一、国有商业银行改革前的背景情况及国有商业银行股份制改革必要性2
(一)国有商业银行改革前的背景2
(二)我国国有商业银行改革前自有的资本金不足，且不良资产率过高。3
(三)国有商业银行改革前的产权不明晰，承担过多的政策性业务3
(四)国有商业银行实行股份制，是应对加入WTO挑战的需要3
二、我国国有商业银行改革的过程4
(一)国有商业银行的产权改革过程4
(二)国有商业银行的法人治理结构与机构结构体系的改革过程4
(三)国有商业银行的控股权与上市过程5
三、国有商业银行股份制改造过程中面临的问题5
(一)信用风险问题5
(二)货币资金问题5
(三)社会环境问题6
四、完善我国国有商业银行股份制的对策及建6
(一)培育经理人市场，打破由党组织任命高级管理层的传统6
(二)在法律上完善监事会实施监督的程序和规定6
(三)建立有效的激励机制，解决委托人与代理人之间的动力问题6
(四)塑造良好的企业文化7
五、我国国有商业银行股份制改革的意义7
(一)国有商业银行股份制改革推动中国金融业的发展7
(二)商业银行上市能提高市场经济效益7
(三)中国国有商业银行需要不断的改革7
内 容 摘 要
国有商业银行作为我国金融体系的组成部分，其改革应作为金融体制改革的核心,因此国有商业银行产权制度改革应不断加强，以适应现代市场经济发展的步伐。商业银行作为经营货币业务的特殊企业，又具有一般企业的共性，国有商业银行应不断完善产权企业制度，具有完善公司法人治理结构和不断向控股集团方向发展，广泛吸收国内外投资者参与，实现股权主体多元化。本文对国有商业银行进行的股份制改革进行了论述，提出了改革的过程中的问题，并对国有商业银行股份制改革过程中出现的问题提出解决的措施及以后的发展方向。
【关键词】 国有商业银行 股份制 改革
国有商业银行股份制改革问题研究
近年来我国国有商业银行股份制改革不断深入 ,在各层面上的改革取得了较大的进展。2003年我国启动了国有商业银行的股份制改革，在当时启动改革的时候，国际上通行的看法，几乎大多认为中国的国有银行业已经技术上破产，虽然在改革初期可以说是相当艰难的，但是在改革决策者和执行者的艰苦努力下，今天我们可以看到国有商业银行的竞争力已经大为提高，也成为外资金融机构争相投资和看好的对象，成为资本市场上影响力十分大的蓝筹。
针对目前我国国有商业银行股份制改革存在的现实问题，本文根据目前改革的迫切需要，结合我国自身实际情况阐述我国国有商业银行的现状，从理论和实践上探讨我国国有商业银行改革中面对的一系列问题以及对这些问题的成因作出简要的分析，从中揭示出当前我国国有商业银行股份制改革的重要意义。然后，结合国有商业银行股份制改革的实际，探索完善我国国有商业银行股份制改革的建议。
一、国有商业银行改革前的背景情况及国有商业银行股份制改革必要性
（一）国有商业银行改革前的背景
“十五”时期 ,我国金融体制改革主要是围绕金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系三大方面进行深化改革和完善建设。在深化金融机构体系改革方面,具有制度创新意义的是深化国有商业银行的产权制度改革和实现金融机构的多元化发展。健全适应社会主义市场经济要求的金融体系，是金融机构结构完善的金融体系，其主体应该多元化。但四大国有商业银行一直牢牢占有着70%左右的市场份额 ,新兴商业银行很难动摇其在国内银行业中的稳固垄断地位,更无法在大规模范围内同其展开公平竞争。由此引发的为扩大市场份额的不规范甚至恶性竞争,不仅造成了金融资源的巨大浪费,而且积累了经济运行中大量的金融风险，给经济的持续、稳定、健康发展埋下隐患。
（二）我国国有商业银行改革前自有的资本金不足，且不良资产率过高。
按《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。我国国有商业银行普遍未能达到这一标准。中国国有商业银行资本充足率与国际大银行相比还存在着较大差距（一般认为不足8%），从而制约着商业银行的抗风险能力和扩张能力。从不良资产比率来看，世界前20家大银行，其平均不良资产率仅为3.27%，其中花旗银行和美洲银行的不良资产率分别为1.4%和0.85%，而中国四大国有商业银行的不良资产率高达20%左右。国有商业银行的资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力，而且有可能危及到整个金融体系的安全，加大了整个金融系统的风险。
