（1）抵押物少，直接影响贷款
从金融机构对抵押物的偏好看，虽然没有绝对规定流动资产不可用作抵押，但金融机构在实际操作中，往往要求企业用固定资产来抵押，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而中小企业普遍具有经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量实物用于贷款抵押难度较大，拥有较大规模厂房和先进设备的个体、私营企业更是微乎其微，有的企业甚至只是租赁经营，更没有有效的资产可用于贷款抵押。
（2）企业规模小，经营风险大
资金实力弱、管理人员素质差、市场开发能力不足是中小企业的特点，加之中小企业规模普遍较小，达不到规模经济性，因而对销售商和供应商的讨价还价能力相对较差，上述因素都会大大降低其抵御市场风险的能力，同时大部分中小企业以劳动密集型为主，并且一般处在竞争较为激烈的行为或领域，进入和退出的频率均相对较高。对单个中小企业来说，其经营风险较大，其信贷风险也相对较高。由于国有中小企业经营机制不健全，产权不明晰，历史包袱沉重，生产经营困难；非国有中小企业规模普遍偏小，抗风险能力差；各地区、各部门低水平重复建设问题突出，分工专业化和发展的互补性明显不足，产业结构趋同化现象严重。
（3）信息不对称问题严重，道德风险相对较高
一是多数中小企业会计制度不健全，财务管理水平低，少数企业甚至根本没有完整的会计账簿，银行考察其真实资信状况的难度较大。二是信息披露意识差。为了逃避税收或其他方面的原因，许多中小企业对外披露信息非常谨慎，对银行提供的报表也难以达到完全真实。三是中介机构对所有中小企业财务报表进行全面审核的难度较大，金融机构没有合适的渠道了解中小企业真实的财务信息。
（4）融资成本较高，银行不愿支持
一是放贷成本高。中小企业贷款数额较小，但放贷程序却与大型企业完全相同，其贷款单位成本必须会相对较高。 据统计，中小企业的贷款频率平均为大中型企业的5倍，而平均每次贷款额度只有大企业的5%，其贷款管理成本要比大中企业要高的多。二管理费用高。如前所述，由于中小企业信息披露制度不健全，提供信息的可信度较差，金融机构必须采取其他方法获取其比较真实的财务信息，这会在一定程度上增加银行贷款的管理费用。
三、根据各国中小企业金融支持体系的比较，尽快建立我国中小企业的融资模式
缓解中小企业的融资困境，需要银行、投资者、政府、社会公众以及中小企业自身积极的参与。以“融资难”为代表的各种问题也是世界各国中小企业发展过程中遇到的难题，为了扶持中小企业发展，西方发达国家已做出了有益的尝试，一些成功的经验也值得我们借鉴。
1、西方各国中小企业融资模式比较
为了促进中小企业发展，西方各国从行政管理、财政制度、财政税收、金融支持、社会服务等方面建立了较为完善的扶持体系。美国联邦政府于1954年成立了小企业管理局（SBA），授权它向中小企业提供贷款；1958年美国国会通过《小企业投资法》后，成立了小企业投资公司；美国风险投资市场十分发达，成为高新技术的中小企业重要的资金来源；美国联邦政府的政策性银行“美国进出口银行”，可以向小型进出口企业提供信用和风险担保，同时向购买美国商品的外商提供贷款，以此提高美国中小企业的国际竞争力。
德国在中小企业的金融技术措施上也有自己的特色。德意志银行是支持中小企业发展的政府机构，其通过补贴利息、延长贷款免偿期限等方式增加对中小企业的融资。德国政府自1984年开始实施一项“创新信贷计划”，目的在于间接资助中小企业及其与研究机构间的合作。
总的来看，国外中小企业的金融支持措施主要包括以下几方面：（1）创建二板市场，降低上市企业的上市标准和首次公开发行费用，以解决中小企业公开股权融资问题。（2）发展风险投资，对新生的小企业给予资金支持和管理支持，促进中小企业私人股权融资的发展。（3）建立多层次的信用担保体系和支持体系，发挥政府在中小企业融资中的积极作用。（4）积极发展中小金融机构，加强银行与中小企业的合作关系，以解决中小企业的债权融资问题。
2、建立健全我国中小企业发展的融资的机构和信用体系
中小企业融资困境的解决是需要一个过程的。尽管我国加入WTO后，对中小企业融资会有一定的好处，但由于我国金融机构不成熟，对金融自由化带来的风险监管能力弱，只能逐步扩大外资金融业务的准入范围，这样，客观上限制了外资流入的速度。因此，中小企业融资问题的改善，根本还在于国内资本市场的成熟和金融监管水平的提高，以及国内金融体系的发展和运作效率的提高。笔者认为，我国中小企业融资的模式主要可以从如下几方面抉择：
（1）建立专门的中小企业金融机构，鼓励中小企业间建立互助金融组织
随着我国金融机构专业化程度的不断加深，专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生。实践证明，金融机构是偏爱实力雄厚的大型企业的，特别是大型金融机构，更是主要为大型企业提供服务的，即使它们设有中小企业金融服务机构，也往往是一种摆设，并不起什么作用。专门化的中小企业金融机构则不同，它们的金融实力与中小企业相当，或有政府的大力支持，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可在地方财政支持下，建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。
（2）建立和完善中小企业信用担保体系
