一、中小企业的发展现状和问题
二、对广西隆林县天生桥水泥有限公司融资的实例分析
三、中小企业融资贷款难剖析
四、解决贫困地区中小企业融资困境的对策
内 容 摘 要
在2008年，央行实施从紧货币政策、金融机构信贷规模受到严格调控的背景下，中小企业融资难问题再次凸现。如何才能打破这种不正常的现象？首先必须“解放思想”，调整投资结构。其次是经济中并不是所有领域、区域都是过热的，过冷的地方还有很多，特别是贫困地区。再次是那种富有活力却缺乏资金的中小企业必须重新研究并正视它。在贫困地区，经济发展落后、中小企业自身固有的种种缺陷以及国有商业银行改革，使得中小企业发展中一直资金短缺、融资贷款难......
贫困县中小企业融资情况调查分析
在2008年，央行实施从紧货币政策、金融机构信贷规模受到严格调控的背景下，中小企业融资难问题再次凸现。如何才能打破这种不正常的现象？首先必须“解放思想”，调整投资结构。其次是经济中并不是所有领域、区域都是过热的，过冷的地方还有很多，特别是贫困地区。再次是那种富有活力却缺乏资金的中小企业必须重新研究并正视它。改革开放以来，隆林县中小企业得到了长足的发展，已成为推动辖内经济社会稳定和发展的重要力量。然而，在贫困地区，经济发展落后、中小企业自身固有的种种缺陷以及国有商业银行改革，使得中小企业发展中一直资金短缺、融资贷款难。为进一步了解、分析中小企业融资现状，促进中小企业发展，以隆林贫困县为视角，深入调查，共同研究中小企业融资的有效途径、解决办法。
一、中小企业的发展现状和问题
下表由隆林县统计局提供
隆林县中小企业工商注册情况表
类别
大（人员/户）
中（人员/户）
小（人员/户）
工业企业
05年
1210／1
3083／67
06年
1210／1
3413／78
07年
1210／1
3413／78
建筑企业
05年
407／12
06年
407／12
07年
397／11
批发企业
05年
220／11
06年
200／10
07年
200／10
零售企业
05年
1960／192
06年
1960／192
07年
1940／190
合计
0
1210／1
5950／289
中小企业在县域经济中发挥了主力军作用，主要表现在：
1、截至2007年底，隆林县工业、建筑业、批发、零售等中小企业共有290家，占城镇工商注册登记企业总数的100％，主要分布在第二产业、第三产业中,集中在工业企业中。2007年，人口37万人，其中：乡村人口34万元，机关团体企事业人口3万，中小企业就业人数7160人、第二产业占国内生产总值86.28%，两项基本是由中小企业提供的。目前，隆林县尚未有大型企业。
2、提供稳定的就业机会。从2005年就业人数7180人至2007年就业人数7160人中，中小企业就业人员减少0.2%。在岗变化比较稳定。
3、中小企业逐步壮大。从2005年283家至2007年290家。
4、城镇登记失业率逐年下降。从2006年失业率6.2%至2007年失业率5.7%，下降了0.5%。主要是中小工业企业拉起就业, 从2005年至2007年就业人员增长10.7%。
5、中小工业企业促进地方财政收入快速增长。2007年，地方财政收入4.68亿元，比2006年增长26.83%,比2000年1.8亿元，增长160%。
以上统计数据表明，中小企业不仅是推动县域经济增长的重要力量，而且在调整经济结构、扩大社会就业、增加财政收入等方面正发挥着越来越重要的作用。但是，贫困地区中小企业存在着困扰其发展的储多问题。主要特点是：
一是企业规模小。贫困地区无大型企业，企业亿元资产以上只有两家，为隆林县电业公司、广西隆林桂鑫金属有限责任公司，其余均为亿元以下，5000万元以下占90%。
二是技术装备水平低、产品市场占有率低。广西隆林桂鑫金属有限责任公司是隆林县第一大支柱产业，主要生产电解铝，产品单一，没有独自的品牌。水泥生产企业只有隆林天桥水泥有限公司一家，生产能力不足，无法与隆林县市面上玉林、百色、田东、隆安、武鸣、贵州等地的水泥竞争，隆林市场占有率47%左右。
三是企业注册资本不真实，民营企业缺乏管理机制。中小企业注册资金，没有经过社会中介机构部门验资、审核，其工商执照上的注册资金水分较大。民营企业其管理模式在很大程度上以家族式管理为主，缺乏现代化的企业管理经营方式，企业也无公司章程等。
