现金流量指标在企业经营管理中的应用

现金流量指标在企业经营管理中的应用 XCLW143075 现金流量指标在企业经营管理中的应用

一、绪论3

二、相关概念论述3

（一）现金流量及现金流量指标4

（二）企业经营管理4

（三）现金流量对企业经营管理的影响4

1. 现金流量对企业发展的影响4

2. 现金流量对企业持续经营能力的影响5

三、现金流量指标在企业经营管理中的应用现状5

（一）报出方面5

（二）指标体系应用6

（三）编报准确性6

四、现金流量指标在企业经营管理中应用中存在的问题6

（一）缺少对现金流量指标重要性的认识6

（二）现金流量指标中信息质量不高7

（三）现金流量指标中信息有失真7

（四）现金流量指标分析不足7

五、现金流量指标在企业经营管理中应用优化对策7

（一）改变企业人员的观念7

（二）科学制定现金流量指标8

（三）建立现金流量指标信息监督机制8

（四）提高现金流量指标分析力度8

六、结论8

内容摘要

经营管理与公司的运营绩效、生存发展有直接的关系。现金是企业的“血液循环系统”，如资金的流转流通不顺畅，都有可能会影响到企业经营管理。现金流量指标反映了企业最真实资金使用情况，为了促进企业更好地发展对企业的现金流量指标在企业经营管理中的应用进行深入研究变得十分重要。本文首先现金流量、现金流量指标等相关概念进行概述，其次分析现金流量指标在企业经营管理中的应用现状，找出现金流量指标在企业经营管理中应用中存在的问题，最后提出现金流量指标在企业经营管理中应用优化对策。

关键词：现金流量指标；经营管理；企业管理

提纲：

一、绪论

二、相关概念论述

（一）现金流量及现金流量指标

（二）企业经营管理

（三）现金流量对企业经营管理的影响

1. 现金流量对企业发展的影响

2. 现金流量对企业持续经营能力的影响

三、现金流量指标在企业经营管理中的应用现状

（一）报出方面

（二）指标体系应用

（三）编报准确性

四、现金流量指标在企业经营管理中应用中存在的问题

（一）缺少对现金流量指标重要性的认识

（二）现金流量指标中信息质量不高

（三）现金流量指标中信息有失真

（四）现金流量指标分析不足

五、现金流量指标在企业经营管理中应用优化对策

（一）改变企业人员的观念

（二）科学制定现金流量指标

（三）建立现金流量指标信息监督机制

（四）提高现金流量指标分析力度

六、结论

现金流量指标在企业经营管理中的应用

一、绪论

经营管理是企业管理全部工作的核心内容，其决策方案的制定涉及企业的各个经营领域，管理方案的实施直接影响着企业的运营绩效，管理方案的正确与否直接关系到企业兴衰成败和生存发展。在经营管理中，现金流量指标的应用是一项基础而重要的环节，现金是企业财富的一种表现形式，它的流通运作成为企业持续经营的条件和创造企业价值的核心过程。现金的流转过程万一产生任何不顺畅的问题，都会影响企业的“血液循环系统”，情节轻的导致企业的财务出现问题，有碍企业的正常发展，情节严重的会导致极大的财务风险，乃至动摇到企业的根基[1]。所以在企业的运营管理中，利润指标往往是管理者最为关注的指标，，但是，如果单单只关注利润指标而忽视现金流量指标，很可能会使企业不知不觉陷入危机。诸多企业运营管理的成功经验和失败教训告诉我们，现金流量是关系企业兴衰存亡的核心因素之一，现金流量也是企业最真实状况的根本反映。尤其是相对于利润而言，现金流更能反映企业的债务偿还能力。最新金融财务理论认为，现金流将是提升企业价值的源动力，企业价值取决于一段时间内所创造的现金流增值之总和。现阶段企业管理的目标与手段逐渐出现新特点，领导人的期望逐渐从利润最大化向企业整体价值最大化的方向发展，将利润作为核心的一般经营管理目标现在显然已经不能满足企业实际的需求[2]。在这样的趋势下，现金流断裂困境的企业越来越多，有些企业甚至破产倒闭，对企业的现金流量的深入研究变得极其关键。

