一、商业银行负债结构变化回顾与管理现状3
二、商业银行资产管理概述5
三、我国商业银行资产负债管理的现状及存在的问题8
四、我国商业银行资产负债管理的对策10
内 容 摘 要
商业银行是国民经济的中枢，直接关系到一个国家的经济秩序和社会稳定。负债业务是商业银行业务的重要组成部分,在银行的经营管理中占据着重要的地位。
本文回顾了商业银行资产和负债管理的发展过程，我国商业银行资产负债管理的历史沿革，对商业银行负债结构变化与管理现状进行了论述。概述了商业银行资产管理的基本原则和方法。
结合我国商业银行资产负债管理的现实状况，指出我国商业银行资产负债管理存在的问题，提出了具有一定参考价值的解决对策。
本文认为，要从创造良好的外部环境和完善商业银行内部资产负债管理的制度建设上下功夫，并着重分析利用金融衍生产品交易市场，提升我国商业银行的资产负债管理能力的途径。
论我国商业银行资产负债管理
商业银行是国民经济的中枢，直接关系到一个国家的经济秩序和社会稳定。与此同时，商业银行也是现代社会经济体系中经营货币的企业和资金供需方的媒介，但仅靠商业银行自身的资本远远不能满足其资产活动的需要，这个资金缺口的弥补有赖于银行的负债业务。
负债业务是商业银行业务的重要组成部分,在银行的经营管理中占据着重要的地位。负债业务提供了商业银行绝大部分资金来源，因此负债管理在商业银行的经营管理中占据着重要的地位，目前我国商业银行在负债管理方面明显较为薄弱，加强其负债业务的经营管理刻不容缓。
商业银行负债结构变化回顾与管理现状
国外商业银行负债结构
不同规模的商业银行，其核心存款与管理负债在总资产中所占比重相差较大，并且银行资产规模和核心存款之间存在着反向关系，即规模越大核心存款所占比重越小。除活期存款（DDAs）外，这一关系普遍存在于各类银行。美国1985年到1995年11年间四类规模商业银行的历史数据基本验证了这一规律（表1所示）。
表 1 1985-1995年美国商业银行核心存款在资产中占比例情况
规模类别
核心存款比例(%)
管理负债比例(%)
最大10家
31
49
大型
52
32
中型
64
20
小型
77
13
我国商业银行负债结构变化的回顾
1.第一阶段（1989-1996年）：企业存款为主、储蓄存款为辅的“二元模式”。在这一阶段，由于网点覆盖面有限、客户认知度不高，储蓄存款规模非常有限。同时由于成立初期，迫于扩张规模的内在动力和外在压力，积极拓展公司业务、吸收企业存款成为股份制商业银行的主要营销策略。
2.第二阶段（1997年至今）：企业存款存量占优、储蓄存款增势良好、管理负债增速明显的“三元结构”。随着新兴股份制商业银行的兴起，企业存款业务的竞争日趋激烈；同时由于网点的增加，银行负债业务呈现出了新的形式：企业存款在负债业务中占比逐步下降，储蓄存款稳步上升，以同业存款为主的管理负债也明显增加；企业存款中活期存款在震荡中呈增长趋势，基本保持在60%以上，定期存款则呈下降趋势；储蓄存款中定期存款呈增长趋势；若以对公存款和对私存款划分负债（将管理负债计入对公存款），则对公存款仍占负债总额的60%，但呈下降趋势，对私存款稳步增长，达到负债总额的40%。
我国商业银行资产负债结构的现状
一、资产结构
即各项资产占总资产的比重。这并不是单纯强调银行的现金、证券投资、贷款等资产古总资产的比例，同时还要注重各种资产及同类但不同期限资产间的量的配置和调整。
由表2可知，以国有四大商业银行资产结构为例，现金资产、证券投资和贷款构成我国商业银行资产的主体。我国由于实行银行业与证券业分业管理，因此我国商业银行的资产结构较为单一，贷款占银行总资产比重较高。
表 2 四大银行三大资产占总资产比例
银行名称
现金资产
证券投资
贷款
中国工商银行
8.78%
19.94%
60.74%
中国建设银行
10.77%
24.62%
54.76%
中国农业银行
11.51%
10.87%
64.94%
中国银行
28.80%
22.26%
42.74%
^^文档来源:《中国金融年鉴》(2006)，中国金融出版社;由国有四大商业银行2006年资产负债表整理而得。
二、负债结构
是指商业银行资金来源的构成及其相互联系、相互制约的比例关系。它在商业银行的风险收益和权衡中的地位是举足轻重的。其核心问题是通过优化结构的配置、使银行获取足够的流动性。负债结构是否合理，对银行的经营管理有重要影响。
表 3 2006年四大商业银行各类负债占总负债的比重
