内 容 摘 要
蚌埠市票据业务自1999年起，进入快速发展阶段。到2001年业务发展达到顶峰。但进入2002年后，票据业务呈现出交易不够活跃，人民银行再贴现业务急剧萎缩的态势。今年以来，票据业务在规模和结构等方面更是呈现出许多新特点，为进一步了解我市银行汇票承兑、贴现及再贴现业务发展情况，我们对今年1-5月份的蚌埠市票据市场业务进行了调查。
关键词：票据市场 再贴现业务 票据业务
目录
对蚌埠市2003年1--5月份票据市场发展情况的调查3
一、票据业务开展的基本情况3
1、 银行承兑汇票和贴现业务迅猛发展。3
2、 再贴现业务继续萎缩。3
3、 行际间分布比较均衡。3
二、今年票据业务中出现的新特点4
1、被贴现的票据较以往更为分散。4
2、 贴现业务目的性趋于多样化，灵活性增强。4
3、 票据贴现业务经营形式呈现多样化。5
4、 商业承兑汇票业务将初现端倪。5
三、目前票据业务中存在的主要问题5
（一） 票据市场建设相对滞后5
（二）可供交易的票据票据来源少5
1、我市企业生产经营状况客观上形成票据来源较少5
2、“地下”贴现市场冲击了正规票据市场的票源5
（三）防范票据风险的要求在一定程度上制约了票据业务发展6
1、票据业务门槛高，手续繁，对票据业务的进一步拓展影响较大6
2、以商业信用为基础的商业承兑汇票较难以开展6
（四）票据市场利率制定过于僵化抑制了票据业务的发展6
1、我市票据市场贴现利率刚性过强，导致部分客户流失6
2、再贴现的利率传导作用还没有得到充分发挥7
四、进一步发展票据业务的对策建议7
1、为票据业务发展营造良好的外部环境7
2、加快金融创新，积极稳妥地发展票据市场工具7
3、适时调整再贴现利率，注重发挥再贴现利率的调控作用7
4、加大宣传力度，重视中小企业的票据业务8
对蚌埠市2003年1--5月份票据市场发展情况的调查
蚌埠市票据业务自1999年起，进入快速发展阶段。到2001年业务发展达到顶峰。但进入2002年后，票据业务呈现出交易不够活跃，人民银行再贴现业务急剧萎缩的态势。2003年以来，票据业务在规模和结构等方面更是呈现出许多新特点，为进一步了解我市银行汇票承兑、贴现及再贴现业务发展情况，我们对2003年1-5月份的蚌埠市票据市场业务进行了调查。
一、票据业务开展的基本情况
银行承兑汇票的承兑、贴现和再贴现业务是我市票据市场的主要业务形式，2003年1-5月份票据业务发展基本状况及与前两年的对比情况以及行际间分布情况等详见表一、表二。
表一： 2000—2003年1-5月份票据业务情况表
金额：万元
项目
累计签发银票数
累计办理贴现
累计办理再贴现
金额
同比
金额
同比
金额
同比
2000年
1-5月份
59785
-6811
7414
-918
459
358
2001年
1-5月份
80681
20896
33402
25988
24924
24465
2002年
1-5月份
81729
1048
30463
-2939
2945
-21980
2003年
1-5月份
113016
31287
42514
12051
225
-2720
从表中可以看出，2003年1-5月我市票据业务发展基本情况为：
银行承兑汇票和贴现业务迅猛发展。
截止5月末，各商业银行累计签发银行承兑汇票11.3亿元，同比增加3.12亿元，月末余额为10.3亿元，比年初增加1.3亿元；累计办理贴现业务4.25亿元，同比增加1.2亿元，月末余额为3.2亿元，比年初增加0.86亿元。新增承兑和贴现业务明显高于历史同期。
再贴现业务继续萎缩。
受目前再贴现利率相对偏高，商业银行自身资金较宽余等因素影响，今年1-5月份再贴现业务继续萎缩，前5个月累计只办理225万元，降至近三年来的最低点。
行际间分布比较均衡。
今年以来，我市票据业务不仅在数量上得到增加，而且在行际间的分布逐渐趋于平衡，尤其是贴现业务，由过去仅局限在工、农等一、两家商业银行发展为各商业银行都积极拓展此项业务。
表二： 贴现业务行际分布表
单位：万元
行际
时间
工行
农行
中行
建行
交行
余额
增量
余额
增量
余额
增量
余额
增量
余额
增量
2001年
1-5月份
9103
8150
10566
6164
225
125
35
-165
13473
11714
2002年
1-5月份
16092