现金流量指标反映企业的现金流人、流出，从动态上反映企业的现金变动情况，随着经济社会的发展，对企业进行良好的内部控制可以提高企业的经营管理效果，提高企业的管理效果，对未来的决策进行全面的控制和整合，因此需要现金流量指标准确客观地评价出企业未来产生现金净流量的能力，使得企业的发展策略更加合理，并适应于企业的发展。

企业经营管理维持着企业的发展，而发展是企业实现价值的最大化的基本条件，然而企业价值又是一个比较模糊主观的定义，所以，唯有将企业价值理解得更深入具体，切实有效的做好企业经营管理。根据现金流量在企业中的关键地位，它被视作企业价值的源泉[3]。因为领导人期望达到企业价值的最大化，在某种程度上来说就是要实现企业现金流量的最大化。从这里看出，对现金流量的管理显得十分关键。本文希望通过分析现金流量指标对企业经营管理具体影响，研究现金流量指标在企业经营管理中的应用情况，使得现金流量指标充分发挥反馈企业自身现金流量问题的作用，从而及时调整经营管理措施，实现企业的可持续发展。

二、相关概念论述

（一）现金流量及现金流量指标

现金流量是指企业在特定的会计期间按照现金收付实现制，通过经营活动、投资活动、筹资活动及非经常性项目等经济活动而产生的现金流入、流出及其差量情况的总称。其中的现金包括现金及现金等价物，属于广义概念的范畴，具体项目包括企业库存现金、可用于支付的存款、价值变动风险很小的投资等等。现金流量包括现金流出与现金流入两大部分，其中现金流出包括购买固定资产、存货、偿还债务、利息、支付费用、缴纳税金等等，现金流入则主包括产品销售、提供服务直接收回的现金、实际收回的应收账款现金等等。由此可见，企业现金流量管理的主要内容包括预测计划系统，即各种与现金预算分工组织机制相关的制度及流程的制订；控制执行系统，即现金的调度、收账、付账等；数据报告系统，主要反映经由报告特定阶段某系统及各个子系统全面运转的结果；评价分析系统，主要包括现金流量信息、新建预算执行情况、现金流量管理等内容。

现金流量指标是指体现了报告期间内企业现金及现金等价物在各个项目中流入、流出及其变动的情况。可以客观的反映出企业日常经营活动的合理性，通过对现金数据的控制，来更好的反应企业现金的增减变动，有利于管理人员准确客观地评价出企业整体的经营状况。根据现金来源和利用方式的不同，将其分为三种活动：经营活动、投资活动、筹资活动，报表详细描述了各个活动对现金流所造成的影响。主要有现金流量与当期债务比率、每元销售现金净流量、债务保障率、现金再投资比率以及全部资产现金收回率[4]。

一般现金流量结构分析的指标包括[5]：

1、经营活动(投资活动、筹资活动)现金流入结构=经营活动(投资活动、筹资活动)现金流入量/现金流入总额；

2、经营活动(投资活动、筹资活动)现金流出结构=经营活动(投资活动、筹资活动)现金流出量/现金流出总额；

3、经营活动(投资活动、筹资活动)流入流出结构=经营活动(投资活动、筹资活动)现金流入量/经营活动(投资活动、筹资活动)现金流出量。

（二）企业经营管理

经营管理是指企业为了实现其生产目标、经营目标和财务目标等,对企业的生产经营活动进行有效的管理。企业在经营管理过程中,通过合理的生产组织,实现产品生产、供应和销售环节的衔接,生产过程中的人员密切配合,从而达到了人、财、物等各种要素的有机结合，实现资源的优化配置[6]。所以,企业的经营管理对企业的发展至关重要,决定着企业的兴衰,关系着企业经济效益的好坏。经营管理人才是推动现代企业发展的核心力量,是促进企业体制机制创新的重要能力。一个企业要保持核心竞争力的优势地位,有待于经营管理的创新,企业通过经营管理创新,形成新的动力源,以激发全员的积极性和创造性,为企业的持续、健康、快速发展提供有力的保障。企业经营管理创新的重要性日益明显,因为无论是产品创新、技术创新还是制度创新,都要经过企业经营管理职能的逐步实施,经过管理各层次的具体执行。所以,经营管理创新是企业的生命线,是保证企业生存、发展的基本动力。

