内容摘要……………………………………………………………………2
一、引言………………………………………………………………………3
㈠ 选题背景和意义 …………………………………………………………3
㈡ 文献综述…………………………………………………………………3
二、我国中小企业的界定与融资涵义………………………………………4
㈠ 中小企业的界定 …………………………………………………………4
㈡ 中小企业融资的涵义及融资风险与成本界定………………………5
三、我国中小企业的融资现状和特点………………………………………6
㈠ 中小企业主要的融资渠道和融资现状 …………………………………6
㈡ 我国中小企业融资的主要特点…………………………………………7
㈢ 我国中小企业融资难的原因分析………………………………………8
四、解决我国中小企业融资困境的对策…………………………………10
㈠ 政府对中小企业融资支持………………………………………………10
㈡ 完善商业银行机构……………………………………………………12
㈢ 中小企业自身的完善……………………………………………………12
参考文献……………………………………………………………………14
内 容 摘 要
随着我国经济持续稳定的增长，中小企业在经济发展中的重要地位是毋庸置疑的。中小企业在经济运行中充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等特殊功能。然而，从经济发展的态势来看，中小企业在发展中暴露出一些深层次的问题，最突出的是融资渠道不畅、资金短缺的问题。它成为制约中小企业发展的最重要因素，成为中小企业进一步发展的瓶颈。2008年，美国次贷危机引起全球性金融风暴，我国大部分中小企业发展受困于融资难的瓶颈当中，良好的发展势头被严重遏制。目前，我国中小企业融资的现状可以概括为融资渠道单一和融资手段相对缺乏，所以寻求一种促进我国中小企业顺利融资的可行方案具有现实意义。本研究重点分析在当前环境下，我国企业 、银行、政府应该如何实行综合治理，帮助中小企业克服融资难的困境。
关键词：中小企业； 融资困境； 融资策略
新环境下我国中小企业融资问题分析与对策构想
一、引 言
㈠ 选题背景和意义
国内外经济发展证实，虽然大企业是国民经济的支柱，但中小企业同样具有广泛的发展空间，在扩大就业、活跃市场、增加收入、社会稳定以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用。一是中小企业能够更有效、更经常地利用地方性资源。中小企业通过细分市场、提供个性化服务拥有很大的用武之地。二是中小企业是科技创新的重要源泉，是推动科技尽快转化为生产力的重要力量，中小企业往往是一个国家科技进步的主要载体。改革开放以来，我国中小企业发展迅速，中小企业现在占全国企业总数的99%。GDP的60%来自于中小企业，进出口总额60%来自于中小企业，国家发明专利65%来自于中小企业，新产品开发创新80%来自于中小企业，中小企业提供了50%以上城镇就业岗位，吸纳了50%以上的新增就业人员，70%以上农村转移劳动力。这一组数据足以说明中小企业在整个经济增长当中起到“保增长、促就业、调结构”的作用。[1]然而，中小企业在长期的发展中面临着融资难的困境，融资难成为制约中小企业发展的首要“瓶颈”。2008年以来，在由美国次贷危机引起的全球性金融风暴的影响下，国内一些中小企业的发展深陷困境，有的企业不得不承受资金紧缺的阵痛，甚至面临倒闭的命运。我国经济持续稳定的发展和人民生活水平的提高受到了严峻的考验，寻求化解中小企业融资难的解决方法具有重要的现实意义。
㈡ 文献综述
