一、商业银行“三性”经营原则的历史沿革
二、商业银行经营“三性”原则之一：安全性
三、商业银行“三性”经营原则之二：流动性
四、商业银行经营“三性”原则之三：效益性
五、商业银行“三性”经营原则的协调平衡
六、商业银行实际经营中应注意克服的两种不良倾向
内 容 摘 要
商业银行作为以盈利为目标的特殊经济组织，有着和一般企业不同的管理方式和方法。在商业银行的长期经营实践中，各国的商业银行已经普遍认同在其经营管理中必须遵循“安全性、流动性、效益性”的三性原则。“三性”原则是西方商业银行400多年的发展经验总结，我国的《商业银行法》也对“三性”原则有明确的规定。安全性是“三性”原则首要考虑的因素，为确保安全性要求商业银行必须要有适当充足的资本金，要能有效识别控制各种风险，要做到合规经营。流动性原则要求商业银行要建立分层次的准备资产制度、合理的负债管理、统筹规划银行的流动性需求与流动性供给等。效益性是商业银行的最终目标，影响商业银行盈利性的因素有自身内部因素和外部宏观经济因素。商业银行经营的安全性、流动性、效益性是矛盾统一体，安全性是前提，流动性是条件，效益性是目的，三者相互对立又相互统一，不能单纯追求一个方面而忽略另一方面。在银行实际经营中有两种不良倾向需加以克服，一是贪婪成性，忽视安全性，二是过度强调风险，监管过度，害怕创新，商业银行失去竞争力。
论商业银行经营“三性”的普遍意义
商业银行作为以盈利为目标的特殊经济组织，有着和一般企业不同的管理方式和方法。在商业银行的长期经营实践中，各国的商业银行已经普遍认同在其经营管理中必须遵循“安全性、流动性、效益性”的三性原则。
一、商业银行“三性”经营原则的历史沿革
1、“三性”原则是西方商业银行400多年的经验教训总结
现代商业银行从400多年前的意大利威尼斯诞生开始，一直到20世纪20年代经济大危机前，其业务范围都是在不断拓宽，业务品种不断增加，银行为客户的服务也在向全方位发展。1929年爆发的经济大危机，使西方政府意识到了银行体制和监管方面的问题，也让银行家意识到了安全性、流动性重要。于是政府加强了监管，缩小商业银行的业务经营范围，最明显的是把商业银行业务和投资银行业务分开，在他们之间筑起一道“防火墙”。20世纪70年代开始，由于经济发展需要，也是由于商业银行业务和投资银行业务分营暴露的弊端，西方银行业以各种形势的金融创新或成立改头换面的新金融机构来突破这种束缚。以美国华尔街为典型代表的银行业得到空前发展，盛极一时，此时人们似乎忘记了20世纪20-30年代经济大危机的伤痛，华尔街“无所不能为，无所不去为”。殊不知危机不期而至，2008年一场始于美国次贷、发端于华尔街的全球性金融危机爆发，重创全球经济，华尔街也付出了惨重代价：雷曼兄弟倒闭了，美林出售给了美国银行，高盛和摩根士丹利获美联储救助后改组为银行控股公司，贝尔斯登收缴在高盛麾下，纯粹的投资银行已经不复存在。西方400多年的商业银行发展史雄辩的证明，商业银行的经营必须坚持“安全性、流动性、效益性”的有机统一，才可能可持续发展。
2、我国1995年《商业银行法》和2004年《商业银行法》对“三性”表述的异同及其蕴含的深刻意义