（三）现金流量对企业经营管理的影响

1. 现金流量对企业发展的影响

从现金流量的概念就可以看出，现金流量指标来充分反映企业的日常经营活动以及投资活动等，并通过分析现金流量指标获知流入与流出的现金使用情况，例如企业剩余的现金流越多，意味着企业能够用于投资、发放红利和再生的资金越多，所以也代表着企业拥有较强的发展能力。利用这些指标，可以帮助企业认清哪些业务的开展盈利较多，从而更好的实现投资管理，继而为企业盈利提供保障。其次，还要完成现金营运指数和流动资产现金比率等能够反映企业营运能力指标的设置。从财务管理的角度来看，结合应收账款周转率和总资产周转率设置流动资产现金比率这一指标，则能督促会计人员加快资产回收结算，从而加强应收账款的回款控制，进而为企业的后续经营提供更多保障。因此，对现金流量指标进行充分分析和设立，可以为企业的发展空间创造巨大前景，从而让企业收获更多的额外利益，若企业没有对现金流量指标进行充分分析，就不会准确地掌握支付需求，严重影响到企业的正常运作以及产品的生产效率。由此可见，现金流量指标在企业经营管理中的重要作用。

2. 现金流量对企业持续经营能力的影响

从企业经营的角度来看，企业财务活动就是与现金流有关的活动，所以现金流作为能够对企业绩效管理产生重要影响的现金流，也将对企业的持续经营能力产生重要影响。在企业经营管理过程中，现金流量指标能够通过报表反馈出来企业的经营信息，以此来帮助企业的管理人员为企业的发展做出精准而又有效的决策，并通过经营活动以及投资活动对企业的整体财务状况有着客观的认识与评价。因为企业的持续经营发展，离不开充足现金流的支撑。缺乏足够现金流，企业的经营将被中断，甚至逐渐消亡。而拥有充足现金流，能够使企业在项目投资上获得较大的资金支持，从而更好的抓住发展机遇。当企业进行投资活动之后，若是在预期时间之内获得了现金回报，这个又可以说明对企业的财务收支起到了积极有效的影响，反之会对企业的收支有着负而影响，其次，企业所筹现金量增多，这明企业的财务状况良好，处于上升稳定状态反之企业财务状况较差。所以设置现金流指标，有利于管理人员及时发现企业经营管理中存在的问题，并制定解决的策略，使企业始终保持稳定的经营业绩水平。再者，结合现金流指标加强企业现金流管理，能够帮助企业规避不确定的经营风险。在未来的经营管理中，也能使企业通过调高财务杠杆进行债务资本的增加，并适当减少权益资本，进而更好的获取利息费用抵税所产生的利益。

三、现金流量指标在企业经营管理中的应用现状

现金流量指标因为具备一些特殊的性质，目前是企业分析财务情况、了解和掌握企业经营情况的重要工具之一，但在现金流量指标的运用上，一些企业还存在着局限性，使得现金流量指标无法清晰反馈出企业当前资金流量情况，影响了管理人员的经营策略制定。为了让现金流量指标应用问题更加情绪具体，本文以上市企业为例，分析该企业在经营管理中应用现金流量指标的情况和问题，便于提出具体改进策略。

（一）报出方面

上市企业作为一个强大的经济团体，在市场经济中具有其独特性，通过对外发行股票筹资，其财务信息需要对外公开，上市企业对外筹资，资本市场对其现金流状况要求较高。因而，对上市企业而言，分析现金流量指标，制成现金流量表，为企业管理人员提供经营管理的依据是企业发展的必然趋势。有学者对上市企业的现金流量指标的应用做出相应的调查，当前上市企业的现金流量表编报率达62%[7]，说明现金流量指标在我国上市企业经营管理中应用的较为广泛。其原因主要有两方面：

