一、引言3
二、农村信用社信用评级的作用3
三、农村信用社贷款内部评级的现状4
四、农村信用社内部评级体系架构6
（一）评级对象6
（二）评级内容8
（三）评价方法-单层次指标的评价方法10
（四）基本步骤11
内 容 摘 要
农村信用社面临的主要风险是信用风险，量化信用风险、构建科学合理的内部信用评级体系成为农信社迈向全面风险管理、打造成现代农村金融机构的关键。农村信用社信贷评级过程中的四项主要工作是：确定评级指标体系、确定评分标准、确定各项评级指标的分值、按照分值确定信用级别。而一个完整的内部评级体系应该包括以下几个方面的要素：评级对象、评级标准、评级内容、评级的实施。为此巴塞尔协议提出了二维评级——即债务人及债项的评级，但该体系远不能满足科学合理地评价一笔贷款可能给农信社带来的综合的信用风险的需要。所以，本文提出了多元的内部评级，受评对象应该是两个级层的，包括：一级评级对象是债项的偿还可能性；二级评级对象债务人信用状况、债务人的高层管理信用状况、抵押品或担保人及农信社贷款的内部管理。通过上述评价体系将能多维度、全面地考核债项、评级对象的风险情况，为信用社风险管理提供依据。
【关键词】：农村信用社、信用评级
农村信用社内部信用评级体系构建研究
一、引言
2004年6月，《新巴塞尔资本协议》在历时数年广泛地征求意见和修改后，最终定稿。目前,农村信用社正处于进一步深化改革中,新巴塞尔资本协议为农村信用社改革提供了重要的参考和借鉴。新巴塞尔资本协议由三大支柱组成，包括最低资本要求的确定、监管当局的监督检查和市场纪律，其中确定资本要求的核心之一是确定风险加权资产。信用风险加权资产的计算有两种方法，标准法和内部评级法（包括初级法和高级法），标准法的基础是外部评级，内部评级法的基础是内部评级。因此，确定风险加权资产的核心问题是信用评级，其中内部评级正在成为全球银行业开展风险管理的主流模式。
由于债权人与债务人的信息不对称，债务人迫不得已、无力偿还，债务人违约反倒有利可图等三方面的原因，企业有违约的可能，农信社的信用风险随之形成。为了避免违约的出现，在放款前就需要放贷者既要对借贷者的偿还能力做出预测，也要对借贷流程中可能被违约者利用的漏洞进行约束管理。设立适合的违约惩罚机制，使得企业的违约不至于是由放贷者本身的疏漏而引起的。这些工作的基础就需要有一个科学合理的信用风险内部评级体系。随着农信社向现代农村金融机构的迈进，这项工作显得越来越迫切。
二、农村信用社信用评级的作用
1、为贷款定价提供重要依据。农村信用社信用风险管理的根本目的，一是将信用风险控制在可接受的水平，二是使各种金融工具的价格充分体现其信用风险的大小，从而使农信社的收益和风险相匹配。
2、为提取坏帐准备金及经济资本分配做基础。信用风险管理的另一主要目的是为承担可能发生的风险损失提供足够数量的经济资本，从而使农村信用社在遭受信用损失时保持较高的财务灵活性。
3、为客户综合授信提供科学依据。建立明确、合理的授信标准是防范和控制信用风险的重要内容，也是提高农信社竞争力的有力手段。
4、为管理者提供风险管理决策做参考。农信社可以通过信用风险管理报告的形式，及时向管理层通报单个借款人或交易对象、贷款组合和整体资产的信用级别、授信额度及其变化情况，以便于管理层了解不同资产的信用风险，及时制定和调整信用风险的管理战略和措施。
三、农村信用社贷款内部评级的现状
农村信用社内部信用评级是指农信社对借款人及其交易对象不能按照合同规定及时足额偿还贷款本息的相对可能性及违约后损失严重程度的判断，换句话说是农信社对其承担信用风险相对大小程度的观点或意见。信用评级是农信社控制贷款风险，将各种与坏账有关的因素和特征予以数量化，并加权平均后所得到的综合性评价指标，用来显示客户的信用等级，作为农信社决定贷款数额大小和贷款利率高低的参考依据。
现行惯用的评级结果是将信用风险以AAA，AA，A，BBB等一组符号简明地表示出来，它们不是违约概率或违约后损失程度的直接计量，仅仅表示信用风险的相对大小。农信社内部信用评级系统是关于损失的概念、风险评级的方法、评级的组织和各有关人员的职责以及评级信息的使用等在测量和管理信用风险过程中起重要作用。不同的农信社使用不同的评级系统，不存在一个绝对正确的标准，只要是适合农村信用社自身贷款管理需要、具有可操作性的都可以。
