利率市场化对个人金融业务的影响及对策
一、利率市场化的含义以及必要性
（一）利率市场化的含义
（二）市场利率化的必要性
二、我国利率市场化的外部宏观环境以及内部环境分析
（一）我国利率市场化的外部宏观环境分析
（二）我国利率市场化的内部环境分析
三、现象与本质
（一）现象
（二）透过现象看本质
四、利率市场化对个人金融业务的影响
（一）利率市场化——改革路径
（二）利率市场化——对银行业务的影响
（三）利率市场化——对个人金融业务的影响
1、个人金融产品会更加丰富
2、服务更加全能化、专业化、
全能化
3、服务渠道和服务质量不断提升
五、利率市场化将对家庭理财、个人投资消费产生深刻影响
六、个人金融业务发展的应对策略
1、建立“以客户为导向、以市场为中心”的个人理财营销观念
2、及早建立多渠道全能型的服务
3、客户分层及市场定位
4、客户关系管理制度健全化
内 容 摘 要
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
利率是资金的价格，利率市场化是指：资金的价格——利率，会跟随市场上各类资金的供需状况及时进行自我调整，即利率水平完全由市场来决定。
利率市场化是任何市场经济体制模式最重要的特征之一，因此，也是我国国内金融体制改革最核心的问题之一。
利率市场化以后，随着银行竞争的重点转向中间业务和个人业务，各家银行在个人理财产品、消费信贷、信用卡、按揭等等业务产品的创新将不断得到更大程度上的丰富。
个人产品的市场定位更加明确，产品层次发生明显区别，银行在各类客户市场的细分程度更加精确。
利率市场化对个人金融业务的影响及对策
一、利率市场化的含义以及必要性
（一）利率市场化的含义
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定,它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题。2000年以来广受人们关注的利率市场化改革终于迈出了第一步：经国务院批准，从2000年9月21日开始，改革我国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。
（二）市场利率化的必要性
市场利率化是发展与改革过程中资源优化配置的需要。市场经济是一种用价格机制来决定资源配置的经济体制，在市场经济中，资源的配置是由价格决定的，资源配置的市场化取决于价格的市场化。另一方面，在市场经济条件下，市场对资源的配置首先是通过资金的配置完成的，这就要求资金的价格（利率）的形成服从市场规律。如果资金的价格不放开，不实现市场化，那么市场经济将不是真正意义的市场经济。
二、我国利率市场化的外部宏观环境以及内部环境分析
（一）我国利率市场化的外部宏观环境分析
1、国际环境因素分析。80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。
2、加入WTO后的影响分析。中国加入WTO后，在5年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务将彻底放开3. 外汇管理政策的影响分析。推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地放开更多的本外币沟通的渠道成为可能。
3、国际金融市场的发展趋势分析。进行利率市场化改革，不但为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造条件。同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的购并重组创造了条件。
（二）我国利率市场化的内部环境分析
利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。
1、财政连年赤字，宏观经济稳定存在隐患。
2、商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未形成，金融监管体系尚不够完善。
3、国有企业经营状况不佳，预算软约束尚未消除。
4、受亚洲金融危机的影响，加上自身长期积累下来的体制与结构弊端，目前国内市场普遍存在需求不足，政府已将利率调到相当低的水平。
这些情况都表明，我国的利率市场化是一个复杂而又敏感的政策，应慎重推行。
