^^文档来源：各国有商业银行2005、2006年度报告。
从图3中可以看出上市国有商业银行的利差均在2个百分点以上，建行净利差2.7个百分点最高，其次是工商银行和中国银行。2007年4月25日，香港凤凰卫视报道，中国各家银行至今仍沉浸在“利差时代”而乐不思蜀，即其存款利率采纳的是下线水平。而中国银行利差竟比国外同行高出14倍之多。另外,以上市的中国工商银行为例，和其他中资银行相似，目前工商银行的收入高度依赖于存贷利差收入，其非存贷利差收入占整个收入的比重虽然略高于整个中资银行约10%的平均水平，但与国际大银行平均50%左右的水平差距悬殊。在银行流动性过剩和非利差收入的贡献率短时内无法大幅提高的现实压力下，上市后的工商银行要兑现其股东回报率达到16%的承诺，必须保持并继续扩大贷款的规模、提高贷款与存款的比率。从2007年2月15日银行存款准备金比率将再次上调0.5个百分点来看，控制银行信贷投放规模、适当降低银行贷款与存款的比率，减少流动性过剩，又是当下国家宏观调控的目标和基本要求。因此，作为中国最大的国有商业银行，工商银行上市后的运作是以增加企业利润满足所有股东要求为第一目标，还是继续按照国家调控的要求，以执行国家信贷政策为具体行为的主要取向？成为人们关注的重要问题。这不仅是工商银行也是中国银行、建设银行等所有国有商业银行上市后遇到的一个现实的两难问题。
(三)人民币升值导致汇兑净损失数字不小
工行、中行、建行等国有银行由于上市与注资的原因，都持有大量外汇，如何处理这两者之间的矛盾就成了当前的突出问题。按照国际会计准则来算，持有敞口的外汇，都要折成人民币来计算，每年都有一个汇兑损失。为了避免这方面的损失，监管部门和央行应该提供更多的工具来解决敞口的外汇问题，更要创造好的交易环境。 从中国银行公布的年度报告中可看到：2005年外汇敞口产生的损失为47.46亿元，比上年增长了1.07倍。主要原因是2006年人民币加速升值导致汇兑及汇率产品出现较大损失，以及权益性衍生金融产品出现估值损失。中国建设银行也由于人民币的升值，在计算相关期权和掉期的影响后，2006年产生的汇兑净损失为人民币60.68亿元。
（四）经营结构转性任务依然艰巨
从国有控股股份制商业银行2006年营业净收入中主要是利息净收入，表明经营结构的任务还任重道远。从上述统计数据表明：利息净收入占营业净收入比例越高经营结构转型越低。中国银行利息净收入占营业净收入已降至87.7%，根据其年报中分析扣除不可比因素，非利息收入占比已由2005年的16.87%上升到2006年的18.14%，表明中国银行在开拓中间业务和经营转型上是处于领先的地位。其次是工商银行，净利息收入占比是91.2%、建设银行净利息收入占比92.6%。
表4 上市国有商业银行2006年银行营业净收入与营业费用增长比较表
单位：亿元
2005年
2006年
营业净收入
利息净收入
占％
营业净收入
利息净收入
占％
工商银行
1624
1480
91.1％
1789
1631
91.2％
中国银行
1160
1004
86.6％
1376
1207
87.7％
建设银行
1287
1166
90.6％
1516
1404
92.6％
^^文档来源：郑良芳：“四大股份制商业银行2006年年报评析”，《商业银行经营管理》，2007年第6期。
（五）银行经营中存在各种风险
1．金融市场系统性风险加大
国有商业银行上市，意味着经营货币业务的银行正式与资本市场融合。上市使得金融市场的波动对银行经营的影响更加复杂。一方面，当前，在全球流动性过盛的情况下，很多商业银行加大对衍生金融产品和结构性金融产品投资力度，这必然承担更大市场风险；另一方面，金融市场的波动和银行能获得的存款数额密切相关，影响着银行的稳定经营。银行业与证券业的连动风险一旦遭遇汇率动荡或利率攀升，极有可能形成“风险共振”的局面。