第一，受到我国企业会计准则、证券交易委员会对现金流量表的强制要求影响。《企业会计准则——现金流量表》对企业制定现金流量表有强制性要求，证券交易委员会也明确提出上市企业必须编制现金流量表，必须对外提供企业真实准确的现金流量状况。这是我国官厅会计政策性要求的结果，也是现金流量表在我国上市企业普遍编报的原因之一。

第二，与现金流量指标在经营管理中的作用有关。会计人员会对现金流量指标所反馈的资金数据进行整理，制成现金流量表，该表与资产负债表、损益表有一定区别，相比较之下较为独特。现金流量表能够反映企业一定会计期间的现金流人流出状况。能够为投资者、债权人、经营管理者、政府部门提供企业的资金运作状况，有利于分析、评价和预测企业未来产生现金流量的能力，因此。成为我国上市企业对外筹资预测以及投资者对其进行投资决策的重要依据，这也是它在我国上市企业得到普遍应用的另一个重要的原因[8]。

但是并不代表我国上市企业的现金流量指标应用率就符合标准，正常情况下，上市企业应该达到100%的标准，所以我国上市企业在经营管理应用现金流量指标的频率有待进一步提升。

（二）指标体系应用

现金流量指标体系是一个相对复杂的体系，这个体系对于上市企业的财务状况、经营活动以及现金流量分析是非常重要的。主要包括获现能力分析指标、偿债能力分析指标、盈利质量分析指标、发展能力分析指标和财务弹性分析指标。

目前我国上市企业的现金流量指标分析的准确性、指标反馈的信息质量如何，不同学者也有不同的说法。在以往调查中显示，4%的企业认为该指标体系非常合理，22%的企业对现金流量指标根本不了解，4%的企业认为不合理，28%的企业认为不太合理且有待改进，42%的企业认为基本合理。从编报的结果上看，一般与不准确性占的比例相当大，甚至有的上市企业根本不了解该指标体系，可以看出非上市企业在现金流量报指标运用上存在着更加严重的问题[7]。

（三）编报准确性

针对我国上市企业现金流量表编报准确性状况，据调查数据显示，认为编报一般准确的比例是50%，不准确的比例是41%，十分准确的占总数的比例是4%，完全不准确的比例是5%。从统计的结果来看，相比于一般准确，不准确所占的比例并不低，仅次于一般准确，说明目前我国上市企业现金流量指标质量不高，编报的准确性较低[7]。

四、现金流量指标在企业经营管理中应用中存在的问题

（一）缺少对现金流量指标重要性的认识

许多企业都会遇到现金短缺的问题。比如有些企业的某些项目占用过多的资金，应收账款又无法及时收回，如此同时，企业用于日常周转的资金不敷使用，无力偿还一些必须马上支付现金的应付款，在这样的情况下，一笔数额较小的欠款就可能引发大的危机，从而导致企业生存发展遭到致命的打击。相反，如果企业持有过多的现金，又会造成资金的闲置，造成机会成本的增加，使企业无法实现盈利的最大化[9]。但是一些企业管理落后，缺少对现金流量指标重要性的认识，甚至有的企业不了解现金流量。有的企业领导只重视企业获取利润的能力，追求利润表上的盈利而忽视企业生存及长久发展，将利润作为衡量企业经营活动的唯一标准。由于企业管理层没有良好的现金流量意识，没有完善的企业内部控制制度和财务准则，导致现金流量管理的无序化，具体操作时无章可循。领导对现金流量指标的不重视影响到企业财务人员的不重视，一些企业财务人员没有认识到现金流量对企业生存的重要性，随意编制现金流量指标，有些大额的现金流量本应单独分析，但财务人员却将这些项目直接并人其他项目；有些金额虽小，但却属于具体项目，而企业财务人员也将其并入其他项目，造成企业听编制的现金流量指标不准确[1]。