我国 2004年修改后的《商业银行法》第四条规定：“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则”，而修改前1995年颁发的《商业银行法》则明确“商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则”，比较修改前后的两个商业银行经营原则，虽然内容在文字表述上是相同的，但内容表述的先后次序上则有区别。修改前的商业银行经营原则将效益性放在第一位，修改后安全性则放在了第一位。这种次序上的变化体现了“金融是现代经济的核心”的思想，金融稳定决定经济发展，金融安全决定国家安全。从上世纪20-30年代的经济危机，到1997年的亚洲金融风暴，再到2008年爆发的百年不遇的世界金融危机，都表明“安全性”必须作为商业银行的首要经营原则，没有安全的效益是绝对不安全的、不长久的。
3、爆发2008金融危机的的主要原因之一是“三性”的失调
2008年爆发的百年一遇的世界金融危机，再一次给世界金融界上了深刻一堂课。分析其成因，忽视商业银行经营“安全性”为首的原则，过度追求“效益性”是主要原因之一。二次世界大战后到上世纪70年代，在西方世界管制的资本主义一直占支配地位，但到上世纪80年代发生了急剧变化，新自由主义资本主义取代了国家管制资本主义，其主要特征有：（1）政府放松对经济和金融管制，允许自由市场存在。（2）政府不再对宏观经济进行积极调控。（3）社会福利减少。（4）自由、残酷的竞争取代了有节制竞争。（5）商品、服务和资本在不同国家之间自由流动。
新自由主义者认为，如果没有国家的管制，金融市场会更有效率，有限的资源会投入回报率最高的领域，但是他们忽视了一个重要事实，即在没有严格管制下银行家往往为了追求高利润而忽视安全性，非常容易发生金融危机，而且在新自由主义条件下金融危机会变得更加严重。事实上在新自由主义主导下，世界经济发展的波动性加剧。从1994年墨西哥的金融危机，到1997年的亚洲金融风暴，再到2008年席卷全球的金融危机，对世界经济造成了巨大损失，暴露出无序的世界金融市场对世界经济带来的负面影响。
二、商业银行经营“三性”原则之一：安全性
所谓安全性是指商业银行要避免经营风险，保证资金安全，即商业银行必须保证其资金来源（客户存款）以及资金运用（贷款、投资）的安全可靠。安全性原则是商业银行经营管理中首要考虑的原则，世界上大多数国家商业银行的经营都将“安全性”排在第一位。
1、坚持“安全性”方针的必要性
商业银行必须坚持安全性方针，这是商业银行经营的特殊性所决定的。
(1)商业银行自有资本较少，主要依靠负债经营，对风险很敏感，经受不起较大损失。商业银行是以货币为经营对象的信用中介机构，不直接从事物质产品和劳务的生产流通活动，不能直接获得产业利润。银行的贷款和投资所取得的利息收入只是产业利润的一部分，如果商业银行不利用较多的负债来支持其资金运作，银行的资金利润率就会很低。同时作为一个专门从事信用活动的中介机构，商业银行比一般企业更容易获得社会信用，接受更多的负债。因此商业银行的经营能保持比一般企业更高的资本杠杆率，同时商业银行承受风险的能力比一般企业小得多。
(2)商业银行经营的特殊，尤其需要强调安全性。一方面商业银行以货币为经营对象，以负债形式把居民的闲散资金集中起来，再放贷出去赚取利润。对商业银行来说，负债是有硬性约束的，既有利息支出方面的约束，更有到期还本的约束。如果商业银行不能保证安全性，负债按期偿还也就没有了保证，就会损害银行的信誉，若客户大量挤兑提款，可能会导致商业银行倒闭，引发金融事件，影响社会稳定。另一方面，在现代经济社会中，商业银行是参与货币创造的一个非常重要的媒介部门，如果其失去安全性而导致整个银行体系混乱，将损伤整个宏观经济的正常运转。