银行名称
存款负债
借入负债
其他负债
中国工商银行
85.79%
1.03%
5.02%
中国建设银行
83.18%
1.80%
2.10%
中国农业银行
88.23%
6.88%
0.96%
中国银行
94.87%
0.27%
1.19%
^^文档来源:《中国金融年鉴》(2006)，中国金融出版社;由国有四大商业银行2006年资产负债表整理而得。
由表2可知，我国国有四大商业银行绝大部分资金来源主要依靠存款负债，且比例高达80%以上。存款在商业银行全部经营中是起着支配作用的基本部分，也是决定银行盈利水平的基础。但存款负债是被动性负债，银行对其控制能力不是很强。而借入负债(包括同业拆借、大额定期存单、证券回购协议、向中央银行再贴现或再贷款等)属主动性负债，对银行具有很大的主动性、灵活性和稳定性，银行比较容易对其控制。我国商业银行极高的被动负债比例和极低的主动负债比例，凸显了我国商业银行对负债结构控制不足的现状。
商业银行负债管理现状
从业绩考核角度来看，银行对负债业务的管理在剔除同业存款后，主要分储蓄存款和对公存款两大类，以日均增量考核为主，时点余额增量考核为参考，并没有根据各类负债对利率的敏感性进行分类，也就无法计量和考核各类负债的成本。
商业银行资产管理概述
资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债管理指在一定的环境中，商业银行按照所制定的原则，对资金进行配置，以实现其经营目标的策略；狭义的资产负债管理是指在利率波动的环境下，银行通过策略性的改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行确定目标净利息差额，以及银行通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的资本净值。
商业银行资产负债管理的内涵
商业银行资产负债管理的内涵从管理目标和管理策略两个不同的研究角度来说，主要包括两层含义:
第一，它是在风险定值条件下通过调整资产负债结构，从而实现利润最大化的管理模式。现代商业银行面临着不只一种风险，在利润和风险成正比的件下，商业银行要实现利润的最大化，只能通过承担风险，科学管理风险，确定风险可承受范围的条件下，追求更高的盈利水平。因此，科学的计量可的风险和收益比率，是实现该目标的前提。在确定了各种风险限额之后，资负债管理的主要工作就是对资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构进行全面的计划、匹配和调控，求解以风险和收益为变量的方程最优结的过程了。
第二，它是为实现特定预期采取的策略选择管理。银行业竞争加剧的结果，决定了银行必须根据自己的市场定位，决定自己的经营方向，采取适合的经营策略。因此，必然需要依靠资产负债管理的科学手段，通过对数据的分析，选定经营方向和策略。即采用适当的模型，科学测算每一种金融产品的风险和收益，将风险量化为成本，从而提出资本分配的解决方案。据此，商业银行可主动地调整其各种业务所占比重，对商业银行经营进行前瞻性的引导。
商业银行资产负债管理的原则与方法
基本原则
商业银行资产负债管理的原则是:资金来源与资金运用两者相辅相成—用资金来源调控资金运用，合理的资金运用又进而扩大资金的来源。商业银行在经营过程中要实现“三性”的最优组合，强调通过综合管理、全面管理达到上述目标。总体来说，商业银行的资产负债管理的基本原则，具体有以下几点：
规模对称原则
规模对称原则也称总量对称原则，指商业银行的资产规模和负债规模要在合理的经济增长基础上，达到动态的均衡对称。规模对称原则保证了安全性、流动性和盈利性最基本的要求。为适应该原则，商业银行在经营活动中，资产的配置要以负债为基础，保持资金来源和运用的总量均衡。
结构对称原则
结构对称原则也称为资产分配原则，是指银行的资产结构、对象、期限和利率都要以负债结构和资金来源的流转速度，利率高低来决定。它也是商业银行资产负债管理的基本原则之一。
成本收益对称原则
选择投资品种要把握投资收益与资金成本相对应，保证实现合理收益，而且要根据市场利率变化对资产、负债的现金价值的冲击程度随时调整投资结构合理地分配资金，构建分散互补的资产组合，这就可以使不同资产间的系统性的风险相互抵消，以降低总体风险水平。
增量存量综合原则
