中国居民储蓄问题研究3
一、我国居民储蓄现状：3
二、居民储蓄及其影响因素的理论：4
(一)我国居民储蓄行为论……………………………………………………………………………………….…...4
(二）有关居民储蓄的影响因素……………………………………………………………………………..……6
1、个人可支配收入…………………………………………………………………………………………6
2、利率…………………………………………………………………………………………………………….6
3、通货膨胀率………………………………………………………………………………………………..7
4、其他因素…………………………………………………………………………………………………….8
三、影响我国居民储蓄的主要因素8
(一）我国居民的收入、投资和消费对我国储蓄的影响：…………………...……………………8
(二）我国经济政策对居民储蓄的影响：……………………………………………….……………………9
四、我国居民储蓄对经济影响：10
五、政策建议：11
1、稳定居民收入………………………………………………………………………………………………………..11
2、建立社会保障体制…………………………………………………………………………………………………11
3、合理使用利率………………………………………………………………………………………………………...12
4、善用投资……………………………………………………………………………………………………….……….12
参 考 文 献13
内 容 摘 要
改革开放以来，我国居民储蓄存款经历了几个重要的增减阶段，现阶段我国居民储蓄存款总量较大，增长速度较快，我国居民储蓄持续快速增长主要表现在两方面；一方面，中国最终储蓄率持续偏高，另一方面，我国居民的存款储蓄持续增长，而且存款储蓄的增长速度也远远超过国民生产总值的增长速度。较高的储蓄利率在一定程度上对我国的经济的高速增长具有重要的促进作用。但储蓄的高增是把“双刃剑”，为经济、金融的发展提供了强大的资金保障的同时，也给整个经济的持续发展带来了隐患，而且在开放条件下也影响了资本市场的发展，以及加重了银行经营成本和负担。因此储蓄的研究对经济和金融的发展有着重要的意义。本文结合中国实际情况和中国政府的宏观调控行为，简单探究影响中国居民储蓄的原因和走势，并表达一些作者的对中国居民储蓄的看法。
关键字：居民储蓄 消费 投资
中国居民储蓄问题研究
一、我国居民储蓄现状：
改革开放以来，我国经济步入了一个新的发展阶段，随着我国人民收入水平的提高，居民储蓄存款量也不断的增加。在改革开放以来近30年中，我国居民储蓄存款经历了几个显著的增长阶段。（1）改革开放近十年，我国居民储蓄存款年平均增长率达到了30%以上，这一阶段是增长最快的时期。（2）1989—1996年，进入第二个增长高峰期，存款余额年增长率达31.6%。（3）1998—2000年，增长率开始一路下滑，甚至出现了负值，其主要原因是股市火爆促进了储蓄的分流，更多的资金从银行流入了股市。（4）2003—2006年，居民储蓄存款冲破了几个大关：2003年9月首破10万亿元，2005年超过了14万亿元，2006年2月，12月份分别突破15万亿元和16万亿元。（5）2008—2013年，居民储蓄存款更是以井喷的形式发展，2008年8月、2010年12月和2013年1月突破20万亿元、30万亿元和40万亿元大关，且每突破一个10万亿元大关所用时间不断缩短。截至2013年8月我国居民储蓄余额已连续三个月突破43万亿元，当然数据分析显示，我国的高储蓄背后隐藏着很大的不足，正如北京大学经济学院的某位教授在2003年发表的题为《我国居民储蓄的现状及结构分析》文章中指出，我国居民储蓄存在以下几个非常明显的不足：储蓄总量很大；平均储蓄不高；不同收入阶层分布不均；城乡差距巨大；储蓄渠道不够畅通等。