我国已于1996年放开了同业拆借利率，向市场利率迈出了坚实的第一步。接着又放开了国债的市场利率，逐步建立起一个良好的货币市场与国债市场的利率形成机制，也为政府进行利率调整确定了一个基准利率。这都为利率市场化打下了基础。接下来，我国应首先着手调整利率结构，将法定利率由200多种减少到30种左右，并根据经济运行状况更为频繁地调节利率，同时完善货币和资本市场，丰富市场上的交易品种，逐步扩大企业融资中市场利率的比重。当国有银行商业化进展顺利，银行体系的竞争水平提高和监管机制得到完善时，就可以考虑逐步扩大商业银行决定贷款利率的自由权，放开贷款利率。而如果银行经营状况良好，国有企业改革也取得进展时，就可以逐步放开存款利率。通过这样有步骤、渐进地层层推进的改革，最终实现利率的完全市场化。
三、目前的现象与本质
现象
1、替代性——各家银行金融产品的相互替代性
当前各家银行提供的各类服务和产品，基本分三大类：资产业务、负债业务和中间业务，各家银行之间这三类业务的趋同程度高，产品相互可替代性大。
虽然不同银行的销售侧重不同，但无论是在产品设计上、销售目标群体上，还是在产品的结构上都有着很强的相似性。
值得注意：针对这一情况，银监会于2006年12月颁布了《商业银行金融创新指引》，专门提出鼓励商业银行在管理技术、业务流程和产品研发上进行创新，从而优化和丰富当前各家银行金融产品的结构。
2、单调性——各家银行的竞争手段单调雷同
表现在：一是传统的方法越用越不灵，但仍有很大生命力。传统方法是微笑加宣传品，即感情投入加礼品，现在银行在宣传品上更注重文化含量，给人愉悦的感觉，更讲品位。
二是各家银行都努力让服务手段上升到科技手段、电子化手段，即努力使情感服务退到第二位，功能服务上升到第一位。
目前金融市场竞争第一不规范、第二不理性,大家在趋同化的环境中竞争，手段雷同，有时打的更多的是消耗战，有的也是不得不打。
3、趋同性——各家银行目标市场定位的趋同
中小银行与国有大银行，中小银行之间在目标市场定位上都存在战略趋同。
无论是公司业务目标客户还是个人业务目标客户，各家银行都在争夺市场上的优质大客户。对于中小企业和普通客户，没有提供合适和有效的服务途径和手段，导致各家银行在同一块市场中竞争异常激烈。
产品的替代性、竞争手段的单调性、市场定位的趋同性，都反映出同一个问题：——银行间的同质化竞争现象非常严重！
银行间的同质化竞争引起直接的后果是：导致国内中小融资不畅和贷款难问题。
（对于中小企业贷款难的话题，有的人观点认为：这是银行的问题、金融体制改革的问题、当前金融环境的问题等等，但不能忽视的是这似乎也是国家税收等政策导向的问题）
（二）透过现象看本质
同质化竞争只是银行市场当前存在的现象，而其背后产生的本质是：利率没有市场化——即资金市场缺乏自由的定价机制。
四、利率市场化对个人金融业务的影响
（一）利率市场化——改革路径
利率是资金的价格，利率市场化是指：资金的价格——利率，会跟随市场上各类资金的供需状况及时进行自我调整，即利率水平完全由市场来决定。
利率市场化是任何市场经济体制模式最重要的特征之一，因此，也是我国国内金融体制改革最核心的问题之一。
人民银行将按照：先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本路径，不断扩大金融机构的利率定价自主权，完善利率管理，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行只负责调控和引导市场利率。
（二）利率市场化——对银行业务的影响
促进了商业银行经营行为的变革。有利于落实商业银行业务经营的自主权，进一步确立银行的自主经营地位，真正做到“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。同时，利率市场化会使银行间、乃至金融业之间的竞争更加激烈，只有银行的预算约束强，内部风险、成本控制制度健全，定价科学合理才能适应利率市场化，这将迫使银行的经营机制发生根本性变革。
加大了银行的竞争压力和经营压力，利差缩小。利率市场化将加大银行的竞争压力，将导致市场份额的重新分割。银行间的竞争不再局限于对客户资源的简单争夺，而是扩展到与存款与贷款以及相关的中间业务领域。银行的实力、信誉、存贷款利率报价水平、金融产品与服务创新能力将成为银行竞争的关键。最近这几年，国内银行间的竞争加剧，地方性银行和国有银行已经展开了“贷款营销”，通过降低贷款利率来争夺客户成为最重要的一种竞争手段，许多大企业成为各家银行争夺的焦点，银行的传统信贷业务的利差持续下降，经营收入减少。