中国人民银行在比较研究各国信贷风险分类方面做法的基础上，结合我国国情，于1998年4月制定了《贷款风险分类指导原则》。指导原则规定，将贷款按风险程度划分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失。五级分类各档次分别定义如下：
正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按期足额偿还本息；
关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；
次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常的经营收入已无法保证足额偿还本息；
可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失；
损失类：在采取所有的措施和一切必要的法律程序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。
农村信用社信贷评级过程中的四项主要工作是：确定评级指标体系、确定评分标准、确定各项评级指标的分值、按照分值确定信用级别。具体做法是：根据评估的需要设置若干评估指标，每一指标规定一个参照值，同时确定一个相应的分值，如果这一指标在参照值要求的范围内就得满分，否则扣减该指标相应的得分。然后将各指标的得分加总，并按总分的高低给借款企业划定信用等级，作为贷款决策的依据。
四、农村信用社内部评级体系架构
内部评级的目的是为了揭示企业的偿债能力和是否会完成偿债行为的经济活动。而一个完整的内部评级体系应该包括以下几个方面的要素：评级对象、评级标准、评级内容、评级的实施。
（一）评级对象
根据目前国际上的评级惯例，根据受评对象的不同，评级可以分为发行人（债务人）评级和债项评级，此即新资本协议中的二维评级。农信社贷款业务主要由三方参与主体构成：债务人、放贷者（农信社）及担保方。基本流程为借贷者向放贷者提出资金需求，放贷者进行放贷可行性研究后按照预期的利润率将资金借出。同时为了确保到期将本息收回，根据对借贷者信用品质的高低，要求借贷者要么抵押相当价值的物品，要么请放贷者认可的第三方给予担保。
1、债务人（企业）。债务人（企业）的战略导向，经营策略是决定企业发展方向的风向标，也直接影响着企业的债务偿还能力。同时，企业的资本结构、净现金流量、企业的盈利获利能力、企业的流动性、上市公司的股权收益率等财务问题，以及管理理念、管理方法手段、管理的组织、人才管理等内部管理问题也影响着企业的债务偿还能力。
2、放贷者（农信社）。农信社是资金的提供者，希望借出的资金可以按照贷款合同的要求定时还本，并获取利息收入。但是由于信息不对称，在资金借出前，如果没有制定合理科学的放贷审查制度，或者放贷审批过程执行不利，就有日后承担信用风险的可能。农信社在对贷款的日常管理中，应该有一套追踪风险因素的管理办法，它有助于放贷者将注意力集中与真正带动债务人业务发展的因素。这里提出对农信社的贷款管理进行评级主要包括两个方面：一是放贷程序的制定与执行；二是日常贷款管理。主要目的是排除违约不至于是由于农信社本身的原因造成的。
3、抵押品和担保人的信用状况。对抵押品的监控至关重要。抵押品是对债务人借债的一种约束激励机制。抵押品价值越疲弱和越具不确定性，放款就可能越具风险性。
4、企业管理高层。企业特别是中小企业的管理高层个人的信用观念、受信用文化影响的深度，直接或间接影响着企业的信用行为。同时，管理者是否在企业内推行信用文化，使信用观念深入到每一个职工的日常生活中也十分重要。
通过上面的分析，巴塞尔协议提出的二维评级——即债务人及债项的评级远不能满足科学合理地评价一笔贷款可能给农信社带来的综合的信用风险。所以，本文提出了多元的内部评级，受评对象应该是两个级层的，包括：一级评级对象是债项的偿还可能性；二级评级对象债务人信用状况、债务人的高层管理信用状况、抵押品或担保人及农信社贷款的内部管理。
