内 容 摘 要2
现金流量表在财务管理中的重要作用3
一、现金流量报表分析的目的3
（一）现金流量表财务分析的概念及内容4
二、企业现金流量表分析及存在的问题5
（一）企业现金流量表分析5
1、企业的获现能力分析5
2、利用现金流量表对企业偿债能力进行分析6
3、利用现金流量表对企业获利能力进行分析7
4、利用现金流量表对企业未来状况进行分析7
三、现金流量报表在财务管理中的重要作用8
内 容 摘 要
现金流量表是反映企业在一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入、留出情况及其净流量的财务报表。它是以现金为基础编制的，包括库存现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物等。长期以来,我国企业一直注重对利润的分析，对利润表和所有者权益变动表特别关注。在过去很长时间内没有现金流量的概念,企业也不编现金流量表。但在20世纪初大型企业开始编制现金流量表。直至今天绝大多数企业还不能及时准确地编制现金流量表。导致企业无法利用现金流量表这一有效工具,来分析企业的财务状况、营运能力特别是获取现金流量的能力对企业发展的影响,不利于企业的发展、提高竞争力。在财务管理中,利用现金流量分析,比利用获利能力更加直观、更加有效,它能够解释获利企业导致终止的原因,解释亏损企业继续生存的原因,解释企业发展的核心问题。对加强企业管理,促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。
现金流量表在财务管理中的重要作用
一、现金流量报表分析的目的
现如今随着时代的发展越来越多的企业注意到现金流量表的重要作用，在任何企业，现金都是最为重要的一项资产，企业的各项业务活动经营状态的最终结果都会体现到现金流量是否达到了相关利益主体的预期，企业的现金流量是伴随着企业的经营活动、筹资活动和投资活动产生的，而这些活动的背后是一系列业务交易行为。现金流量在一定程度上反映了企业交易行为的合理性和有效性，企业的现金流量表反应着企业财务状况的质量与经营成果水平。
现金流量表是基于收付实现制编制的，以现金及其等价物的收付时间为确认标准，即凡是当期收到或付出的款项，不论其相关具体业务行为的归属期如何，一律作为当期的现金流入或流出量列示在现金流量表中，企业的现金流量产生于多种多样的业务与经济行为。这些行为的性质不同，对现金流量的可持续性影响也有所不同。经营活动产生的现金流量，是企业在日常的营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量，包括物资采购、商品的销售、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资发生相关经营销售费用等行为中所涉及的现金流量。投资活动现金流量项目是企业对外进行股权投资或债权投资以及对内进行非货币性长期资产投资的活动，筹资活动现金流量是从外部筹措所需资金，从而使产生了企业的筹资活动，筹资活动的现金流量，反应了企业出于各种需要而进行的资金筹措活动所产生的现金流入与流出，现金流量表的补充^^文档即采用间接法，以净利润为起算点，通过对影响利润或现金流量的一些相关项目金额的调整，倒推出经营活动现金净流量，它与经营活动现金净流量相对应另一方面也反映了企业当期所发生的不涉及现金收支的投资、筹资活动信息。
通过以上简略说明可以看出企业生存和发展的最终目的是企业价值最大化或股东财富最大化。从企业的未来发展角度来看，盈利是企业持续经营的基本理论。但是，现金却是企业日常生产经营活动的“血液”和“动脉”，往往大多数人都喜爱看资产负债表和利润表来了解企业的经营状况和成果，但现金流量表似乎更具有客观性和可检验性，因此对现金流量表的分析也是很重要的。
（一）现金流量表财务分析的概念及内容 企业经营活动的现金流量大小，反映了企业依靠正常的生产经营活动获得现金的能力，这是保证企业获得持续稳定的资金来源的主要途径。从“已收抵支”这一基本运作要求来讲，一个企业的经营活动所产生的现金流入量与现金流出量的差额应该大于零，这样才能最终保证企业按其偿债并得以正常经营。企业经营活动的现金流量占其全部现金净流量的比例越大，说明企业的资金来源越稳定，财务状况也越安全，在分析企业经营活动的现金流量时，还应结合资产负债表和利润表以及企业披露的其他信息一起进行。
对投资活动的现金流量进行分析，主要了解企业投资规模的变动可能对未来产生的影响，企业增加对长期资产特别是固定资产的投资，极有可能未来生产规模的扩大。
筹资活动现金流量会直接影响企业的资本结构及偿债能力，也会对企业生产经营规模与投资规模产生明显的影响。一般情况下，筹资活动现金流入量较大，净流量大于零，而投资活动的现金流出量较大，经营活动现金净流量相对稳定，则说明该企业在保持日常经营活动稳步进行的基础上，利用外部筹资，进一步扩大生产规模或经营范围，在促进日后经营活动现金流入量的同时，也增加了企业日后偿债的压力和偿债所需资金的流出。反之则说明企业要重视自己的现金流。
二、企业现金流量表分析及存在的问题
（一）企业现金流量表分析
1、企业的获现能力分析
获现能力指企业创造现金净流量的能力，他是从另一个视角—现金流量的角度来评价企业的产出效率。由于获现能力直接体现了企业创造现金净流量的价值，它应当成为企业现金流量分析的重点，获现能力分析主要指标有现金净流量、经营现金净流量与净利润比率、主营业务收入现金净流量、总资产现金流量创造率、投资活动创现率。
现金净流量即现金及现金等价物净值的增加，该指标具体体现了企业的创现能力。
经营现金净流量与净利润比率是指将经营活动产生的现金净流量与净利润进行比较，反映企业当期实现净利润中创造的现金净流量。
主营业务收入现金净流量是指通过销售商品，提供劳务收到的现金与主营业务收入的比较，反映了企业在收付实现制下当期主营业务收入的资金收现情况，可以大致说明企业销售回收现金的基本及企业销售的质量。
