随着经济持续高速发展，人们的收入水平与可随意支配资产不断增加，个人理财需求也日益旺盛。但由于商业银行的财产产品种有限、水平低，需要不断创新来满足人们的需求。同时在“金融脱媒”的不断压力下，个人理财产品以其巨大的市场利润，理所当然地走进了各家商业银行的视野同时也吸引了外资银行抢滩这块市场。在商业银行经营管理中，产品创新越来越受到人们的关注，新产品是商业银行发展和利润增长的关键。但由于自身市场的不成熟，同时受到法律、政策的限制，我国商业银行个人理财产品创新始终处于相对弱势，难以与外资银行相抗衡。通过分析商业银行个人理财产品创新存在问题，提出了完善我国商业银行个人理财产品创新的具体建议，并在此基础上提出对未来产品的创新和展望。在2006年中国银行行业全面开放以后，各外资银行纷纷抢滩中国理财市场，凭借其先进经验和创新能力，一直占据产品创新市场的主题。通过汇丰银行和荷兰银行等外资银行对个人理财产品情况，获得了重视客户关系管理、引入模块化方式、建立多样化的综合理财产品体系、防止个人理财产品的过度创新启示。结合我国商业银行个人理财产品创新普遍存在创新能力不高、分业经营模式管制、风险控制能力落后和科技发展滞后的问题。在此基础上，提出了推进我国商业银行个人理财唱片创新的具体措施和未来产品创新的帐的展望。
关键词：商业银行；理财产品；监管
2009年之后，随着4万亿经济刺激措施出台，我国广义货币M2值增长迅速超过100万亿元，大量的货币充斥市场，在通货膨胀的影响下，越来越多的人不希望手里的货币会贬值，进行资产配置投资是实现规避通胀风险，实现资产增值的最好手段。由于我国的金融市场开放时间较短，各个商业银行，面对个人理财产品这块蛋糕蜂拥而至，纷纷推出自己的理财产品，这也就带来了相应的问题，我国金融监管能力相对薄弱，而大量涌现的理财产品越来越结构化，复杂化，加大了市场监管的难度，也增加了个人投资理财的风险，所以研究探索我国个人理财产品如何良性发展具有重要意义。
一、目前我国商业银行个人理财产品的特点
商业银行个人理财产品内容多样，品种丰富，几乎可以覆盖所有大小不同的投资需求，目前市场上根据类别不同分为币种理财产品、投资领域和风险等级三大类。
1、根据币种不同分为人民币理财产品与外币理财产品
银行人民币理财产品主要包括国债、金融债券、央行发行的票据以及其他类型的组合产品，其较为稳定的收益率，吸引了部分个人投资者和机构的眼光。根据投资额的不同确定浮动的收益率，到期还本付息，是一种收益稳定，安全风险系数低的理财产品，稍高于定期储蓄的利率，安全同样可以保证。由于二级市场的波动幅度大，风险高，所以很多外资银行推出了一些外币型的理财产品，如荷兰银行推出的与多国货币指数挂钩的一篮子强势货币的理财产品，包括澳元、美元、欧元、英镑、巴西雷亚尔等多国货币，采用结构式配比，根据这些国家的货币表现来为投资者提供超额的回报率。
2、根据投资领域不同分为债券型、信托型、挂钩型和QDII型理财产品
债券型的理财产品主要包括央行发行的国债、央行票据及企业票据，个人是不能直接投资央行票据与企业债券的，所以银行通过理财产品的形式来间接让个人投资者也有了参与货币市场的机会。信托型的理财产品主要指的是银信合作的方式，由银行负责募集资金然后交由信托公司来进行商业银行与其他金融机构的担保或回购等操作，或者投资其他优秀的信托产品中，包括房地产与新股申购。挂钩型的理财产品主要由一些外资银行推出，目前我国一些国有性质的私企银行为了占据市场也纷纷推出了相应的理财产品；操作手法主要是将募集的资金用于传统债券的投资，而其收益率跟这些债券相挂钩的市场表现来决定，目标市场包括利率差，国际货币汇率波动，国际大宗商品和股指走势等。QDII型的理财产品主要面对有国际投资需求的国内投资者制定的，QDII也就是Qualified domestic institutional investor的缩写，是合格的境内机构投资者的简称，对国际市场有一定认知的专业投资者可以通过国内银行兑换成美元在国外投资，到期后将本息返还给投资人的一种理财产品，这类产品尽管最高收益率很高，但由于存在较大不确定性，所以18个月的相对投资期来说并不保险。
3、根据风险等级不同分为无、低、中、高四档理财产品