1998年海南发展银行的倒闭事件是商业银行必须首要坚持安全性经营原则的一个鲜活反面案例。海南发展银行当年由于过度快速扩张，忽视了安全性，引发挤兑风潮被关闭。海南发展银行关闭后，新加坡、香港、澳门、台湾等国家和地区的媒体第二天就作了报道，国内媒体也陆续刊出中国人民银行宣布关闭海南发展银行的消息，这充分表明商业银行的倒闭和一般企业破产不一样，它牵扯的单位和人更多、影响更大，给社会造成的不稳定因素巨大。
2、确保“安全性”的措施
（1）商业银行要有适当充足的资本金
商业银行的自有资本与存款相比固然比重较小，但银行自有资本很重要，是银行从事业务经营的基础。银行为了业务经营的安全性，需要保持足够的资本。按《巴塞尔协议》的规定，银行资本分为两大类：一类是核心资本（也称一级资本），包括股本、公开储备和不完全拥有的子银行公司中的少数股东权益。另一类是附属资本（也称二级资本），包括非公开储备、重估储备、普通准备金、债务与股本混合工具、次级长期债务等。其中核心资本是商业银行资本中最重要的组成部分，附属资本的合计金额不得超出核心资本的100%。我国1995年颁布的《商业银行法》中引进了《巴塞尔协议》对资本的最低要求，规定商业银行的资本充足率不得低于8%。目前我国主要商业银行的资本充足率都超过或达到了要求。
我国主要商业银行资本充足率情况（2007年）
银行名称
资本充足率
一级资本(核心资本)充足率
中国银行
13.34%
10.57%
中国工商银行
13.09%
10.99%
中国建设银行
12.58%
10.37%
招商银行
10.67%
9.02%
民生银行
10.73%
7.4%
汇丰控股集团
13.6%
9.3%
（2）商业银行要有效控制各种风险
商业银行是经营货币的特殊企业，最显著的特点是高负债经营和无抵押负债经营，风险无时无处不在，不可能消除风险，但要有效地控制风险。商业银行业务中的主要风险有信用风险、利率和汇率风险、流动性风险、资本风险、管理风险等等。为有效控制风险，商业银行可以采取以下一些应对措施：一是对于风险太大并明知会给银行带来损失的业务，要拒绝办理，哪怕是行政命令也要坚决顶住。二是在业务经营中，要合理安排贷款和投资的规模及期限结构，要加强对客户的资信调查和经营预测以减少风险。三是银行资产要在种类和客户两个方面适当分散，即“不把所有鸡蛋装在一个篮子里”。四是可以通过转让、保险、套期交易和互换交易等方式转移风险。
（3）商业银行要合规经营
为保证银行业务经营的安全性，商业银行必须合法经营，即遵守国家的法律法规、金融方针，模范执行国家货币政策、信贷政策，严格履行反洗钱义务等等，特别要服从中央银行的领导和监管部门的监管，避免受到处罚，影响商业银行信誉。比如一定要严格执行反洗钱的有关规定，包括存款实名制、大额和可疑交易报告制度等，避免受到反洗钱的处罚；再比如要模范执行国家的信贷政策，确保国家宏观调控的效果，避免受到央行差别准备金（提高准备金）的处罚；还比如一定要遵守开办新业务、设立新结构报监管部门批准的规定，避免受到监管当局业务禁入的处罚等等。
三、商业银行“三性”经营原则之二：流动性
流动性是指商业银行能随时收回资金或者付出资金，即随时满足客户提现和必要的贷款需求的能力。具体包括两层含义：一是负债的流动性，即银行能以较低的成本随时获得所需资金的能力；二是资产的流动性，即银行资产在不发生损失的前提下迅速变现的能力。
1、商业银行坚持“流动性”原则的必要性
