1. 财务本质理论的发展演变及各种理论分析 ………………………………… 3
1.1 货币收支活动论 ……………………………………………………………… 3
1.2 货币关系论 …………………………………………………………………… 3
1.3 资金运动论 …………………………………………………………………… 3
1.4 价值分配论或分配论 ………………………………………………………… 3
1.5 价值运动论 …………………………………………………………………… 4
1.6 财务活动与财务关系论 ……………………………………………………… 4
1.7 财务职能论 …………………………………………………………………… 4
1.8 本金投入与收益论 …………………………………………………………… 4
1.9 所有者一经营者财务论 ……………………………………………………… 4
1.10 现代财务本质论——财权流 ……………………………………………… 4
2.“财权流”是农村信用社财务本质的恰当表述 ……………………………… 5
2.1 从产权层面来讲，农村信用社的财务本质属于“财权流” ……………… 6
2.2 从公司治理层面来讲，农村信用社的财务本质属于“财权流” ………… 6
2.3 从本金投入与收益论和资金运动论相结合的层面来看，农村信用社的财务本质属于“财权流” ……………………………………………………………… 7
3. 以财权流作为农村信用社财务本质影响 …………………………………… 7
3.1以财权流作为农村信用社财务本质的影响………………………………… 7
3.2以财权流作为农村信用社财务本质对指导农村信用社财务实践的影响 … 7
内 容 摘 要
本文，笔者通过对各种财务本质理论进行比较分析，从农村信用社的产权层面、公司治理层面及本金投入与收益论和资金运动论相结合的层面等三个方面对农村信用社的财务本质进行了分析阐述，得出了农村信用社财务的本质属于“财权流”的结论。并简要分析了把财权流作为农村信用社财务的本质将对农村信用社财务治理产生的影响。
浅谈农村信用社财务的本质
一、财务本质理论的发展演变及各种理论分析
在我国，财务本质理论的讨论由来已久，主要有货币收支活动论、货币关系论、分配关系论、价值运动论、资金活动论、财务活动与财务关系论等几种观点，它们在不同程度上反映了财务的某些特性，也在不同程度上推进了财务本质理论的建设。
（一）货币收支活动论。货币收支活动论认为，财务是企业或单位生产经营过程中的货币资金运动。货币资金贯穿于企业或单位生产经营活动的始终，从而企业财务包括资金运动的四个环节，即货币资金筹集环节、货币资金使用环节、货币资金收回环节和货币资金分配环节。单位的财务活动贯穿于单位资金运动的全过程，货币资金是资金的一种表现形式但并不能代表资金的全部内容。把财务活动简单理解为货币收支活动，大大缩小了财务的内涵，把大量的非货币性财务活动排除在外，限制了企业财务外延的拓展。
（二）货币关系论。货币关系论认为财务的本质是企业和经济部门财务，是客观存在于生产经营过程中的货币关系。具体而言，包括企业与国家之间的货币关系、企业之间的货币关系、企业内部各单位之问的货币关系、企业与职工之问的货币关系等。与货币收支活动论相比，货币关系论的突破在于：它认为货币关系在本质七是一种经济关系，是物的外壳下所掩盖的人与人、组织与组织之间的关系。但货币作为一般等价物也是一种特殊商品，用货币来说明财务的本质会导致概念模糊、边界不清。货币关系不是经济关系的全部，在内涵上把财务的本质归结为货币关系过于狭隘。货币关系或经济关系是通过企业的经济活动体现的，经济活动财务是财务的主要内容。