商业银行资产负债管理要求综合管理资产和负债的增量、存量。一方面要提高增量，实现商业银行经营规模的扩张，另一方面，要注重资产负债存量的结构调整，降低经营风险。
资金组合的分散化原则
商业银行在资金配置过程中，应尽量分散配置投资品种和数量，避免资金过于集中提高经营管理风险，这也是商业银行经营安全性的要求。
可持续增长原则
出于商业银行经营安全性和自身发展、壮大的需要，如果某些负债具有长期性，必须尽可能选择能够长期稳定增长的有效金融资产与之匹配。这类资产应该是现金流稳定、可持续，不容易受经济周期性波动的影响，比如说浮动利息的国债、金融债、高信用评级的企业债，能源和基础设施行业的权益性资产等，其在整个投资组合中应该占有相当比重。
商业银行资产负债管理管理方法
目前，国际银行业最常用的资产负债管理分析方法有：缺口分析、存续期分析和情景模拟等。
缺口分析包括利率敏感性缺口分析、流动性缺口分析和汇率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口为例，它是指一定时期内需要重新确定利率的资产和负债之差，如果前者大于后者，则为正缺口，反之则为负缺口。当市场利率处于上升通道时，正缺口对商业银行影响是积极的，因为资产收益的增长要快于资金成本的增加;若利率处于下降通道，则又为消极影响。负缺口的情况正好与此相反。缺口分析的主要优点是易于解释和理解，但它属于短期和静态的分析方法，具有一定的局限性。
存续期分析比缺口分析更为精确，并从长期角度分析了利率变化对收益的影响。存续期又称“久期”，原是债券投资上的概念，一般指以现金流量的折现值为权重计算的一项金融工具或业务组合的加权平均偿付期。
情景模拟是更为先进的分析方法，它在银行现有数据的基础上，结合对未来业务量和利率波动的预测，以及对客户行为的分析和假设，进行多种不同情景的动态分析。还可以将银行的经营策略纳入分析，为最优策略选择提供依据。:
我国商业银行资产负债管理的现状及存在的问题
经过十多年的探索和发展，我国商业银行已能较好的运用以比例管理为主的资产负债管理方法，在提升其经营管理水平方面发挥了重要作用，同时也使我国的金融深化走上一条比较稳妥、有序的发展之路。但是，我国商业银行，尤其是四大国有商业银行，其资产负债管理还很不成熟，经营管理绩效差，表现出低流动性、低安全性和低盈利性的经营特征。我国商业银行资产负债管理主要存在以下问题：
金融监管过严，金融创新不足
从1998年开始，中国人民银行取消了对商业银行信贷规模的限额控制，这使我国商业银行的资产负债比例管理迈出了新的一步。但是，我国利率市场化改革还未完成，在国家利率和汇率双重管制下，利率受政策因素影响并未完全实现市场化，商业银行自主调节的能力很低，目前商业银行只能被动承担利率风险，加强管理后的效果并不明显。其次，我国商业银行并不能有效地利用利率产品市场优化资产负债管理。受国内金融市场的限制，资金资本市场金融产品较少，银行可用于调整利率风险的工具有限，国内商业银行无法利用期货、期权、利率掉期等金融市场上转移风险的创新工具进行主动的资产负债管理。又如，在金融监管方面，我国规定金融业实行分业经营、分业管理，按规定，中央银行的监管对象应是以商业银行为主体的金融机构，而不是直接管理和监督商业银行的业务决策和业务经营。但中央银行在具体实施过程中对金融机构的职能创新、业务创新和重大金融事件，并不是从宏观上实行监控，而是实行审批制;即商业银行在新产品的开发与推广方面必须报经中央银行批准，否则视同违规。这严重阻碍了商业银行推出新的金融产品的主动性和及时性，使商业银行在经营上较为制肘，对资产负债管理的环境造成了不利的影响。
资产负债管理水平低下
资产负债比例管理体系指标建设有待完善。目前，我国商业银行的资产负债管理仍然处于比例管理和资本充足率(风险加权资产)管理并存的管理模式下。我国对银行资产负债管理设定了一整套的指标体系。这些指标大致可以分为三类:一类是流动性指标，如存贷款比例、备付金比例、同业拆借比例等；第二类是安全性比例，如抵押、担保贷款比例指标；第三类是盈利性指标，如资本利润率、贷款收息率、人均利润、总资产收益率等。就目前各商业银行的资产负债比例指标体系来看，基本上与中央银行的监控指标体系一致，未能体现商业银行自身特色，更多地侧重了自我约束、自我控制，而在自我增长、自我发展方面，显得十分薄弱。