国债与定存是基本无风险的理财项目，但收益率也是最低的；而用于同业拆借与债券型的理财产品则相对风险较低，收益率比国债略高；中等风险的理财产品有信托型和结构型，这些产品依赖外部市场变化，所以具有一定风险；高风险的是QDII这类需要较强专业投资知识的投资者，对于资本市场有一定认识进入才能较好的控制风险。
二、我国商业银行个人理财产品创新
在二十一世纪经济全球化的大浪潮中,金融全球化作为支撑经济全球化的一个重要力量,为我国商业银行的快速发展提供了良好的外部环境和有利的机会。银行理财产品作为金融产品的一种,成为非常重要的投资理财渠道,是商业银行业务的重要组成部分和利润增长点。自从西方国家上个世纪七十年代发行理财产品以来,产品的国际化趋势成为促进我国发行理财产品的重要外部因素,而且自改革开放以来,我国经济、社会持续健康发展,人们的生活水平显著提高。中国居民的人均收入不断增长,据中国人民银行的统计数据显示,截止2013年10月末,中国居民的储蓄存款余额达44万亿元。并且近些年来,中国的大众富裕阶层迅速扩大,2012年末达到了1026万人,而该阶层的投资追求中低等风险,目前最青睐的投资品种有理财产品、房地产和股票。中国居民的良好财富增长状况以及富裕阶层的迅速扩大使得他们对个人资产的保值和增值需求日益增加,造就了个人理财业务的广阔市场,客观上形成了个人理财业务的主要群体。 个人理财作为一项具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势的业务,在商业银行业务发展中占据着重要位置。二十世纪七十年代以来,全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下,个人理财业务获得了快速发展。根据^^文档显示,在过去的几年里,美国的银行业个人理财业务年平均利润率达到35%,年平均盈利增长率约为12%-15%。而在我国的香港特别行政区,贴身的个人理财服务也成为近年来银行业竞争的主要焦点,花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐,针对不同收入的客户提供不同的服务,推动了港岛整体个人理财服务水平的不断提升。我国银行个人理财服务始于代理收付型的中间业务,2004年9月,银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务。2005年初,四大国有商业银行相继获得银监会批准,经营人民币理财产品。目前国内的个人理财业务正处于快速发展阶段,市场前景十分广阔。 随着我国经济金融的高速发展,居民财富的不断增加,银行理财业务的客户群体不断壮大,个人理财产品日益成为国内商业银行重要的利润增长点,与此同时,人们对理财产品的投资需求也逐渐多样化,为满足客户需求,抢占更多的市场份额,必然要求商业银行的个人理财产品不断推陈出新,提供品种丰富、期限多样的个性化理财产品。但是目前我国商业银行的个人理财产品同质化严重,加之具备丰富个人理财业务经验的外资银行全面进入国内金融市场,进一步加剧了国内个人理财产品市场的竞争压力。如何在激烈的市场竞争中脱颖而出,巩固并不断扩大市场份额,成为行业领导者,就必须积极研究应对策略,进行能够满足市场需求的个人理财产品的创新。首先对个人理财产品创新的相关概念作了界定,以金融创新理论和生命周期理论等作为理论基础,从理论上阐述了我国银行业个人理财产品创新问题。其次,个人理财产品创新的理论分析方面,关注了产品的需求和供给分析。在我国,由于居民收入水平、风险偏好、理财知识结构、年龄等不同,居民对理财产品的需求呈现了多元化的需求。本文从投资者的角度出发,根据银行个人理财产品投资者的收入水平、财务目标、理财知识水平、风险偏好、年龄层次、所从事的职业等各个方面,对个人理财产品的需求状况进行了详细论述,而对个人理财产品的供给状况分析则是从商业银行的角度出发进行论述。总的说来,我国商业银行个人理财产品的供给和需求在总量和层次上不均衡,这需要银行高度重视产品的创新问题,积极提高金融创新能力,深度调研市场需求,调整供给模式,力争产品的供给与投资者不断变化的需求相匹配。