（三）资金运动论。资金运动论认为，财务是企业或单位的资金运动及其所体现的经济关系。企业或单位的资金运动被称为财务活动，资金运动所体现的经济关系被称为财务关系。资金运动论是针对货币关系论提出来的，它认为企业财务是
企业再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。早期的观点认为，经济利益关系存在于生产、分配、交换和消费四个环节，目前这种观点还是主流认识，一般的财务管理教科书都以它作为首选观点。资金运动论对于财务本质的理解符合资金运动规律，将成本包含在财务之内有利于资金耗费、补偿、循环、周转；同时，把经济利益关系纳入财务管理的内容有利于协调各方面的经济利益关系。但是资金运动论仍然存在不足之处：首先。资金运动论过分重视对资金运动过程的描述，没有突出财务本质的重点，对财务本质的反映不够，没有体现单位财务的特殊性；其次，资金运动论不能反映资金运动的客观性，因为资金的筹集、资金的运用和收益的分配是对人的主观行为的体现；最后，资金运动论认为资金运动仅体现各方面的经济利益关系，并不反映各方面的全部经济关系，而经济利益关系仅仅是经济关系的一种，显然资金运动论对经济关系的理解不全面。
（四）价值分配论或分配论。价值分配论或分配论是针对货币关系论提出来的，其认为财务的本质是企业为实现生产职能而对经营成果的分配。生产关系存在于生产、分配、交换、消费四个环节，分配关系仅仅是生产关系中的一种。价值分配论或分配论过分强调分配职能，把大量的财务管理内容排除在外。企业筹资活动是指资金所有者将资金使用权转让给企业，其实质是产权关系而非分配关系。持这种观点的人认为，财务是一个分配范畴，是对总产品价值的分配活动，财务关系反映的是建立在价值分配活动及其相应的管理活动基础上的人们之间的权责利关系。
（五）价值运动论。价值运动论是针对资金运动论提出来的，它认为财务是价值运动及其所反映的经济关系。资金运动论存在着只能解释资金的运动而不能解释价值的形成和增值过程的缺陷。价值运动论的优点是解释了商品经济条件下价值的存在，但用劳动时间衡量的就不是价值运动，而是生产活动，其不属于财务的范畴。价值属于商品经济条件下的历史范畴，因此财务的本质也属于历史的范畴，会随价值的发展而发展，随价值的消亡而消亡。
（六）财务活动与财务关系论。财务活动与财务关系论认为，财务的本质具体包括财务活动和财务关系两个方面。财务活动是企业客观存在的资金运动，具体包括筹资活动、投资活动和收益分配活动；财务关系是在企业生产经营过程中客观存在的经济利益关系，具体包括财务主体与政府、债权人、债务人、投资者、被投资者、客户之间的财务关系以及财务主体内部各单位之间的财务关系。
（七）财务职能论。财务职能论认为，财务就是企业资金的筹集、使用和分配，财务就是企业筹资、投资和分配活动的总称。财务职能论通过阐明财务职能来解释财务的本质。西方财务学著作中也常常采用这种做法，如“财务就是核资、筹资和投资”、“财务=经济理论+会计^^文档+统计方法”。我国也有一些学者提出这种观点，如“财务就是企业筹资、投资和分配活动的总称”，或者说“财务就是企业资金的筹集、使用和分配”。
（八）本金投入与收益论。郭复初认为，财务是本金的投入与收益活动以及其所形成的特定经济关系。本金投入与收益论认为，资金按经济性质与用途可分为本金与基金，本金是各类经济组织为进行生产经营活动而垫支的资金，具有周转性与增值性等特征；而基金是国家行政组织和各类事业单位为实现其职能而筹集与运用的专项资金，具有一次收支性与无偿性等特征。这样，可以把基金与本金加以区分，并划清财务与财政、信用的界线，突出财务的经济属性。
