目录·····························································1
摘要·····························································2
一、我国金融风险及其表现·········································3
二、我国金融风险的成因分析·······································3
（一）从金融系统内部来看········································3
（二）从金融系统外部来看········································5
三、金融风险的防范对策措施·······································6
（一）充分认识金融风险危机的严重性······························6
（二）健全信用制度建设··········································6
（三）加大对非银行金融机构的监管································6
（四）健全金融立法，强化金融执法与监管力度······················7
（五）降低不良贷款率，补充银行资本金····························7
（六）加强银行内控制度建设······································7
（七）强化政府监管和支持力度····································7
四、结论·························································8
参考文献·························································9
内 容 摘 要
我国金融风险的成因及其防范对策
摘要：随着经济的发展，金融已经成为国民经济、对外国际关系的核心内容。并成为影响一国经济发展、社会稳定、人民生活水平提高的制约因素。因而，金融体系健全性及金融运行机制的有效性就显得至关重要。但是由于我国金融体系的不健全完善，在某些方面存在的诸多问题，决定着其中的不确定性与投机因素比其他任何一种资源配置机制都来得大，即金融风险是伴随金融制度建立与发展而客观存在的。能否正确认识并予以有效地防范与化解，是确保金融安全的关键，关系到金融制度及金融市场的发展，关系到社会稳定等等。实际上，由于金融几乎是贯穿于整个社会经济生活的所有方面，所以，以风险控制为基调的金融安全，已成为当今一国经济安全与国家安全的重要标志。本文试着从分析金融风险存在的原因出发，并寻求防范和化解金融风险的对策措施。
关键词：金融风险成因防范对策
我国金融风险的成因及其防范对策
一、我国金融风险及其表现
所谓金融风险，是指是金融机构在经营过程中，由于决策失误，客观情况变化或其他原因使资金、财产、信誉有遭受损失的可能性。即金融资本在经营与交易过程中预期收益的不确定性， 即投资人预期收益与实际收益的偏差。金融风险的存在对于经济和社会发展的危害巨大，它不但能使个别金融机构蒙受巨额损失，而且还可能破坏一个国家或地区，乃至世界经济秩序的稳定，引发社会动荡。对此，以前的墨西哥金融危机、巴林银行倒闭，东南亚金融风波等都作了充分演示。在中国，金融体制改革是建立社会主义市场经济的核心工程，但由于处在特定的转型时期，新的机制还未健全、法律规范尚不完善，加之长期计划体制的影响根深蒂固，个别市场主体在利益驱动下利用市场监管和法律调控的疏漏，频繁地进行违规操作，使中国金融业的风险隐患日渐凸现。一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在具体的金融交易活动中出现的风险，有可能对该金融机构的生存构成威胁；具体的一家金融机构因经营不善而出现危机，有可能对整个金融体系的稳健运行构成威胁：一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引发严重的政治危机。