资产负债管理过分偏重于资产负债比例管理，管理体系不健全。我国商业银行的资产负债管理还侧重于资产负债比例管理，资产负债管理手段比较落后，真正实施利率敏感性缺口管理、持续期管理和模拟模型管理的商业银行并不多，对于流动性风险也只是用静态的比例来衡量。
我国商业银行现行的资金差额管理模式落后。我国商业银行现行的资金管理模式是一种差额管理模式，即分支机构并不是将所有的资金来源都存到总行，也不是所有的资金运用都从总行借入，而是先将自身的资金来源和资金运用进行轧差，富余部分才存到上级行，缺口部分才向上级行借，而且这种存或借的行为都是由分支机构自主决定，上级行无权干涉。与我国商业银行现行的资金管理模式不同的是，西方商业银行普遍实行的资金管理模式是一种全额管理模式。由总行的资金管理中心集中管理全行的资产负债，各分行每发生一笔资产负债业务，均按照相应的内部资金转移价格，与该中心做一笔金额相同、方向相反的虚拟交易，实行资产负债向资金管理中心的集中。与资金全额管理模式相比，资金差额管理不利于商业银行强化资产负债管理和加强利率风险管理，从而制约商业银行资产负债管理方法的现代化。
资产负债管理技术落后业务创新能力不足
我国商业银行资产负债管理的手段比较落后，还停留在手工操作的阶段。行内部信息管理系统不完善，给数据的采集和计算带来很大的难度，同时容易形成一定的误差，给日常的监控带来困难，甚至影响数据质量和分析水平，无法达到深入加强资产负债管理的要求。近几年来虽大量使用电脑，但还没有建立起适应资产负债管理的数学分析模型以及计算机程序系统，管理手段的落后使商业银行不能有效地开展资产负债管理工作。
我国商业银行资产负债管理的对策
创造良好外部监管环境，推进金融创新、发展规范我国金融市场
我国商业银行资产负债管理内容单调，技术落后，严重影响了商业银行产负债管理效果的发挥，影响了我国商业银行竞争力水平的提高。造成这种象的原因一方面是资产负债管理意识淡薄，管理落后，另一方面是因为我国前还缺乏全面资产负债管理的工具体系，银行资产负债管理难以施展拳脚。强化资产负债管理，商业银行需要改进资产负债管理方法，完成从传统的资负债比例管理向现代资产负债管理方法的转变，为此既需要商业银行自身深改革，同时也有赖于外部环境的改变，以改善直至消除制约商业银行实行现资产负债管理的各项约束。近年来，人民银行在推进利率市场化的改革方面采取了一系列的措施，但利率的市场化程度还不够高，我国需进一步推进利改革，从建立市场化的利率体系入手，理顺利率关系，增强利率调节的灵活性，充实中资银行资产负债管理的内容，增加中资银行资产负债管理的手段。
完善我国商业银行的资产负债管理内部制度建设
我国商业银行资产负债管理的效率很低，造成资产负债管理难以及时应对金融环境的变化，进而连带影响到我国商业银行的竞争力。因此，要提高我国商业银行资产负债管理的效率，首先必须优化我国商业银行的内部管理机制，需从以下几方面入手：
设立科学合理的资产负债比例管理指标
资产负债比例管理作为资产负债管理的一项重要内容，因其具有鲜明的量的限度和结构规定，从而受到国内外商业银行的广泛欢迎。为了不断丰富和完善资产负债比例管理，笔者认为，应本着有利于提高商业银行的盈利能力，有利于促进业务发展，有利于确保资金安全的原则建立健全资产负债比例指标体系。
积极引入先进的资产负债管理技术方法
从我国目前商业银行外部金融环境看，中央银行的宏观调控方式已开始从原来的主要以直接调控为主向间接调控为主过渡，从长期看，我国利率市场化不可避免；其次，贷款期限自由化程度不断提高，金融资产多元化渠道逐步增多。所有这些，都为商业银行资产负债管理提供了良好的条件。
建立高效的资产负债管理决策机构和资产负债管理技术团队
首先，要建立科学的资产负债管理优化决策模型。资产负债管理的目标主要是防止市场风险。随着金融市场自由化进程不断加快，国际金融市场波动日益加剧，银行所面临的市场风险和流动性风险日趋严重。银行经营不能继续以短期利润为目标，应建立包括综合长期利润、市值管理、风险监控等目标在内的综合体系。
构建完善商业银行的定价机制
随着利率市场化进程的不断推进，我国商业银行自主定价的范围还将不断扩大，逐步覆盖资产、负债和中间业务的各个项目。因此，建立科学的金融产品定价机制，对于我国商业银行保持较高的利润回报，赢得竞争优势，具有非常重要的意义。
调整和优化资产负债结构
资产结构和负债结构并不是孤立无关，而是相互联系相互制约的。如果只片面地调整资产结构或负债结构，难以形成流动性、安全性、盈利性三者的平衡。因此，从优化资产负债结构出发，商业银行不能只是孤立地规定其资产与负债，而必须讲求资产与负债匹配。