（二）现金流量指标中信息质量不高

由于企业的现金流量指标制定并不科学，难以对此表进行充分分析，除了企业高层管理人员对现金流量指标忽略以外，还有企业在对报表进行分析的过程中还存在着缺陷，导致企业应用的现金流量指标中信息质量不高，也影响到最终反映企业财务状况的有效性。从现金流量指标分析方法展开分析，在当前企业现金流量指标制定之中，通常都是从总体的角度来进行统计，没有严格从各个单项来相加得出最终的结果，其统计的过程没有得到细化，这就可能造成得到的信息流出现失真的现象，从而影响到最终现金流量指标中信息的质量。其次，从现金流量指标的内容展开分析，对于其中的一些二级项目还应当进一步细化，直接统计总体的数据信息，将无法反映出现金流量的具体应用情况，使得现金流量指标的作用被弱化。

（三）现金流量指标中信息有失真

根据调查显示，我国企业的现金流量指标中的信息存在较严重的失真问题，已经成为一种较为普遍的现象，尤其体现在一些非上市企业之中。企业为了能够获得银行的认可和信任，方便自身从银行进行借贷，他们在现金流量指标的相关信息上做出调整和修改，这就造成现金流量指标反馈的信息出现失真，也是当前企业一种较为常见的舞弊手段。其次，在一些的企业之中，没有专门的财务管理人员，在财务管理工作上存在着不规范性，企业许多的财务信息没有得到及时有效的记录，也造成现金流量指标内容失真的情况。

（四）现金流量指标分析不足

企业经营管理人员主要通过对报表的充分分析，制定出符合企业发展情况的经营管理的相应措施，保证企业经营管理工作的顺利进行，是企业实现可持续发展的基础和条件。但是当前诸多企业在对现金流量指标制定之后，难以对此表进行充分分析，除了企业高层管理人员对现金流量指标忽略以外，还有企业在对报表进行分析的过程中还存在着缺陷。因此财务的监管工作存在着强烈的盲目性，让企业存在着财务安全隐患与风险。

五、现金流量指标在企业经营管理中应用优化对策

（一）改变企业人员的观念

由于企业人员的思想观念落后，不具备科学合理的企业财务管理理念，因此，企业财务管理工作中，工作人员应该接受一些较为先进的企业财务管理理念，加强对企业财务管理工作的控制能力，从思想上加强对企业现金流量的重视。首先管理层要培养现金流量管理意识。培养意识比制定制度更重要，要加强现金流量管理的基础工作，使每项现金流人和流出都有充分合理的理由。现金流量管理意识还要求企业提高收益和风险意识，保证企业资金良性循环。企业中各个管理层次的员工也要树立现金流量意识观念，为企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。

业绩考核不能仅以利润表的数字来衡量。业绩考核除利润外，还应结合现金流量等其它指标来衡量。企业虽有利润，如果资金链断裂，将会导致生存危机。现金流就如同人体的血液流动，一旦停止，就会直接导致企业的支付能力、偿债能力、盈利能力、获利能力的停止。企业领导必须明白现金流对企业的重要性。

提高财务人员的素质要求。企业财务人员要求不仅会做账，还应具备管好账、理好财的能力，及时发现企业经营过程中存在的则务问题，及时向领导及管理部门谏言献策。

（二）科学制定现金流量指标

需要现金流量指标更好的反映出企业的财务状况，其本身必须具备较高的质量。所以现金流量指标制定是企业经营管理工作中是一项重要工作内容，需要着重强调科学性以及合理性。由于企业缺少相关制度，没有科学编制标准和规范为现金流量指标的制定工作提供参考，从而让现金流量指标存在着随意性，现金流量指标无法完全体现出企业的资金使用情况，以至于在对企业发展进行决策时，缺少了科学性的依据，管理人员难以通过现金流量指标分析结果中发现企业资金使用的问题，加大了企业经营管理的工作难度，企业很容易在发展过程中出现财务危机与隐患，阻碍了企业的可持续发展。

