随着经济的飞速发展，我国企业现代化和国际化步伐也逐渐加快，关于员工持股计划问题的研究在企业管理过程中也变得越来越重要。虽然员工持股计划在我国已经推行了10多年，但是在现代企业制度中员工持股计划全面、系统的研究相对不是很充足。比如现在员工持股计划没有明确的法律和政策的支持，仅仅是证监会推出了一个办法，但是可操作性不强，也没有细化，加上我国员工持股计划和国际惯例也存在一定的差异，为了使理论更好的去指导实践，因此需要对该领域进行进一步的研究。
一、员工持股计划的概述
由于企业经营的不断发展与科学技术的进步，员工持股计划在人力资源管理中以及在企业中越来越重要，为了全面了解员工持股计划，本文接下来将从员工持股计划的相关基本概念，实施方法，以及在现代企业制度中的作用三个方面进行概述。
1、员工持股计划相关的基本概念
（1）员工持股计划的定义
员工持股计划（Employee Stock Option Plan,简称ESOP）是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。
（2）员工持股计划的内容
首选是由公司和员工达成协议，公司将一部分股权有条件的转让给员工，然后由公司去委托机构向银行贷款购买个本公司股票，托管机构按规定的数额存入员工的股东账户，同时每年按时将员工的持股数量，股票登记，收购，转让，红利发放等事宜，并且报告自己的经营情况。
2、员工持股计划实施的主要特征
（1）从对企业的要求来看，目前国外没有限制，而国内多为国有中小型企业。
（2）从员工的持股比例看，国外一般为5%—50%，国内一般为30%。
（3）从员工股份分配的方式看，国外根据各因素综合考虑，科学精确，
国内一般比较粗放。
（4）从员工持股的类型看，国外主要有风险型，福利型，集资型，而国内多为集资型。
（5）从股权管理体制来看，国外独立于企业外的托管机构，银行等金融机构，全体股东推选的内部机构，由企业内非持股人组成的机构。国内职工持股会成为受工会指导的独立法人或者由由工会托管运作。
（6）从持股资金的来源看，国外由员工出资、贷款、折价配股、奖励、赠送国内由公积金、福利、员工出资、历年奖金工资结余、基金、奖励等。
3、员工持股计划在企业制度中作用
（1）产权制度改革，建立现代企业制度。产权多元化是现代企业制度的重要特征，以职工持股形式实现的产权多元化比外部产权多元化对现代企业制度的建设有更好的效果。特别是对于我国现阶段国企改革，具有重要的意义。
（2）对员工进行激励。产权激励是最为有效的激励手段之一，通过给予员工股权，使得员工与企业形成利益共同体。实践表明，对雇员进行股权激励对提高企业的劳动生产率有极大的作用。
（3）人力资源开发。人力资源是企业最大的生产力，同时作为一种稀缺资源，是企业竞争致胜的关键。而人才又是企业之间争夺的重点，想留住人才，给予股权是最为有效的方式之一。员工持股对鼓励员工进行人力资源的自我发展具有重要的导向作用。
（4）实现利润共享。这是企业经营的更高理念，是企业的一种社会理念，所有者与雇员共同创造财富、共同拥有财富，实现经济民主。在共享的过程中创造更多的财富。将员工和企业紧紧的绑在一起，从而使利润增加，利润增加对于上市公司又会造成股价的上涨，从而更是起到锦上添花的效果。
（5）减少恶意收购。由于员工股份的相对稳定性，同时员工普遍不愿企业被别人收购而导致失业的风险，所以“员工持股计划”是减少和防范恶意收购的有效方式。
（6）业主产权变现更为方便快捷。当业主想要退出企业，出售产权取得现金时，将企业出售给本企业员工是有一种更为方便快捷的方式。
（7）优化财务结构。“员工持股计划”对企业的成本、利润、税收具有自我调节的功能，企业可以利用它优化财务结构。
二、我国企业在实施员工持股计划过程中存在的问题