在理论研究上，对企业融资理论的研究在20世纪50年代就已经开始，但由于长期以来对中小企业的作用和地位认识不足，对中小企业融资研究在20世纪80年代才开始，在研究的深度和广度上都有待拓展。国外研究中许多关于中小企业融资渠道不畅的原因或者畅通中小企业融资渠道理论，其中有代表性的研究有：Jaffee和Modiliani的利率管制影响论，他们认为，银行的经营宗旨由标准的利润最大化原则来决定，如果银行可以成为一个完全的垄断者，并且对于每一笔贷款都能够实行分别定价的话，那么中小企业就不会受到信贷约束。由于政府的利率管制，商业银行还不能对中小企业根据其风险状况实行差别定价，对于不同的借款者不能索取不同的利率，而只能索取一个介入每个借款群体中最高和最低利率之间的利率，贷款利率就有可能低于银行的意愿资金供给利率，这样，就产生了中小企业信贷约束。Stigliz和Weiss认为在信息不对称所造成的逆向选择和道德风险是银行被迫采取信贷配给而不是提高利率来使供需平衡。这样，很多企业即使以支付高利率为条件也会因为信息不对称而淘汰出局。信贷配给是一种控制逆向选择和道德风险的消极方法，它使中小企业获得支持不足，宏观经济增长乏力，银行本身也因而失去了发展壮大的机会。国内关于中小企业融资的文献很多，主要集中在中小企业融资难的症结分析与融资渠道的选择上，针对中小企业融资的问题，分析其存在的原因，并结合世界各国在中小企业融资过程中采用的一些做法，探讨解决我国中小企业融资的对策。多数学者从信息和交易成本的角度分析中小企业融资困难。梁艳飞、全桂、张冬梅（2005）认为商业银行与中小企业之间的信急不对称是中小企业融资难的一个根本原因。因此要解决中小企业融资问题，首先要解决信息不对称问题。完善信息披露制度、加速市场信用流通、促进信息共享、加强企业自身管理、建立新型银企关系是缓解信息不对称的有效途径。林毅夫指出，由于信息不对称，中小企业存在着使用其信息优势，在事先谈判、合同签订的过程中和事后资金使用过程中损害资金提供者利益的激励因素，导致逆向选择和道德风险。范飞龙指出，信息不对称的融资过程的逆向选择和道德风险问题归根到底是由于企业信用能力不足。
二、我国中小企业的界定与融资涵义
㈠ 中小企业的界定
中小企业一般是指规模较小或者处于创业和成长阶段的企业，与本行业中大企业相比较而言的生产规模较小的企业，是一个相对概念。不同国家由于社会、经济、自然、科技的不同，对中小企业的界定标准是不同的；由于发展阶段的不同，对中小企业的界定标准是不同的，界定指标也是不同的。我国在不同的时期对中小企业有不同的界定，现行的《中小企业促进法》对我国中小企业做出了比较明确规范的定义，我国中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
㈡ 中小企业融资的涵义及融资风险与成本界定
1、中小企业融资的涵义
中小企业融资一般都是指狭义上的“融资”，即企业利用内部积累(内源融资)或向投资者及债权人筹集资金(外源融资)，保证企业经营发展的一种经济行为。在市场经济中，企业的主要的融资渠道有内源融资和外源融资。内源融资主要是企业的自我积累，企业通过本身的生产经营活动产生的盈余来进行融资，即企业利用自己所拥有的资金来满足自身的资金需求，主要包括企业的留存盈余、折旧设备金、固定资产变相的流动资金转移;外源融资是指企业通过外部的借款者或投资者筹集资金，而不是通过企业内部的经济活动来获得资金。外源融资又分为直接融资和间接融资。直接融资是企业在金融市场出售证券(股票和债券等)进行融资。间接融资就是中小企业以金融机构为中介而进行的融资。中小企业进行外源融资主要是通过金融中介的作用来实现的。在经济市场化、信息化和证券化的过程中，内源融资和外源融资两种方式相互依存，相互影响，外源融资的规模和风险必须以内源融资的能力来衡量，有效的内源融资是提高外源融资能力的保证。如果不顾内源融资的能力而盲目地进行外源融资，不但无益于提高资源的使用效率，而且将使企业陷入盲目扩张与不稳定的困境之中。
2、融资的风险和成本的界定
中小企业融资成本主要包含资金筹集费用和资本占用费用，“资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，一般属一次性支出，如贷款的承诺费、手续费、管理费、代理费等。资金占用费是因使用资金而发生的经常性费用，如普通股和优先股股息、贷款及债券利息等。”[2]
(1) 贷款利率高于市场平均水平
中小企业由于其生产规模小、市场份额有限、竞争激烈，所以面临很高的经营风险。同时中小企业固定资产比例低，可抵押担保资产少，破产风险高，经常发生违约行为。商业银行要么选择拒贷，要么选择更高的利息率来弥补这种坏账风险。
