目录
一、利润及其利润操纵的定义2
二、利润操纵的起源与发展再到现状2
三、公司的利润操纵5
（一）、公司利润操纵的原因5
（二）、公司利润操纵的影响6
1.公司内部的影响6
2.公司对市场环境的影响6
3.公司利润操纵对社会发展的影响6
四、利润操纵的手段7
（一）、操纵的方式及演变7
（二）操纵方式的效用性7
五、公司操纵的对策7
内 容 摘 要
利润是现代大多数企业生存的基础，而对利润的操纵则就成为企业是否可以依靠这一生存基础的关键。本文将从利润的的基本定义出发，简述利润操纵的发展历史及概况，通过对利润概况的具体分析形成自我对此现象的理解。显然，利润的操纵蕴含着不可抗性和复杂性，更多的企业为其自身目的也拿起了利润操纵的“武器”。
关键词：利润操纵 生存基础 现状 不可抗性 自身目的
公司利润操纵的常见手段极其对策
所谓利润操纵即是企业主体在当代市场环境中所采取追求自身利益的一系列措施。本文着重研究其发展的背景、意义及对策。
一、利润及其利润操纵的定义
现代企业大致分为中小企业和大型企业，而大型企业则大多数为上市企业，因此在利润操纵的定义中不包含非上市企业的大型企业。据^^文档显示，现代学术界对中小企业在利润操纵上存在狭义和广义的两种理解。狭义的观点是指企业的管理者通过不合法性质的手段人为有目的地借助会计技术调增或调减企业利润以实现自身或企业利益的行为，广义观点侧于企业管理的宽泛解释，认为利润操纵实际上是一种管理，实质上是企业管理者在法律法规的范围内为实现企业自身利益最大化而对企业对外报告的会计信息进行调整的行为。根据《公司法》等相关法律的严格规定，即使是已经上市的公司，能否维护上市资格也需要一些硬性的财务指标完成情况决定，所以上市公司的利润操纵不言而喻。
二、利润操纵的起源与发展再到现状
当利润操纵的现象逐渐“崭露头角”，针对性的研究也就随之兴起。国外的利润操纵研究始于20世纪80年代，研究的范围大致包含：是否发生过利润操纵以及什么时候发生利润操纵；通过具体研究的应急项目来判断利润操纵；利润操纵行为在上市公司中对资源配置的影响。国内的利润操纵研究开始于20世纪九十年代——这也正好能与证券市场开放的时间相符合，研究范围大致包含：是否存在利润操纵；利润操纵的动机；通过利润操纵如何影响资源配置。可以说虽然国内研究起步较晚，但研究内容大相径庭。研究的源头则是利润操纵，为了应对证券公开发行，提高公司高管薪酬，混淆债权人视线而粉饰报表，为了减少成本增加利益对会计利润进行美化。
21世纪初，美国商业巨头安然公司宣布破产，并在社会各界的强大压力下道出实情，在公司的1997年-2001年，总共虚报5.86亿美元，投资者损失惨重。同一时间之前，中国第一蓝筹股，银广夏集团虚构财务报表事件曝光，且在后期中国证监会行政处罚决定中指出，银广夏集团在过去1998年-2001年间虚增利润7.71亿美元。万福生科在自查报告中承认2008年-2011年间累计虚增利润7.4亿美元，虚增营业利润1.8亿美元，虚增净利润1.6亿美元。这些上市公司曾经都是社会经济推动的巨大力量，但因为追求业务指标，不顾法律的监管和道德的谴责，进行利润操纵，谋取私利，导致会计信息大量失真，影响投资者积极性。
20世纪80年代初的计划经济体制到改革后的市场经济体制，中国的经济体制发生翻天覆地的变化。原先的“事事调控”，到而后的“市场调控”；无论是之前的“以计划为主，市场为辅”，还是改革深入时的“社会主义市场经济体制的完善”，其中做出卓越贡献的毫无疑问是市场的作用。以我国为例，计划和市场都在纠缠不清，而在以后市场的重要性一直更胜一筹并长期占据无可置疑的主导地位。市场调节的作用是计划所比拟不了的，但也有其自身的弊端，本文认为利润操纵就是其中一个微小的衍生物。就其市场经济而言，社会上的各种影响因素皆有市场来界定，即使存在国家的宏观调控显然也避免不了瞬息万变的经济环境中的所触发的问题。