金融风险的表现形式多种多样，作为一种存在的可能性，金融风险可能来自各个方面。其主要的表现形式有以下几种。①风险可能来自借款人不履行约定的还款承诺。②风险可能来自金融机构支付能力的不足。③风险可能来自市场利率的变动。④风险可能来自汇率的变化。⑤风险可能来自国家宏观经济金融决策的不适时宜或失误。⑥风险可能来自金融机构重要人员的违规经营。⑦风险可能来自其他国家或地区的政治经济形势变化。⑧风险可能来自金融衍生产品的过度使用。⑨风险可能来自金融机构的过快发展。
二、我国金融风险的成因分析
酿成金融风险的原因很多，有客观的也有主观的；有历史的也有现实的；有制度原因造成的也有人为因素造成的。本文以金融为中界，从金融系统内部和外部两个方面来分析金融风险的成因。
(—)从金融系统内部来看
1．金融机构不良资产比例过高。
据有关^^文档表明，到2005年一季度末，所有银行的不良资产总余额是18274.5亿，不包括已经剥离出去的1.4亿，总的不良资产是12.4％，国有商业银行的不良资产率是15％，股份制银行的不良资产率是4.9％，城市商业银行不良资产率是11.5％，农村商业银行的不良资产率是6.1％，外资银行不良资产率是1.2％。根据香港《亚洲周刊》2003年6月9日披露的标准普尔信誉评级公司估计的数据显示：中国四大国有商业银行要将坏帐削减到全部贷款的5％水平，将不得不耗资5000亿元美元。我国的商业银行、信托投资公司、城市信用社和农村信用社的不良资产（逾期、呆滞和呆账贷款之和）的比例较高，这是我国金融风险的首要特征。而这些居高不下的不良贷款对金融的稳定性有着重大的影响作用。
2．金融机构资本充足率严重不足。
巴塞尔协议要求商业银行的资本充足率不低于8％。我国也采取多种措施多种渠道地向国有商业银行提供资本金。到2004年上半年，银行资本充足率再次降到6％左右，远低于世界银行平均资本充足率10．5％的水平。还有很多金融机构资本金不实，如借款注资、虚假增资、股东贷款返还资本、虚假股东等等。这些因素一旦暴露很容易引发金融机构资金运行周转不过来而发生金融挤兑现象，造成地区金融局势的不稳定。
3．金融机构坏账太多。
关于中国目前的金融风险形势，著名的经济学家樊纲有一个见解：在他看来，如果说中国有金融危机的话，也不是类似亚洲金融危机那样的外部风险，而是在于内部，即银行坏账太多导致的信贷萎缩问题——这个金融危机其实已经发生。这也是中国从1996年出现通货紧缩的重要原因。不过他对这个问题的严重性似乎不以为然，对中国金融发展的前景十分乐观。他说，如果继续保持经济增长，并为金融资产寻找新的增长点，这样要消灭当前的坏账其实并不是很困难。现在银行坏账目前占GDP的比重为4 0％，而GDP每年增长8％， 7年坏账占GDP比重就会下降一半， l 0年下降7 0％。金融机构在一定程度上存在财务会计、统计数据失真，金融机构的账外账和虚假报表较多，信息透明度不够等现象，这是很大的风险隐患。因此金融机构坏帐太多也是危及金融稳定的又一大重要因素。
4．金融资源的不合理配置所隐含的风险。
金融资源基本上是通过金融中介机构的间接融资渠道和资本市场的直接融资渠道配置的。就我国目前间接金融配置看，金融机构对非国有经济的支持不够，而非国有经济已成为我国经济增长与促进就业的重要支撑，非国有经济对GDP增长的贡献率已超过63％。据有关数据，2004年与2000年相比，我国农业GDP增长了42％，与同期GDP总量增长53％的水平相比，低11个百分点；与同期第二产业（工业和建筑业）GDP增长61％的水平相比，低19个百分点。当前我国农业和农村经济出现的这些困难和问题，既是农业和农村经济内部优化资源配置不够的表现，也是农村金融支农能力弱化的直接结果。 这说明，金融机构的绝大部分资金在效率相对低下的环境中运行，如此信贷资金配置，不仅不符合经济增长格局的要求，而且孕育的金融风险也值得关注。