(2) 融资中间费用比例过高
在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计，这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小，这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高。在中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。
三、我国中小企业的融资现状和特点
㈠ 中小企业主要的融资渠道和融资现状
中小企业在追求融资的过程中，会遇到很多的麻烦，尤其是在我国目前这种特殊的金融国情和面临金融风暴的影响下，问题就尤为凸显。我国中小企业的主要融资渠道有内源融资、直接融资和间接融资三中，融资现状呈现如下状态：
1、中小企业自我积累和盈利能力差导致内源融资源头不畅
造成我国中小企业内源融资源头不畅的主要原因是：企业管理水平低，自我积累意识淡薄，内部利润分配中存在短期化倾向，缺乏长期经营思想，很少从企业发展的角度用自留资金来补充经营资金的不足。内源融资在中小企业融资结构中占有很重要的地位，但是这一点却被不少中小企业忽略。
2、中小企业间接融资渠道不畅
间接融资的方式主要有抵押贷款、担保贷款、信用贷款等。由于中小企业自筹资金有限，在资本市场直接融资数量有限，民间融资成本过高，因此以银行为中介的间接融资便成为中小企业获得资金的主要渠道。但由于政策条例、银行方面、中小企业自身的原因，中小企业获得的信贷资金与其地位、发展速度极不相称。融资困难一方面与社会信用环境有关，中国中小企业规模小、资产少、竞争力弱、有些中小企业故意逃避银行债务，使银行放贷十分谨慎。另外，银行放贷机制存在问题，给中小企业贷款设置了很多障碍。
3、中小企业直接融资渠道存在障碍
直接融资比例过低，已经成为中国金融结构的一个隐患；中小企业融资特别是股权融资渠道的缺乏，也已经成为制约中国经济持续较快增长的关键障碍之一。我国资本市场起步晚，发展缓慢，金融体制与配套服务体系还很不健全。对于中小企业来说，直接融资渠道特别是股权融资和债券融资的门槛过高。虽然目前有中小企业板块为企业提供了一个上市门槛较低的直接融资机会，但事实上它仍然重点面向主板市场拟上市公司中具有较好成长性和较高科技含量的高科技型中小企业。规模限制和较高的上市成本对于劳动密集型、规模小、透明度差的中小企业来说是不可行的。[3]
㈡ 我国中小企业融资的主要特点
结合我国中小企业目前的融资现状和当前的金融风暴环境，将我国中小企业融资的特点可以归纳为：
1、中小企业内源融资的特点
我国中小企业融资渠道狭窄，主要依靠内源融资，内源融资比重过高，外源融资比重过低，尤其是经营规模小、经营产品单一的小企业更是依靠自身积累来发展。我国中小企业内源融资的比例很高，但内部资金不能满足企业的发展需要，即内源融资匮乏，自有资金不足，使得大量中小企业创立不久立即消失。
2、我国中小企业外源融资的特点
（1）中小企业间接融资规模偏低
目前我国中小企业的间接融资条件不利于其间接融资规模的提高，间接融资困难。目前我国中小企业的主要融资机构是城市商业银行、城乡信用社和民营银行，除了这三种金融机构外，近两年少数的大中城市现已建立了地方中小企业担保公司，担保公司还没有发挥主要作用。中小企业获得信贷支持少。国有商业银行对中小企业贷款在金融机构贷款中所占比重偏低。尽管近年来国有商业银行强化了对中小企业的融资服务，但由于中小企业大多缺少贷款所必需的资产抵押或担保，因而中小企业很难得到正规金融体系的信贷支持。[4]
（2）担保贷款和抵押贷款成为中小企业贷款的主要方式
为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行（含各类中小金融机构）普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。近几年来，我国的大部分地区，抵押、担保贷款的方式己经全面推开，其中抵押贷款的比重还会进一步上升。