6989
3627
-6939
3609
3384
47
12
7088
-6385
2003年
1-5月份
21562
5470
4704
1077
8610
5001
2248
2201
5390
-1698
二、今年票据业务中出现的新特点
随着票据市场的不断发展，各商业银行为了进一步扩大市场占有率，在开拓票据业务范围和探索业务形式等方面都进行了许多有益的创新，整个票据市场中也出现了许多新特点、新情况。
1、被贴现的票据较以往更为分散。
从前两年的情况来看，各商业银行在扩大贴现业务范围时，从降低风险和方便业务办理上考虑，都注重本行签发的票据不外流，将贴现重点放在本系统签发的票据上。部分异地股份制商业银行签发的票据因查询验票手续较繁琐而不予接受。今年以来各商业银行经营思路进一步转变，将规避风险和提高收益相结合，尝试与客户签定协议，采取打包、跟踪等方式争取票源，被贴现的票据也不再限于本系统签发。以中国银行蚌埠分行为例，今年前五个月，累计办理贴现8420万元，同比增加5024万元，其中中行系统出票的为586万元，同比减少1045万元，占比6.9%，同比下降41.1个百分点；新兴的股份制商业银行以及地方性商业银行有大幅度上升，由去年的占比2.8%上升为今年37%。票据来源范围有所扩展，在一定程度上分散了风险。
贴现业务目的性趋于多样化，灵活性增强。
今年1-5月份，我市累计办理转贴现转入业务6292万元，由于今年转贴现利率自年初以来持续偏低，约在1.8‰左右，虽然商业银行做转贴现业务的意愿很强，但由于利差空间较小，转贴现实际成交量与去年同期相比基本持平。
据调查，今年商业银行办理转贴现业务其目的不仅为了增加收益，更多的成为其控制一定时期内的贷款规模、规避政策性利率矛盾以及扩大贴现规模等的有效手段。如今年丰原集团曾向我市某商业银行提出以2。2‰的利率办理贴现2800万元，该行认为利率低于人行再贴现利率，违反其本行内部有关贴现利率的规定不能为企业办理贴现。但为了完成今年其上级行下达的贴现规模达到6亿元的任务，于是采取出让部分利益的方法，将此笔业务推荐给南京民生银行。同时又和民生银行达成协议，待民生银行办理贴现后，再以1。9‰的利率办理转贴现，达到了规避上级行利率管理规定和获取收益、占取贴现业务规模的多重目的。此外，转贴现业务的灵活性也成为一些商业银行控制贷款规模的好办法。我市某行反映该行系统内有些兄弟行为了完成上级行贷款规模考核指标，部分超规模行与贷款规模使用不足的行通过办理转贴现业务来互相调剂解决。这种转贴现一般时间都很短，一个月甚至二十天左右，待考核时点结束后再转贴回来（实际上类似于回购业务），如此，双方都完成了上级行考核任务。
票据贴现业务经营形式呈现多样化。
2002年，我市农行和工行参照全国通行的做法，分别指定一个分支机构作为其内部票据贴现业务中心，集中部分人员专门办理贴现业务，旨在通过整和内部资源，提高票据业务办理的效率，扩大业务范围。经过一年左右实际操作，出现了两种选择：工行票据中心只对半行其他分支机构推荐的贴现客户办理贴现业务，不与其竞争其他存贷款业务，得到了全行和客户的认可，业务规模日益扩大；而农行票据中心将票据业务与其他业务并行，导致其部分分支机构认为票据业务的集中随之带来了自身客户的流失，同时部分老客户也认为集中在票据中心办理贴现业务，给其带来不便，因此农行已恢复由各分支机构办理贴现业务的做法。
商业承兑汇票业务将初现端倪。
近两年通过人民银行的窗口指导，以及各商业银行上级行的积极推动，我市部分行已经开始着手开展商业承兑汇票贴现业务。我市中行已和一家优质民营企业达成100万元商业承兑汇票贴现的合作意向，并且已向上级行申报授信，待省行批准后既可办理。虽然金额不大，但有望会改变我市票据市场“一条腿走路”的现象，对扩大票据市场的规模起到一定的作用。
三、目前票据业务中存在的主要问题
目前我市票据市场的规模已达到历史最高点，作为市场主体的各商业银行也感到市场容量几近饱和，竞争过于激烈，票据市场呈现出一种停滞不前的状态。根据我们的调查来看，造成这种现象的主要原因是票据市场本身建设、供求双方以及市场交易价格等方面。
票据市场建设相对滞后