5．非银行金融机构的风险日益暴露。
我国的非银行机构主要包括信托投资公司、财务公司、证券公司以及保险公司等。信托投资公司是由各级地方政府以及各家商业银行的总行与分支行建立的规模较为庞大的一类非银行金融机构，在进行清理的1995年底，我国具有法人资格的信托投资公司共有393家（其中地方性公司为369家），资产运用额仅次于当时的国家银行与城市信用社。这类机构在发展中演化为“金融百货公司”，不但与商业银行一样从事存贷款与投资业务，也大量染指证券经营业务。然而，由于种种因素导致金融信托机构资产质量下降，不良资产增加。据人民银行统计，许多公司的逾期待收贷款占贷款总额的50％以上，一些公司净资产为负数；全国所有信托投资公司的帐面统计资本充足率为6％，有些机构的这一指标为负数。这成为当前金融风险主要隐患之一。证券公司作为新兴证券市场上的中介机构，在管理体制尚未理顺之前，设置较为混乱，不但数量众多，与证券市场的实际发展状况很不适应，造成相互间的恶性竞争和对证券经营市场的垄断局面，影响了市场的效率：而且，由于缺乏必要的证券业财务会计制度，监管落后，使这些机构经营存在着不少问题。比如，大量证券经营机构通过各种渠道从商业银行拆借巨额资金，申购新发股票和进行二级市场炒作，不仅使股票一、二级市场的不公正交易日趋严重，而且将资本市场风险传导到货币市场，危害商业银行的正常经营；几乎所有证券经营机构在前几年都通过开具大量空头代保管凭证，进行国债卖空，套取社会资金，用于投机交易，由此积欠了目前仍在清理的数额惊人的债务；随着参与证券市场投资人数的增加，各家证券经营机构吸附大量支付保证金，由于没有纳入统一的渠道进行监管，几乎没有一家证券经营机构不挪用这部分资金头寸用于自营业务的，其中隐含的风险是绝对不能忽视的。与此同时，随着保险公司数量的增加，在各家公司片面追求保费收入的过程中，不乏随意利用保单套取社会资金的较混乱的现象。而由于法规制度和现实市场环境的限制，迅速聚集的保费资金没有适当正常的投资渠道，这其中的风险积累也值得重视。
6．金融系统内部的其他原因。
这主要包括五方面原因。第一，农村合作基金会问题严重。目前正在清理整顿之中，局部地区已出现支付危机。第二，非金融企事业单位乱集资、乱发各种债务凭证和乱办金融业务，引起兑付风险。第三，证券公司和信托投资公司挪用股民保证金从事股票自营和房地产投资引起支付风险。第四，大量金融诈骗犯罪以及账外账等金融机构内部违法行为引起的风险。第五，政策性银行的亏损和不良贷款较多。例如，中国农业发展银行贷款中，粮食企业挂账；开发银行贷款项目可能没有充足还款能力。
㈡从金融系统外部来看
金融风险的成因多种多样，表现形式各异。从金融系统外部来看，影响金融稳定的主要原因有以下几点：
1．社会信用体系不健全影响金融稳定。
商业银行是以信用为基础、以经营货币借贷和结算业务为主的高负债高风险行业。商业银行的经营特点和其在一国国民经济中所处的关键地位和作用，导致了银行经营风险具有隐蔽性和扩散性的特点，一旦银行经营风险转化成现实损失，不仅可能导致银行破产，而且将对整个国民经济产生“多米诺骨牌效应”。因此，建立有效的风险防范和控制机制，对商业银行而言有着更为重要的意义。
我国国有专业银行向国有商业银行转轨过程已经完成，经营行为市场化成分加重，行政化色彩退却，尤其是在目前全球经济一体化格局下，国际金融危机事件频频发生的现状和中国在加入世贸组织后面临来自国际银行业的冲击，均要求国有商业银行必须正视经营风险问题并且尽快提高风险识别和控制能力。由于我国目前缺乏完善的社会信用体系、商业银行产权制度不明晰、尚未形成先进科学的经营管理机制以及经济制度转轨的成本转嫁，导致我国国有商业银行风险管理水平与国际先进的风险管理水平有较大的差距，在认识上也存在很大偏差。
2．加入世界贸易组织的挑战。