2．公司治理改革更加复杂
上市之后，商业银行成为一个市场化的企业，要想真正完成这一目标必须处理好以下关系: 一是银行与政府之间关系，尽管现在银行与政府之间关系已经改变，但传统体制的影响仍然挥之不去，要想让银行真正成为市场化主体，必须处理好银行与政府之间关系。二是处理好银行内部各机构之间关系，我国的商业银行公司结构和国际商业银行有一定区别，我们的国有银行都设有党委会等行政机关，这些行政机关和现代企业构架共存，理清它们之间关系，才能保证银行改革的顺利进行。三是要处理好战略投资者之间关系。毫无疑问，战略投资者的引进可以分散股权，分散风险，还能引进国外先进的管理经验和创新方式，提高我国商业银行经营和创新能力，更重要的是可以推动商业银行形成完善的治理机构。但也给我国商业银行带来一定的风险，这些战略投资者不会白白为我们服务的。他们也有自身追求的目标：谋求对中国银行业的控制；抢占中国金融市场份额；拓展本企业在华的业务；获得可观的盈利等等。因此要处理好和战略投资者之间关系, 争取互惠互利。
3．上市后的道德风险
国有上市银行现在除了借款人的履约风险和银行自身的道德风险以外，道德风险就将向多元化方向发展。一来民营资本、外资资本本身的逐利性就会带来道德风险，资本与生俱来的逐利性会影响商业银行的长期稳健经营，甚至可能在银行发生危机的时候抽调资本而导致银行面临更大的风险。二来新的委托代理机制也会带来很大的道德风险，在委托代理过程中，银行的股东和银行的代理者，银行与借款人，银行与存款人，银行与存款保险机构之间都存在着博弈的关系，各方的目标、利益的不一致，信息的不对称性，都将在很多方面导致道德风险。
三、国有商业银行竞争与发展的若干建议
虽然四大国有商业银行在过去的一年中取得了不错的业绩，个别指标已经达到国际先进银行的标准，但四大银行要做大做强，成为具有国际竞争力的银行，还应加快金融改革和金融创新的步伐。为上市国有银行进一步改革提出以下建议：
（一）完善信息披露制度
尽快制定高质量的银行业会计准则，解决信息披露统一的问题。高质量的会计准则是高质量会计信息的保证。无论国有商业银行还是非国有银行，无论上市银行还是非上市银行都有必要在统一的银行业会计准则的指导下，规范商业银行的信息披露。进一步完善和细化监管要求，加强监管力度，解决信息披露及时性的问题。进一步完善细心披露规则，解决信息披露充分性的问题.进一步完善商业银行外部审计制度，加强对信息披露真实性的独立审计与内部审计相结合的监督体系，改进审计监督手段。
（二）经营模式要有所突破
中国银行业组织架构的主流模式是以适应行政区划为特征的总、分行制，呈现出“大机关、小部门”的特征。这种组织架构是在计划经济体制下形成的，离市场、效率和风险控制的要求还有相当的差距，没有像国外金融机构那样，以客户为中心，以市场为导向，依据市场发展而设立分支机构，形成了“管理机构少、业务部门多”的经营方式。四大国有商业银行在股份制改革中，一定要围绕市场，使经营模式有所突破，才能适应中国市场经济发展的需求，才能在发展中壮大。四大国有商业银行的资产总量占中国银行业总资产大半部分，吸收了大多数居民存款，承担了全社会80%的支付结算服务。然而，四大国有商业银行创造出的利润份额却只占40%左右。虽然四大国有商业银行都进入了世界500强，但在年人均利润方面，我国的银行为1.67万元，而外资银行年人均利润高达30万元，是我国商业银行的17倍左右。因此，改革过去的经营模式，提高经营效率是我们每个管理层的重要任务。
（三）树立正确的经营理念