在个人理财产品创新的实践中,我国商业银行推出了很多创新产品,这些产品从投资结构、理财币种、挂钩标的、投资期限、收益类型、风险防范设计等各个方面进行了创新,文章罗列出了一些典型的创新产品,对其具体的创新点进行了介绍。然后在此基础上总结出我国个人理财产品创新的发展趋势,主要向着产品结构复杂化,差异性更加突出,理财期限丰富化,更加重视产品流动性,理财产品品牌化,产品趋于电子化的方向不断发展和进步。目前我国各家商业银行对于产品创新日益重视,不断推陈出新,向前发展。然而在创新发展过程中也存在不少问题,产品的结构设计中要素搭配不合理,并且币种设计过于集中,产品期限结构的聚集效应明显,设计依靠模仿,自主创新较少,产品同质化现象严重,风险管理水平低下,配套支持不足,缺乏创新的高素质专业人才。对我国商业银行个人理财产品创新盈利性的理解。商业银行作为金融企业进行经营管理,其追求利润最大化的逐利本性是毋庸置疑的。个人理财产品创新的主要目的就是希望通过产品创新来增加银行的收益。也就是说,商业银行之所以进行个人理财产品创新,其决定性因素就在于个人理财产品创新能否带来盈利。对于个人理财产品创新盈利性的理解要分为两个方面,一个是个人理财产品创新收益的构成,还有一个是个人理财产品创新收益的主要影响因素。个人理财产品创新收益是指通过对个人理财产品进行创新而取得的收益,它是一个由多种因素综合作用的复杂变量,包括直接收益和间接收益。直接收益是指商业银行获得的能够用货币直接计量的由个人理财产品创新本身所带来的收益,即产品的预期收益率。而间接收益是指由个人理财产品创新所带来的有益影响,它无法用货币直接计量,是以其他表现形式存在的收益。本文主要针对个人理财产品创新的直接收益,即产品的预期收益率进行实证分析。从个人理财产品创新收益的内涵中,我们可以发现个人理财产品创新收益要受到诸多因素的影响。本文主要从个人理财产品本身的基本构成要素和所属发行银行类型的角度出发,来分析影响个人理财产品创新收益的主要因素。通过对信息有效性和数据可获得性这两个方面进行综合考虑,决定选取个人理财产品的保本性质、理财期限、收益类型、挂钩标的、风险评级、是否可提前终止、发行银行的规模、信用等级等八个自变量作为我国商业银行人民币理财产品创新的预期收益率的解释变量,进行了回归分析,得出产品的保本性质、理财期限、收益类型、挂钩标的、风险评级、银行的提前终止权、发行银行的信用等级均与产品的预期收益率呈正相关关系,剩下的客户的提前终止权和发行银行的规模与产品的预期收益率呈负相关关系。提出了促进商业银行个人理财产品创新发展的对策建议。商业银行应努力提升产品创新设计力度,满足客户的多样化和个性化需求；增强个人理财产品的风险控制水平,建立健全的风险管理体系；提高个人理财产品的配套支持水平,建立产品研发部门、风险管理部门、市场营销部门以及客户服务部门的整体联动机制；打造专业理财品牌,提供优质产品和特色服务；培养引进高素质人才,建设专业化理财人才队伍。 商业银行理财产品的发展是大势所趋,我国虽然起步的时间较晚,但是发展的速度体现了理财产品在我国银行业的重要性,在今后的时间里也将成为银行业竞争的一个重要方面,加快个人理财产品的创新不仅可以提高商业银行的利润,还可以提高商业银行自身的核心竞争力。因此加快个人理财产品的创新刻不容缓,不断地克服创新中存在问题,进一步完善理财产品的创新体系,维护金融市场持续稳定的发展。
三、目前我国商业银行个人理财产品存在的问题
在金融危机席卷全球时，尽管我国实体经济遭受欧美发达国家连累，但我国的金融系统却并未受到系统性风险的太大影响，这其中的原因最重要的一点就是我国的商业银行主要依靠利差收入为主，而不是个人理财产品，这跟我国管理层的谨慎态度也有关联，可是就目前的个人理财产品发展的情况来看，我们正在重走欧美发达国家的老路，金融监督管理越来越薄弱，个人理财产品种类越来越繁杂，银行混业经营情况也越来严重，这其中就面临着很多的问题。
（一）教育类个人理财产品与养老个人理财产品的缺失