（三）国有商业银行改革前的产权不明晰，承担过多的政策性业务
传统的经济体制下，单一的国有产权形式内在的决定了我国国有商业银行政企合一的制度特征。在原有体制下，国有商业银行承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着体制改革的深入，为国有企业提供资金推动国企发展成为国有银行的历史重任。进入上世纪80年代后，国有商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革开放以来，国有商业银行每年贷款额的80%以上流向了国有企业。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有商业银行成为真正的商业银行。只有剥离政策性业务，才能真正搞活国有商业银行。
（四）国有商业银行实行股份制，是应对加入WTO挑战的需要
我国加入WTO，这意味着我国市场将向世界全方位开放，意味着我国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企业面对的挑战更为激烈。期间我国国有商业银行面对外资银行的挑战存在着严重的不足。首先是体制和机制上的不足。世贸组织的基本原则就是公平竞争，减少、消除壁垒和保护。如果四家国有商业银行仍然政企不分、政府色彩浓厚，不具备完全市场主体和法人主体的状态入世，那么在外资银行取得国民待遇后，不但会被视为违背世贸原则，而且也难以在竞争中取胜。其次是实力的不足，能够在国际上四处扩张的外资银行，大都是规模大，实力强，资本充足，国际业务经验丰富、业绩优良的大银行。我国国有商业银行业务品种单一，金融创新动力和能力低。按四家国有商业银行现有的体制，是难以从根本上解决这些问题的，必须对它们进行股份制改造。
我国国有商业银行进行股份制改革是在经济全球化出现自有的资本金不足、不良资产率过高产权不明晰、承担过多的政策性业务等等问题，应对加入WTO的挑战及在“十五”时期政策性推动下进行的，也是势在必行。
二、我国国有商业银行改革的过程
（一）国有商业银行的产权改革过程
1、为使国有商业银行产权清晰,设立了国有银行控股公司,专门代表国家对国有银行行使所有权,从而割断政府对商业银行的直接干预，避免商业银行承担过多的政策性业务,这样可以明确国有资产出资人资格，明晰国有产权关系。国有银行控股公司可以作为国有资产所有者的代表，应是现代企业制度中委托代理链条上的第一层代理人角色。
2、在国有银行控股公司之下，将四家国有商业银行改造成银行集团公司， 将大量不良资产与优良的经营性资产进行适当分离，对原有资产进行分拆、重组，以集中优质资产成立商业银行股份有限公司。在成立四家国有商业银行集团公司后,集团下面分别设立了几家有限责任公司,如后勤保障公司,物业管理公司和商业银行股份有限公司。通过股份有限公司进行上市融资，为整个集团公司的上市做好铺垫和准备，通过上市的股份金融控股集团公司，使经营多元化，加强了应对国内外的竞争能力。有限公司并购一些其他金融机构，如一些经营业绩好的证券公司、保险公司等，跳出原有法律框架的约束，成为金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。
（二）国有商业银行的法人治理结构与机构结构体系的改革过程
1、在成立新的股份有限公司内，实现股权多元化，设立了集团公司股、机构法人股、公众股和外资股。公司进行治理结构改造时，严格按照《公司法》的有关内容，保证股东大会作为公司最高权力机构的地位。外资股引进国外投资者，特别是那些国际上著名的大银行参股，借此吸收国际著名大银行的经验，提高了国有商业银行的经营管理水平。
2、股东大会----董事会-----经理层----监事会是公司治理结构的基本模式。在国有商业银行新的治理结构这一制度安排中,董事会是代表股东的权利的管理者，是公司控制权的实际掌握者。董事会与股东会之间存在着一种信任托管关系,即董事会受股东之托经营其资产,并承担受托责任,对股东大会负责。董事会中除了有代表集团公司，代表存款人的人民银行及银行高级管理人员外，引进国外银行家，国内外专家学者来担任外部董事，并保持一定的比例,参与股份有限公司的发展战略的制定。董事长可由集团总公司的董事长兼任，集团公司董事长由国有银行控股公司委派产生。监事会由股东大会产生,应保持自身的独立性，起到自身应尽的职责。监事由银行内部员工，国家金融监管部门代表,中国人民银行代表共同组成。