加入世界贸易组织后，随着金融开放向广度和深度发展，我国外资金融机构的数量和种类不断增加，目前获准在上海浦东经营人民币业务的外资银行已达9家。外资金融机构已成为我国金融业的一支重要力量。据统计，截至今年3月底，我国营业性外资金融机构达158家，其中分行132家，合资银行7家，独资银行5家，外（合）资财务公司5家，保险公司8家，中外合资投资银行1家；各类金融机构的代表处528家。我国已有24个城市被批准允许设立营业性外资金融机构。外资金融机构业务量也增长迅速，到去年底，其总资产为300亿美元，比上年增长56.3％。去年年底，中国人民银行颁布了《上海浦东外资金融机构经营人民币业务试点暂行管理办法》，目前，人行上海市分行等有关部门正在加紧制定实施细则和税收等综合配套政策。允许外资银行开办人民币业务不仅可以推动我国引进外资，改善投资环境，促进外向型经济的发展，而且会带来先进的经营技术、管理手段和融资工具，加快我国金融业国际化进程，还有利于金融外贸人才的培养和成长。但是对我国国有商业银行也造成很大的影响，国内国外的竞争将要受到莫大的冲击。
3．从金融法律制度上看。
中国的金融法制建设起步甚晚，与中国金融体制改革同步发展，同时具有“摸着石头过河”的特征，制度不健全、法律规范的缺位和金融监管体制的不完备在所难免。但从法律与经济发展的关系不难看出：金融体制的建立与完善必须有相应的制度与规范作后盾，金融市场的有效运作则必须以秩序为前提。而无论是制度、规范，还是秩序，都是法制建设的基本任务与目标，因此，金融法制的不健全可以说是形成中国金融市场风险隐患的更为主要的原因。
三、金融风险的防范对策措施
金融风险的成因多种多样，我们可以从以下几个方面来防范金融风险。
(—)充分认识金融风险危机的严重性。
金融危机是金融风险的极端表现，是最大的金融不安全状态。金融危机一旦爆发，轻则使国家的外汇储备被抽空，股市崩溃，财富缩水；重则使社会动荡。所以充分认识金融危机的严重性对防范金融风险有一定的警示作用。
（二）健全信用制度建设。
信贷资产在整个资产结构中占比大，随着利率市场化进程的加快，差息可能变小，但仍是收益最高的项目，是银行资金运用的主渠道。防范信用风险要在加强贷前调查和贷前审查等事前工作的基础上，重点作好：(1)利用国际先进技术和经验尽快建立符合国际标准的银行信用内部评级体系和风险模型。利用定量方法准确地对风险进行定价，不仅可以提高资产业务的工作效率，而且可以根据资产的不同风险类别制定不同的资产价格，这样不仅可以减低信用风险，而且可以提高银行利润，通过产品差异化扩大市场份额。(2)建立完善的内控机制和激励机制，严格贷款等资产业务的流程控制，明确责任和收益的关系，如落实贷后问责制、审贷分离等措施。(3)充分利用科技信息手段，尽快建立并完善信用风险监测信息系统，建立客户基础数据库和开发客户跟踪系统，实现信用风险的动态化管理。(4)通过对资产投资方案的机会成本进行对比，选择适时退出策略，以实现最佳的资产配置效果。(5)利用新兴工具和技术来减少和控制信用风险，建立科学的业绩评价体系。主要利用贷款证券化和信用衍生品来达到提前收回债券和转移信用风险的目的，同时建立绩效考核体系，实现风险组合管理。
（三）加大对非银行金融机构的监管。
对于问题较多的信托投资公司，在清理的基础上坚决与各级政府部门脱钩，杜绝经营资金的财政化；基于目前国际社会对中国金融机构问题关注较多，国际金融动荡尚未平息，为了避免引起过大的波动及对信心的消极影响，对信托投资公司的清理应慎重，主要应按金融信托的应有原则积极进行改组，尽量实行平衡过渡。对于证券经营机构，应尽快建立健全有关证券业财务会计制度，完善有关会计帐户体系结构，充分发挥商业银行对证券投资清算资金的监督作用。
（四）健全金融立法，强化金融执法与监管力度。
金融经营活动应在严格明确的法律法规制度界定下进行，为此，应当针对我国已开始运行的证券、期货、信托业加快相关法律的立法进度；对于已有法律法规，在健全监管体系的同时，强化执法力度，严厉打击金融犯罪行为，确保健康的金融秩序。
（五）降低不良贷款率，补充银行资本金。
