浅谈我国中小企业融资现状和贸易策略(五)

浅谈我国中小企业融资现状和贸易策略 

 

 

2.中小企业融资难的现状及原因

 

 

造成中小企业融资困难的原因是多方面的, 大体可以将其概括为以下几方面:

 

2.1 中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因

 

2.1.1.中小企业经营稳定性差,有较高的倒闭或歇业比率

 

由于中小企业规模小，资金实力弱，管理不够科学，致使其抗风险能力较差。缺乏有效的内部管理机制。中小企业寿命国际上平均是3至5年，在正常的年景下，淘汰率是5%。但据调查，1995年至2000年那段时间内，我国中小企业的淘汰率大概在10%左右，甚至在2008年的时候，有40%的中小企业在那次的金融危机中倒闭，这种情况是相当不正常的。中小企业如此高的倒闭率导致了银行等金融机构在贷款给中小企业的时候会更加谨慎，甚至有尽量不贷款给中小企业的情况，而这也使得中小企业的融资难上加难。

 

2.1.2.中小企业自有资金不足，自我积累有限

   

从全国范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品也不成熟，且市场风险较大，因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为主要的融资手段。内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资。而不管是向员工集资还是向关系人借贷，两种方式的利率一般都要高于同期贷款利率，而这也极大地制约了企业的快速发展和做强做大。一般情况下，企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都会成问题。

 

2.1.3.财务制度的不规范

 

大多数中小企业为了减少管理成本，缺少专业的会计人员，财务管理水平低，会计制度不健全。 特别是在财务核算方面随意性较大, 普遍存在财务核算不真实的问题, 信息无法做到透明化, 使金融机构对中小企业的贷款风险难以把握, 增加了银行和投资方的投资风险。

 

2.1.4.中小企业在技术创新方面能力低,缺乏竞争力, 市场风险高

 

中小企业由于创新投入少, 缺乏相应的技术人才, 技术创新能力明显不足。其次, 中小企业大多采用私人制或合伙制, 管理水平落后, 经营风险高。由于产权没有明晰, 股东矛盾往往会给企业的发展埋下隐患。

 

2.1.5. 经营行为短期化

 

部分中小企业的短期行为倾向严重, 而且目前企业的信用观念较差，恶意逃废银行债务的很多。中小企业没有中长期规划，发展战略方面存在盲目性，这进一步加大了贷款的不确定性，从而加重了中小企业融资的困难。

 

2.2国有商业银行对中小企业融资的限制较高

 

2.2.1银行对中小企业的融资成本相对较高

 

目前流行的观点都认为，和大型企业的贷款成本相比，中小企业的贷款成本高得多。有研究^^文档认定，对中小企业的贷款成本是对大型企业贷款成本的五倍，对中小企业贷款不符合商业银行利润最大化的原则。

贷款成本具体可以细分为:资金成本、信息成本、交易成本、公关维护成本和不良贷款损失成本五个部分。

从信息成本方面说，中小企业因为财务制度不健全不透明，商业银行在中小企业信息获得上要耗费比贷款给大型企业更多的人力物力。在交易成本方面，中小企业贷款单笔金额小，频率高，交易次数远远多于大型企业贷款的交易次数。因此，中小企业贷款的交易成本要高于大型企业贷款的交易成本。

 

2.2.2.利率结构不合理

 

一是利率浮动幅度小，不利于调动基层商业银行对中小企业贷款投放的积极性。依据贷款的成本及风险程度，许多国家的银行都存在着向中小企业的贷款收取较高利息（或收费）的情况。但我国中央银行对商业银行的贷款规定了基准利率，且浮动范围很小；不允许商业银行对其提供的不同服务和产品分别收取费用。国际金融公司（IFC。2000）的调查表明，在中国非正式金融市场上的平时利率是规定利率的1到2倍，规定利率与实际利率的扭曲挫伤了商业银行向中小企业贷款的积极性。二是中央银行准备金率相对较高。商业银行吸收的短期存款直接存在中央银行就可获得稳定的利差收入。相比之下，商业银行就不愿冒较大风险向中小企业发放贷款。

 

2.2.3.我国金融体系过于僵硬, 缺少直接面对中小企业的机构

 

到2008年为止, 我国只有工、农、中、建4 家国有银行和10 来家商业银行, 并且这些银行在当初设计时主要是针对国有大企业的, 一般缺少专门面向中小企业的业务, 没有采取差异化策略, 信贷发放标准相同、流程相同, 这无形从制度上抬高了中小企业信贷的门槛。

在金融体系方面我国的金融业应鼓励民营成分的介入，比如成立民营银行等。其实随着经济的发展成立民营性质的银行已经是经济社会发展的必然要求。单从解决中小企业融资困境方面说，民营金融的发展既可以疏通中小企业的融资渠道，从制度上建立增加对中小企业资金支持的机制，又可以防止其他金融机构定价过高、风险累积严重的情况，可以说，民营银行是现代金融的必要补充。  

 

2.3 政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的另一重要原因

 

从财政政策的角度看, 自1998 年中国实行积极财政政策以来, 政府发行了5100 亿元长期国债, 银行配套贷款10000亿元左右, 建设总规模达到了26000 亿元。但是，这些大规模的建设项目主要都是由国有企业以及国有控股企业承担的, 而同时, 银行的那些配套贷款资金也主要用在了它们身上。

从历史看, 受计划经济的影响以及行政干预, 我国的国有商业银行至今仍是按所有制性质来划分企业贷款的。国有企业获得银行贷款要容易些, 乡镇企业、集体企业、私营企业要获得贷款就难得多,而中小企业大多都属于非国有经济成份。这就出现了目前私营企业的坏账率比国企低, 但其获得的贷款却少于国企的现象。

 

2.4 缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄，融资更为困难