近些年以来，政府有关部门已经充分认识到高储蓄利率带来的种种困难处境，正在尝试通过宏观调控的手段改变现状。自2008年爆发的全球金融危机以来，国外很多国家因为金融危机的冲击而降低了对原材料的进口，因为我的制造业还不发达，主要以原材料或者是零部件方式出口，国外需求萎缩，出口动力严重不足，加之金融危机的冲击使很多国外企业选择汇拢资金，近两年虽说国际经济开始复苏，但面对我国的诸多不确定因素，国际资本投资仍然保持着比较谨慎的态度，带动经济的三驾马车一个失去一个疲软，作为最后的动力——消费，国家对他的宏观调控就显得尤为重要。中国人民银行为了增加消费，拉动内需，在2011年两次上调存款利息后，于2012年7月再次调低利息。但在最近几年对银行的调查，发现我国居民储蓄存款仍然居高不下，而且存款结构比率越来越小，流动资金的减少，给经济发展带来的负面影响。如内需的乏力，消费不旺等。
相对于很多欧美国家的“寅时卯粮”的消费观念，我国居民更偏向于“花碗里”的，从改革开发的三十多年里我国居民存款数目不断提升可以清楚的看到这点，而没有有效的投资途径，对理财投资的不了解、不信任，使得我国居民只有把剩余的资金放入相对活期收益高的定期，这两方面的导致了我国银行贷款的比例远小于存款，加大了银行的金融的风险，强烈的影响了我国的社会主义经济的可持续发展。
二、居民储蓄及其影响因素的理论：
(一)、我国居民储蓄行为理论
中国国内的居民主要可以分为两类:前瞻型居民和短视型居民。短视型居民只是注重眼前利益，没有对未来的发展做出规划。前瞻型居民就正好相反，他们会对自己的未来做出预测，进而对未来进行比较合理的规划。所以短视型居民和前瞻型居民的储蓄行为是不同的，短视性储蓄可以看做是唯利是图性储蓄；前瞻性储蓄大致可以分为三类:预防性储蓄、馈赠性储蓄和生命周期储蓄。各种类型的储蓄动机是不同的。因此与当期收入的关系也不相同。
短视性储蓄取决于短视居民对当前收入水平的决策，而且储蓄与当前收入是绑定的，与其他因素无关，然而，短视型居民的储蓄增长率要略高于收入的增长率，这是有自主性消费所导致的。一般而言，自主性消费相对于总的消费量而言是比较低的。
前瞻性储蓄中的预防性储蓄:预防性储蓄是用来预防未来的不确定性。导致预防性储蓄产生的因素分为两类,第一类:不确定性因素。在不确定因素下(比如,收入的不确定性)居民会直接增加储蓄,从而防止消费的剧烈波动所造成的效用下降。这种影响是直接的,居民受这种不确定性的影响直接调整储蓄。而在我国收入的不确定性不影响前瞻型居民的消费即不会引起预防性储蓄的产生。 第二类:保障性因素。在低保型因素下(比如,不健全的社会保障体系或者低收入的保障)前瞻型居民的消费会变得非常有耐心,会尽量的节省,从而减少当期的消费增加预防性储蓄。这种影响是间接的,保障因素通过影响居民的耐心,进而影响居民的储蓄。馈赠性储蓄:馈赠性储蓄是赠送给他人(特别是子孙后代)的储蓄。决定馈赠性储蓄的因素包括主观因素和客观因素。主观因素主要是居民的心理因素,包括个人对馈赠性储蓄的偏好,这暂不讨论。决定储蓄的客观因素有两个,收入的规模和收入分布。 生命周期储蓄:是于当期收入成相关，基本与馈赠性储蓄的当期收入关系相同。
（二）、有关居民储蓄的影响因素
1、个人可支配收入：
我们知道，居民储蓄的绝大部分是居民可支配的收入中暂时不用于消费的部分存入银行或用作理财，所以可支配收入是居民储蓄的源泉。我国近几年的居民可支配收入的持续增加，根据有关部门统计我国居民2013年人均可支配收入增加8.1%， 加之我前面所说的我国居民的消费观念是使用现有的物质，使得大家在没有没有可消费的时候，想到把多出的收入储蓄银行以备将来使用。据有关调查表明：人均收入较低的国家，储蓄率一般较低，最基本的原因是居民的可支配收入只够维持生计，不会有多余的可支配收入用于储蓄。人均收入中等的国家，特别是近些年崛起亚洲和美洲的新兴工业化国家，随着国民收入的不断增加，储蓄率也随之逐步提升，而人均收入比较高的国家，特别像欧洲西部、北美洲的这些发达国家，储蓄率保持着基本的稳定，甚至在2008金融危机过后，出现储蓄率下降的情况。由此我们可以看出个人可支配收入在个人储蓄中影响力是巨大的。
2、利率：
