截止到2004年底基金管理公司达到了44家，其下管理的基金154只其中开放式基金100只，封闭式基金54只，资产净值达到了3244亿元。从基金品种看，我们不但发展了封闭式基金，而且成功地推出了开放式基金；不但发展了股票型基金、混合型基金、指数型基金，而且推出了债券型基金、货币市场基金、上市开放式基金（LOF）、交易所交易基金（ETF）。下表反映出中国证券投资基金长足发展的数据：
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
基金公司(家)
新增
6
4
0
5
6
13
10
累计
6
10
10
15
21
34
44
基金数目
新增开放式
0
0
0
3
14
39
44
开放式累计
0
0
0
3
17
56
100
新增封闭式
5
18
16
10
5
0
0
封闭式累计
5
23
39
49
54
54
54
新增
5
18
16
13
19
39
44
新增累计
5
23
39
52
71
110
154
基金份额(亿份)
开放式
0
0
0
117.26
513.41
815.76
2370.15
封闭式
100
510
610
691.73
817
817
817
合计
100
510
610
808.99
1330.41
1632.76
3187.15
资产净值(亿元)
开放式
0
0
0
85.64
395.85
710.75
2390.57
封闭式
103.64
473.57
845.77
680.01
717.08
861.99
854.31
合计
103.64
473.57
845.77
765.65
1112.92
1572.74
3244.88
数据来源：中国基金网数据中心
2.基金业对我国证券市场、金融体系和社会经济生活的影响和作用
随着中国基金业的快速发展，证券投资基金在中国资本市场中的地位与影响力不断提高，其对中国资本市场发展的积极作用也开始得到一定的发挥。
证券投资基金是促进证券市场健康穩定发展，加快市场发育进程的重要推动力量。
基金作为机构投资者，在提高资源配置效率、促进上市公司治理、培育理性的投资理念、增強资本市场与货币市场的沟通、改善金融政策传导机制等方面起到重要作用。
境內外的经验表明，以基金为代表的机构投资者是強化对上市公司的监督和制約，推动上市公司完善结构治理的重要力量。在我国上市公司治理水平还普遍低下的情況下，基金的发展壮大，在一定程度上促进了上市公司治理结构的完善，提高了上市公司品质。
国际经验也表明，证券投资基金的发展壮大，有利于稳定市场、活跃交易、引导投资、防止市场过度投机，促进世上稳定，提高了市场的运行效率。我国基金业七年多的实践表明，证券投资基金在促进我国证券市场健康稳定发展方面发挥了积极作用。尤其是在近两年市场的大幅波动过程中，基金的积极作用更为显著。
（2）基金是优化金融资源配置，降低金融风险，完善金融体系的重要工具 。
首先，基金促进储蓄转化为投资，将资金引入证券市场，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，有利于提高直接融資的比例，优化资源配置，改善当前我国证券市场与货币市场发展不均衡的状况；其次，基金通过吸收社会上的各种资金进入金融市场，能有效地分散銀行的风险，改善銀行的资产负债比例，优化金融资产结构。此外，基金通过为保险资金提供专业化的投资服务和投资于货币市场，促进了保险市场和货币市场的发展壮大，增強了证券市上与保险市场、货币市场之间的沟通，改善了宏观经济政策和金融政策的传导机制，完善了金融体系。
基金为社会保障体系的改革与完善提供了技术支持和制度保障。
从国际上看，大部分国家养老基金是通过市场化的专业机构来管理的，其中相当部分资金是通过购买基金的形式来进行保值和增值。如2002年，美国10.15万亿美元的养老基金资产中有22%是通过购买共同基金的形式来投资的。
在我国，基金的专业化服务，为全国社保基金、企业年金等各类养老金提供了保值增值的平台，促进社会保障体系的建立与完善。同时，社会保障体系的发展与完善，又是基金繁荣壮大的基础。目前，国内基金管理公司已参与了全国社保基金的投资管理，取得了较好的效果，促进了社保基金资产的保值增值。《企业年金基金管理试行办法》已于今年5月1日实施，该办法允许基金管理公司参与企业年金的管理，使基金管理公司在促进养老保障体系的建立和完善过程中发挥更大的作用。
我国基金业目前存在的问题
中国证券投资基金在发展中所面临的首要挑战在于，基金活动的母体——中国的资本市场还是一个年轻的新兴市场，还存在着种种不规范、不成熟的问题。基金持股雷同、新基金的特色不够鲜明、品种不够丰富等问题实际上都与我国证券市场的发育程度有很大关系。而上市公司质量普遍不高、大量非流通股引发的上市公司治理结构不健全、恶意圈钱、大股东侵占上市公司利益、财务造假等问题也不时给基金投资带来巨大风险。由于信用问题，我国的企业债市场也未能得到较好的发展。资本市场存在的问题不可能一蹴而就地加以解决，而是需要相当长的过程，这不能不对中国基金业的发展造成一定的制约。
诚信是基金业发展的基石，但基金公司的诚信问题却不时引起投资者的忧虑和质疑。利益输送、欺诈客户、恶性竞争等问题仍时有发生。鉴于基金制度的“委托一代理”性质，如何不断提高从业人员的诚信水平，强化基金管理公司的信托责任，加强对基金投资者利益的保护仍将是一项长期的任务，容不得半点松懈。