健全的票据市场应该是一个多层次的市场：从交易主体看应该包括企业、商业银行、大型企业财务公司、票券公司、经纪人队伍、中央银行等；从市场结构看应该包括票据的贴现、转贴现、质押、回购、买卖、再贴现市场等；从市场产品看应该有商业承兑汇票、银行承兑汇票、本票等品种。而目前我市的票据市场参与者少，仅限于部分大型企业、国有商业银行和中央银行，交易方式以贴现占据绝对主导地位，交易品种单一。加之，票据市场基础建设较为缓慢，票据的签发、承兑、流通、转让、查询、查复等、仍局限于手工操作，在很大程度上抑制了我市票据市场规模的扩大，更不利于票据市场的进一步发展。
（二）可供交易的票据票据来源少
1、我市企业生产经营状况客观上形成票据来源较少
首先，我市工业经济基础薄弱，多为以农副产品为原料的生物化工、烟草、酒类等生产为主的加工型产业，不属于大型原材料供应基地，客观上形成不了稳定的、大量的票据来源；其次，我市大型企业了了，总共多的中小企业产品科技含量低，市场竞争力弱。产品可替代性强，其销售方式多以赊销为主，应收帐款远远大于应收票据；第三，虽然我市银行承兑汇票签发的数量比往年大大提高，但受原料及初级产品质量等影响，企业所需原材料大多由异地购进，形成了本地企业收到票据少的现象。
2、“地下”贴现市场冲击了正规票据市场的票源
按照有关贴现业务规定，企业在向商业银行申请办理贴现业务时，必须提供其与前手之间的增值税发票和产品交易合同，以及企业贷款证等相关^^文档。有不少企业认为手续麻烦，且也难以提供齐备的各种^^文档，有的个体私营企业更不愿为了办理一笔贴现而去花钱办理贷款证。相反，在有些地方的票据“黑市”，企业既不需要提供增值税发票、交易合同、贷款证，只按票面金额收取一定比例的费用，企业持有的票据可以直接在这里变现，造成相当一部分票据通过这种途径流出了正规的票据市场。
（三）防范票据风险的要求在一定程度上制约了票据业务发展
1、票据业务门槛高，手续繁，对票据业务的进一步拓展影响较大
为规避票据风险，各商业银行在签发银行承兑汇票时均要求企业依据各自信用等级分别提供不同比例的保证金。类似丰原生化、烟厂等少数优势大型企业，一般只需要提供20%-30%左右的保证金，而大量中小企业需交存的比例较高，有的高达 100%。中小企业对银行承兑汇票结算方式本身就缺乏足够的认识，高额保证金规定更减少了其使用银行承兑汇票的可能性，在源头上限制了票据的发展。 此外，从风险防范角度考虑，各商业银行在承兑条件、审批手续等方面，要求比传统的信贷业务甚至更高，据调查，企业在申请签发银行承兑汇票及办理银票贴现时手续复杂，前期调查及^^文档准备工作极为烦琐。如我市某行在为企业签发银行承兑汇票时需要准备贷款申请审议报告、贷款审查表、审贷会表决表、企业流动资金贷款调查表、借款人基本情况调查表、以及承兑申请书、购销合同、承兑合同、保证或抵押合同等共11份材料；办理贴现，同样要准备多达十余种^^文档。还要经过信贷员、办事处分管主任、信贷科长、行长层层审批，审贷会审查同意后方可办理。由于审批环节多，手续复杂，贻误了企业及时使用资金，在一定程度上也影响了企业使用票据的积极性。
2、以商业信用为基础的商业承兑汇票较难以开展
目前，整个金融体系以银行信用为基础，社会基础信用体系尚未建立，企业信用意识较为淡薄，银行信用远远高于商业信用，“重银轻商”现象出现也就在所难免。从企业方面来说，商业承兑汇票是先有物资流后有现金流，风险太大，而且受地域限制，无法掌握异地商业承兑汇票签发企业的真实情况，供货方一般不愿意接受商业承兑汇票；从银行方面来看，商业承兑汇票的贴现类似于信用放款，商业银行对商业汇票承兑人（付款人）的资信确认手段落后，难以把握风险，导致商业银行开展该业务的积极性不高，另外，目前各家行的上级行在推行商业承兑汇票业务贴现的同时，为防范风险，也对下级行提出了相应的要求。如工总行规定，目前办理贴现的商业承兑汇票只限其推荐的58户大型企业。中行虽已开始涉足这一业务，但尚处于起步摸索阶段。在现阶段社会信用环境下，商业承兑汇票的高风险性致使使业务较难开展。
（四）票据市场利率制定过于僵化抑制了票据业务的发展
利率作为票据市场中的价格信号，承担着调节供求关系的重要作用，但如果缺乏应有的弹性，那就将打破供求平衡的关系，影响市场交易。
1、我市票据市场贴现利率刚性过强，导致部分客户流失
