图——4：融资难因素分析图
7．从融资环境的满意度来看：很显然，由“表——1：融资满意度分析表”
可以看出，慈溪市小企业对融资环境并不十分满意。大多数认为一般，满意的只占20%，其它为很满意或不满意。
很满意
满意
一般
不满意
10%
20%
60%
10%
表——1：融资满意度分析表
8．在“您认为政府在中小企业融资过程中是否起到过作用”的问题上，回答“没有”的占有效问卷的68％，回答“有”的占比例32％。
9．从小企业希望政府和银行努力的方向上来看：据调查，大多数企业希望政府建立和完善中小金融机构体系和发展中小企业资本市场，也有少数认为希望设立更多的信用担保机构和发展创业投资基金。企业在贷款时都希望银行能够做到审批时间更快，贷款额度更高，更高的抵押率和优惠的贷款利率，有的还希望能有更优质的银行日常服务、与客户经理关系密切、提供综合金融服务等。
二、慈溪市小企业融资问题分析
资金是小企业发展过程中不可缺少的生产要素，稳定的融资渠道是中企业发展的重要条件。然而以上的调查结果反映出了慈溪市小企业的融资渠道狭窄，融资环境不理想等问题。
小企业自身问题
从以上小企业自身发展情况调查结果可以看出，慈溪市小企业规模并不大，多数处于成长阶段，这将会导致企业的经营业绩不稳定，无力承受过高的融资成本，这客观造成了企业发展的先天不足，从而造成企业贷款难。贷款总额占负债比例多在20%以内，充分反映了小企业的负债承受能力有限，影响贷款水平。小企业在贷款方式选择上较多采用的是其他企业担保和信用贷款，很少采用担保机构担保，可以得出目前小企业的抵押担保制度有待完善，凭中小企业初期的经营状况很难提供抵押物，小企业选择信用贷款也是因为缺乏足够的固定资产，而我国商业银行开始在新增贷款中减少信用贷款的比例，增加抵押和担保贷款的比重，且抵押物仅局限于机械设备、建筑物、土地等固定资产，这就导致企业申请贷款抵押物不足，获得银行贷款相当困难。
（二）小企业融资特点及原因
1．融资渠道狭窄：（1）从“图——1：融资渠道分析图”可以看出，慈溪市小企业大多是自有资本，自我筹资发展起来的，内源性融资占比较高，反映了企业经营者在融资观念上比较保守，突出表现为眼界窄，满足于自给自足的资金筹集模式，缺乏现代资本营运的经营理念，致使许多符合商业银行借贷条件的企业放弃了银行借贷渠道的拓展，而从现在的金融形势来看，单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求，对外源性融资的依赖程度正逐步提高。但由于小企业的经营规模普遍较小，没有一家企业可以进入股市或债市进行直接融资，因此，中小企业的资金筹措基本上是依靠自有资金和银行提供的贷款，融资渠道单一。（2）从“图——2：应对方式分析”看出，在应急措施方面企业也倾向于便捷的方法。小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务，因此，向亲朋借款最直接，最省时。然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。再加上商业银行在镇上的网点极少，不便于企业办理相关手续。向信用社贷款也是企业选择的好方法，因为许多企业都建在乡镇上，信用社离企业较近，办理手续方便，不用在银行和企业之间跑来跑去。
2．融资渠道趋向正规：“图——3：选择分析图”表明，银行贷款与民间借款相比，目前小企业更愿意接受银行贷款，据调查，许多企业了解民间借款，但不能接受，原因是民间借贷利率高，可信度不高，借贷资金有限。而选择银行贷款能够满足资金需求，同时低利率还可以节约成本。
