目 录
一、绪论
1、研究意义和研究背景
2、国内外研究综述
3、研究内容
二、债务重组基本理论
1、债务重组涵义及目标
2、债务重组的原则与方式
3、债务重组的核心问题
三、债务重组准则实施存在的问题及成因
1、存在的问题
2、问题的成因分析
四、对策及建议
1、完善债务重组准则
2、优化会计环境
3、改善公司治理以形成抑制盈余管理的内部约束机制
4、规范中介机构管理并合理确定公允价值
5、加大会计信息的披露监管
内 容 摘 要
过度负债已成为制约我国国有企业发展和改革的重要问题。因此，解决国有企业过度负债的问题成为当务之急。围绕这个问题，通过对我国国有企业负债现状以及成因的研究分析，得出债务重组是解决我国国有企业过度负债的有效途径。并且在债务重组基本理论的研究基础上，分析得出我国国有企业进行债务重组的核心问题，即如何选择我国国有企业进行债务重组的重组模式
一、绪论
随着市场经济的发展、经济体制的改革和经济结构的调整，我国出现了国有银行不良资产过多和国有企业过度负债的债权、债务问题。在我国市场经济转型的过渡时期，国有企业出现的高额负债、大面积亏损和资产流失等问题，已经严重影响了国民经济持续稳定的发展和整体效益的提高，影响了国有企业的改革及整个国有经济的战略性改组，而且使整个经济难以有效运行。如果这个问题长期不解决，势必加大我国的金融风险，成为经济体制改革和经济运行的突出矛盾。
1、研究意义与研究背景
国有企业过度负债的存在，需要我们正视国有企业的债务危机，而目前解决国有企业债务危机的有效途径，就是对过度负债的国有企业进行债务重组。国有企业过度负债不仅直接危及国有企业自身的生存和发展，而且对国民经济的持续稳定发展也会产生不利的影响。为了优化企业的资本结构，提高社会资源配置效益，必须对国有企业进行债务重组。通过债务重组，使企业减轻包袱、继续经营，具有重要的经济意义和社会意义
2006年2月，财政部发布了新会计准则。2006年新准则对2001年准则进行了较大的修订，如重新使用公允价值作为计量基础，债务重组产生的收益计入当期损益等。新准则带来新气象，同时，也带来对该准则更多的思考。在我国当前的市场环境中，债务重组交易事项中所涉及到的资产价值的计量、如何选择适用于国有企业进行债务重组的模式，以及国有企业重组之后绩效的评价等问题成为国有企业债务重组实施过程中需要很好关注的问题。对于这些相关问题的分析研究，
有助于我国过度负债的国有企业顺利的进行债务重组的实施。
2、国内外研究综述
国外研究综述
（l）债务重组思路
①美国企业的债务重组
美国企业债务重组的第一种思路是:通过《破产法》，根据陷入债务危机企业的原因做出不同的处理:对于符合市场要求的企业，实行重组，使其债务规模达到合理的程度。对丧失偿债能力的企业提供了有利的条件，给予企业重新发展的机会；对于无发展前途的企业，出售其公司产权，实行清算，以所得资金偿还债务。
②德国企业的债务重组
通过建立一个托管局，集中、大规模地对包括国有企业在内的前民主德国的国有财产进行私有化改革，尽管付出了很大的改革成本，但其速度快、效果好。其要点是:成立一个国有独资公司性质的托管机构；能按期清偿债务的企业与“老帐”分开，不能按期清偿债务的企业由托管机构决定是清算还是重组，对债务重组企业实行“债转股”；托管机构持股在规定期限内全部出售，所得收益全部用于偿还银行债务；托管机构无力偿还的债务，首先在银行所有者权益中冲销，不足部分再由国家筹资对银行进行再资本化。
（2）重组后企业绩效评价
①绩效评价内容
随着企业绩效评价由单一的财务评价转向财务评价与非财务评价相结合，国外企业绩效评价的内容也相应由单一财务指标拓展到非财务评价指标。其中主要包括过程业绩评价、顾客评价、研究与开发评价等内容。