（九）所有者一经营者财务论。所有者一经营者财务论把财务理论分为所有者财务理论和经营者财务理论，能够更客观地描述财务的本质。干胜道认为，所有者财务是以所有者为主体，对所有者投入的本金和收益进行监督和调控，以实现本金最大增值为目标的一种分配活动。汤谷良认为，经营者财务是指经营者作为理财主体或财务代理人，以经济效益最大化为目标，利用其控制权对委托或授权其经营的资本以及由此形成的企业法人财产所进行的一系列筹资、投资和分配等活动，以及所体现的权责利关系。
（十）现代财务本质论——财权流。财权作为一种与现代产权思想相适应的财务观念已经渗透到现代财务的所有领域和所有方面，从产权角度看，一组产权的交换或流动，实质上包括着一组价值的运动，也体现了一定的权、责、利的关系。现代产权经济学表明，“物质商品的交易实质上可以看成是这些物品所有者的一组权利交换，这一点是产权实际存在的原因。尤其对于一个复杂的交换过程来讲，产权的思想意味着权利的交换，是一个复杂的过程，因而交换实际上可以分解成不同的人拥有的不同权利之间的交换。”阿尔钦教授干脆说道：“产权不是人与物之间的关系，而是指由于物的存在和使用而引起的人们之间一些被认可的行为性关系。”现代财务的本质是“财权流”。“财权”是一个与“产权”相似的经济学范畴，它表现为某一主体对财产所拥有的支配权，包括收益权、投资权、筹资权、财务决算权等权能。对于产权分离的现代公司而言，财权随着产权的分解而分解，公司拥有部分财权。公司的财权在一定范嗣内也具有高度的独立性，与产权一样，财权同样具有可分性、明晰性和独立性等特征。
通过以上分析，笔者认为：1、对财务本质的认识经历了从不完善到完善的过程。不同时期的不同人对“什么是财务”这一基本问题的认识不同；2、历史观点没有考虑现代新经济的发展与变革对财务本质的影响，如知识经济、网络经济对财务本质的影响等；3、历史观点把单位财务等同于企业财务，对财务本质的认识实质上是对企业财务的认识，缩小了单位财务的内涵，尽管单位财务的主要内容是企业财务。因此，“财权流”观点才是现代财务本质的恰当表述，“财权流”贯穿了财务基本理论的始末，在现代财务的理论体系中占据着核心和统驭地位。我们不难理解，有了独立财权的企业才能成其为财务主体，也才能有自己的财务目标，独立地处理企业与外部环境的财务关系，并独立行使企业的财务职能。 总之，用“财权流”作为现代财务的本质表述，既充分体现了“本金本质论”的优势，又反映了“本金本质论”在新的历史条件下的特殊性，注重了“价值”与“权力”的高度融合。如果说，在传统的企业制度下，不讲财权的财务活动还能称之为财务的话，那么，在企业拥有充分的法人产权和财权的现代企业制度下，在“法人治理结构”比较完善的前提下，如果脱离“财权”来谈财务，就很难体现现代财务的本质特色。
二、“财权流”是农村信用社财务本质的恰当表述
财务是指企业生产经营过程中资金的投入与收益活动及其所形成的特定的经济利益关系。财务的这一概念特征决定了财务学的研究应从财务的二重性——经济属性(资金运动)与社会属性(产权契约关系)相结合来进行考察，农村信用社经历了一系列改革后，公司治理结构得到了进一步完善，“三会一层”的管理模式得到确立和完善，产权清晰、责权利明确，形成了“委托——代理”的新型经营模式，农村信用社形成了独立的法人产权，农村信用社法人产权主体对农村信用社法人财产拥有占有权和支配权，因此具有随之而来的比如：收益权以及收益分配权、筹资决策权、投资决策权、资金使用权、成本费用开支权、订价权等财权。因此农村信用社财务的本质是对这种权力和价值的“财务分配”，体现了“责、权、利”的关系，更契合“财权流”的观点。
（一）从产权层面来讲，农村信用社的财务本质属于“财权流”
我县农村信用社自2003年开始改革以来，经历了申请央行专项票据、统一法人制度改革、与工行县级支行合并、央行专项票据申兑、“三项制度”改革，最终确立了产权清晰的以县级为单位的单一法人产权制度，拥有了单一法人产权主体下的法人财产的独立占有权和支配权，形成了与单一产权相配套的独立法人财权。