（3）企业法人贷款比重相对降低，自然人贷款成为中小企业贷款的新方式
由于企业法人的进入门槛过低，缺乏一定的社会信用和社会经济基础，一些银行在为资金寻找出路时开始调整贷款方向，决定进一步减少对企业法人尤其是对中小企业的贷款，而增加对基础设施和自然人贷款。自然人贷款使用个人财产作抵押，其中多以城镇居民住房为抵押，而个体、私营企业主的生产资金和生活资金是混用的，因此这部分贷款相当程度上可视为中小企业贷款。
（4）中小企业直接融资范围有限，融资渠道不畅通
由于我国资本市场不成熟及容量有限，对进入资本市场的企业有严格的限制条件。现行的证券管理原则和标准对企业已有规模和投资回报的要求把中小企业排除在资本市场之外。债券的发行受到严格限制，需要较多信用评级、资产评估，有时还要抵押或担保，中小企业发行债券可望而不可及。上市融资也比较困难，大多数中小企业由于规模小、资本金有限，难以达到主板上市的条件。而二板市场重点面向主板市场拟上市公司中具有较好成长性和较高科技含量的高科技型中小企业。因此以债券和股票融资为主的直接融资十分有限。
归纳来讲，我国中小企业融资的特点是：内源融资所占比重过大，外源融资集中在银行贷款。
㈢ 我国中小企业融资难的原因分析
1、从政府角度来看，缺乏相应的政策支持
（1）在间接融资上，我国目前还缺乏一些专门为中小企业融资服务的金融机构以及一些中小企业信贷支持的辅助体系。中小企业的贷款不一定都要由银行来解决，完全可以由一些地方的、社区的或民间性质的合作金融组织来解决，但是我国这类合作金融机构还很少。目前，给中小企业贷款的金融机构主要农村信用合作社、城市合作银行，但他们需要进一步转轨；少数几家主要为中小企业服务的银行如中国民生银行等，其规模很小且主要分布在少数的大城市。显然，这与我国中小企业的重要地位显得极不相符。
（2）我国对中小企业开启的直接融资渠道严重不足。在股权方面，针对中小企业的二板市场在政策上至今仍处于谨慎反思阶段。在债务融资方面，我国企业债券市场目前的发育远远落后股票市场和银行信贷市场的发展。由于受到发行规模的严格控制，即使是经营健康、经济效益佳、资信良好的大企业也难以通过发行债券的方式来融通资金，中小企业就更加不用说了。[5]
（3）缺乏完善的法律法规的支持保障。中小企业立法不规范，且法律执行环境差，一些地方性政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。
（4）资信调查体系发展缓慢。资信调查，就是资金和信用调查，是指银行或企业委托中介机构对借款方的资金和信用进行调查，为信贷或经营决策提供参考的一种活动。在当今西方发达国家有的以中央银行为主建立起比较完善的国家社会信用征信体系，有的则成立了信用调查公司。这样做可以减少银行贷款调查、评审的费用和时间，使信用良好的企业和个人能够快捷地得到所需贷款。而我国针对中小企业的资信调查和信用评估体系都还未建立起来。[6]
2、从银行或金融机构方面的原因分析
（1）国有商业银行经营战略的转变及现有的经营模式不利于中小企业间接融资。
第一、国有银行信贷资金向大企业集团倾斜，中小企业信贷资金供给严重不足。国有银行拥有较多的贷款机会，往往会忽视对中小企业的贷款。
第二、银行授信体制、政策和程序不适合中小企业。一是利率。由于向中小企业授信风险较大，利息的提高并不能予以弥补。调高利率不能调动银行向中小企业授信的积极性，反而是对企业求贷的婉拒。二是规模。中小企业每次的融资量较小，而银行希望每笔授信都能达到一定的规模。因为当一笔授信规模较小时，其分摊的固定成本相对较大，银行从中获利就少。三是授信程序。中小企业由于其市场特征，常希望捉住每次市场机会，它的授信申请随机性强、时间紧迫，而我国的授信程序的复杂不能满足要求。
第三、融资所需信息不畅通。这主要体现在银行对申请授信的中小企业难以了解，既没有充分的时间也没有合适的渠道。一是因为这类企业太多；二是因为这些有用信息本身就缺乏，无从获得；三是不少企业成立时间较短，其信息真实性难以甄别。[7]
（2）金融业实行的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。