可以这样来推理，父母在抚养孩子时，可能会存在这两种情况：一是父母会采取非常宽松的抚养理念，尊重孩子在看待事物的自我决定，主张思想的发展。二是父母会采取严苛的管教措施，孩子的自我决定在他们看来并不是很重要，而父母的决定则是有利于孩子，主张行为的规范。这两种情况同样也会出现两种情形：一是主张思想的发展的父母会发现孩子更加自我，自信，开放。二是主张行为规范的父母会发现孩子更加克己，自律，安放。从客观出发，这两种性格都实为社会发展中需要的，会让这两种不同性格发生争议的只是所处环境的改变。其实我们不可避免地会看到尊重孩子选择的父母会因为孩子天马行空的想法而烦恼，想通过合理的方法去打消他或者她这样的念头;主张行为规范的父母有时也会反省自己是否在教育方式上过于严格。基于双方都处于相对理性的假设下，孩子与父母的关系就如同国家的宏观调控和市场。当宏观调控放任市场自我发展由此来塑造企业，缺少“打消孩子天马行空想法”的念头，那么利润操纵就如而来了。恰巧的是市场经济在中国的发展中也的确存在这种状态。
对于市场经济而言的理想状态来讲就是适当的宏观调控是一两拨千斤的，市场的调控的作用则是高效的，宏观与市场处于极度平衡的状态，但唯一不足的是这是无法达到的。如上文说到我国的经济体制是经历过几次重要的转折，转折则是需要改革推动的，其中反映的是我国的经济体制是存在许多不足，所以改革谋求进步。市场盛行时，企业争先恐后竞争到底，那么竞争最看重的是什么？则是利润。古往今来，利润追求最为致命。它会指引企业做出一系列合法规范的行为去触碰它，它也会趋势企业做出一系列违法违规的行为去追逐，那么利润操纵孕育而生。在本文看来，聚集起这些必然的条件下，我国企业的利润操纵更多出现在市场经济的建立之后，无论是市场的调控还是市场经济的特殊性抑或是市场经济的弊端而言，都会不断促生这一些操作利用手段的出现，尤其20世纪90年代深沪证券交易所的建立以来，更多的企业追逐利润，获取上市资格，从而也逐渐壮大利润操纵的队伍势力。因为中国国情特殊，国内会计准则发展不完善，基于这一原因，在一定程度上直接导致利润操纵的产生。
面对日趋变化的经济格局，新兴行业的不断涌现，利润操纵的战场也有转移的趋势。如九好集团借壳鞍重股份的重大资产重组项目中，被处罚的九好集团主营业务是线上撮合平台。上市公司利用新兴行业盈利模式有别于传统行业的特殊性和投资者与上市公司的信息不对称，通过利润操纵，实现新兴行业上市公司的财务数据作假。尽管新兴行业承接了利润操纵的战场，但传统行业仍是上市公司利润操纵的重灾区。传统的农林牧渔业则是典型，就如前文所说的万福生科和银广夏。历史上著名的獐子岛扇贝事件：辽宁獐子岛价值10亿的扇贝突然消失，企业业绩迅速下滑，从预盈利变成亏损8个亿；再者，辽宁的振隆特产IPO造假事件：2013年-2015年振隆特产向证监会报送过4次招股说明书，4次都存在虚假问题，公司不仅虚增营业收入和营业成本，连主营业务都是虚构的。据中国证监会网站^^文档显示，被证监会公布的处罚名单，农业占据半壁江山。根据《搜狐财经》数据，截止2016年10月，中国境内共有106家上市公司被查出有过财务造假及利润操纵，其中农林牧渔类21家，占比达19.81%，属于重灾区。求其原因，是农林牧渔类资产很难被审计机构（评估机构）具体核实，更不用说投资者，类似的这些资产很难被计量，也很难被确定升值或是贬值。在新兴产业加入利润操纵的阵营时，利润的操纵手段也发生了微妙的变化。虚构银行存款就是其中之一。通过大额借款的方式增加账面银行存款，借款后立即购买定期单类银行产品，随即给借款的关联方开具的等额银行承兑汇票提供担保，借款方通过票据贴现可立即获得还款，此时上市公司的账面仍然体现大额存款，实际的借款和质押行为尚未披露。