1.收益的不确定性
5月8日，据上海证券报报道，统计显示，在定增正在推行的上市公司中，约有94家公司的股价已低于其定增底价，其中14家已经收到定增批文。而2013年以来，约190家实施了定向增发的公司中，股价“破发”的公司超过40家，一些参与机构深度被套。员工持股投资收益不稳定、转让困难、变现价格有失公允，并且有产生巨大损失的风险。首先，与工资相比，员工持股投资风险大，能否分红、分红多少还要视企业的盈利状况和分配政策而定，倘若企业经营不善，则没有收益，甚至血本无归。工资是企业的负债，企业无论盈亏，都要按劳动契约向员工支付工资，如果发生破产清算，清算资产应优先偿还员工工资。其次，员工股份流通困难，大多数员工股份是非上市公司的员工股份，股票不能在证券市场上流通。即便是上市企业，内部员工股上市流通也经常受到种种限制。
2.强制化和平均化
以上市公司000702正虹科技为例，在公司没上市时，公司强制让普通员工认购500到1000股不等的股票，当时很多员工迫于自己在公司未来发展的考虑，不得不认购这些股票，而当时很多员工根本都不知道股份是怎么一回事，因此在证券公司实习的时候，一直有很多那种老股民当然也是该公司的老员工在询问关于正虹科技股票怎么套现的问题。
3.福利化和短期行为。
企业实施员工持股计划时具有福利化的倾向，老股东大多做出很大的让步，按低于每股市价或低于每股净资产账面价值转让股份或增资，甚至赠送干股给员工，员工实质上分享了原有股东的股东权益。推行员工持股计划的目的是使企业员工与企业结成高相关度的利益共同体，员工持股的数量往往是按其在企业的位置不同而存在较大差异，董事、高管、技术骨干、普通员工在企业中的责任不同，持股数量往往相差几十倍甚至上百倍，这种股份分配差别也是福利分配的差别。有时股份也会送给外部机构，如上级单位、战略合作伙伴等，有些人可能会因此一夜暴富，持股范围与比例的把握不当可能会引发企业内部不同阶层新的矛盾。4.资金来源存在风险
三、关于完善我国企业实施员工持股计划的几点意见
针对我国在推行员工持股制度中出现的一些问题，就现状，接下来讲提出以下几点对策。
1.因地制宜的制定员工持股方案，以灵活多样的方式推进员工持股制度。
由于在国企改革，经济转型的大背景下，企业由于所有制结构的不同，以及发展的情况不同，使得我国员工持股难以有一种通用的模式，在推行员工持股制度计划的同时，要考虑到企业的规模大小、发展情况、所有制结构、企业文化，地区发展状况等因素，2.加强立法和政策支持，鼓励和扶持符合条件的企业推行员工持股计划。
例如美国，1974年将员工持股纳入法律规范，发展至今已经拥有了一整套完备的技术操作程序，对一些技术上的问题作了严格规定，规定了加入员工持股计划的合适条件、量化到个人方面的规定、职工跳槽产生的问题、以及税收等方面的问题国家立法部门应该加强相关的法律建设，完善相关的法律，明确员工持股的法律地位，切实保护持股员工和投资者的合法权益，立法的同时可以向相关群体征集意见，以确保立法的科学性、准确性。
3.注意公平分配，实现共同富裕。
很多国家在推行员工持股计划时都会重视社会财富的公平分配。主要可以从以下三个方面来实行：（1）在划分员工持股时应该量化到个人，量化的标准可根据员工的工龄、岗位、职位、绩效、贡献等因素来确定量化标准，以此来决定每个员工股数分配的公平合理性，同时也能调动员工的积极性，达到激励的效果。（2）限制高收入。像美国规定员工持股计划须遵守“不歧视”原则。实行职工持股计划的上市公司须由70%以上的职工参加，一般职工因此获得收益不低于高薪阶层收益的70%。（2）鼓励职工多持股长期持股。如美国规定，企业职工持股比例达30%以上，出售股票的股东免交28%的股份收入增值所得税，贷款的金融机构其利息可免征50%所得税。