拥有独立产权的农村信用社通过行使自身的独立法人财产占有权和支配权，应用诸如揽存（筹资权）、贷款、投资等经营手段，获得了独立法人财产使用权和收益权，到会计年度终了，又运用独立的财产分配权，对农村信用社的剩余收益在各利益相关者之间进行分配。
在农村信用社，作为财产权的产权，它从两个方面对财产实施管理，即实物形态的财产和价值形态的财产，如占有权、使用权、处置权等基本上是从实物形态对财产实施产权管理。而与农村信用社独立产权相依附的财权侧重于对财力的配置，也就是从价值形态上对资金（本金）进行配置或支配。也就是说，在财权归于产权的内容中，主管价值形态的权能，并构成法人财产权的核心内容。如收益权以及收益分配权、筹资决策权、投资决策权、资金使用权、成本费用开支权、订价权等。因此农村信用社财务的本质是在独立产权基础上的法人财产占有权和支配权基础上产生的收益权以及收益分配权、筹资决策权、投资决策权、资金使用权、成本费用开支权、订价权等财产权进行的财务分配，体现了农村信用社权力和价值的一种财务运动关系，所以从产权层面上来讲，农村信用社财务的本质属于财权流。
（二）从公司治理层面来讲，农村信用社的财务本质属于“财权流”
农村信用社的财权在一定范围内也具有高度的独立性，与产权一样，财权同样具有可分性、明晰性和独立性等特征。我们可以从实物形态和价值形态这两个方面对财产实施产权管理。占有权、使用权、处置权等是通过实物对财产实施产权管理。目前，农村信用社正积极建立现代企业制度。根据委托代理理论，现代企业有两个层次的委托代理关系：
1、企业所有者(出资者)与其资本委托经营者之间的委托代理关系。所有者享有剩余索取权和收益权，经营者享有占用权、使用权、处置权。农村信用社属于社员股东出资组建的股份合作制企业，社员股东代表大会是农村信用社最高权力机构，通过选举理事会成员组成理事会行使经营管理权，理事会通过选聘相关人员形成农村信用社经营管理者，从而形成了农村信用社经营管理层，构成了农村信用社的委托代理关系。农村信用社经营管理层通过年终剩余利润分配（股金分红）兑现社员股东的剩余追索权，也实现了自身的经营管理权力。
2、经营者与部门经理之间的委托代理关系。企业经营者又以受托的法人财产权委托部门经理，部门经理享有经营决策的执行权、日常管理权。所有者为了实现资本的保值增值，会直接或间接地通过各种行为(如市场行为)参与监督，由此形成所有者财务，即所有者财务是以所有者为主体对投入的资本进行监督和调控，以实现资本最大增值为目的的一种活动；经营者对法人财产进行有效配置与高效运营，形成经营者财务，即经营者财务是指经营者以效益最大化为目标，对委托或授权其经营的资本及由此形成的法人财产进行的一系列筹资、投资和收益分配等活动。农村信用社财务管理活动的整体框架如下表所示。
表一：农村信用社财务管理活动的整体框架表
管理层次
管理主体
管理内容
管理特征
所有者财务
社员股东代表大会
决定经营方针与投资计划，选举理事会成员，批准信用社财务预算，决议信用社分立、合并、清算
长远眼光，主要目标、审议重要文件
经营者财务
理事长、主任
具体财务战略，合理组织，励志协调，聘任或解聘财务经理
中长期眼光、具体财务战略、财务决策
财务经理财务
财务部门经理
制定各种财务计划、履行日常财务管理、财务分析与报告、实施财务预算
短期眼光、执行决策、实施财务控制
（三）从本金投入与收益论和资金运动论相结合的层面来看，农村信用社的财务本质属于“财权流”。