1、资产业务的影响
利率市场化之后，优质大客户具备较强的议价能力，同时它们对利率的敏感程度更高，这就导致大客户对银行的忠诚度反而可能降低，各家银行为争夺这块市场只能靠低利率和低合作门槛，因此，各家银行尤其是中小银行要甄别性地选择大客户。
相反，中小企业因为资信和风险控制等原因，导致其议价能力低，它们与银行的合作将会为银行提供更多的单位合作效益。
2、负债业务的影响
利率市场化条件下，存款和储蓄大户的议价能力强，对利率更加敏感，他们会要求更高的利率和更优质的服务，因此对银行来说，这部分客户的合作效益容易产生更大的波动和不稳定。
相反，那些小户和散户，不仅议价能力低，对利率敏感度小，而且其低利率的存款和储蓄将会是今后银行重要的低成本资金来源，这对银行特别是中小银行降低经营成本将起到重要作用。
3、中间业务和个人业务的影响
面对优质客户存款利率是一升再升，贷款利率是一降再降；而面对中小客户，出于风险补偿的高利率不可能不考虑到客户的承受能力而无限制上升，因此，最终导致银行的存贷利差收入将大大减少，直接影响到现有银行的利润结构。
因此，各家银行必须寻求新的利润增长点，而大力发展中间业务和个人业务就成为各家银行的主要目标。今后，中间业务和个人业务收入在银行总收入中的占比将不断上升。
（三）利率市场化——对个人金融业务的影响
1、个人金融产品会更加丰富
利率市场化以后，随着银行竞争的重点转向中间业务和个人业务，各家银行在个人理财产品、消费信贷、信用卡、按揭等等业务产品的创新将不断得到更大程度上的丰富。
个人产品的市场定位更加明确，产品层次发生明显区别，银行在各类客户市场的细分程度更加精确。
2、服务更加全能化、专业化、
全能化
银行对个人提供的服务不仅包括理财、融资等，而且更多将包含为客户提供各类代理业务（如商业担保、交纳费用、房产过户等）和私人理财顾问业务。
专业化：银行为个人提供的金融服务将更加细分和专业，对保险、基金投资、外汇理财等现有的个人产品将安排专业人士为其提供个性化的咨询和顾问服务。
3、服务渠道和服务质量不断提升
随着银行服务方式的增加和客户需求的不断变化,银行与客户之间将构建一个多种形式、多种渠道的客户服务体系。
主要包括三个方面:一是电子渠道,主要指网上银行;二是电话银行;三是物理渠道,或者说网点。
与此同时，各家银行将积极加大对员工基本素质的培训、专业知识和技能的培训，以提升银行服务质量和形象。
五、利率市场化将对家庭理财、个人投资消费产生深刻影响
有关专家分析，利率市场化将对家庭理财、个人投资消费产生深刻影响。首先，利率市场化后，客户可以像购买其它商品那样，挑选满意的银行和产品；其次，利率市场化后，银行将根据客户的信用情况及职业等综合情况决定贷款利率；第三，利率的变化将会引起金融资产价格的变化，使金融资产持有者损益不确定性增加，需要学会运用衍生金融工具来规避利率风险。
（一）利率市场化导致商业银行重新洗牌？
1、银行压力加大
实际上，变相的利率浮动在我国一直存在。多年来，邮政储蓄和农村信用社，甚至有的国有商业银行都搞过“贴水”存款。
农村信用社存款利率浮动改革试点启动以来，基本上实行的是存款利率和贷款利率共同提高。由于存款利率的提高，导致部分存款从国有银行流向农信社。在农村信用社存款利率浮动改革试点地区，至少有20％的资金从当地以四大国有商业银行为主体的金融机构流向农信社。
与此相反，商业银行间的竞争是降低贷款利率。在山东省烟台市，曾经发现此地的利率市场化已经悄悄展开。鲁花集团和龙大集团是烟台市的两个大企业，当然就成为各家银行争夺的“黄金客户”。地方性商业银行和国有商业银行已经展开利率“贷款营销”。鲁花集团一位副总证实，他们已经得到国有银行4000多万元的基准利率贷款。
以上情况说明，利率市场化将给我国商业银行带来两大冲击，一是农村信用社提高存款利率导致商业银行存款流失，二是商业银行间降低贷款利率减少经营收入。不用说，这些影响都是负面的。
（2）利率风险加剧
利率风险是金融风险的一种，是指由于利率的波动，致使资产收益与价值相对于负债成本与价值发生不等量变化而造成银行损失收入和资产的风险。