总资产代表企业占有的全部经济资源，包括股东和债权人占有的资源，它是企业进行生产经营活动的物质基础。
投资活动是企业除经营活动之外，通过自身运营创造现金流量的最主要手段，该指标越高，说明企业实际获得现金的投资收益越高。
通过以上的分析，可以表明企业从现金流量的产出效率，同时也表明了企业利润的风险程度，一个企业没有创造足够的现金流量，利润也没有充足的现金流量作保证，企业的财务状况就有出现恶化的可能，财务风险也将为止增加。因此，在开展创现能力分析时，必须结合获利能力在内的其他一些财务指标进行全面分析，才能进一步提高分析结论及相应财务决策的准确性，以避免不必要的决策失误。过于追求创现能力的会在一定程度上妨碍企业的销售增长和正常获利，所以企业也应但适度的合理获取现金，从而使企业长期发展。
2、利用现金流量表对企业偿债能力进行分析 从偿债能力可以看出企业偿付各项随时可能到期债务的能力以及保证未来债务及时偿付的可靠程度。从企业债务的清偿而言，现金占有明显的优势，利用现金流量指标进行企业偿债能力分析可以从以下几项中展开经营活动现金净流量与流动负债比率、债务偿付期、现金利息保障倍数、现金净流量与流动资产净增加额比率、现金净流量与流动负债净增加额比率，这几项中来分析企业的偿债能力，在原有的能力上分析指标的基础，结合现金流量指标分析后，现金流量指标对原有指标的改进，企业的偿债能力分析将更具直观性。
3、利用现金流量表对企业获利能力进行分析
获利是投资者十分关心企业股利支付的能力问题，对于企业管理来说，也能从中看出一个企业的资金现金管理合不合理的状况，而企业的管理当局他们也希望了解自身的股利支付能力，以科学制定股利政策，做出合理的股利决策，同时估量企业在投资者心中的地位，提高企业的市场竞争力。现金流量是企业分配现金股利的资金来源，因此借助于现金流量开展股利支付能力分析对于评估人有很重要的作用。用于获利的现金流量指标有每股现金净流量、现金股利保障倍数，两种指标。
4、利用现金流量表对企业未来状况进行分析 一个成功的企业发展不只是目前的利益最大化而是指企业维持或扩大其资本资产规模的能力。他往往体现了企业财务弹性及成长性的优劣。在如今信息发展快速时代，信息使用这除分析企业创造的现金净流量，履行各项义务的能力，还应当关注企业的资本支出能力，以更好地把握企业的财务弹性和未来发展趋势，企业投资支出能力的分析指标为：在投资比率和投资活动筹资比率。
通过以上的四个方面可以看出资产负债表能够提供企业一定日期财务的状况，它所提供的是静态的财务信息，并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现金，又用去多少现金；利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的全部事项。现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期内由经营活动、投资和筹资活动获得多少现金，企业获得的这些现金是如何运用的，能够说明资产、负债、净资产变动的原因，对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。现金流量表是连接资产负债表和利润表的桥梁。现金流量表除了反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过补充^^文档“附注”方式提供不涉及现金的投资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者或阅读者能够全面了解和分析企业的投资和筹资活动。
三、现金流量报表在财务管理中的重要作用
资产实质上就是公司在确定一组被使用的资金,这些资金的两个主要来源就是股东权益和负债,而收入和费用就是来解释公司收益是如何产生的,公司通过经营资产就会产生相应的利润,同时也会产生相应的现金流量。公司净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入公司的投资者,另一部分则留在公司内部,成为所谓的公司融资,用于公司的自我发展。在下一个会计年度里,公司的资源会相应增加,随着公司经营效率的逐步提高,会产生更多的利润和净现金流量,增加的净现金流中的一部分又重新投入到公司中来,这样的良性循环将周而复始。
以上的简短介绍表明,财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理:①公司资产结构就是资产负债表,主要考虑公司的资产组合是否适当;②公司盈利能力即损益表,如何评估公司的盈利性;③公司的现金流量也就是现金流量表,相应的问题有:公司产生的现金流量到底有多少,如何提高净现金流量。
在财务管理中,利用现金流量分析,比利用获利能力更加直观、更加有效,它能够解释获利企业导致终止的原因,解释亏损企业继续生存的原因,解释企业发展的核心问题。对加强企业管理,促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。企业管理以财务管理为中心,现金流量是企业理财的核心,财务管理的实质就是最大限度地获取现金收益。企业的现金状况是企业生存和发展的基础,判断公司经营状况的好坏,现金流量比利润更重要,现金犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析,可初步得出企业日常运作的好坏,获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑,一个企业的账面利润再高,如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动,甚至会使财务状况恶化,最终导致公司破产。
参 考 文 献
[1]罗宏，财务报表分析