金融业是特殊产业，经营的是资金这样一种特殊的产品。由于资金或货币在经济生活中的重要性、涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性，各国都对金融业制定了较为严格的经营规则，保证其安全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。事实上，这也是广大从事金融服务业的人员和机构自身的要求。谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，甚至也会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会。
3、从中小企业自身的角度来看
（1）中小企业自身信用能力不足。目前，我国中小企业信用等级普遍不高。据调查，我国的中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或者3B以下，而银行放贷对象80%集中在3A或2A类企业。[8]信用不足直接制约着中小企业的发展，在向银行借款时，银行可以因其信用不够而拒绝贷款。
（2）中小企业产出规模小，资本与技术构成低，与大企业差距悬殊。一般来讲，中小企业由于受其资产数量少、生产经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动大、技术落后、经营业绩不稳定，抵御风险能力差，亏损就多。中小企业虽然在数量上占有绝对优势，但在规模、资金、技术、市场占有等方面和大企业有较大的悬殊，这是中小企业共同的特点也是中小企业在竞争中的劣势。银行因为风险较高而不愿意向中小企业提供贷款。
（3）中小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。中小企业以多样化和小批量著称，资金需求也具有批量小、频率高的特点。这使融资的单位成本大大提高，在不考虑其它因素的情况下，中小企业少量的资金需求将使其融资利率比大规模的资金融资利率平均高出2-4个百分点。[9]
（4）多数中小企业处于成长期，自有资本偏小，抵御风险能力差，再加上企业内部管理不规范，财务制度不健全，信息缺乏客观和透明且信息披露意识不强，导致中小企的经营面临着高风险。据美国统计，全国近2000万多个各种不同类型的小企业，其中1/3甚至1/2的企业将在3年内关闭，特别是在经济衰退时期。[10]小企业关闭率很高，只是由于小企业的开办率更高，才使企业总数逐年不断增长。但这丝毫也不能掩盖中小企业的易变性和其巨大的经营风险，这给其融资带来根本性的影响。
四、解决我国中小企业融资困境的对策
从上面的分析可以得出这样的结论，解决中小企业融资中存在的问题应聚集社会各方面的力量，通过加大政府支持力度、完善商业银行机构、加强中小企业自身建设等方面[11]来解决我国中小企业融资困难的局面。
㈠ 政府对中小企业融资支持
1、优化中小企业和中小银行经营外部环境
为提高中小企业的融资功能，国家应尽快落实促进中小企业发展的各项法律法规，完善支持中小企业发展的财政、税收、金融等相关配套政策和措施，努力消除体制性障碍。[12]更要加强中小企业经营外部环境的完善，为增强中小企业的核心竞争力创造有利的条件。政府应加大扶持力度，为中小银行创造良好的外部环境。要给中小银行国民待遇。适当放宽中小银行设立分支机构限制。通过增加中小银行网点，扩大其经营规模和范围。为中小银行提供休养生息的发展环境，让中小银行发挥自身优势，促进中小企业发展。
2、大力发展民营的、地方性的中小金融机构
从上面的分析来看，我国国有商业银行对中小企业提供融资存在着信息方面和资本成本方面的劣势。大力发展民营的、地方性的中小金融机构可以解决现存的中小企业和国有商业银行在信息和资本成本方面的问题。其主要原因是：（1）信息方面的优势。中小金融机构一般是地方性金融机构，其市场定位就是为中小企业服务。通过长期的合作和操作技术上的专业化，中小金融机构对地方中小企业的经营状况与大金融机构比起来，掌握着较为充分的信息，这有助于解决两者之间的信息不对称，有效解决道德风险和逆向选择。（2）资本成本方面的优势。中小企业由于信息的透明度不高，资金的让渡所要求的风险补偿就越高。这样中小企业在融资时就会支付更高的资金成本。中小企业的规模小，所需的单笔的资金额度小，这样就存在规模不经济的问题了。中小银行掌握较为充分的信息，有利于降低企业融资成本。