四是规章制度不健全，企业信息采信度不高。大多数民营企业都缺乏专门的财会人员和健全的财务制度，资金用途混乱，报表数据失真。从人行征信中调查到，中小企业290家，2007年仅有参加年审企业数30户，年审企业合格数19户，未参加年审11户，年审率63%，采信度不高。
五是民营企业多为外地人投资建厂，资金周转困难，随时有撤出丢厂的可能。
二、对广西隆林县天生桥水泥有限公司融资的实例分析
2007年3月，广西应德水利水电建筑安装工程有限责任公司以1,088万元成功收购了隆林县天生桥水泥厂，成立了“隆林天生桥水泥有限公司”。天桥水泥有限公由法人代表王应德出资占股95%、公司监事周登杰出资占股5%，在财务上独立核算，现有员工241人，其中会计1人，原有生产能力年产18.8万吨。认购后，天生桥水泥车间扩大再生产，增设一条生产线，进行项目技改工程，增设后年产为48.8万吨，新增生产线预计在2008年5月上线生产。针对该公司进行调查分析如下：
（一）、2007年末，资产总额3643万元，其中流动资产848万元、货币资金162万元、固定资产净值2323万元、应收账款466万元；负债总额2506万元，其中流动负债650万元、短期借款343万元、长期借款2156万元、应付利息59万元；所有者权益1137万元，其中法人资本751万元、未分配利润387万元。
1、营运资金较低，2007年末（营运资金＝流动资产－流动负债）198万元。
2、资产负债率68.79%，基本符合银行标准要求，其中固定资产与负债比率108%，资不抵债183万元，潜在经营风险。
3、产销较好。在货币资金→原材料→产品→销售收入这一过程中，表现了较好的经营管理水平。2007年末，财务报表：货币资金162万元，原材料170万元，产品（库存量）44万元，销售收入（年累计1405万元）月均约120万元，保持良性的循环。
4、创利能力增强。改制后，隆林天生桥水泥有限公司利润总额387万元，打破了10年来亏损和高负债局面，据^^文档显示，原水泥厂2003年至2004年9月，高负债保持在90%以上。
5、会计^^文档仍然需要完善。2007年5月，成立隆林县天桥水泥有限公司，并担承担了原水泥厂呆滞呆帐贷款2,135万元银行债务，至年末归还了175万元利息；2007年6月、2007年11月，向农信社借长期贷款500万元、借流动资金抵押贷款300万元；据调查了解，收购隆林县天桥水泥有限公司的广西应德水利水电建筑安装工程有限责任公司于2007年11月向农信社抵押流动资金贷款200万元投入了天桥水泥扩大再生产。贷款总额至2007年11月累计余额应达3135万元，2007年末会计账务反映贷款余额2499万元，其中短期借款343万元、长期借款2156万元，与实际不符，相差636万元。
6、应收账款466万元占比较高。
（二）融资情况。
1、认购后，天生桥水泥车间扩大再生产，获得农信社长期贷款、借流动资金抵押贷款共800万元。
2、广西应德水利水电建筑安装工程有限责任公司于2007年11月、2008年1月向农信社抵押流动资金贷款200万元、500万元投入了天桥水泥扩大再生产。
3、王应荣（家族式企业关系）于2008年1月，以隆林天桥水泥公司担保向农信社借款500万元，投入了天桥水泥扩大再生产。
以上调查统计数据表明，目前隆林天桥水泥公司运作后，融资总额已达2000万元，获得农信社大力扶持。
三、中小企业融资贷款难剖析
通过以上调查分析和实证分析，贫困地区中小企业融资贷款难，到底难在哪里呢？
（一）、从政府方面看。
党的“十五”召开之后， 1998年起全国上下掀起了一场深化企业改革、建立现代企业制度的改革浪潮，隆林县政府及有关体改部门和企业也按照上级政策，围绕着“租、并、转、内”方式对企业进行改革。经过几年来的改制，情况如下：
1、县氮肥厂、铁合金厂是通过租赁方式把原来的国有企业租赁给外商经营的，表面看来，工厂生产正常，工人基本生活费能保障，经深入了解，企业严重拖欠电费、逃废银行债务，又形成新的三角债务和逃废银行债务。
2、企业改革失败。如百货、五金、土产、供销等五家企业，以内部租组承包方式都以失败告终，而供销企业的全部2440万元银行贷款使银行有债无主。