表1 贷款偿还可能性评价
二级评级对象
评价内容
具体项目
债务人（第一还款源
战略及管理
行业状况、宏观经济适用性、产品、成本、质量、技术、人力资源状况
财务评价
偿债能力指标、盈利能力指标、流动性、资本结构
管理高层
总裁个人信用
资产质量、个人信誉、盈利能力及偿债能力
总经理个人信用
财务经理个人信用
农信社
贷款管理
贷款提倡信贷管理的程序方法、信贷员的专业素质及敬业精神、贷款资金结构安排等
财务状况
资本充足率、贷款质量、流动性
抵押品或担保人（第二还款源）
抵押品市场价值波动
抵押品的折旧或升值程度
担保人信用状况
担保组合、资本化、组合风险和资本充足性
（二）评级内容
评级内容根据评级对象的不同而有不同的设计，并且也会随着时间的推移不断地变化，即所谓的动态评级。
1、债务人。影响债务人债务偿还能力的三个主要因素是：战略、财务和管理。
战略评价。战略评价包括的内容非常广泛，包括：市场、产品、技术、质量、对手的竞争等等，涵盖了企业的优势、劣势、机会和威胁等宏观和微观几方面的评价。
财务评价。财务评价是通过一系列的财务指标对企业的财务特征、财务政策、盈利能力、流动性、偿债能力、运营业绩表现等作出评判，最终目的还是要找出企业违约的主要因素。
表2 常用财务指标
类型
指标
指标计算公式
偿债能力指标
资产负债率
负债总额/资产总额
流动比率
流动资产/流动负债
速动比率
（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债
应收账款周转天数
180*（应收帐款期初数+应收帐款期末数）/销售收入
存货周转天数
180*（存货期初数+存货期末数）/产品销售成本
盈利能力指标
平均月利润总额
本期的利润总额/本期月份
平均月销售利税率
（本月的利润总额/本月的销售总额）*100%
平均月总资产报酬率
(本月利润总额/本期月份）/本月资产总额*1000‰
平均月净资产收益率
(本月利润总额/本期月份）/本月资产总额*1000‰
现金流指标
经营活动产生的现金流净额
投资活动产生的现金流净额
筹资活动产生的现金流净额
内部管理评价。内部管理评价主要是从企业内部组织、规章制度、人事、成本控制、内部风险控制、内部信息控制、内部激励机制及内部文化氛围等角度对企业内部运作的方式进行评价。
2、企业的管理高层。企业管理高层是企业的总裁、总经理、财务经理等重要领导阶层。评级的内容包括他们的资产质量、个人信誉、盈利能力及偿债能力的评价。
个人素质主要考察：学历职称、所获职业技能等级证书及所在职业，职位。
个人资产规模和质量考察：个人资产，包括个人存款、房屋、土地债券等价值波动较小的资产，以及汽车、股票股权、古董字画等价值波动较大的资产，此外还有个人所有的专利、版权、商标、商誉等无形资产。
个人偿债能力考察：个人(家庭)贷款总额、贷款与总资产比率、固定支出率、对外担保率等。
个人盈利能力考察：主要以年稳定工资收入，投资固定收益情况进行考量。
个人信誉状况：信用记录、循环信用透支帐户、重大毁誉记录等。
3、农信社。在某些情况下，信用问题有可能是由于较差的实施形成的。对农信社的评价内容主要围绕以下几个方面：在放贷前对贷款的审批制度、程序和方式；贷款到期前的跟踪管理手段方式或方法；如果出现违约，对违约资金的追查手段；模型的有效性；针对不同的客户是否制定了不同的放贷、跟踪管理和追款程序和计划，并且是否真正执行了。
4、抵押品或担保人。抵押品的价值如果是有市场价格的，就按照盯市的方式测算其价值变化；如果没有市场价格，可以按照同类产品的市场价格估算。如果是证券为抵押的，按照证券的市场价格变化测算其变化。
（三）评价方法-单层次指标的评价方法
现在的问题是，这么多的评价对象，每一评价对象又有不同的评价内容，那么应该怎样评才既科学合理、又比较现实，而且能在实践中取得比较好的效果呢。
首先根据贷款偿还可能性的特征，必须将评价内容分为两部分，一部分是可以通过定量化的方法进行评价的硬指标，另一部分是通过定性的描述方法来评价的软指标。硬指标一般采用与设定的标准值进行比较，然后再折算成相应的分值大小，软指标则采用逆向弥补的评价方法。