3、在机构与结构体系方面，机构中总行经理层作为董事会选聘的代理人,拥有对该股份公司的管理权，其对董事会负责 (而不是向股东会负责 ),其聘任和解聘均由公司董事会做出决定。在结构体系方面，我国国有商业银行继续保持总分支行制。各个分支机构在总行的授权下开展经营对于总行以下的各分行，按照中国人民银行的区行设置的办法，即以按经济区域划分设置分支机构的原则,来重新设置国有商业银行一、二级分行，区行行长由总行行长聘任产生。并逐层产生下一级分行经理层。下一级分行经理层直接对聘任他的区行经理层负责。他们之间是一级一级的委托代理关系。总行明确各经营行的经营管理权限 ,严格规范各级经营管理行的经营行为,实行授权经营管理制。各级分行只能在总行授权下严格按照国家法律法规进行经营活动。
（三）国有商业银行的控股权与上市过程
1、国家的控股权是国有商业银行股份制改造中的一个关键性问题。商业银行的资本运营完全是一种市场行为或商业性活动。基于在经济体制转轨和对外开放中保证国家对金融体系有充分的控制力，增强对意外冲击的防御能力等方面的考虑,国有商业银行要保证国家的宏观经济调控能力和防范风险能力，国家还采取相对控股的措施来保证国家利益。
2、国有商业银行的产权多元化，做到有计划、有组织、有步骤地进行，多方持股。设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股。其一，“集团公司股”，使商业银行与国家产业政策能保持一致，自然地协调中央、地方与银行三者的经济关系；其二，“法人股”，以股票为利益纽带，促进金融资本与产业资本的融合，协调银企之间的利益关系；同时也允许金融企业相互持股；其三，“个人股”，利用个人股权这种终极所有制形式的资本内在增殖机制对整个产权关系所具有的边际调节力，使国有银行资本与个人资本有机结合；其四，“外资股”，所占比重不大，主要起到促进与补充作用，便于国有商业银行国际化。
三、国有商业银行股份制改造过程中面临的问题
（一）信用风险问题
长期以来国有商业银行有国家信誉的支持，可以获得大量低成本的资金来维持其低效率运转。股份制改革改变它“国有”的身份，使其变成承担有限责任的股份制公司，从而使其有了从市场退出的机制，这就意味着其将失去了国家信誉提供的信用担保，有可能导致存款人信心的丧失而造成支付危机，使流动性风险集中显化。如果不能有效的控制信用风险，就有可能使银行陷入危险的境地。针对这一情况，我国应建立有效的存款保险制度，以增强存款人对银行的信心，避免股份制改革使部分居民产生恐慌心理，并减少银行破产对金融市场和国民经济产生的冲击，保护存款人的利益。
（二）货币资金问题
货币是社会生产的重要推动力，是经济发展的血脉，经济如果失去货币资金，将很难前进。由于股份制改造后，国有商业银行成为自主经营自负盈亏的现代金融企业，追求利润最大化将成为其主要目标，如何促进落后的地区金融的发展，特别是在促进西部大开发中发挥应有的作用，是一个焦点问题。
（三）社会环境问题
国有商业银行的股份制改造是在社会主义市场经济的环境中进行的，是与我国正在开展的其他体制改革互相协调与配套的。总体来说，我国的金融体制改革滞后于整个市场经济改革的步伐，所以国有商业银行的股份制改造也就提上了改革的日程表。在整个改革过程中，需兼顾国有大中型企业的生存与发展，支持其建立现代企业制度，即在金融方面做好国企的配套改革。
近年来，由于金融市场自由化导致金融风险的加大，金融监管越来越成为国际金融界所关注的重要问题。我国在改革金融监管体制，改进金融监管方式，提高金融监管效能等方面都进行了有益的探索，并取得了一定成绩。在新的形势下，我们需进一步加强改革，使金融监管更加高效运行，使得金融监管部门更加规范、科学地对国有商业银行进行行为监督和宏观管理，从而使国有商业银行在规范经营和严格管理的基础上增强实力，最终能有实力与国外大银行进行有力的竞争。
四、完善我国国有商业银行股份制的对策及建议
（一）培育经理人市场，打破由党组织任命高级管理层的传统