近年来，部分异地的新兴股份制商业银行为开拓业务范围，纷纷抢滩我市的票据市场，上门为企业办理业务。由于其筹资成本低，经营机制较国有商业银行灵活，贴现利率已降至2。2‰。而目前我市办理贴现业务最集中的五大国有银行，一方面上级行利率管理约束机制严厉，另一方面不良贷款占比高，历史包袱沉重，历年亏损严重等影响，自身筹资成本相应较高。虽然，为稳定业务，各商业银行已将贴现利率由2002年的平均2.8‰--3.0‰降至今年的2.5‰左右，但许多有稳定票源的企业，如我市的八一集团、丰原集团、灯心绒集团、供电局等企业，从节省自身财务费用考虑，被合肥光大银行、南京民生银行、上海浦发银行等优惠的贴现利率所吸引，等合作，纷纷转向与其合作，抑制了我市票据业务规模的扩大。
此外，贴现利率的一降再降也使商业银行办理业务的积极性有所下降。根据有关规定，办理贴现业务跨系统查询费为每笔30元，到期委托收款手续费为每笔21元，即办理一笔贴现业务的直接费用就为51元，若上门验票则费用更高，扣除营业税及筹资成本后，商业银行所得了了。加上耗费大量的人力、精力，微弱的利差空间使商业银行积极性不高。
2、再贴现的利率传导作用还没有得到充分发挥
自2001年9月起再贴现利率调高为2.475，2002年2月人总行全面下调利率后。没有相应下调再贴现利率。导致目前票据市场中再贴现利率缺少弹性，水平过高，与再贷款利率、贴现利率及货币市场利率等其他相关利率间关系不顺，不仅不利于准确传导央行实行稳健货币政策的意图，也未能发挥再贴现利率杠杆作用，对商业银行的资金供求特别是目前由于竞争激烈造成贴现利率大幅下降的状况不能起到有效调控，不利于引导和促进票据市场的发展。
四、进一步发展票据业务的对策建议
如何在降低风险、规范运作的基础上实现票据业务的良性发展，是当前票据业务中面临最突出的问题，根据我市票据业务发展的实际情况，应从以下几方面着手解决：
1、为票据业务发展营造良好的外部环境
第一，完善票据市场的法制环境。首先要严格执行《票据法》等有关法规，规范商业票据行为，使票据行为自始至终受到有效的法律保护，增强全社会对票据的信赖度。其次，要根据社会经济生活中出现的新情况来完善现有法规，特别是要加强对票据业务活动中可能出现的交易纠纷的仲裁，保护票据持有人的合法权益，维护正常的交易运作秩序。第二，要树立良好的社会信用观念。要在全社会要广泛宣传信用意识，重构企业信用体系，充分认识到信用对经济发展所起的积极作用，加快社会信用体系的建设，为票据当事人营造良好的经营空间。
2、加快金融创新，积极稳妥地发展票据市场工具
票据市场发展和壮大的基础是不断增加票据市场的交易工具，当前大力发展商业承兑汇票是推动我市票据市场飞跃的最便捷、最有效的方式。鉴于目前社会信用环境以及票据市场发展的实际情况，应以银行承兑汇票为主，逐步推广使用商业承兑汇票，再稳步推出商业本票和银行本票业务的顺序，发展票据市场工具。可以通过人民银行、商业银行、专业信用评估公司联合建立推荐制度、评级制度、公示制度、公告制度，选择一些资信情况较好、现金流量大、市场占有率高、供销关系相对稳定的大型重点企业、高新技术企业大力开展商业承兑汇票业务，以点带面，扩大商业承兑汇票的使用量。
3、适时调整再贴现利率，注重发挥再贴现利率的调控作用
首先，要在充分论证的基础上，兼顾货币市场利率、存贷款利率、再贷款利率以及准备金利率水平，合理确定并适时调整再贴现利率。使其能够真实反映票据市场的资金需求状况，以利于中央银行通过票据市场传导货币政策，发挥再贴现的金融宏观调控作用。其次，尝试根据不同的再贴现票据选择和实行差别再贴现利率，按照一定时期国家的产业政策、信贷政策，在规定幅度内对不同行业和不同企业的票据执行不同档次的再贴现利率，以进一步加强再贴现引导信贷资金流向，促进信贷结构调整的作用。
4、加大宣传力度，重视中小企业的票据业务
中小企业在整个国民经济中占据着极其重要的地位，对推动经济发展有不可忽视的作用。我市中小企业数量巨大，中小企业的票据市场潜力也是巨大的。针对目前中小企业融资困难的现状，各商业银行要转变观念，加大票据业务的宣传力度，提高中小企业对票据业务方便性、灵活性的认识，并且在一定程度上放宽中小企业办理票据业务的要求。可考虑在规范管理的前提下，对中小企业持有的票据或经其背书转让的票据，给予优先办理和优惠利率，以利用承兑、贴现等方式为其提供金融支持，达到不仅拓宽企业融资渠道，缓解其资金紧张困难，也扩大票据市场参与主体，最终促进票据市场发展的目的。
资 料 来 源