转变机制，提高经营效率，是现代金融企业制度的要求;而转变经营理念，提高服务质量，是现代银行业思想观念的全面提升。现代金融业不仅要有好的机制和制度，而且要有“以客户为中心”的服务理念；银行业不仅要注重资产规模、营业收入、利润和人均资产的提高，更重要的是注重企业素质、经营能力和竞争力的提升。目前,四大国有商业银行的资产规模已经很大，而四大国有商业银行的企业素质、服务理念在银行业竞争日趋激烈的今天必须有所突破，才能在市场竞争中立于不败之地。以市场为导向、以客户为中心的经营理念的树立，应该变为银行每位管理人员和每一位员工的自觉行动。平时就要“心有所悟”，心里想着客户，工作时才能真正想客户之所想，变被动服务为主动服务，变用力服务为用心服务，变传统的单一服务为全面、全程化的立体服务，变表面、浅层次的服务为深层次、人性化、差异化服务。只有经营观念的彻底转变，才能感动客户、为客户提供增值服务，让客户“没想到”。事实上，世界很多知名企业都在绞尽脑汁地“以情动人”，如位列世界500强前茅的沃尔玛公司尽可能地节省它的成本来创造客户利益的最大化和客户效益的最大化。作为服务性商业银行，只有经营理念的转变，才能变为最具有价值创造力的银行。
（四）完善公司治理结构
商业银行核心竞争力有赖于清晰的产权制度和法人治理结构；以对银行的经营者产生有效的约束，为银行实施科学管理提供一套必要的动力与激励机制，使中国商业银行的经营效率得以根本改观。当前中国银行业的重点是要解决公司治理由基本架构、基本制度等方面的“形似”到实际传导和运作等方面的“神似”的问题。要围绕经营转型，完善公司治理传导机制，把分权、制衡、问责、透明等现代公司治理的基本理念、核心原则、基本要求，把国家有关法律法规和监管要求，化做银行基本制度和具体可行、详细明确、覆盖各个层级环节的制度规范，化做一整套明确完整的传导、执行、监督、控制、反馈机制，使公司治理从银行“上层”有效传导到“基层”，更好地推动经营转型。公司治理不仅考察其内部的运行机制是否健全，还要考察这些机制的实行运行情况，还要考察信息披露的质量以及与投资者关系的处理情况。
（五）实现业务创新
银行业务模式和盈利模式的创新，必然要求组织再造和流程重组，这也是全球银行业发展的一个趋势。商业银行的核心竞争力有赖于其合理高效的组织架构，能够协调、整合各项金融产品，通过广泛、多样的营销渠道和交叉销售，为顾客提供快捷、满意的综合化金融服务。有赖于市场导向、面向客户的、高效率、多样化的业务的高效、有序营运，建立灵敏的市场反应机制、有效的质量控制体系、先进的风险和成本控制能力。向流程银行转变的主要表现是业务条线化和层级扁平化。条线化是指按产品线为单位建立事业部制，从而弱化分行权力，解决分行尾大不掉的难题，扁平化就是减少管理层次，提高信息传递速度和决策效率。
（六）加强风险控制
对于经营风险的特殊企业，风险控制能力是当然的核心竞争力要素。风险控制能力不单纯地表现为零风险，而是表现在业务拓展情况下特别是高难业务情况下对风险的控制能力。众所周知，信用风险、市场风险和操作风险是银行的三大风险，对三大风险国际清算银行和国内监管部门都有相应的指引。然而，这些指引的落实需要良好的风险管理文化、具有可操作性的风险管理制度、完善的数据支持和先进的信息技术系统。评价风险控制水平的高低，主要看风险控制体系的完备性和运行的有效性。一般来讲，银行规模越大，层级越多，客户越多，地区性差异性越强和产品越丰富，风险控制的难度就越大，对风险控制体系的要求也就越高。
（七）提高员工素质和信息科技的运用水平