商业银行必须坚持流动性原则，一是因为银行的现金流动最频繁，货币是银行的唯一经营对象，银行的整个经营活动都要通过现金收付和转账进行，为了满足频繁的现金流动，银行必须保留足够的现金准备；二是因为银行的流动性具有不确定性，对外负债主要是存款，各类存款随时都有可能被提取，且提取的金额事先往往难以预料，要求银行较一般企业具有更高流动性；三是因为银行是一个信用企业，能否“取款即付”，是银行信誉的主要标志，也是银行能否继续营业的关键。如果做不到这一点，银行信誉将受到极大损害，可能引起挤兑风潮，导致银行关闭。
2、商业银行保持“流动性”的途径
（1）建立分层次的准备资产制度
准备资产主要指银行持有的现金资产和短期有价证券。其中现金包括库存现金、同业存款和在中央银行的存款，他们具有十足的流动性，是应付流动性需要的一级准备。短期有价证券一般指到期日在1年以内的流动性较强的债券，是应付流动性需要的二级准备。商业银行要按监管当局的要求和自身实际需要合理建立分层次的准备资产制度，以应付流动性的需要。
（2）合理的负债管理
实施负债管理是指以增加负债形式从市场上借入资金来满足流动性需要，包括向中央银行借款、拆入超额准备金、发行可转让大额存单、发行商业票据及出售贷款等形式。以负债形式取得资金来满足流动性需要，为银行增加盈利资产、扩大资产规模创造了条件。
（3））统筹规划银行的流动性需求与流动性供给
这是指将测定的流动性需要和银行所持有的流动性头寸联系起来作出规划，以解决银行面临的流动性问题。比如有的银行在满足短期流动性需要方面有所不足，而在长期流动性方面有所富余，总的流动性头寸略有富余，它便可以把持有的期限较长债券以回购协议方式出售一部分，达到既可以取得短期流动性头寸，又不打乱原有期限结构，还可满足长期流动性需要的目的。
四、商业银行经营“三性”原则之三：效益性
效益性是商业银行经营活动的最终目标，坚持“效益性”原则就是要求银行的经营管理者要在尽可能的情况下，最大限度地实现利润最大化及股东价值最大化。效益性是商业银行的终极目标，是因为利润既是银行充实资本、增强实力、巩固信用、提升竞争力的基础，也是股东利益所在，是商业银行发展的内在动力。
影响一家商业银行效益性的因素有多方面，既有银行内部经营管理的原因，也有外部宏观经济等原因。
其一，商业银行的内部原因。包括：（1）银行的规模大小。恩格勒和艾森格（Engler＆Essinger，2002）认为，银行要盈利必须要有适度的规模，要使经营效率最优化，但又要足够小以便于进行管理，因为银行的管理控制力随着与附属机构距离的增加而衰减。对此中国银行界流传有一句精辟的话：工商银行太大，招商银行太小。（2）银行的资本实力。银行的资本实力雄厚，会使银行有更多的资金来从事业务，同时一旦经营不利时能有钱来缓冲。高的资本比率还可以向市场传递银行实力强、盈利强的信号，提升投资者信心。（3）银行的资产构成及质量。一般来说银行的不良贷款和银行的收益之间会相互影响，如果银行的不良贷款较高，就必须用更多的利润来核销坏账，或提取较多的拨备来应对可能出现的风险。另一方面如果商业银行的盈利能力不强，会影响不良资产的处置速度，进而影响到未来的盈利能力。（4）银行的收入结构。商业银行的收入一般由两个方面构成，即利息收入和非利息收入。近二十年来西方国家商业银行的非利息收入增长很快成为利润的重要来源，非利息收入可以使银行的收入来源多元化，均衡收入结构从而有利于银行保持收入的长期平稳增长。国内外的研究表明，虽然没有证据显示非利息收入比利息收入更稳定，但两者之间能很好地互补，有助于降低银行收益的波动性，抵御经济周期的影响。（5）银行的费用管理能力。银行资金成本中的利息支出属于直接成本，利息支出以外的成本主要是管理费用，属于间接成本。在利差率一定的条件下，资产利润率主要取决于管理费用。管理费用高资产利润率就低，管理费用低资产利润率就高。