逆向弥补评价方法是指：根据评价的对象（这里是企业的债务偿还能力）的特性，将影响评价对象的诸多因素具体分为降低债务偿还可能性（弱势项）的和提高债务偿还可能性（优势项）的两类指标。首先将专家判断的弱势项作为评价的主体部分，然后通过分析，寻找可以弥补这些弱势项的优势项。如果这些优势项足以或者基本可以弥补或者弱化弱势项对评价对象的不利影响，就认为这一个（或几个）弱势项的存在不会动摇大局，并且对一级评级对象的实际影响程度不高，是可以接受的，将其归为可接受项；如果找不出弱势项的弥补项，那么直接分析此弱势项对整个大局会产生多大的冲击。如果经过进一步分析发现虽然没有其他可弥补的因素但还是弱势项的存在还是在可接受的范围，则将这个不利因素也归到可接受的项目中；反之，经过分析发现这个不利因素的影响是很重大的，甚至是致命的，则要对整个评价对象的级别作出较大调整（比如降级）。
表3 贷款公司战略、内部管理评价
序号
弱势（扣减xi分）
可弥补的优势（加yi分）
无可弥补的优势
可接受（加zi）
不能接受
1
市场份额小（小于1%）
属朝阳产业，产品改进潜能大，如果新产品投放市场，前景看好
2
小型企业，融资便利差
无
小型企业的普遍现象，在可接受范围内
3
与同行其他知名产品相比，定价偏高，影响日后销售
产品提供较完善的售后服务，在保修维修方面做得好
4
对资金的筹措没有较系统的构想
无
会对日后贷款的偿还产生重大影响
5
资产的流动性差
无
考虑到企业是初建成的，还处在固定资产投入期，随着企业的正常运转，流动性会逐步提高
6
得分合计
Σxi+Σyi+Σzi
（四）基本步骤
首先，应将评级对象的评级内容分为两部分：一部分是只能进行定性评价的；另一部分是可定量化评价的。对于只能定性评价的内容采用逆向弥补法来完成；定量评价的直接用指标数值说明问题。
第二步，对于需定性评价的指标，按照行业的不同将需评级的债务人进行分组，同一行业的进行弱势和优势项的比较。因为，优势与劣势是相对的，企业与其竞争对手都具备的优势不算优势，只有强于对手的才算优势；同样，只有弱于对手的才算劣势。同一行业内的比较才能体现科学合理性。
第三步，根据不同企业的不同情况提出各自的重要的弱势项，列举出来，并对每一个重要的弱势项进行分析；每列举出一个弱势项就扣减相应的分值（每一项分值可设为相等，即将这些弱势项视为同等重要。各单位也可根据自身实际情况设置为不同的权重）；如果该弱势项可以找到一种或多种可弥补的优势项就增加设定好的相应分值；如果找不到可弥补的优势项，则进一步分析是否在可接受的范围内。如果经过分析，虽然是重要的弱势，但在一定期间一定范围内还是可以接受的，则增加相应分值；否则，该弱势项原来的扣减分值保持不变。
第四步，将所有得分加总，得出某一定性指标的未赋权的分数。再计算出可定量的分数，其将汇总，得出某一定量指标的未赋权的分数。
第五步，运用模糊综合判别法和聚类的权重确定法，计算二级评价对象的重要程，是该指标的权重。然后按照事先设定的标准给二级评级对象定级。
第六步，汇总二级评价对象的得分，并按照一定的标准给一级级评价对象定级。
参 考 文 献
[1]牛锡明.我国商业银行实行贷款定价之研究.金融研究,1997,10:15-20
[2] 迟国泰,郝君,徐峥等.信贷风险评价指标权重的聚类分析.系统工程理论方法应用,2001,10(1):64-67
[3] 陈有安.银行内部信用评级与信用风险建模研究:[博士学位^文档].天津:天津大学图书馆,2002.
[4]于立勇.商业银行信用风险评估预测模型研究.管理科学学报,2003(10),46-52.
[5] 王君等.贷款风险分类原理与实务.北京:中国金融出版社,2002:31-32.
[6] 李杨,刘华,余维彬.银行信贷风险管理:理论、技术和实践.北京:经济管理出版社,2003:188.
[7] 程鹏,吴冲锋,李为冰.信用风险度量和管理方法研究,管理工程学报,2002,1:36-42.
[8] 张欣,李亚琴.信息不对称与防范银行信贷风险.财经问题研究,2002,(8):38-40.
[9] 梁琪,黄鹂皎.我国商业银行信贷风险管理体系构建探索,南开经济研究,2002,(6):61-65.