商业银行核心竞争力有赖于数量充足、素质优良、年龄合理、充满活力，能够适应业务发展需要的员工队伍，需要创造有利于优秀人才脱颖而出的环境，建立有效的激励约束机制和科学完善的培训制度，使优秀人才进得来、留得住。为此，商业银行应积极运用经济增加值、平衡记分卡等先进的绩效管理工具，改进传统单纯以财务指标为主的绩效考核方式，建立以RAROC为核心的价值管理体系。另一方面商业银行竞争力还要形成先进的客户需求分析能力、领先的产品研发和服务方案设计能力、有力的信息科技支持能力和快速满足客户需求的能力，信息化技术平台是保障，是形成和提升银行核心竞争力的关键要素。离开信息科技，银行核心竞争力就成为无源之水、无本之木。具体来讲，深化信息科技在客户服务、业务创新等方面的应用，能增进技术与业务的相互融合，提升核心产品、品牌产品的技术壁垒。
（八）提高产品和服务质量
“打开大门，客户就会进来”的时代已不复存在，2l世纪的金融市场已经变成了买方市场，市场需求多样化要求商业银行必须以客户需求为导向开展金融产品和服务。在银行业竞争日益激烈的环境下，银行越来越强调客户的重要性，必须开始以满足其需要作为经营活动的出发点和归宿，这种客户导向战略的实施，必须以提供差异化产品和服务为核心。产品种类的多少，产品受消费者的欢迎程度、产品对银行本身的贡献程度和服务质量的好坏应是产品和服务的重要内容。
四、 结束语
尽管我国国有商业银行上市有利有弊，但总的来说还是利大于弊，虽然国有银行上市不是中国商业银行改革的全部内容，却是现阶段商业银行改革的必然选择，也是入世后应对外资银行竞争的一种有效手段。此外，国有银行要以上市为契机，逐步形成真正意义上的现代金融企业制度和公司治理结构，成为真正的“商业银行” ；必须转变经营管理观念，建立健全符合社会主义市场经济要求的科学决策机制、监督机制和内部激励机制；要以市场导向合理分配信贷资金，加强业务的不断创新，寻找新的经济增长点的同时强化国有商业银行的信息披露机制，注意上市后的风险防范和控制。
总而言之，立足现实，着眼未来，客观评价和分析当下中国银行业的竞争力态势，分析具体竞争力之强弱，引导中国银行业抓住机遇，保证平稳过渡，并争取在国际金融竞争中居于有利地位，对于我们制定竞争策略、维护金融业健康发展至关重要，也对深化金融体制改革具有全局性意义。
参 考 文 献
[1] 孙家瑜：“我国国有银行上市热的冷思考”，《企业论坛》，2007年第6期。
[2] 靳晨西，张典伟大：“国有商业银行上市利弊”，《湖北职业技术学院报》，2004年第2期。
[3] 周宇：“浅议商业银行上市的意义”，《环渤海经济瞭望》，2007年第2期。
[4] 王文：“对国有银行上市的若干思考”，《财税与金融》，2006年第6期。
[5] 胡丽敏：“关于国有商业银行上市后存在的问题”，《财经纵横》，2006年第10期。
[6] 张福海：“从年报数据看四大国有银行改革”，《河南金融学报》，2007年第3期。
[7] 刘国昌：“国有商业银行上市的思考中”，《企业经济》，2005年第9期。
[8] 郭冠宇：“国有商业银行上市过程中应注意的问题”，《攀登》，2006年第7期。
[9] 文娟：“国有商业银行上市后面临的问题及对策”，《金融经济》，2007年第2期。
[10]李威曾：“国有商业银行上市背后的风险中”，《经济学研究》，2007年第4期。
[11]唐彩虹：“ 国有商业银行股份制改革的冷思考”， 《广西农村金融研究》，2004年03期。
[12]王亚敏：“ 从国际商业银行兼并看国有商业银行发展趋势”，《河南商业高等专科学校学报》，2005年02期。
[13]杨青、刘晓明：“我国国有商业银行的治理问题及对策研究”，《科技与管理》，2005年06期。
[14]任壮、王倩：“上市银行，抓住机遇腾飞”，《银行家》，2007年第6期。
[15]郑良芳：“四大股份制商业银行2006年年报评析”，《商业银行经营管理》，2007年第6期。