3、创建科学的中小企业信用评级制度
信用等级是判断企业可信度的标准，是赢得金融机构和担保机构信任并获得资金的重要前提，也是信用担保体系建立和实施的必要前提。中小企业信用等级评估，必须切实考虑到中小企业贷款规模小、流转快、逾期可能性相对较高等特点，由权威公正的评估机构对企业经营的具体实际情况进行深入了解，实事求是地评价中小企业的贷款风险，并根据企业经营者素质、风险保障能力、经营状况、偿债能力、发展前景等指标综合评定，为银行和担保机构作出决策提供依据。
4、健全中小企业融资的信用担保体系
结合西方发达国家在信用担保体系建立方面的经验，建立我国的中小企业信用担保体系。中小企业信用担保机构作为中小企业与银行之间的一种中介组织，能较好地克服双方信息不对称的矛盾，降低企业的信用风险。在全球性金融风暴的袭击下，健全中小企业融资的信用担保体系为克服中小企业融资困难、化解银行风险起到重要的意义。[13]
㈡ 完善商业银行机构
1、中小商业银行应选择正确的市场定位
市场定位的正确与否，是中小银行能否在激烈的市场竞争中得以生存与发展的关键所在。由于我国中小银行的发展尚处于初创阶段，与国有金融机构相比，其市场竞争力及风险承受能力都较弱，很难与国有银行进行平等的竞争。更何况我国国有金融机构与其他国有经济部门之间有着悠久的、难以割舍的“血缘”关系，这就要求中小银行应该充分认识到自己的核心竞争力，选择合适的客户群体，提供适当的服务。[14]中小银行必须立足于本地区，充分了解中小企业状况。尤其是城市信用合作社和城市商业银行，应该发挥与客户经济联系密切的特点，提供灵活的服务。只有如此，中小银行方可在激烈的市场竞争中赢得生存与发展的空间。
2、国有银行提高认识，增强对中小企业金融扶持的责任感和使命感
由于金融体制的改革是一个渐进式的过程，不可能在短时间内有巨大改变，现阶段解决中小企业的融资难题还有赖于国有商业银行的大力支持。从当前我国21金融发展的具体情况分析，国有商业银行在支持中小企业发展中，虽然有可能导致风险的扩大，但同时也会给银行带来良好的发展机遇。
㈢ 中小企业自身的完善
要解决中小企业的资金难题，最主要的还是中小企业自身应苦练内功，强身健本，提高自身的基本素质。中小企业只有提高自身融资能力，才能从根本上解决资金问题。
1、增强信用意识，建立良好的企业信誉
信用是决定金融服务业发展的基础，银行向中小企业发放贷款是建立在中小企业具有良好的信用基础上的，而这恰恰是中小企业的弱项，也是导致中小企业融资难的重要原因。如果说中小企业向国有银行贷款无门是因为所有制歧视，但如果信用度不够，即使成立了中小银行，融资困境也不能完全解决。因此，提高中小企业的信用水平是解决其融资难题的一个关键环节。中小企业应该树立信用价值观，遵守信用规则，言而有信；还应该加强提高自身品质，企业主应充分认识到信用的价值。
2、规范和完善企业的财务制度
中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实有效的会计报表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性。我国中小企业完善企业财务制度，提高企业财务管理水平，加强财务信息的真实性，提高财务信息的可信度和透明性。首先就是要端正思想，加强内部管理，加强对财务与金融知识的学习，以便提供符合金融机构要求的、完整的、真实的财务报表；其次，中小企业要切实完善内部财务制度，保证财务报表数据真实、可靠；同时，政府部门也要充分发挥审计部门和新闻媒体的作用，对其进行广泛的监督，提高企业的信息可信度和透明性，从而消除银企信息不对称给银行和投资方带来的风险。
参 考 文 献
[1] 王兆星.银行行长要少"傍大款" 多关心中小企.
://.cdsme.com/html/xxym.asp?ID=9016
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