要完善资产负债结构就要确保资产结构的配置和负债结构的配置能够相互适应，当负债结构发生变化时，资产结构能迅速做出调整。以及当资产结构根据需求必须出现变动时，银行能够在满足流动性需求的情况下实现利润的最大化。资产负债结构不是一成不变的，它是随着供给和需求的变化不断需要调整的。配置资产负债结构的过程，就是一个对流动性风险以及其他风险实时监控的过程。
发展商业银行中间业务
中间业务(IntermediaryBusiness)，是商业银行业务重要组成部分，它同资产业务和负债业务一起被称为商业银行业务的三大支柱。按照中国人民银行2001年7月4日发布施行的《商业银行中间业务暂行规定》(以下简称(暂行规定》)，在中国，商业银行中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。
由于中间业务具有服务客户、联系客户及促进传统资产负债业务发展的重要作用，中间业务的发展水平己成为衡量商业银行综合实力和发展水平的重要标准。因此，我国商业银行应该从以下几个方面发展中间业务：
实现由“分业”向“混业”的发展
商业银行应当未雨绸缪，全方位的加强与非银行金融机作的深度和广度，通过中间业务的品种体现混业经营的特征，具体来讲商行应成立专门负责加强与非银行金融机构合作的部门，在中国金融业“分营，分业监管”体制未出现原则松动情况下，采取迂回方式涉足混业经营。
实现经营观念的转变
商业银行中间业务所处的这种从属的非独立地位，与客观环境的要求以及发展中间业务的迫切要求是极不相适应的。因此，需要商业银行上下端正思想，转变观念，把拓展中间业务放在战略高度来对待，彻底改变旧的经营理念。要转变经营观念，适应市场需求，商业银行的各级机构必须从思想上提高认识，从发展战略的高度来认识拓展中间业务的必须性和重要性以及其广阔的发展前景。把中间业务真正摆在和资产、负债同等重要的位置。要指定中间业务的专门负责人，由业务发展部门作为牵头部门，负责整体的中间业务组织协调，有关部门各司其职，分工协作，按产品落实责任制。不断拓展新的业务品种，在完善原有的结算业务的同时，应进一步开展与电子商务密切相关的新兴结算业务，如电话银行、网上银行等，特别是代理保险、银行理财产品等有较高技术含量的金融创新产品的拓展。要大力发展金融组合产品，充分利用允许的政策空间，极大地扩张自身的金融创新能力。
建立完善的法律法规体系
有关部门应及时补充、修改、完善现行法律法规，对现行的《商业银行法》、《证券法》、《保险法》、《信托法》等不适应中间业务发展的条款进行修改、完善，适当放宽商业银行在中间业务领域与证券、保险、信托等非银行金融机构的合作范围和界限，以扩大中间业务的拓展范围，推动业务产品跨行业创新。
丰富中间业务种类，建立合理定价制度
首先，是要巩固和发挥传统优势业务。包括国际结算、外汇资金业务、银行卡业务以及国际贸易相关的中间业务。如信用证、押汇、托收、保理、保函、票据承兑、国际卡、远期结售汇、个人实盘外汇买卖、汇兑。其次，大力营销和发展产品。如代理政策性银行、委托贷款业务、代理保险、代理证券、代收基金等。要把握资金流向，关注客户需求，全面开办已有的各类中间业务，突出成本高附加值的优势品牌。研究市场、尽快整合产品，向客户综合理财服务等智慧性中间产品转换。
总而言之，要以向客户提供快捷高效全面的金融服务为核心，不断创新，加快业务整合，推出客户多元化、一体化、个性化的产品和服务，尽快形成具有贸易结算、综合理财、信用卡等中间业务产品与服务体系。与此同时要坚持收入与支出匹配、风险与收益对等、向国际惯例靠拢等原则，坚持以成本费用为基础，加上法定税金和合理利润，并考虑市场状况和客户承受能力。为客户提供丰富和有竞争力的中间业务服务。
参 考 文 献：
李杨勇等著.商业银行资产负债管理.清华大学出版社，2007
王丽惠，刘莉.我国商业银行资产负债比例管理问题及对策.财政金融, 246期
邹燕，陈福全.关于我国商业银行资产负债管理的几点思考.商场现代化，2005
中国人民银行.商业银行中间业务暂行规定，2001年
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邹燕，陈福全.关于我国商业银行资产负债管理的几点思考[J」.商场现代化，2005.27