在我国，教育、医疗、养老被称为压在老百姓身上的三座大山，然而，我国在这三个方面的个人理财观念的意识非常之低，而且都是由保险机构而不是银行机构代为完成该商业化运作，这是形成我国目前这三个行业同人民群众的巨大矛盾的主要原因；回过头看一下美国在该项数据：美国在个人理财上的业务利润率是非常高的，而且都由银行个人理财产品为主对外销售，美国银行的个人理财业务每年的平均利润率能达到35%，且年平均增长幅度为12%到15%，花旗银行的个人理财业务占到公司所有业务总额的40%以上，而且典型的个人理财产品分别是教育计划、退休金计划和遗产计划这三种几乎人人必备的项目，而我国在由保险机构的运作下，该类产品的市场购买率不足2%，且理财效果极差，养老保险制度更是人人诟病。我国商业银行的个人理财产品在这一块是缺失的。
（二）商业银行个人理财产品缺乏个性化色彩
我国的商业银行个人理财产品名义上是为个人提供个性化、专业化的理财综合性服务，实际上，几乎所有的理财产品都是“量产”批发式的，有投资需求的投资者根据个人情况“选择”自己中意的或者合适的理财产品进行购买，所有商业银行个人理财产品都大同小异，仅仅是回报率上的不同而已，长期的个人理财产品也仅仅针对极少数用户，绝大多数投资者无法享受到这类待遇。
三）我国商业银行个人理财产品人员的业务水平较差
我国商业银行如上述所说，真正的个人理财产品对于大众实际上并不开放，即便是那一小部分的理财产品的销售人员，其专业水平和自身技能能够符合传统银行的标准，却缺乏相应的理财培训经验和理财水平培训，缺乏全面的理财知识，对于个人提供的理财产品仅限于银行业务本身，这就极大程度上制约了个人理财产品的作用，且其人员市场准入制度空白，根本无法满足个人理财的市场需求，更不用说大众的个人理财产品的规划业务了。
四、目前我国商业银行个人理财产品业务的对策和建议
（一）丰富商业银行个人理财产品的品种
完善我国商业银行个人理财产品的种类，增加我国教育类理财产品、养老类理财产品、遗产类理财产品，不仅有助于提高商业银行的营业利润，更能解决我国长期以来面临的巨大社会矛盾，可谓一举两得，目前相关市场潜力巨大，通过为客户的不同设计、制定适合他们的投资计划，设计投资组合，并以此包装为理财产品进行销售，更好的填补这方面需求的空白。
（二）商业银行提供真正意义上的“个人理财产品”
我国个人理财产品实际就是某一种理财产品的复制和粘贴，毫无个性可言，真正意义上的个人理财产品应该是采用多种沟通渠道和手段，对目标客户提供除了传统网点之外的金融服务方式，根据客户的风险偏好、资产数目、家庭信息等数据进行汇总和综合来制定最佳方案，达到既能实现资产的保值增值，又能有效的控制相应风险，实现相关环节完美配比。
（三）提高商业银行个人理财产品销售人员的准入标准
参考美国的理财师标准，只有金融行业监管协会会员才有资格考取理财师，考试内容主要包括：美国金融服务史、各类债券、证券市场、房地产基金、政府政策、以及各类资产账户的类型和标准；同时考试之前要进行备案登记，一旦有过污点或者欺诈等不良记录，将被取消该资格，并且会受到法律部门调查。我国在这个环节的准备则十分薄弱，对于个人理财产品的客户经理几乎没有过多的要求，当然，手里的证书越多越好，但没有强制性规定，对于银行分业经营的我国，实行个人理财部门的分离以及人员准入标准的制定十分有必要。
五、最后对于我国商业银行个人理财产品的总结
我国商业银行的个人理财产品的发展正处于初级阶段，在不断创新中，日益完善和发展。因此，理财产品的设计首先考虑个人对于该产品的感受，同时，要不断开发多元化的理财产品，大力开展个人理财师的培养和健全商业银行个人理财业务的制度，而不是将重心放在商业银行自身，根据自身的需求来设计、研发理财产品，让个人理财产品成为商业银行自身谋取利益的工具。在国际金融市场不断去杠杆化，去衍生化的今天，我国银监会在要求银行设计符合市场需求真正个人理财产品的同时，应该加强对个人理财产品的管理，要求各个商业银行所推出的个人理财产品进行备案，并创建银行理财产品目录予以公示，将整个交易程序暴露在监控体系之中，避免系统性风险的出现以及规范个人理财产品的市场。
参 考 文 献
[1]刘毓.商业银行理财产品的模式变迁,发展瓶颈与突破之路[J].金融论坛,2013(05).
[2]张渝.银行信托理财产品问题分析[J].西南金融,2012(08).
[3]周田新,刘丽.我国商业银行发展个人理财业务的状况评价及策略选择[J].青岛科技大学学报,2014(06).