3．金融机构对中小企业贷款限制多，审批更严格：在贷款活动中，金融机构和小企业的关系并不和谐。（1）从调查结果“图——4：融资难因素分析图”看出，对“您认为造成中小企业融资难的主要原因”一项，50%选项认为是由于金融机构原因，选择政府扶持力不够占40%，而选择企业自身原因只占10%，说明银行在支持地方中小企业发展的作用明显不足。当前，一些银行为规避信贷风险，普遍将贷款权上收，在此情况下，企业的贷款程序随之增加，而贷款的审批时间也随之增长。繁琐、耗时耗力的融资手续，使无数有意贷款的中小企业望而却步。（2）从融资成本上来看，国有商业银行的融资成本比较高，据了解原因是国有商业银行贷款的要求越来越严格，贷款的责任更加明确，贷款的环节越来越复杂，使得中小企业贷款成本越来越高，加重了融资难度。商业银行也会从自身利益出发，在贷款方面力求效益最大化。中小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款，项目本身不稳定因素多、风险大。再加上与大中型企业相比，中小企业借款方面大多与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。另外金融机构与中小企业之间的信息不对称，大型金融机构对地方企业了解程度相对较差，不会愿意过分冒险。
4．融资环境满意度不高：由“表——1：融资满意度分析表”可以看出，
慈溪市小企业对融资环境并不十分满意。大多数认为一般，满意的只占20%，说明慈溪市小企业的融资环境有待提高。许多小企业反映，向国有商业银行贷款比较困难。国有商业银行长期为国有企业服务的市场定位近年来虽然有所转变，但是经营战略定位仍然是面向大城市、大企业的“双大“战略和面向“重点客户、重点行业、重点地区、重点产品“的“四重“战略，中小企业尚未成为信贷支持重点。还有就是缺乏为中小企业服务的资本市场和必要的金融服务中介机构。中小企业成长到一定阶段的时候，就需要在更广泛的范围内吸收资金以充实自己的力量，而目前慈溪市小企业的融资渠道狭窄，资本市场不发达，这就难以满足企业的资金需求。从目前的情况来看，专门为中小企业提供这种担保服务的担保机构不多，即便有的地区建立了这种机构，也因担保机构资金来源不足、担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。
5．政府扶持中小企业力度进一有待步加强：据调查所知，在“您认为政府在中小企业融资过程中是否起到过作用”的问题上，回答“没有”的占有效问卷的68％，回答“有”的占比例32％。从小企业希望政府努力的方向上来看，大多数企业希望政府建立和完善中小金融机构体系和发展中小企业资本市场，也有少数认为希望设立更多的信用担保机构和发展创业投资基金。从中可以看出目前慈溪市
缺乏政府对中小企业融资应有的政策扶持。我国政府在这方面的政策就较倾向于大企业，许多人认为国家想要发展经济，就必须重点发展资本密集型工业部门，优先发展重工业，结果使得资本密集型行业的优先发展等同于大企业的优先发展，为大企业制定了一系列的优惠政策。而在搞活中小企业，提供资金便利上却没有提供许多优惠政策。
三、慈溪市小企业融资问题的对策
尽管当前国家适度宽松的货币政策和各家银行积极对中小企业的金融信贷支持，使企业在融资方面比以前有了更大的变化，但融资约束还是制约慈溪市小企业发展的瓶颈。因此，如何采取有效途径，打开融资渠道，支持慈溪市小企业健康的发展，成为迫切和现实的问题。要解决好这一难题，必须从企业自身发展，金融多维创新、政府政策扶持等方面突破，才能有效地解决慈溪市小企业融资难的问题。以下是针对慈溪市融资发展的特点，提出了相应的对策。
从慈溪市小企业的角度来看
慈溪市中小企业要想融到资，必需自己先做好内功，即要有市场畅销的产品，优异的经营业绩，以及良好的信用记录。
1．强化信用意识，提升信用等级。慈溪市中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，重塑还贷形象，应靠自身的综合水平、经济实力和良好信用取信于社会，取信于公众，取信于银行。在内部要规范企业管理和会计报表制度，能够提供真实、充分地反映企业生产经营状况的会计报表。