中国基金业在未来的发展中面临的另一个挑战是将会面临越来越强的外部竞争。保险公司资金的直接入市有可能对基金业的发展造成一定的冲击。证券公司集合理财业务的开展、信托投资公司证券投资类账户产品的推出则会与基金产品产生直接的竞争。基金管理公司只有不断提高经营管理水平，不断开拓创新，才能够适应未来的竞争。
中国基金业在未来的发展中面临的另一个挑战是将会面临越来越强的外部竞争。保险公司资金的直接入市有可能对基金业的发展造成一定的冲击。证券公司集合理财业务的开展、信托投资公司证券投资类账户产品的推出则会与基金产品产生直接的竞争。基金管理公司只有不断提高经营管理水平，不断开拓创新，才能够适应未来的竞争。
中国证券投资基金业大发展局面已经形成，同时也出现了一些需要研究和解决的新问题。问题主要表现在：
1．多样化投资需求迫切
据人民银行最新统计，我国居民的本外币储蓄存款已经高达13.70万亿元。尽管利率经过连续八次降息，一年期定期存款利率已下调为1.98%，处于历史较低水平，但由于我国保险业不发达，债券市场规模较小，居民投资选择余地十分低。为生活、医疗、失业、养老、子女入学等必须的支付不得不通过个人储蓄来实现，多样化的投资需求十分迫切。
2．基金产品创新呼声高起
目前中国市场上已经成立并在筹建的基金管理公司已经达到42家，并且这个数目还在不断的扩大，在这个竞争越来越激烈的行业里，各基金管理公司已经意识到基金品种创新的战略意义不但代表了基金管理公司驾驭新基金产品的能力，也是投资者衡量和选择基金的标准之一。基金管理公司要保持和扩大市场占有份额，必须增强基金产品创新能力，建立多元化的基金品种体系，不断推出新的基金产品，满足不同层次投资者对基金品种的多样化需求。
3．金融工具缺乏
目前基金可投资的金融工具过于稀少，没有期货、期权等金融衍生工具，市场对冲机制实际上并未建立。尤其是单纯以股票和债券为主要投资对象的基金无法回避市场的系统性风险。因此，投资工具、基金产品创新已经迫在眉睫。
4．基金公司本身的公司治理结构
在基金管理公司的制度建设上，是股权集中一些好，还是分散一些好，需要进一步探讨。从国际经验看，国外基金管理公司的股权都比较集中。股权集中有利于大股东加强对基金管理公司管理的力度，使大股东承担起更重要的股东责任，有利于公司的稳定经营和长期战略的实施；股权分散，有利于制约大股东的不良行为。一些非金融企业大量涉足基金行业所产生的问题也应引起应有的重视。由于非金融企业对基金行业的特点了解不多、认识不深，因此难免在行为上存在一定偏差。如它们过于关注基金公司的短期盈利，对公司的长远发展缺乏战略规划，甚至将股东利益置于基金投资者利益之上等都对基金业的发展带来一定的隐患。股权频繁变动带来的高管队伍的不稳定问题也是我国基金公司在治理结构方面目前存在的比较突出的问题。此外，在高管人员的激励问题上也需要探索比较好的办法。
三、对于目前证券投资基金存在的问题以下是我的一些建议：
1．基金品种创新是中国基金市场发展的必然选择同时提高监管效率
基金产品的创新是国际金融市场上基金业发展的必经之路，中国资本市场的发展已有十余年的历史，基金业也经过7年的发展逐渐走向规范，基金品种创新的时机已经基本成熟。基金业发展的核心还是要不断创新。尽管我国基金业在过去几年里在创新方面已取得了很大的进展，但创新仍应成为我国基金业未来发展的基本动力与主线。过去，我国基金业的创新主要体现在产品创新上。在未来发展中，中国基金业更应在理论创新、制度创新、管理创新、技术创新、服务创新等多方面有所作为。
鼓励创新同时不要放松加强监管的前提下，不光使投资者在三公的原则及相关政策法规下投资受到保护，而且使投资者能够从基金产品的不断创新和完善中受益。
2．金融工具多样化是基金产品创新的基础
金融工具创新的缓慢脚步制约了基金产品的发展，目前金融工具过于稀少，没有期货、期权等避险型金融衍生工具，在股、债市不景气的时候，基金的系统风险根本无法避免。因此在呼吁基金产品创新的同时更应该呼吁金融工具的创新。日前备受关注的开放式回购不久便将推出，卖空与远期机制的引入，大大增加了债券市场的活跃程度，基金的操作方式也丰富了许多。除此之外，股指期货与期权、利率期货与期权等衍生工具也会给基金产品带来巨大的发展空间。
3．继续加大基金业对外开放的步伐
基金市场对外开放走在了资本市场对外开放的前列。实践表明，向成熟的市场学习，通过国际合作和引进海外人才，是提高行业服务水平，是现行业快速发展的重要措施。今后一段时期内，我們应该继续加大对外开放力度，鼓励基金业与境外同行开展多样化合作，引进管理经验、技术和适合我国市场情況的制度安排。
4．要积极鼓励合规资金入市，大力发展机构投资者
近几年来，我国证券投资基金的发展比较快，目前已成为证券市场上最为重要的机构投资者之一。发展证券投资基金并不意味着排斥其他机构投资者的发展，只是由于历史的原因，证券投资基金作为规范化的机构投资者先行一步。国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意見》中提出，“支持保险资金以多种方式直接投资资本市场，逐步提高社会保障基金、企业补充养老基金、商业保险资金等投入资本市场的资金比例。要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使基金管理公司和保险公司为主的机构投资者成为资本市场的主导力量”因此，要积极创造条件，清除各类合规资金入市的障碍，大力鼓励保险资金、社保基金、企业年金等各类合规资金入市，並促进基金发展和其他合规资金入市的良性互动。
参 考 文 献
《中国投资基金市场发展论》
《证券投资基金研究文集》