不良贷款是制约国有商业银行发展的关键，是制约国有商业银行进一步加快发展速度、提升市场综合竞争能力的关键所在，由于不良贷款率一直居高不下，不良贷款消化难度大、成本高的现实，使得国有商业银行在资金运用上捉襟见肘，财政部发行国债等用于补充国有商业银行资本金，使其资本充足率达到国际标准，增强抵抗风险的能力。但最根本的还是应当加快商业银行体制改革，按《商业银行法》规定，切实落实分业经营、资产负债比例管理、强化约束机制等改革措施；在对银行信贷资产按风险标准分类并予以有效管理，加大对不良资产存量进行重组与清理的同时，还应积极推进以制度创新为主要内容的国有企业改革，理顺银企关系。经过改革至少能够解除目前困扰银企关系的信息约束问题，使银行与产业企业真正成为市场上具有竞争意识的企业实体，从资产营运效益出发，银行努力寻找值得贷款的企业，企业也可自由选择能够给予贷款的银行，在这种基于效益基础上的相互寻求对象的过程中使信息畅通，以求信贷资源配置效率的提高。
（六）加强银行内控制度建设。
首先，建设内部风险控制文化。操作风险存在于银行的正常业务活动中，银行只有在建立了有效的操作风险管理与稳健的营运控制文化，高级管理层以高标准的道德操守严格要求各级管理者时，操作风险管理才会最为有效。营造风险控制文化是指全体员工在从事业务活动时遵守统一的行为规范，所有存在重大操作风险的单位员工都清晰了解本行的操作风险管理政策，对风险的敏感程度、承受水平、控制手段有足够的理解和掌握。其次，加强内控制度建设。操作风险的管理在很大程度上依赖于内控制度的完善与否。对操作风险的防范关键是对行为人的控制，提高行为人的业务素质。在进一步完善制度的同时，改变业务硬约束、人员软约束的状况，实行三分离制度：(1)管理与操作的分离，即管理人员、特别是高级管理人员不能从事具体业务的操作，要办业务必须经过必需的业务流程；(2)银行与客户分离，银行为方便客户，可以在防范风险的前提下，尽量简化手续，但客户经理不能代客户办理业务；(3)程序设计与业务操作分离。即程序设计人员不能从事业务操作。业务处理电子化大大提高了工作效率和内部监督的时效性、全面性。但计算机的大范围应用尚在起步阶段，熟悉计算机的人不熟悉业务，熟悉业务的人不懂计算机，这在客观上限制了计算机犯罪。但随着员工素质的提高，复合型人才的增多，由此可能引发的一些行为风险应引起高度重视。
（七）强化政府监管和支持力度。
从世界各国实际情况来看，金融机构和银行的改造、重组，化解金融风险，离不开政府的支持。美国国会1980年末拨款1300亿美元重组信托公司，解决了800多家债务资产问题，并用五年时间解决了不良贷款问题；日本政府过去数年间出资四亿美元来解决银行业的重组，主要用于冲消坏帐、注销有问题的银行；韩国在亚洲金融危机下，采取多种手段，把银行不良贷款率从1998年20％降到2003年底的不到3％的水平，印尼和泰国在解决银行资产质量问题上，也动用了大量的预算资金来化解金融风险，提升金融业的竞争力。
我国政府也在采取多种方式来提高银行资产质量和市场综合竞争力，并提出国有银行改革“三步走”战略：首先，要以多种方式处置不良资产；其次，要多渠道向国有银行提供资本金；再次，要进行彻底的内部改造和重组。从公布的银行业“三部法律”和《国务院关于推进资本市场改革和稳定发展的若干意见》中，都可以看到这一浓厚的气氛，包括发行股票、引进国外战略投资者、注资、债转股、发行证券基金、动用外汇储备等等，以提高资本金充足率，降低不良资产。
四、结论
我国金融领域的问题是多年积累起来的，是国民经济深层次问题的综合反映。所以，要稳定金融，就必须在国际、国内经济环境中，发展经济，深化改革，全面建设金融风险预警机制和金融监管责任制，更需要全社会的共同努力。我们要自觉学习金融法规知识，遵循金融客观规律，树立金融风险意识，增强金融法治观念。防范和化解金融风险。
参 考 文 献
1、王尚武，《金融风险的隐患》，河南金融管理干部学院学报，2004年第2期
2、王国刚主编．进入21世纪的中国金融[M)，北京： 社会科学文献出版社2001年1月第1版。
3、霍冰．试论我国金融风险及其防范[川，郑州：河南政法管理干部学院学报2002年第1期。
4、齐斌．证券市场信息披露法律监管[M]，北京；法律出版社2000年12月第1版。
5、罗安宝．银行业需要有限的信息披露制度———访金融学教授张强IJ]，长沙：金融经济2001年第8期。