德姆塞茨认为利用经理人市场可对经营者进行约束。詹森和麦克林也指出委托代理问题所导致的对股东价值最大化的偏离可以通过经理人市场来加以减少。竞争性的经理市场可使在位的银行经理人员根据自身条件在银行不同岗位自由流动，并且由市场决定其薪酬。这样，银行经理的提升或降职就由银行的经营业绩来决定。这使得在位的银行经理人员会时刻面临外部经理人市场中竞争对手的替代压力，将会尽心尽职地经营和管理，努力提高银行的绩效，从而建立自身良好的声誉。这样，可在一定程度上对银行经理产生约束作用以及减轻内部人控制问题。
此外，还要明确党委会成员和管理层不兼职，党委会应当只起到对监事会和职代会提供监督意见的作用。
（二）在法律上完善监事会实施监督的程序和规定
监事会一经授权就完全独立的行使监督权而不受其他机构干预。监事会中外聘的专业监事比重要加大，内部监事要通过严格的资格审查。
同时，要积极引入独立董事，使董事会与经营层有效分离，进而加大对内部人约束。当然，独立董事的数量在董事会中必须达到一个较高的比例。
此外，使职工组织真正成为公司治理结构中的制衡力量。要在法律上使职工组织参与管理和监督的规定法制化，开辟职工参与管理和监督的可操作的制度化途径。
（三）建立有效的激励机制，解决委托人与代理人之间的动力问题
通过激励机制使代理人采取适当的行为，最大限度地增加委托人的效用，并使代理人与委托人的利益在最大可能上趋于一致。 建立激励机制必须考虑以下两方面：一是参与约束，即对代理人来说，从工作中得到的净收益必须大于不工作能达到效用水平的折算收益；二是激励与约束并存，即委托人必须使激励机制能够诱使代理人尽心尽职，使其通过努力工作得到的净收益大于懈怠时所得净收益。 通过将银行经理人的收入分为固定收入和绩效收入，使得其自愿努力工作，加强自我监管的动机。我国可参照美国报酬激励机制使银行经理人短期与长期激励相结合，如股票与股票期权、退休金计划等，以减少银行经理人的短期化行为。
（四）塑造良好的企业文化
诺斯认为文化作为伦理基础，是一种意识形态。组织内部的文化是一种巨大的组织资本。德姆塞茨也认为企业文化作为企业经营中的一种“团队精神”是必不可少的。企业文化可能显示出高度的“路径依赖”。因此，企业应该有意识地塑造奋发有为的企业文化，并适时创新。
国有商业银行应努力做到树立积极的价值观，规范职业道德；增强凝聚力，营造“团队精神”的氛围。通过文化建设和创新，提升国有商业银行的企业形象，推动各项业务的发展，从而实现可持续发展的目标。
五、我国国有商业银行股份制改革的意义
（一）国有商业银行股份制改革推动中国金融业的发展
国有商业银行股份制改革之后，民营企业、外资企业可以成为上市国有商业银行的股东；随着中国入世五年过渡期的届满，中国境内设立的具有独立法人地位的外资银行也将可以全面经营人民币业务。在这样的形势下，银监会应该在严格规范银行业准入门槛、严格执行公开平等的标准与条件、强化对银行业运行监管的前提下，因势利导，为"民营银行"和"民间金融"的合法化、规范化打开公开的准入之门，这是中国民营企业、民间资本享受国民待遇参与金融业发展的需要，是加快形成中国统一完整金融市场的需要，是中国深化金融改革与推进金融深化的客观要求，也应该是中国政府部门给予更多关注并切实加以推进的一项重要工作。
（二）商业银行上市能提高市场经济效益
由于三大国有商业银行上市后均由国家控股，大股东在银行的发展方向甚至具体经营行为的决策等方面无疑会起主导作用。而且上市后的国有商业银行的行长等高层管理者仍然显示出行政官员的浓烈色彩，这也容易使上市银行高层管理者的决策更多地倾向于政府管理和社会效益的需要，而在一定程度上牺牲企业的市场化运作和内在的经济效益。
（三）中国国有商业银行需要不断的改革
中国国有商业银行上市的积极意义，从目前来说可能会更多地表现在提升银行的资本充足率。至于如何真正实现上市国有商业银行的市场化运作并以全体股东利益最大化为首要运营目标，尚需要通过进一步深化金融改革来寻求解决良方。
参 考 文 献
[1] 王元龙.中国国有商业银行股份制改革研究. 金融研究2001年第一期
[2] 晏正君. 国有银行建立现代企业制度的途径. 金融科学2001年第一期
[3] 张建国. 我国国有商业银行的发展趋势研究. 金融论坛 2001年第三期
[4] 张冶. 国有商业银行产权改革与改制上市的方式选择. 金融论坛 2001年第三期
[5] 倪明 《人民网》 《中国经济周刊》
[6] 王力 ／王朝阳 《中国经济时报》 2007年
