浅论小微企业融资难、融资贵(二)

浅论小微企业融资难、融资贵

(一)获得信贷支持少

中小企业获得银行信贷支持的机会较少。只有大约10%的中小企业得到了银行信贷的支持。乡镇企业、私营企业以及“三资”企业的短期贷款仅占银行短期贷款的14.4%。因此，我国中小企业获得的银行信贷支持非常少。

(二)中小企业融资渠道狭窄

由于证券市场门槛高、投资体制不切实际、发行公司债券的障碍，中小企业很难通过资本市场筹集资金。目前，我国中小企业缺乏金融机构。许多商业银行也面临中小企业的挑战。由于其财力雄厚、服务水平有限、项目有限，审批工作越来越严格，审批效率越来越低。影响中小企业资本周转，在一定程度上限制了中小企业融资。

(三)自有资金缺乏

数据显示，我国非公有制企业从无到有，从小到大发展。从弱到强，企业的发展主要依靠自身积累和内部资金来源。这极大地制约了企业的快速发展和壮大。中小企业处于发展初期。往往遇到资金不足的瓶颈，厂房设备人员原材料等领域急需大量自有资金，在动态和均衡的过程中。

四、中小企业融资约束分析

结合案例研究，该公司已经与几家银行谈判贷款业务，但没有一家成功。主要是由于谈判过程中遇到的两个问题：

（一）抵押金额不能满足企业融资需要的。估计该企业的资本需求为150万元，规模较大。一般情况下，房地产抵押金额为评估价值的30%。根据计算，抵押财产最多可借出100万元，使企业实际获得的融资金额与其在那里的融资需求有一定的差距。无法完全填补企业的融资缺口。

（二）企业需要短期流动性贷款，业务收入回收速度快，贷款需求周期短，更适合配额产品的短期灵活周转。同时，银行对财务报表要求较高，并对其真实性进行了验证。贷款提供的^^文档多，银行审批效率低，融资问题明显。

因此，融资难已成为我国中小企业发展的主要因素。中小企业融资涉及融资的数量、方式和时机等诸多问题，其中融资方式的选择是一个非常重要的环节。由于中小企业与大型企业在市场地位上存在很大差异，中小企业的融资活动具有特殊性，中小企业融资难，融资高的主要原因如下：

（一）小微企业缺乏现代管理的概念。业务风险很高。随着企业的发展，创业初期采用的传统管理方法已不能跟上企业的发展。中小企业仍然存在着公司治理结构不完善、管理能力薄弱、产品技术含量低、企业抗风险能力弱、可持续发展能力不足、中小企业整体负债水平高等问题，使中小企业的信用风险在一定程度上降低了。金融机构太高了。一般来说，中小企业没有长期目标。短期业务活动（通常只有三到四年）有很高的破产或破产概率。其内部管理水平也处于中下游。中小企业短期生命周期和经营管理的不确定性抑制了金融机构的放贷意愿。

（二）中小企业规模和信用水平低，融资能力受到限制。一般来说，企业融资应该有“5C”，即道德品质、能力、资金、保障和经营环境。目前，我国中小企业的家族制或合伙制规模较小。同时，许多中小企业的内部管理制度，特别是财务管理制度，也不完善。许多中小企业财务制度不健全，有的甚至没有会计核算。基金管理日趋混乱，信用度大大降低，融资能力严重削弱。此外，由于社会信用体系和信用信息网络体系建设滞后，信用信息传递渠道不畅，导致银行与企业之间的信息不对称，大大降低了中小企业的信用满意度。

（三）由于中小企业资本需求的特点，中小企业融资成本相对较高。中小企业资产少，债务能力有限。一般来说，企业的负债能力取决于其资本规模。因此，一次性资金需求量小，频率高，增加了融资的复杂性和融资成本。

同时，小微企业的利益最大化，流程管理急于求成;商业银行追求安全，流动性和效率，而在某些时候，后者作为后者，更多地考虑风险和合规性。与此同时，国有银行的门槛很高，对财务报表和其他方面的要求也很严格。结果，信息不对称甚至贷款拒绝和担心贷款的现象都是普遍现象。

从融资角度看，中小企业可分为制造业、服务业、高科技和社区型。不同类型的中小企业融资特点不同，融资渠道和条件要求也不同。各中小企业的融资特点和要求如下：

（一）中小制造企业。中小制造企业的资本需求是多样化的，这取决于其经营的复杂性。无论是用于购买原材料、半成品和支付流动性工资，还是用于购买中长期贷款的设备和零部件，在实际操作过程中，资金使用远远超出预期，时间紧迫，一个接一个。

（二）中小服务企业。服务型中小企业的资本需求主要是库存流动性贷款和促进经营成本贷款。它具有数量少、频率高、贷款周期短、贷款随机性大的特点。但与其他中小企业相比，中小商业银行的风险相对较小，更愿意为中小商业银行提供贷款。他们的经营模式是一次性投资，结算方式基本上是现金结算，现金流量相对充足。

（三）高新技术中小企业。高科技中小企业通常具有较高的风险。除了通过普通的中小企业融资以外，更重要的来源是“风险投资基金”。这些基金由政府设立，由政府和私营部门共同设立。他们的性质一般是产权基金。这些技术型公司是集成，研究，生产，加工和销售于一体的公司，规模普遍较大。

五、中小企业融资难、融资贵的对策