信用作为一种人们应共同遵循的约束经济行为的道德准则，一旦乏力，就必须借助制度的力量来维系。目前，与我国经济快速发展极不相称的是信用管理体制很不健全、信用环境令人忧虑，这种信用体系缺失，对社会经济发展产生的一个影响就是金融机构过去有形成巨额不良贷款的教训、现在有更加严厉的责任追究制度，加之中小企业市场竞争风险大、缺乏有效的资产抵押和信用担保，贷款缺乏安全感，进而遏制了金融机构对中小企业信贷服务的动能，制约了中小企业的进一步发展。因此，要解决中小企业的信用问题，关键在于逐步建立一个宏观与微观、外部与内部相结合配套的信用管理体系，通过增强借款人的信用意识，采取有效的贷款担保方式来提高信贷资金的安全保障程度。中小企业信用担保机构的组建运作模式可做如下选择：
市场组建、市场运作
这种方式的最大特点是产权明晰，职责分明，且完全按照市场经济规律运作，因此效率相对较高。但这种方式组建的担保机构，由于受资金来源等因素的限制，规模一般较小，加之中小企业信用担保机构在性质上属非盈利组织，市场主体参与建立的积极性相对较低，因而，单纯依靠这种方式在短时期内解决中小企业融资难问题似乎不太现实。
政府组建、政府运作
这种方式的最大优点是组建速度快，并且一般来讲决策效率相对较高。但其存在的致命弱点是政府干预行为比较严重，有悖于我国目前政企分开和建立社会主义市场经济体制的大方向，因此这类担保机构不宜建立过多。
政府组建、市场化运作
这种方式既能体现以政府财力为支撑的适当组织、协调作用，又能发挥市场灵活运作的优势，并且符合社会主义市场经济改革的发展方向，因此，这种方式应该成为我国建立和完善中小企业信用担保体系的主要选择。
3、拓展直接融资渠道，建立适合中小企业融资的资本市场体系
企业发展规律表明：当企业发展到一定规模程度时，就要进入资本经营阶段，企业必须借助直接融资渠道才能发展壮大。我国中小企业的融资，过度依赖于银行等金融中介机构，这种结构单一的间接融资方式，在中小企业自有资本不多、经营风险较大的环境里，不仅限制了中小企业的融资规模，而且难以规避企业的道德风险增加企业的融资成本，使企业的破产风险增大。另一方面，以债务为主的间接融资体制过于强调资金的安全性，不可能对科技型中小企业及高技术产业的发展提供强有力的风险性金融支持。现可以说， 在中小企业规模扩张转型阶段，单一的间接融资方式不利于企业建立现代企业制度，不利于企业的快速发展， 尤其不利于科技型中小企业，在今后以科技创新为主导的新经济发展中的层次提升和竞争。因此，发展资本市场，开辟多种形式的风险投资资金的筹资渠道，鼓励民间风险投资，允许中小企业进入资本市场发行公司债券，实现企业投资主体多元化，不仅是中小企业进行项目融资的一个重要选择，也是促进科技创新、发展高新技术产业和新经济的内在要求。
4、大力发展民间融资，极大地拓宽中小企业的融资途径
中小型民营金融机构与大型国有商业银业相比较，具有明显的优势。
产权结构优势
股份制、股份合作制是我国中小型金融机构的产权结构的基本形式，与大银行相比，自负盈亏使它们具有内在的约束与激励机制，这是一个显著特征。它们的服务对象主要为个体、私营、合作、股份制企业和居民群体，这些对象（需求者）也都是自负盈亏的独立经营主体。产权明晰的供给者与需求者之间形成的信用关系，必然是一种硬约束信用，注重效益和风险观念是这种信用关系的主要属性。这远远优于目前国有大银行与国有大企业的信用关系。
交易成本优势
民营金融企业具有结构层次少、机构精干、管理成本低等特点，加上独立自主经营、激励机制强、办事效率高等制度优势，它们能为客户提供质优、价低的金融服务，能够有效克服“官僚机构”的弊端，减少诸如客户“攻关”和“寻租”等费用。这些无疑也是它们在市场竞争中的比较优势。
市场效率优势
信息对称是有效率市场的基本条件。中小型民营金融企业“土生土长”的社区性质明显，债权和债务双方彼此都很了解，“人熟、地熟、事熟”，有利于降低信息不对称所带来的道德风险和逆向选择，它们资产质量高的潜在比较优势也是确定存在的。
经营灵活和适应性强的优势
民营金融企业服务的客户群体明显存在小型化、个性化、特色化的特点，而中小型民营金融企业有经营灵活、交易成本低的优势，极有利于给这种客户群提供优质服务。在这里，适应性强的小银行就必然比大银行更具有优势，绝不是“大的吃掉小的”，而是“快的替代慢的”。所以中小企业发展的融资模式其中重要的一环就是大力发展民营金融机构，这包括非国有的投资公司、投资基金、投资银行、金融中介机构等等，也包含民营银行、保险公司等。这也是为什么即使在大金融机构林立的大都市，也不能缺少多样性小金融机构的根本原因。
由于政策体制和中小企业自身各方面的原因，造成我国中小企业在融资方面普遍存在较为严重的刚性缺口，如何有效地化解，直接关系到我国经济的有效增长。打破这个困扰，需要国家政策的扶持，需要运作良好的体制去保证，需要金融机构的努力和中小企业自身某些方面的克服。运用恰当的融资模式，才能有效解决融资难问题。随着《中华人民共和国中小企业促进法》的出台，中小企业问题已成为了社会的重点研究项目，如此，这必将对我国中小企业的发展产生巨大的推动作用。
资 料 来 源
参考文献：
一、金晓斌著《现代商业银行与工商企业关系论》。上海三联书店1997年12月
二、王乃静、马刚著《知识经济时代我国中小企业的发展战略与模式选择》山东教育出版社。2002年报12月
三、杜奇华、卢进勇编著《中小企业海外投资操作实务》中国经济出版社。2003年6月
四、唐旭主编《金融理论前沿课题》（第二辑）中国金融出版社。2003年2月。