从国际经验来看，有一些国家在利率市场化后出现了银行倒闭增加的情况。美国的情况最为典型，美国从1982年开始到1986年3月，大约用了5年的时间完成了利率市场化，美国遇到的最严重问题是银行倒闭数量的增加。这些倒闭的银行通常都是小银行，但1990年倒闭的新英格兰银行却是大银行，影响很大。
因为当前国内的商业银行是在没有经验的条件下参与到利率市场化的进程之中的，而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度更大。从我国的情况来看，近年来一些中小商业银行经营出现了困难、风险较大，利率市场化后，如果不能建立有序的竞争秩序和相应的存款保险体系、如果不能改善经营管理水平，那么商业银行尤其是中小商业银行亏损倒闭的风险将会增加。
值得注意的是，随着利率市场化的推进，市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大，因此，商业银行必须加强利率走势的预测和分析。事实上，积极的利率风险管理方法必须建立在正确的利率预测基础上，否则只能扩大商业银行的风险。
为了防范和化解风险，需要及早采取一些预防性措施，例如建立存款保险体系；充分发挥银行业协会自律性组织的作用来保证有序竞争；严格执行国家已经颁布的限制不正当竞争的法律来约束商业银行的经营行为；在利率市场化过程中为防止利率失控，还应在一定时期内进行必要的利率管制，如对贷款利率设定下限、对存款利率设定上限等。
（3）促进银行变革
利率市场化对于促进我国银行业的改革与发展将产生重要的影响。其一，有利于落实商业银行业务经营的自主权。其二，有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展。利率市场化以后，商业银行在对传统业务产品调整定价的同时，还必须注重金融新产品的开发。其三，有利于商业银行科学确定经营成本和制定价格、合理配置资金资源，提高效益。其四，有利于商业银行优化客户结构。利率的市场化促使商业银行经营管理部门自觉关注贷款市场的运行趋势。
利率市场化就是金融产品的价格竞争。利率市场化的过程，也就是国有银行真正商业化经营的过程。
六、个人金融业务发展的应对策略
针对市场利率市场化对个人金融业务发展存在的各种影响，应努力做好以下几个方面的工作，以顺利地推进利率市场化进程。
1、建立“以客户为导向、以市场为中心”的个人理财营销观念
竞争加剧、消费者购买行为的转变等原因应促使银行确立了“以客户为导向、以市场为中心”的营销观念。
这种营销观念需要非常注重研究客户的消费心理,以实现对客户的最佳服务，并同时以努力为客户提供个性化和全能化的高质量服务为目标。
2、及早建立多渠道全能型的服务
银行应及早打造全能型服务的基础，包括从投资领域、代理领域到顾问领域，各种硬件设施的投入，科技手段的准备，人员培训等等方面。
国外商业银行把科技、知识作为为客户高质量、个性化服务的主要手段,通过客户经理、理财经理、基金经理、互联网、电话、CALL CENTER、理财杂志等打造一个全方位的个人理财服务体系,任何一个银行的客户都可以获得专业理财服务。
3、客户分层及市场定位
国外先进商业银行在经营个人金融业务过程中,注重进行客户分层和产品市场定位,向优质客户提供更完善、周全的服务。比如在花旗银行上海浦西支行,营业厅分为两层,一楼是“一对一式”的理财咨询柜台和贵宾服务间,现金柜台在二楼。
这种布局显然表明了花旗银行的细分市场与目标市场的不同。现金的存取款不是银行主业,多元化投资理财才是银行着力培养的市场。
4、客户关系管理制度健全化
占客户群20 %的优质客户,往往能够实现总利润的80 % ,而大量的客户带来的只是业务量,而不是利润。因此，建立重要客户关系管理的后备支持尤其必要：
（1）与客户保持“连续关系”。
（2）为客户提供全面的服务。
（3）为客户提供个性化服务。
（4）实行客户经理制。
5、准备“硬件”和“软件”投入
硬件是指：银行各类自助终端设备
软件是指：银行人员的培训
国外商业银行进行各种个人理财业务,非常注重为客户提供方便、快捷的服务,其自助服务系统非常先进。
但是，即使拥有世界上最先进的技术和设备,如果用户不去使用它,这仍是一个失败。
因此作为与客户接触的窗口,网点员工的素质至关重要。为此,银行对员工的基本素质和专业技能要给于及时和必要的培训。
参 考 文 献
参考《广发杭州》（广东发展银行杭州分行内部刊物）
参考《中国社会科学院网》