综上所述，企业改革总体上是政府行为所至，造成中小企业产权不明晰，权责不清，经营机制不灵，缺乏自主经营，缺乏激励，特别是国有中小企业在改制过程中对银行的债务处置不当，甚至借改制之名行逃废银行债务之实，严重挫伤了贷款银行的积极性，对金融造成影响极大。
（二）从企业上看。
1、管理水平低。贫困地区中小企事业高级管理人员大多数素质较低，基本上没有受较高的教育；民营企业缺乏规范的管理机制和监督机制，会计信息失真等等。
2、中小企业自身存在不足，银行的贷款期望不高。中小企业多数脱胎于计划经济时期的小国企和集体企业，资产少，从计划经济向市场经济转变后，这些不符合市场经济规则的因素形成中小企业的先天性弱势群体。
3、中小企业流动资本金高度依赖银行。从隆林天桥水泥公司扩大再生产看，融资总额2000万元，全部依赖农信社大力扶持。
4、中小企业“三角债”仍然还存在。被调查的隆林县天生桥水泥有限公司应收未收货款总额达466万元，占当年的利润387万元120%，如此巨额的“三角债”严重影响了中小企业的正常生产经营，降低了中小企业资金利用率。
6、中小企业拖欠大量银行贷款形成不良，使银行背上沉重的包袱。如供销企业拖欠农行2440万元贷款，形成了呆帐。目前，银行和中小企业间的银企关系是旧贷未清的死结，这个因素影响了银行发放新贷。
（三）从金融上看。
中小企业融资贷款难问题，一直受央行关注，多年来不断出台关于加强对中小企业金融支持的指导意见，但是实施效果难以达到。调查显示，2008年3月，隆林县290家中小企业获得银行扶持共37家，其中工行2家、农行4家、信用社24家、农发行7家，贷款余额4.25亿，占全辖区贷款总额11.72亿36.26%，形成较明显金额大、期限长、贷款行业集中的特点。在抽查今年第一季度10家中小企业中，发放起点基本上500万元以上大额贷款，集中在水电、铝、水泥、房地产上，其中2007年最高额贷款是农行发放广西平班水电站8000万。农信社对中小企业融资贷款从2007年第一季度余额1490万元到2008年第一季度3640万元，增长144%。主要原因如下：
1、金融改革时间长、缓慢，影响培育、开拓市场。除了工行股改完成之外，农行股改几年来未完成，农信社改革试点重点监测监控一直未间断，邮政储蓄银行改革实施到县缓慢，政策性银行政策不明朗等，这些因素加剧了对开拓中小企业信贷市场认识、重视不够，缺乏对市场前景的开拓。在改革过程中，银行集中力量对行业热门、效益好的中小企业进行投资，农发行开始涉及商业投资，这种机制加剧了中小企业贷款难。调查说明，金融扶持的37家中小企业就是目前全部金融贷款在册户，其中国有商业银行仅占16%，而存款市场占有率2008年第一季度高达60%。调查抽查的10户中，工行、农行为全抽查，热门行业投资中：水电行业4户、国家控制的高能耗行业3户、房地产行业2户、政府机构作为后盾的“隆林县华隆国有资产经营投资有限责任公司”，该公司2007年投放1900万元。
2、抵押担保是金融稳定、力求的投资方式。随着金融机构改革的成功，加强了防范金融风险，逐步退出信用贷款营销，重点抵押担保贷款营销市场。调查抽查10户中，全部为抵押贷款，然而实际情况是大部分中小企业规模小，资产少，抵押不足，信誉低，无缘于银行。调查统计数据显示，隆林天桥水泥公司扩大生产线，需要约融资2000万元，其中自身能力只获得农信社贷款为800万元，其中1200万元通过广西应德水利水电建筑安装工程有限责任公司、王应荣（家族式）投入。在市场经济条件下，商业银行在市场机制的引导下，限制了中小企业这些“弱势”群体的融资贷款。
3、国有商业银行信贷传导战略调整。国有商业银行实施了战略调整，以利润最大化为其经营目标、实行择优限劣的信贷营销战略，从而弱化了中小企业支持力度。从国有商业银行的组织结构：总行--→省（自治区）分行--→地（市）二级分行--→县（市）支行--→分理处、储蓄所共5级看：如此长的传导机制，使得银行经营管理顾此失彼、此灭彼出的弊端，很难控制住基层行的信贷风险。为此国有商业银行进行了战略调整，即：统一评级、集中授信、上收信贷审批权。制定了严格的准入条件：首先信用等级评定标准提升。信贷客户准入条件一般分为8__9个信用级别，客户信用评级体系中，AAA、AA+是重点支持的客户，AA_、A+是可支持客户，也是新客户准入应达到的条件，A级及以下级别的客户是限制、退出、淘汰客户群，中小企业一般是A级及以下，基本不符合。其次收缩基层支行的信贷审批权限。商业银行对下级支行的信贷审批权限也作了适度调整、上收。A级客户、新客户上收二级分行，B、C级客户上收区分行。第三是对客户财务报表真实性严格要求，银行规定，借款人向银行提供的会计财务报表必须经具有资质会计事务所审计过的会计财务报表，未经会计事务所审计的视同没有会计财务报表定级处理；没有报送会计财务报表的企业或者报送未经会计事务所审计过的会计财务报表的企业申请信用评级，一律按B级或更低等级评定。