其二，宏观经济因素。包括：（1）通货膨胀。通货膨胀会对实体经济的各个部门造成不同影响，适度的通货膨胀会促进经济增长，但持续的高通胀会对经济的长期实际增长率和长期实际运行水平产生负面影响。通胀率对银行盈利性的影响，取决于通胀能否被准确预测和银行为此调整支出和利率的速度。在通货膨胀被预测到的情况下，银行可以及时调整利率，使银行收入增长大于成本增长从而使盈利性增强。当通货膨胀未被预测到时，银行的利率调整会迟缓，，结果会对银行的盈利性产生副作用（佩里Perry,1992）。（2）经济周期。银行的盈利性有顺经济周期的特点。经济周期处于低谷时，实际经济增长率低，银行会减少信贷投放，因为此时企业经营困难，贷款违约风险增大；同时由于信贷资产质量下降，呆坏账情况较为严重，银行必须提高呆坏账拨备，投资业务由于经济下滑使得账面价格下跌很多，总体上银行盈利与经济呈现同向下跌。在经济繁荣期，真实经济增长率高，利差率大，对信贷的需求较大，银行贷款增长迅速，贷款质量较高，资本市场活跃使银行投资开展比较成功，中间业务增长快进，银行收入增长会大于成本增长，银行的利润增长较快，呈现出银行盈利与经济同向上升的态势。
综上所述，商业银行的盈利性会受到来自内、外部的多种因素影响，有些因素银行自身通过提高经营管理水平、改变业务重点、提高管理效率等可以控制，有些因素则是银行无法控制的，要通过提高对外部环境的适应能力，准确预判经济形势，提前调整经营方针等途径来减轻外部不利因素对盈利的负面作用。
五、商业银行“三性”经营原则的协调平衡
作为企业的商业银行首要的经营目标在于盈利，盈利是企业生存、发展的必要条件。作为经营货币信用的特殊企业，商业银行在实现效益性目标的过程中又受到安全性和流动性的制约。
1、效益性和安全性的矛盾。一般情况下，具有较高收益的资产，其风险性总是较大的。为了降低风险，确保资金安全，商业银行就不得不把资金投向收益率较低的资产，比如购买国债。为了追求高收益，商业银行就倾向于把资金投向收益率较高的资产，比如利率可上浮的消费贷款，但往往安全性又相对较差。效益性要求银行选择配置较高收益的资产，而安全性却要求银行选择配置较低收益的资产，二者在商业银行的经营中存在尖锐矛盾。
2、 效益性和流动性的矛盾。商业银行的资产可以分为盈利性资产和非盈利性资产，资金用盈利性资产的比重越高，商业银行获取是收益就越多，盈利规模就越大。但从流动性的角度来考察，非盈利性资产，如现金，随时可以应付客户的取现需要，具有十足的流动性，因而现金的库存越高，商业银行应付提现的能力越强。效益性要求银行尽可能多的配置盈利性资产，流动性要求银行尽可能多的配置非盈利性资产，二者在商业银行的经营中存在尖锐矛盾。
3、“三性”的协调平衡，有机统一
由于商业银行经营中效益性和安全性、流动性存在尖锐矛盾，商业银行的经营决策往往会有利于某方针，但同时又有损于另一个方针，或者某一个方针的实现，会与另一个方针的放弃为代价。这种矛盾关系就要求商业银行必须对“三性”方针进行统一协调。实际上商业银行经营“三性”原则之间存在着潜在的统一协调关系。
（1）商业银行盈利与否的衡量标准并不是单一地采用预期收益率指标，还要综合考虑商业银行的安全性和所面临的风险。对各种风险因素进行综合计算后得出的指标收益率才是商业银行的实际盈利情况。因此效益性和安全性存在统一的一面。