因此企业现在需要对现金流量指标编制的相关制度进行明确，建立完善的现金流量指标编制工作体系，确保财务人员本着科学、公正的态度及原则，严格按照指定的制度现金流量指标。在编制现金流量指标的过程中，对编制的细节进行细化，同时在编制的过程中对现金的使用以及处理过程进行全面的标准化，从而提高现金流量的编制效果，完善现金流量编制的效果，提高现金使用效率。

（三）建立现金流量指标信息监督机制

建立有效的监督机制。制定好内部牵制制度，对企业现金的安全性进行控制，规定现金的使用范围；为了节约各项开支，应事先规定开支标准，防止贪污、挪用、侵占现金现象的发生。对企业的采购业务进行严密的监控，减少不必要的现金流出，精确安排现金付款的时间。为了加快现金的流转，企业应加强应收账款的催收。存货管理的目标是在充分发挥存货功能的同时降低库存成本、增加收益，实现存货成本与收益的最佳组合。同时企业应对生产经营进行事前预测和分析，事中、事后的监督，注意有关现金流量和现金余额的信息，找出异常情况及其症结，结合现金流量管理目标，对企业的财务活动施加影响或调节，规避财务风险和提高现金资产流动性、收益性。

（四）提高现金流量指标分析力度

现金流量指标是反馈财务报表信息的指标之一，在相关性、可比性以及可解释性上的重要意义，发挥着积极的财务作用，它可以真实和如实反映企业在某一固定期间内现金流入和流出情况，并可以进行原因的具体说明和详实分析。企业在经营管理过程中，必须要对现金流量指标进行充分分析和评估，全方位地提高财务监管的有效性以及实时性。企业有必要组织专门的人员组成一个部门，来统一为企业各项现金流量指标进行编制，这就需要企业从各大高校以及科学院所大力引进财务专业人才以帮助企业财务监管工作顺利进行，在此过程中需要对现金流量指标充分分析，特别是对在实际的工作过程当中所遇到现金流量指标编制等方而的问题，并对此问题进行及时有效的处理与解决，以此提高企业的整体财务监管水平以及能力。

六、结论

现金流量指标反馈的是企业在一定时间的资金流动变化，而资金流入和流出和企业经营管理具体措施有关，通过分析现金流量指标可以清楚的了解企业流动资产变化，有利于管理人员发现企业在发展过程中出现的资金问题，并及时制定解决对策，从而提高对企业的内部控制情况，预防企业财务风险，在企业经营管理中现金流量指标的重要性无可取代。随着经济的发展，必须要重视现金流量指标的应用，企业才能保证自身的可持续发展，但通过的研究发现，有不少企业存在缺少对现金流量指标重要性的认识、现金流量指标反馈的信息质量不高、信息真实性不达标、对现金流量指标的分析不足等问题，使得现金流量指标在企业经营管理中没有得到充分应用。为此，要改变企业人员的观念，科学制定现金流量指标，建立监督机制，并提高现金流量指标分析力度，提高现金流量指标的使用率。

【引文注释】：

毛寓阳. 我国中小企业现金流量管理问题探究[D]. 苏州大学, 2015.

高莹. 中小企业现金流量管理问题及对策研究[J]. 知识经济, 2016(3):100-101.

董吾. 集团企业现金流管理探析[J]. 中国经贸, 2017(18).

现金流量指标-百度百科. s://baike.baidu.com/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E6%8C%87%E6%A0%87/5950116?fr=aladdin.

韩晶晶. 企业现金流量问题及对策研究[D]. 陕西师范大学, 2013.

宋文华. 现金流量表编制存在问题及对策探析[J]. 中国经贸, 2015(8):236-237.

艾浩然.浅析企业经营管理的创新[J].中国商论.2018(02):85-86.

李强. 电力财务管理中现金流量表的运用[J]. 城市建设理论研究:电子版, 2016, 6(8).

李如闻. 生产型企业现金流量管理中存在的问题[J]. 西部皮革, 2017, 39(8).

【参考文献】：