4、银行监管部门积极政策传导不彻底，导致银行“思想上”意识缺位，未能主动参与、服务中小企业。
四、解决贫困地区中小企业融资困境的对策
针对当前的形势和存在的问题，解决困扰贫困地区中小企业发展，以融资为核心提出以下对策：
1、加快中小企业改制力度。地方政府应该从企改中，认真总结经验，继续加大、加快进行中小企业改制，特别是对一些效益不明显，但具有发展潜力的中小企业进行招商、拍卖等措施，促进中小企业健康发展。
2、建立中小企业经营融资发展机构，拓宽融资渠道。银行期盼地方政府设立诸如此类“风险投资公司”部门，帮助企业克服抵押担保不足的融资“瓶颈”，目前在贫困地区已基本具备条件。2007年，隆林县政府为规范化行政部门或国有资产管理而成立“隆林县华隆国有资产经营投资有限责任公司”，基本情况：成立时间为2007年1月11日；注册资金为200万元；注资形式：财政拨款；出资人是政府；企业性质：国有独资。经营范围是资产营运和资本经营、市政设施及其附属资产开发经营房地产开发、物业管理、融资、土地储备、拍卖等。从调查分析，通过完善“隆林县华隆国有资产经营投资有限责任公司”这样机构成为中小企业解决融资担保难题。从而可以达这样的效果：一是政府及政府部门可以加强教育辖内中小企业端正经营行为和内部管理；二是地方政府、金融机构、企业可以各司其责，共同搭建信用平台、拓宽信用通道、创新信用工具，共同整治信用环境，提高全社会信用水平；三是改制、拍卖资金“取之于企业用之于企业”。从政府实施改制到现在，已转让或拍卖企业4家，获得资金达1亿，这些资金可以作为“基金”进行担保抵押，目前仍然有准备要进行改制的百货、五金、宾馆、水厂等，其中宾馆正在招商当中，拍卖底价约2200至3000万元，这些可以筹措更多的“基金”缓解内部的中小企业融资或银行抵押担保等。地方政府设立诸如此类“风险投资公司”部门应尽早提上议事日程。
3、完善企业信用征信体系，充分发挥征信信息作用。截至2007年底，依托全国统一的企业和个人征信系统，为110多万户从未获得银行贷款支持的中小企业建立了信用档案，引导商业银行查询该档案信息31万次，其中已有4万户企业取得银行授信意向，1.3万户企业取得银行贷款，贷款金额累计1300多亿元。征信体系已取得重大成果，在此基础上要：首先，加快推进征信法制建设和标准化建设。立足于征信系统的发展，尽快出台《信贷征信管理条例》，探索新金融产品评级。其次，进一步深化中小企业信用体系建设。依托中小企业信用档案的建立，提高中小企业的信用意识，建立健全中小企业财务管理制度，提高中小企业的透明度，促进建立中小企业和商业银行之间的长期信用合作关系，改善中小企业信用环境。三是加强征信体系数据质量建设和扩大范围。
4、促进司法机构加大对金融债权的保障力度。 5、发展资本市场，拓宽融资渠道。鼓励和引导中小企业直接融资，以改变企业主要依赖银行获得资金的现状，通过民间融资和引入外资等多种手段来扩大企业融资渠道，增加企业的生产经营动力。
6、提高中小企事业整体素质。中小企业融资难，究其原因，主要是自身的素质不高。中小企业应当通过完善治理结构，健全各项规章制度，强化财务管理。 此外，民营企业还得加快自身的诚信建设，在商业和信贷活动中做到言必信、信必果。只有这样企业才能持续发展，也才能得到金融部门的长期支持。
7、审计、工商、税务等部门加强执法检查，并对企业违法、违规行为进行坚决处罚，以增强银行对中小、民营企业信贷支持的信心。
参 考 文 献
1、吴伟文，《银行中小企业客户信贷的风险防范》，《广西金融研究》2006年第7期
2、赵权伟 周国凯 陈明明，《对中小企业信贷可获得性的宏观和微观因素分析》，《广西金融研究》2006年第1期
3、邹翔 邹秀萌，《浅议中小企业应收账款融资难问题》，《金融会计》2008年第1期
4、邹宏元，《金融风险管理（第二版）》，西南财经大学出版社，2006年