在西方经济理论中，利率和储蓄率是成正比的，因为利率的增减会直接影响个人储蓄收入，所以在西方国家可以通过对利率的调控而达到对储蓄率的控制，但在中国使用这种方法时，却没有起到应有的效果。比如自1996年至1999年上半年以来，我国中央银行连续7次降息。降息幅度之大和频率之高是新中国成立以来的首次。但降息的政策效果似乎并不理想，居民储蓄率依然很高，并有加速增长的趋势。西方古典经济理论，但在我国却我国失效了，政策实践对理论界提出了问题：我国居民储蓄到底是否受利率的影响？为什么？
储蓄利率弹性指利率变化对储蓄变化的影响程度。我国经济界对储蓄和利率的关系有一个通俗的说法，即“利多多储，利少少储，无利不储，负利减储”。这种说法与西方古典经济学的观点是一致的。按照古典经济学的观点，利率对于储蓄的作用是单一的、正方向的和十分有力的。所以在西方国家成熟的市场经济运作中，居民的消费都具有经济学家所说的理性，当他们通过预测发现利率的下降会影响他的储蓄收入时，他会迅速撤出资金去寻找更有利的投资对象。而且西方国家有比较完善的社会保障体制，使得居民可以放心的消费、放心的投资，因为他们都有最后一道底线——比较完善的社会保障体制。最后一点西方国家的消费观念和我国不同，他们习惯了用未来的钱办现在的事，而且他们有完善的信用体制，可以在在适当的时候发挥作用。而在我国因为市场经济还在建设，对资金的吸收比较单一和局限，加之我国居民消费意识比较保守，对投资的知识不足和对投资渠道的不认识。使得我国居民只能把钱投入相对比较熟悉的个人储蓄，所以才导致不管升降利率，居民几乎不会转移资金。而且在我国社会保障体制不是很完善，居民为了自己的生计，也迫使他们把资金放入银行以便在未来出现意外时，可以用这化险为夷。
由此我们可以看出消费和投资意识和渠道的缺失和社会保障体系的不健全，迫使居民储蓄的提升和利率的作用失效。
3、通货膨胀率：
通货膨胀是一钟货币现象，是指货币发行量超过流通中实际所需要的货币量而引起的货币贬值现象，通货膨胀率则是这种水平的具体体现。轻微通货膨胀是正常的，并且有刺激经济发展的积极作用。但是，当通货膨胀率持续走高时，其不利影响也是显而易见的。通货膨胀对居民收入很多影响，通货膨胀率越高，实际收入水平越低，并且实际利率也会越低，储蓄也会下降。由此看出通货膨胀相较于前两者起的正作用，他的作用是负的。
4其他因素：
还有很多因素可以影响储蓄，比如文化，城乡居民的储蓄意识， 人口老龄化对资金的需求等，由于篇幅的限制我就仅找出几个典型的进行分析。
三、影响我国居民储蓄的主要因素:
（一）、我国居民的收入、投资和消费对我国储蓄的影响：
根据统计公报，2013年全国居民人均可支配收入为18311元，比上年增长10.9%，扣除价格因素实际增长8.1%。“2013年我国实现了居民收入和国内生产总值增长基本同步。” 2013年我国GDP总量实际增长7.7%，扣除人口自然增长因素后，人均GDP实际增长7.1%，与之对应的是全国居民人均可支配收入实际增长8.1%。即使增长稍慢的城镇居民人均可支配收入7.0%的增幅，与人均GDP7.1%的增幅也基本相当。
作为普通居民家庭财富的主要体现，目前我国居民储蓄余额已超过40万亿元，最近3个月更是持续站在43万亿元关口之上。中国人民银行的最新数据显示，到8月份，我国居民储蓄余额已连续3个月突破43万亿元，位于历史最高位，成为全球储蓄率最高的国家。目前居民储蓄率已超过50%，远远超过世界平均水平。
同时，我国居民消费投资对储蓄影响也很大，由于传统消费思想的作用下，对于有风险的买房、炒股、股买基金等，我国居民普遍抱着抵触的态度，所以储蓄成为了他们比较容易接受的选泽，心里想着：存银行安全，又有利息拿，哪怕少点，总比没有强吧。而且在现今社会，房价越来越贵，几乎是一天一个价，一般的居民已经很难买房了。在加上现在物价增长，也使现在的生活成本增加，也限制了居民的投资热情。
（二）、我国经济政策对居民储蓄的影响：