②绩效评价指标
目前，国外许多公司深深地意识到，公司现有的、以财务指标为主体的绩效评价体系，制约了公司发展战略的实现。因此，许多公司绩效评价表的排序表中，每股收益己排在了最后，顾客满意度、现金流、生产效率、创新能力等已排在前面。财务评价和非财务指标的有机结合是企业绩效评价的发展趋势。
国内研究综述
（l）债务重组思路
目前，我国理论界和实务部门对我国国有企业债务重组问题，进行了有益的思考与探索，提出了许多债务重组的方案和构想。归纳起来，主要有三种思路:政府、财政解决式；银行解决式；资本市场解决式。
①政府、财政解决式
郝梅端（2002）在《论国有企业债务的形成与清理》中也曾提出下列两种方法:贷款核销法，由政府直接核销企业的不良债务；财政、银行和企业债务大转换，由中央财政向中央银行借款，以特种专用支票的形式拨给企业；企业用特种专用支票，归还其欠专业银行的贷款，再由专业银行还其欠中央银行的再贷款。
②银行解决式
刘遵义、钱颖一（1994）在其著作《关于中国的银行与企业财务改革的建议》提出建立“企业银行重建基金”:即由国家设立专项基金，以银行先行重组推动企业债务重组。吴敬琏、周小川等（1997）在《公司治理结构、债务重组和破产程序—重温1994年京伦会议》一文中提出以银行为主体的重组方案:即通过企业与银行之间进行债务和股本的转换。薛峰（2001）曾在《债权债务重组与产权制度改革》一文中提出该思路，一方面，通过银行对企业持股，进行债权与股权关系的转换，使债权股本化，解除企业的过度负债问题；另一方面，通过国家向国有银行分配股权认购券，由银行购买一部分绩优企业股票的办法，保证银行的资产的质量等级。
③资本市场解决式
解决国有企业的过度负债问题，从国有企业债务问题入手，分为存量的调整和增量的注入两个部分。存量债务的调整，采取成本分摊的原则，通过多种途径，在国有企业内部（主要是对财政、企业间、职工的负债）进行债务与股本的转换，盘活国有企业的存量资产。增量资本的注入，重在建立新的机制，应适时对国有企业进行制度创新。
从以上介绍可以看出:国内的研究侧重债务的分解与转移，更关心减轻国有企业的债务负担。经过几年的争论、比较及现实政治经济条件的变化，以周小川为代表的企业与银行之间债务和股本转换的思路得以最终采纳。
（2）债务重组的具体模式
具体的国有企业债务重组模式一共有以下七种:债权转股权、国有企业内部兼并与收购、债务减免、合资、国外贷款和信用、剥离与售出、破产。张云亭（2000）在其著作《国有企业债务重组》中指出适合我国的债务重组的具体模式包括以下几种:注资销债与行政清债、债务转换、并购、破产、托管和“市场化谈判”这六种。
（3）重组后企业绩效评价
①绩效评价内容
财政部发布的新绩效评价体系，不仅对定量指标部分进行了补充修改，由原来的10项指标增加到24项，并且考虑到那些对企业经营绩效具有重要影响但又难以量化的因素，增添了8项定性指标，使评价体系更加科学、全面，以得出反映企业全貌的绩效评价结论。
②绩效评价指标
从指标上企业绩效评价体系是指由一系列与绩效评价相关的评价制度、评价指标体系、评价方法、评价标准以及评价机构等形成的有机整体。从国内外对国有企业债务重组问题的研究来看，研究的中心主要还是集中在:选择运用不同的债务重组模式来解决企业债务问题，使企业摆脱沉重的债务负担，得到重新发展的机会。尤其是在我国现阶段国有企业负债问题严重，资产负债率普遍较高的情况下显得尤为重要和迫切。本文正是通过对国有企业如何选择债务重组模式进行债务重组以及债务重组后的重组绩效的评价等问题的进行分析研究，为我国国有企业债务重组提出自己的建议。