（2）商业银行的流动性要求商业银行保留一定水平的流动资产，以备流动性需求的满足。如果商业银行把本应作为流动性资产的资金全部投放到盈利性资产中去，短期性会提高商业银行的盈利性，但当商业银行出现流动性需求或新的高盈利性资产投放机会时，原来投放在盈利性资产上的资金不能及时抽回或抽回需承受重大损失，就会导致商业银行因不能保持足够流动性而使增加的效益损失殆尽。因此效益性和流动性存在统一的一面。
（3）安全线与流动性也存在统一的一面。安全性的反面是风险，而流动性风险是商业银行风险中的重要一种，商业银行流动性管理实质上是安全管理的一个有机组成部分。
（4）商业银行经营的安全性、流动性、效益性是矛盾统一体，安全性是前提，流动性是条件，效益性是目的，三者相互对立又相互统一，不能单纯追求一个方面而忽略另一方面。单纯追求盈利性而忽略安全性与流动性可能导致破产倒闭的危险，单纯追求安全性和流动性而不追求盈利性则必然在激烈的市场竞争中无法生存，应当三者统筹兼顾，在保证安全性和流动性的前提下，追求利润的最大化。
六、商业银行实际经营中应注意克服的两种不良倾向
在商业银行的实际经营中，“三性”的协调平衡是一件十分困难的事情。银行家们由于经营的阶段性目标的不同，或者风险偏好不同，或者自身性格原因，可能在某一时期会侧重于某一方面而忽视其他方面，出现一些不良的倾向。
不良倾向一：贪婪过度，忽视安全性。这是银行家们很容易犯的一个错误，在2008年百年不遇的金融危机中体现得淋漓尽致。从20世纪90年代开始，美国华尔街的投资银行一方面通过上市最大限度地利用公众资金来补充和壮大自身的资本实力，另一方面不断创新金融产品将潜在的不确定性风险分散开来。这样无限的风险责任被有限的风险约束所取代，而功能强大的激励机制丝毫没有改变，对利润的追求让银行家变得贪婪无度，利润的风险权重越来越大。投资银行的杠杆率不断提高，危机爆发前一般达到了30倍左右，最高时摩根士丹利曾超过40倍；各种各样创新的金融衍生品数量越来越多，设计越来越复杂，即使是“次贷”这样风险较大的产品，也作为资产被打包放入RMBS (住房抵押贷款支持证券)和债务抵押债券(CDO)产品中，并创造了与之挂钩的CDS(信用违约掉期)产品，经过证券化包装后成为市场的“香饽饽”（危机爆发前“次贷”占美国整个住房抵押市场总值12万亿美元的14%，达到1.68万亿美元）。银行家们在在追求巨额利润的贪婪驱使下，推出一个又一个的金融创新，殊不知金融创新工具在为单个经济整体提供市场风险保护的同时却将风险转移到另一经济主体上，对整个经济体系而言，风险只是发生了转移，并没有被消除。当市场主体都想转移同一方向的风险时，风险出售者就无法找到风险承担者，金融创新工具提供的保险功能将不复存在，风险会集中暴露，给金融体系和经济体系造成巨大损害，甚至是致命打击。
不良倾向二：过度强调风险，监管过度，束缚创新，商业银行失去竞争力
百年不遇的世界金融危机中我国的商业银行并未受到大的冲击，相反在中央政府投入4万亿刺激内需的积极财政政策中受益，得到了长足发展，可谓“风景这边独好”。在总结我国银行业为何得以独善其身的原因时，有关部门监管得力自然是功不可没，但绝不能因此过度监管，使商业银行丧失竞争力。
一是不能过度强调风险。商业银行作为以货币为经营对象的特殊企业，风险与生俱来。商业银行不可能彻底消灭风险，但要有效控制风险，把风险控制在可以承受的范围内。绝不能过度强调风险以致因噎废食。比如对不良贷款率就需要辩证、客观认识。固然不良贷款率过高会降低银行的盈利甚至造成银行的倒闭，但也不是越低越好，据研究表明，不良贷款过低的银行并非是盈利最好的银行，不良率在2%--5%是银行的最优区间。因为对银行而言不良贷款率过高是高风险的体现，但过低的不良贷款率则说明银行经营趋于保守，放弃了许多有一定风险但收益较好的项目，不利于银行的长期发展（张晓艳，2009）。