从信用社融资政策（包括吸收存款、货币市场融资、债券市场融资等政策的制订）、财务结构、投资规划、利润分配、公司改组等一系列财务基本问题的分析来看，始终渗透着‘权力’问题，完全可以说是‘价值’与‘权力’的结合，这些都是责权利的分配过程。农村信用社通过吸收存款，获得了资金运用的权利，比如贷款、上存资金、债券投资等。存款客户通过存放信用社资金获得了资金收益权，比如利息收入。农村信用社通过使用资金创造收益来满足存款客户的资金收益需求，这一流动体现了信用社各方利益主体的权力和价值分配，契合了“财权流”的基本观点。
“财权流”的本质表述是在吸取了本金投入与收益论和资金运动论等“价值流”的优点并考虑现代产权思想得出的。所谓财权，是“财力”与及其相伴的“权力”的结合。这里的“财力”表现为一种价值，是企业的财务资金或本金，而相应的“权力”则是支配这一“财力”的权能。这样，用“财权流”作为现代财务的本质，一方面可以用“财力”的流动来替代“本金”、“资金”等“价值流”，发挥它们在财务本质理论上的优势，而且随着商业信用的发展，企业“应收”、“应付”项目已十分普遍，与其说这些项目反映的是企业的资金或本金，不如说反映的是一种“权力”或“财力”。这样，用“财权流”来表述或许更加贴切。另一方面，通过“权力”的流转来体现农村信用社制度条件下的一种“生产关系”。也就是说，与“财力”相伴的“权力”的流转过程，实质上就是处理权力双方财务关系的过程，这在一定程度上弥补了资金运动论及本金投入与收益论在字面上不能反映财务关系的缺陷。从产权角度看，一组产权的交换或流动，实质上包括一组价值的运动，也体现了一定的权责利关系。
三、以财权流作为农村信用社财务本质影响
（一）以财权流作为农村信用社财务本质的影响
把财权流作为农村信用社财务的本质表述，阐明了农村信用社财权与产权深刻的内在联系。特别是，财权流理论将产权经济学思想引入到农村信用社财务研究之中，扩大了农村信用社财务研究视野，其从“价值”和“权力”两个角度综合考查财务理论、实践问题，显得更为系统、全面，对农村信用社财务的发展影响重大。
农村信用社财权表现为对农村信用社财力所拥有的支配权，包括收益权、投资权、筹资权、财务决策权等权能。强调的是一种资源的合理配置，奠定了财务治理权配置在农村信用社法人治理、财务治理中的核心地位：财务治理权是农村信用社法人财产权的核心，农村信用社财产权的主要内容就是农村信用社财务治理权；财务治理结构是农村信用社法人治理结构的最为重要的组成部分，财务治理权配置是财务治理结构的核心内容。
（二）以财权流作为农村信用社财务本质对指导农村信用社财务实践的影响
财权流强调的是一种资源的合理配置，特别是农村信用社财权的配置，因此
以财权流作为农村信用社财务本质对指导农村信用社财务实践的影响主要在农村信用社财务治理方面，具体表现为：
1、指导农村信用社完善财务治理结构。财务治理结构是农村信用社财务治理的基础，是财务治理发挥效力的依据。财务治理结构内容可划分为四个部分，即资本结构安排、财务组织结构安排、财务运营模式安排、财务机构岗位安排。
（1）合理安排财务资本结构安排。农村信用社财务资本结构安排在一定意义上是农村信用社的产权制度安排、信用社治理结构基本安排，初步反映了出资人所有权、农村信用社法人财产权、债权人债权三者之间的制衡关系。这一安排主要涉及两方面内容：第一，权益与负债比例安排，这一安排关系到企业外部治理对农村财务的影响程度；第二，权益、负债内部各组成部分安排，其中权益内容比例关系尤为重要，是狭义公司治理结构安排的基础。
（2）促进农村信用社财务组织结构安排。财务组织结构安排是农村信用社财务治理权在社员股东代表大会、理事会、经营管理层、监事会等权力组织部门间的分配，是财权在农村信用社内部的初次分配，相应形成了所有者财务、经营者财务双层财务治理组织模式。