3、研究内容
债务问题是困扰着我国国有企业的一大问题，运用适当的债务重组模式进行债务重组，国有企业的债务问题能够有效的得以解决，而关于债务重组的模式的研究现在大多数都停留在理论层面即提出了债务重组的具体模式，而对于国有企业进行债务重组如何选择具体的债务重组模式研究甚少，文章针对我国国有企业如何选择合适的债务重组模式进行债务重组展开研究。
选择不同的债务重组模式进行国有企业债务重组，势必会产生不同的债务重组的效果即:债务重组绩效。如何系统测度企业债务重组的效果，这在以前的债务重组理论中还未曾涉及，我国国有企业债务重组绩效评价也是本文研究的内容。
二、债务重组基本理论
1、债务重组涵义及目标
债务重组的涵义：
关于债务重组的概念，国内外说法不一。
（1）准则中的界定
2006年我国《企业会计准则—债务重组》定义为:指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。
（2）学者观点
2000年张云亭在其著作《国有企业债务重组》中提出:国有企业、有专业银行和国家财政在政府的统一协调下，主要着眼于国有企业的过度负和银行—企业间不良债权，运用经济、法律和行政手段，在相关配套体制革和资本市场发育的条件支持下，采用注资、核销、转换、并购、破产、托和协商等多种重组模式，从国有企业治理结构和资本结构决策机制入手，根国有企业的债务问题，重建市场运行的微观基础。
2000年李友声提出国有经济的债务重组的主要内容是对现有债权债务系的调整和对调整后的债权债务的管理，债务重组的基本思路是行政解决和本市场解决。
从以上学者观点中我们可以发现:对债务重组的界定其中心偏向于采用种债务重组模式来解决我国国有企业的债务问题。
债务重组的目标
债务重组的目标，就是通过调整国有企业的债权债务关系，促进国有企制度创新，优化国有资产结构，重建市场运行的微观基础，使企业形成自我整资产负债水平的机制，提高社会资源的配置效率。解决国有企业债务问题债务重组方案，并不是“纯学术”的“纸上谈兵”，而是具有很强的现实性和操作性。
2、债务重组的原则与方式
债务重组的原则
（1）成本分摊原则
国有企业的不良债务主要是体制与制度因素造成的，而且数额之大己不债权债务哪一方能单独承受的。因此，处理大规模的债务问题，无论是从债务成因的角度来看，还是从我国目前的现实条件出发，都应该实行成本分摊原则。对于国有企业的不良债务，结合债权人实际情况，宜采取以下分摊方法:各级财政承担一块，将财政性的信用借款、部分税费转为国家资本金，借此端正财政行为；企业间分解一块，通过部分生产关联性较强的企业间债权转为重组企业的股权，或者吸引优势企业的间接投资，实现增资减债，形成企业间的相互持股格局。
（2）制度创新原则
在解决体制性欠债的同时，必须进行制度创新，从根本上堵住债务形成的源头。从国有企业高负债的成因分析，根本上是由国有资产的产权不清晰，企业缺乏有效的资本与负债制衡机制等体制性因素造成的。由于这些深层次因素的存在，国有企业的负债约束软化，企业负债超出了资本经营的承受能力，处于高风险负债经营状态。
（3）体制内存量调整与体制外增量引入相结合的原则
在国有企业，国家作为出资者，创办企业理应注入资本金，企业创办后，应建立资本金补偿机制，尽资本保全的义务。出资者在企业正常存续期间，无权以任何形式抽走本应作为企业资本补偿和资本储备的资金，企业管理者为社会创造财富的过程中，应该为其形成一笔个人积累，用于其丧失劳动能力后的生活保障。这些该投未投、该补未补、该积累未积累的体制性欠账，事实上，上各种方式形成了国有资产。
（4）强化负债意识与挖潜增效相结合原则