二是不能过度监管。银行业作为特殊的行业，自然需要专门的机构严格监管，但如果监管过度，一方面监管的成本会很高，更重要的是会束缚银行的手脚，使银行失去竞争力。比如商业银行的资本充足率，我国监管部门在2010年要求大型银行要达到11.5%，中小银行要达到10%，这已经远远超过了《巴塞尔协议》资本充足率不低于8%的要求，另据《财经信息网》2011年2月19日报道，我国银行资本充足率有可能还要提高。杠杆化是金融与生俱来的特质，它创造金融的活力和流动性。商业银行10—12倍的杠杆率通常被认为是金融的基准杠杆率，它是现代金融杠杆率的起点。如果一味强调风险，过度提高银行的资本充足率，降低杠杆率，势必会降低商业银行的竞争力，进而影响到经济的发展，“金融业是现代经济的核心”地位也要大打折扣。
三是不能害怕创新。有人把2008世界金融危机发生的原因简单地归结到金融创新或者金融创新过度，这过于肤浅。创新是金融生命力的体现，金融的发展过程本质也是创新的过程。经济发展的原动力来自于科学技术，经济发展的加速度动力来自具有杠杆功能、不断创新的金融。从物物交换到货币出现，从金属货币到纸币再到电子货币，从金本位到金本位崩溃，从流动性很弱的传统金融资产到流动性很强的证券化金融资产等等，无不是金融创新。这些创新使金融结构越来越复杂，也使风险不断内生化和杠杆化，但同时也推动着日益庞大的实体经济向前发展。金融创新给经济活动带来的效率，要大大超过其给经济体系带来的风险。金融创新既有制度、政策层面的，也有机构、产品层面的，其中产品创新是核心。以金融衍生品为例，全球金融衍生品市场交易所市场(ETD)2008年末的未偿付名义本金额为约60万亿美元，场外交易市场（OTC）2009年末的未偿付名义本金额为约605万亿美元。而我国内地的金融衍生品市场发展还在起步阶段，金融危机的爆发又使得人们往往将金融衍生品与高杠杆、投机等联系在一起，而忽略了金融衍生品固有的套期保值、管理风险的作用。就我国目前的情况来看，不存在金融过度创新情况，而是金融创新严重不足。
参 考 文 献
1、任远，《商业银行经营管理学》，科学出版社，2009年
2、杨开明、宋志秀等，《商业银行经营管理》，经济管理出版社，2010年
3、李杨勇、朱雪华，《商业银行资产负债管理》，清华大学出版社，2007年
4、张晓艳，《中国商业银行盈利性影响因素的实证研究》，经济科学出版社，2009年
5、李志辉，《中国银行业的发展与变迁》，格致出版社、上海人民出版社，2008年
6、巴曙松、刘播坤等，《2010年全球金融衍生品市场发展报告》，北京大学出版社，2010年
7、中国银行国际金融研究所课题组，《新一轮市场化改革 “十二五”金融改革热点探讨》，人民出版社，2010年
8、中国银行业从业资格认证办公室，《银行业从业人员资格认证考试辅导材料 公共基础》，中国金融出版社，2007年
9、吴晓求，《关于金融危机的十个问题》，《现代金融理论探索与中国实践》第十辑
10、程恩富 大卫·科茨（美），《美国次贷危机的形成、影响与根由》，《金融风暴启思录》，中国法制出版社，2009年
11、余永定，《美国次贷危机：背景、原因与发展》，同上
12、余斌，《从美国金融危机看金融创新的风险问题》，同上
13、郑先炳，《西方商业银行的发展趋势系列研究报告之二》
14、刘明康，《中国银行业监管的制度创新》,《中国金融》杂志2010年第11期