改革开放以前，中国实行高度集中的计划经济体制，宏观经济调控主要依靠计划和财政手段，货币、信贷手段处于从属地位。在“大一统”的金融格局下，中国人民银行集中中央银行与专业银行、银行与非银行金融机构的诸多职能于一身，货币政策实际上就是综合信贷政策。20世纪80年代，随着传统计划经济体制向市场经济体制的转型，金融改革和货币政策的操作方式也有了很大的发展和变化。中国人民银行于1984年开始专门履行中央银行职能，集中统一的计划管理体制逐步转变为以国家直接调控为主的宏观调控体制。虽然信贷现金计划管理仍居主导地位，但间接金融工具已开始启用。这一期间是我国经济高速发展时期，大量超经济增长发行的货币导致商品供需失衡，物价持续上涨。中国人民银行针对三次货币扩张，进行了三次货币紧缩。进入20世纪90年代，随着中国金融体制改革的逐步深人，货币政策操作逐步向间接调控转变。从1993年到2005年，中国货币政策操作可以明显地分为三个阶段：第一阶段从1993年到1997年，通过实行适度从紧的货币政策，积极治理通货膨胀，成功实现了“软着陆”；第二阶段从1998年开始到2002年，货币政策以适度放松为主要特征，旨在治理通货紧缩，促进经济增长。第三阶段，从2003年开始至今，货币政策调控的明显特征是为了防止出现新一轮的经济过热。我国货币政策无论从角色、方式还是其发生的作用等各方面都发生了实质性的变化，对经济增长和保持币值稳定等经济目标的作用也今非昔比，央行在制定、执行货币政策上是不断走向成熟的，进行宏观金融调控的能力也是在不断提高的。但是，无论是中央银行对法定存款准备金率或利率进行调节，还是国有银行股份制改革，都没能使货币政策的实施达到预期的效果。央行政策如泥牛人海，悄无声息地消融在各种制约因素中，央行货币政策的传导机制仍然有待改善。
四、我国居民储蓄对经济影响：
从宏观的经济学理论中可以得出，短期内，储蓄增加影响消费，阻碍经济的发展，长期内，储蓄增加会促进信贷资金的充盈，贷款利率的降低，有利于减轻中小企业的负担。
在经济学上，一个国家的储蓄，就是产出中没有当期消费掉的部分。当前我国经济要进一步发展，必须扩大消费，进而推动内需，但储蓄投资缺口已成为导致我国宏观经济发展的一个重要问题，储蓄缺口增加使得国内资金供大于求，这样一来存入银行的资金就成为银行的纯成本，加大了国家和银行的经济负担和通货膨胀的压力，同时储蓄过高带来了消费需求增长的滞后，必然在宏观经济层面上对有效需求产生影响。这就照旧了我国在21世纪初期用对外出口的增加来弥补内需市场的不足。由此我们看出长远之计在于改变以政府投资拉动经济的增长模式，同时改变财政政策的方向，变“建设财政”为“公共财政”刺激消费。储蓄的增加带来了资金的充盈，我们可以抓住这时期适当放低贷款利率，刺激我国银行贷款的增长，有效的平衡银行存贷款比例差，从而让固化的资金成为流动资金，走向循环的良性发展。
五、政策建议：
近年来，我国经济增长迅速。扩大内需、刺激消费，成为我国经济发展的重要经济政策，而扩大内需的关键是加强储蓄向消费的转化。为此，提出以下对策和建议：
1．保持我国经济的持续均衡的发展，增加居民的可支配收入作为消费源泉的可支配收入对经济发展起着重要的推动作用，根据上述^^文档分析，可支配收入与消费和储蓄存在明显的正相关关系。虽然储蓄和消费是此消彼长的关系，但它们的总额增加，也会使储蓄和消费同时增加，从而形成经济的良性发展。
2．建立健全社会保障障制度由于对未来预期的不确定，人们将收入越来越多地存入银行，从而出现了所谓的“利率弱化”现象。近年来，政府已经重视了社会保障制度的健全，但我国人口众多，建立健全社会保障体系需要很长的时间，居民只能依靠自己的储蓄实现保障。农村居民保障制度的健全，会使其消费增加。为了化解储蓄问题，社会保障制度是一个前提条件。
3．慎重调整存款利率从上述分析可以看出，利率对居民储蓄都没有很大的影响，而且由于通货膨胀率的存在，利率的影响也会大打折扣，在西方国家，利率政策的弹性很大，而在我国却出现“利率弱化”现象。从我国七次下调利率的效果来看，利率对储蓄的作用都很有限。
4、妥善使用我国其它的投融资市场环境储蓄作为一种投资手段，给居民带来的仅是少量的收益，而股票、债券等市场则是更为重要的金融市场。然而，由于我国股市的不规范，债主市场的不健全，使得居民更多地把资金存入没有风险的银行，因此利率的升降很难影响储蓄的变化。所以，在建立健全社会保障体系的基础上，完善投融资市场也是非常重要的途径
参 考 文 献
[1]李素利：我国通货膨胀对收入的影响，知识经济，2009年第6期；
[2]刘钦国：江苏城镇居民储蓄行为实行研究，金融纵横，2004年第1期
[3]中国统计局出版的有关统计数据^^文档