如鞍重股份借壳案，主办券商及会计师如取得真实的银行对账单并详查大额资金来源，特别是实际控制人的个人账户对账单中的大额资金来源，该类虚构资金的方法是可以甄别的。说到网络平台，虚增平台收入也是其中微妙变化之一。作为互联网企业中供应商和客户之间的桥梁，上市公司在新型的虚构经济业务中，往往利用真实存在的供应商和客户通过增加交易量或提高交易价格来达到虚增收入的目的。此类利润操纵的行为虚实结合，真假难辨。还有一个更加新颖的变化是消化虚增利润：新型的利润操纵手段在消化账面虚增利润时，不再强行增加相应银行存款和应收账款等醒目方式，而是增加存货，固定资产等长期资产的方法来消化账面虚增利润。比如苗木，禽类，水产等传统行业的存货难以盘点，难以计价，上市公司往往会在存货做文章，如蓝田股份对难以盘点水产品增加数量并错误分类计价损失准备，以提高存货的价格达到操纵利润的目的。上市公司若需要采购的设备难以取得公开市场价格，其往往通过境外购买，高额报关等方式，虚增购买等方式，虚增购买价格。
三、公司的利润操纵
（一）、公司利润操纵的原因
1.逃避税收。在当今社会，只有死和纳税是不可避免的。企业所得税的收取是建立在应纳税所得额收入上的，对于一些中小企业，税收在净利润中占据一定比重，这时候大多数企业管理者就会想方设法减少利润，减少税收甚至逃避税收。
2.税收政策。我国税法中有大量的税收政策优惠，譬如企业发生年度亏损时，可以用下一纳税年度的所得弥补，以此类推可以延续五年。如此一来企业会通过利润操纵营造亏损面交所得税。
3.外部环境。上市公司首发和再融资具有明确的业绩标准，催生更多的公司铤而走险。国内监管体系尚未统一，分业监管模式，监管真空的弥补和监管处罚力度都有待加强。
4.募集资金。上市公司需要发放股票募集资金，因此部分上市公司会通过操纵利润来编制虚假不实的招股说明书，提高每股收益和募集资金。
5.信贷资金和商业信用。无配股资格的上市公司需要金融机构一定的信贷资金支持，而金融机构在发放信贷资金时，往往会根据利润相关现金相关的比率指标进行评估。此时企业也会通过利润操纵来达到评估标准。
6.并购重组。并购重组是指上市公司股权，资产，负债进行的收购，出售，分立，合并，置换活动。在并购重组过程中，并购估值主要依据是利润指标，对被并购者角度而言，为使得自己能吸引更多并购意向者并且在购谈判中获得更多话语权，必然会利用利润操纵。
7.管理层。上市公司管理层通过高薪，巨额奖金，股权，期权等合约使得股东目标与自身目标一直，由于信息的不对成，上市管理层为了实现高薪及其其他自身利益，会利用自身权利举起利润操纵的“武器”，粉饰报表，保全自己。
（二）、公司利润操纵的影响
1.公司内部的影响
对于大部分公司人员来说，几乎都为不知情，当他们得知公司利润操纵的现象之后将是一场灾难。公司人员会了解到自己所效力的企业所作的一切不过是“毫无止境的欺骗”，从而内部的稳定陷入崩溃局面。当上层糜烂的脚步跨向下方，公司一切的秩序都会被打破。恰恰上司公司中的员工都会购买本公司的股票，最后发现作为公司员工和中小股民，依然是资本游戏的牺牲品。无论从法律上还是道德上，都会失去支持的基础，所以一旦利润操纵披露，对于公司将是毁灭性的打击。
2.公司对市场环境的影响
我国资本市场一直以公开，公平，公正为目标，上市公司的信息披露真实准确且完整是证券发行的基础，是投资者进行价值投资的前提，对于市场稳定运行有突出的作用。
上市公司的利润操纵特别是通过操纵IPO欺诈发行的上市公司，与真实经营和真实披露业绩的其他上市公司形成不公平竞争，如果任由此泛滥，会大大降低上市公司的投资价值，降低投资者的信心。资本市场的根本动力建立在经济发展，而经济的发展离不开企业，特别是上市企业，一个没有利润操纵且真实披露的上市公司才确确实实是发展的推动力。
3.公司利润操纵对社会发展的影响