(3) 促进农村信用社财务运营模式安排。财务运营模式安排是财权在农村信用社内部经营者财务及以下层次财务部门之间的分配，是财权在农村信用社内部的二次分配。依据企业基本组织模式（如直线职能制、事业部制、控股制等），在农村信用社财务战略指导下，构建、形成合理集权、分权的财务运营模式，是财务治理发挥应有作用的重要基础。
(4) 促进农村信用社财务机构岗位安排。财务机构岗位安排，也是农村信用社财务治理结构重要组成部分。就目前而言，这一安排必须要解决好两大实际问题，才能建立起有效的财务治理结构。第一，财务部门与会计部门的分别设立问题；第二，稽查特派员、财务总监、总会计师等在农村信用社财务中的地位问题。
2、指导农村信用社建立完善的财务治理机制。设计、形成有效的财务治理机制，对农村信用社财务行为进行适度的调节和控制，是财务治理追求的目标和主要内容之一。以财权流作为农村信用社财务本质将会指导农村信用社建立和完善财务基本机制、财务激励约束机制、财务相机治理机制三个方面。
（1）促进农村信用社财务基本机制建设。财务基本机制指的是理论界研究的一般财务机制，是经济机制的一种，对企业财务活动具有调控功能。“财务机制的构成包括三大组成部分，即主体机制、动力机制和制衡机制”。主体机制是本金的投入活动，是财务机制最为重要的组成部分；动力机制是本金的收益活动，是财务机制运行的目的。财务制衡机制是制约本金投入与收益活动的内部调节机制，保证财务机制运行顺畅。
（2）促进农村信用社财务激励约束机制建设。财务激励约束机制是通过有效财务激励、约束手段，协调企业所有者、经营者之间委托代理关系的一种机制。财务激励约束机制的建立也是公司治理的核心内容之一。财务激励约束机制包括两方面：第一，激励机制，包括长期与短期、实物与货币相结合等激励内容；第二，约束机制，包括行为与结果、自发与强制相结合等约束内容。
（3）促进农村信用社财务相机治理机制建设。财务相机治理机制是有关农村信用社财务控制权适时适度转移的机制。在农村信用社利益相关者共同治理前提下，债权人等农村信用社外部利益相关者应参与农村信用社财务治理权的分配，借助于一定的制度设计安排，可在适当条件下（如农村信用社财务状况恶化、资不抵债）取得决定的财务控制权，实现财务控制权的有效转移。财务相机治理机制的建立，可充分保护债权人等农村信用社外部利益相关者的权益，同时，在外部可能接管的压力下，有助于农村信用社财务治理效率的提高。
3、规范农村信用社治理行为。财务治理行为规范是农村信用社管理活动中具有战略性、全局性、系统性的特殊管理行为，它与农村信用社一般财务管理活动，如筹资（揽存、货币市场融资等）、投资（贷款、购买债券等）、收益分配管理等，有着本质的区别。财务治理行为规范主要包括农村信用社财务政策选择、财务战略规划设计等方面，构成了企业财务治理的重要内容。
综上所述，财权流是农村信用社财务本质的恰当表述，以财权流作为农村信用社财务的本质，将指导农村信用社进一步完善财务治理，促进农村信用社的健康、有序发展。
参 考 文 献
1．伍中信．财权流：现代财务本质的恰当表述．财政研究，1998；2
2．汤谷良．经营者财务论．会计研究，1997；5
3．郭复初．财务通论．上海：立信会计出版社，1997
4．邢宗江．刘风钦。顾志晟．工业企业财务．北京：中国财政经济出版社。1964
5. 伍中信.2001.财务治理结构论.中南财经政法大学博士后出站报告.6. 伍中信.2001.建立以“财权”为基础的财务理论与运作体系.会计之友,47. 谢德仁.2002.企业的性质:要素使用权交易合约之履行过程.经济研究,48. 谢志华.1997.出资者财务论.会计研究,59. 衣龙新.2002.财务治理理论初探.财会通讯,1010.张敦力.2002.试论公司治理中的财务治理.见:中国会计教授会秘书处编.中国会计教授会年会^文档集.成都:西南财经大学出版社,139—144
