地方政府对上市公司行为的影响研究(一)

论地方政府对上市公司行为的影响研究

[摘要] 由于我国特殊的市场体制背景，政府与上市公司之间有着千丝万缕的联系。经济是一国的立国之本，也是一个国家发展壮大的动力和源泉，政府加强经济职能，对经济活动进行管理的全部活动，其目的在于维护特定的经济基础，促进经济繁荣。但面对世界危机的不利影响，我国推出了经济振兴计划，这也得到了社会各地普遍的认同。对现代国家的经济发展而言，政府的作用无疑至关重要。合理科学的政府行为是现代市场经济有效运行的前提。但是,上市公司的崛起更是对经济的发展起着不可估量的作用,而且上市公司的发展带动了社会各层次，各阶层人们的发展，尤其是对就业的带动更是起到了至关重要的作用，所以，让我们把社会两股重要的力量联合在一起研究，让社会经济得到更好的发展。但是如何让上市公司得到最好的发展，这是一个值得深思的问题，下面就关于这方面的问题做了阐述。 

[关键词] 地方政府  上市公司 经济影响 行政影响 文化影响 角色错位 角色转变

[引言]：股票市场是发达市场经济的产物,它的发展需要以社会化的融资需求、高度发展的信用水平、产权清晰的股份公司为基础。中国股票市场是在由计划经济向市场经济转轨的过程中,在市场发育的基础条件不具备的背景下,政府出于为国有企业筹集资金与转换经营机制目的建立起来的，我国股票市场从一诞生起就具有很浓厚的政府色彩，地方政府处于自身利益考虑，对上市公司进行了行为影响。地方政府也提供了明显向国有企业倾斜的制度安排。政府设计制度,导致国有企业的股票发行重数量、轻业绩,并且地方政府以不严格监管作为隐性担保满足国有企业上市筹资的行为偏好，在再融资环节不断降低发行要求，为国有企业配股或增发股票开了绿灯，在退市环节搞“拉郎配”,为国有上市公司提供了保护伞。当发行公司“领悟”到地方政府行为的这一特点时,与政府展开博弈,博弈的均衡结果是政府放松监管,绩差公司发行股票。基于此，本文重点对地方政府对上市公司行为的影响进行了分析，对规范地方政府行为,对于进一步健全、完善中国股票市场具有重要意义。

一、上市公司的发展

（1）上市公司的定义

上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。

（2）上市公司的作用

    企业上市最直接、最大的受益者是企业所有者，其次是有利于企业发展，再次是企业的原始小股东，最后才是当地政府，这最能体现政府政绩、增加融资平台、促进当地GDP的增长。同是也促进了当地就业率的提高，而且也督促同行业的企业改善自身条件，加强自身的优势，增强自身竞争力。区域内企业的上市，谋求的是跨越式发展，这与地方政府的决策目标高度一致，为了让企业想上市，敢上市，最终能上市，行政推动似乎成了必要手段。现实中，企业在争取上市的过程中，有些地方政府扮演的是多重角色，不但全程参与、全程服务，甚至以“绿色通道”的名义赋予企业一系列特权。 众所周知,企业一旦上市，广泛的资金来源会使筹资数额急剧增长，给当地经济带来显著的带动效应。于是，地方政府把财政支持的重点对准了上市公司或准备上市的公司。

二、政府对上市公司的影响

（1）政府的经济影响

在现代经济社会中，经济不再是纯粹的市场与政府的选择，而常常是两者不同组合的选择。在历史的发展进程中，人类选择了市场，但市场经济的建立和发展却必然以高效的政府管理为依托，政府作用的加强成为了现代经济的显着特征。竞争有序的市场建立，大量基础设施的提供，科技发展的推动，政策计划的制定，还有市场经济的可持续发展，这一切都必须有赖于政府积极有效的调节和干预。这给上市公司的经济带来的影响不可预算的,而且从融资到行业政策，进出口监管，税收调整，合并报表等方面都有重大影响。