2.确保产品质量、提高经营效益。慈溪市中小企业要努力提高产品质量，充分发挥自身优势，依靠科技进步开发朝阳产品，不断推出高质量的新产品，走小而专、小而特的发展之路；同时必须健全企业制度，强化内部管理，提高生产经营的透明度，保证会计信息的合法性、真实性和连续性。
3.充分挖掘自身潜力，开辟多元融资渠道。在充分施展银行间接融资的同时，要将间接融资和直接融资相结合。一方面要千方百计创造条件，寻求企业上市，进入股市和债市直接融资，努力尝试典当融资、融资租赁融资和应收帐款融资等新的融资方式，优势小企业可考虑向资本市场融资。另一方面要设立慈溪市中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只要交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，还可以通过私募融资的方法，如将企业的股权出卖获取现金解决融资问题等，还要敢于利用企业内部股权融资，这一融资渠道能迅速筹措资金用于企业生产和发展，有效缓解资金紧缺的矛盾。
（二）从慈溪市银行的角度来看
1.加大信贷资金的投放力度，完善信贷资金投向结构。目前，在宏观调控政策下，商业银行的信贷投放力度正在加大，出台了许多支持中小企业发展的金融政策。在这个过程中，慈溪市中小企业应该把握机会，同时慈溪市各大银行应加大信贷资金的投放力度。
2.建立一套与慈溪市中小企业的特点相匹配的信贷组织体制和信贷管理机制。慈溪市各大商业银行要创新贷款审批机制，改变传统的贷款审批流程，根据慈溪市中小企业贷款“短”、“频”、“急”、“小”的特点，把信贷审批权限下放到最基层的信贷部门，简化贷款审批层次。还要科学制定信贷管理制度，既要建立严格的信贷责任追究制度，避免盲目放贷造成损失，也要相应建立信贷激励机制，改变不敢贷、不愿贷的现状，并适当下放信贷权限。
3.扩宽金融服务领域，完善信用评级标准。慈溪市商业银行应积极介入和参与中小企业各种形式的改制，为其提供相关的辅助决策服务。由于慈溪市中小企业融资难的原因之一在于信用评级体制不健全，慈溪市银行要统一制定科学合理的评级标准，适当增加资本利润率、资本负债率、人均利润率、资金周转率等对中小企业相对有利的评级指标。
（三）从慈溪市政府的角度来看：
慈溪市中小企业在解决就业、维护社会稳定、保持社会经济稳定发展及活力等方面都具有重要作用，融资相对于大型企业总是要困难些。慈溪市政府也应给予一定的支持。
1.应从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等方面予以支持，建立和完善慈溪市中小企业资金扶持政策体系。
2.为慈溪市中小企业创造良好的市场经营环境。一要规范市场经济秩序，切实解决企业间的相互拖欠；二要坚决制止各种乱收费行为，减轻企业的负担；三要完善社会保障制度，解决企业离退休人员过多，冗员严重的问题，提高企业资金的使用效率。
3.进一步完善慈溪市中小企业融资担保体系。要想办法尽快建立中小企业融资信用担保中心；同时也要鼓励和支持经济基础好，财力雄厚的企业成立股份性质的担保公司，最终建立起“政府为主、社会为辅、多元募集、滚动发展”的融资担保体制。
参 考 文 献
[1] 李文龙. 呼唤中小企业融资的春天[N].北京：金融时报,2008
[2] 董华.民营中小企业融资问题研究[J].郑州：金融理论实践,2005.(05)
[3]刘沛.非国有中小企业发展中的金融支持[J].广东：南方金融,2000.(4).
[4] 黄忠仁.我国中小企业融资难问题研究[Ｍ].湖南：湖南大学企业管理研究所.2003
[5]孙学敏.中小企业金融与财务研究[Ｍ].郑州：郑州大学出版社.2003