上市公司的利润指标是上市公司年度报告中信息披露的基本要素，证券监管部门将它作为一项重要指标来判断上市公司是否停牌退市或具有再融资资格，投资者通过利润指标来分析上市公司的盈利能力，并据此预测上市公司的成长性及估值。正因为利润指标如此重要，部分上市公司对该指标大做文章，进行目的性操纵，造成缺乏真实的投资环境，缺乏公允性。利润指标所反映的企业现有的盈利能力不真实，不公允，也是不可持续的，用这种虚假的指标预测未来实际不可靠的。绝大部分利润操纵企业采用的操纵手段不尽相同并不断变化，造成大量虚假会计信息肆虐，严重扭曲股票价值，扰乱资本市场秩序，损害投资者利益，极大挫伤股民的积极性。
四、利润操纵的手段
（一）、操纵的方式及演变
1.加大开支，隐藏利润。具体做法是提高资产折旧费用，增加坏账准备又或是预提费用。存在一种更为隐藏的方法是将当期收入调入下期，从而造成个别公司新年度的利润奇怪增长。
2.关联交易。关联方通过侵占上市公司巨额资金，关联交易非关联化等现象仍然屡见不鲜。个别上市公司对关联方欠款大幅度计提坏账准备，缩小公司利润，侵害中小股东权益。
3.虚增利润。例如新会计准则规定，企业当期费用应当立即处理并记入损益，而个别别有用心的企业，无视规定，依然将其应收账款计入利润，虚报最终盈利。
4.使用地方政策。地方政府常常会看重上市公司，为保全自己的上市资格，政府往往会伸出看得见的手对那些无法配股和面临摘牌的公司予以支持。
总体来讲，基本上所有的利润操纵都发生在收入流，成本支出，现金流上，在财务报表上竭尽所能，通过运用其中的漏洞或者是违法乱纪的暗箱操作都使得企业达到自己的目的。
（二）操纵方式的效用性
究其效用性来说对于公司来讲是百害无利的，尽管虚高的利润会造就高楼大厦，但高楼大厦的地基无比脆弱的，一旦出现利润操纵消息的泄露，如同“千里之堤，毁于蚁穴”一般瞬间垮塌。因为一个企业失去真实与违法也就相差无几。
五、公司操纵的对策
1. 优化公司股权构成，遏制内部控制
目前我国的股权模式来说，一枝独大及数枝独大现象普遍存在，高层管理人员把控现象突出，小股东的权利受到限制。所以优化上市公司的股权构成成为最为迫切的途径。对特别是上市公司的权力分配进行优化以及合理制衡，从而保障中小股东的利益成为急需解决的问题。
2.加强完善我国的会计准则与会计制度
重视会计理论研究，建立适合中国国情财务会计概念框架。财务会计慨念框架对会计准则的制定和完善有着重要的指导性作用。借鉴有效的治理利润操纵的案例。完善会计准则制定程序。
3.提高会计人员素质及机构独立性
会计人员整体素质的提高有利于为体制利润操纵提供良好的商业环境。加强治理会计管理机构的官商结合，提高其自身的专业性，达到理论上能公平公正照顾各方利益。防止不符合市场环境，利己的准则出台。
5.加强会计监管体系
一是加强法制体系建设，进一步完善会计法律体系，为国家执法部门和会计师事务所创造良好的环境。真正做到有法可依，执法必严，对于试图挑战法律权威违法人员严惩不贷。
二是建立多方位沟通的监管协调机制。当前会计监管的确存在管理部门众多的现象，缺少一个合理一致的监管协调机制，为企业利润操作提供便利。
三是建立健全切实可行的内控制度，相互分工和相互制约不能成为摆设。明确财产清查范围，明确相关内控必需程序。
6.增加操纵成本，加大处罚力度：
加大对上市公司的审查，提高发现利润操纵的可能性；对发现利润操纵的公司进行摘牌处理，对协助的会计师事务所依法取缔；加强《证券法》等对利润操纵的处罚力度。
7.规范政府行为
将上市公司数量与利润指标与政府官员业绩脱钩一直是近年来改革的重点工作。但是如今，上述现象依然存在，且数量不少。则需要建立现代企业经营治理制度，实现政企分离，把政府处于一个中立位置。进一步强化证券监管工作也是需要的。
8.建立完善有效的激励机制，激发管理层的责任心和使命感
参 考 文 献
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