一、防范财务风险
二、更新财务管理方法和手段
三、拓展财务管理内容
内 容 摘 要
我国企业目前的财务管理是以营运资金管理为主的日常性财务管理,企业筹资和投资过程的国际化、企业资本结构的适当选择、财务风险控制以及财务分析等内容所占比例较低,导致企业财务管理工作层次低,不能适应当前财务管理环境变化的要求。因此,必须注重提升财务管理层次,适应新的形势……
提升财务管理层次 发挥财务监管作用
我国企业目前的财务管理是以营运资金管理为主的日常性财务管理、企业筹资和投资过程的管理工作。它是企业科学决策的基础和依据，如果企业资本结构的适当选择、财务风险控制以及财务分析等内容所占比例较低,会导致企业财务管理工作层次低,不能适应当前财务管理环境变化的要求。因此,必须注重提升财务管理层次,适应新的形势。以下几点是对提升财务管理层次，发挥财务监管作用的建议和意见：
一、 防范财务风险
风险指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，风险可能给企业带来超出预期的收益也可能带来超出预期的损失。多数企业对意外损失的关注高于意外收益，因此，一般情况下风险被看成是不利事件发生的可能性。企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。
（一） 我国企业财务风险的主要表现
企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，相应地，财务风险就分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金营运风险即现金流出与现金流入在时间上不一致导致资金链断裂所形成的现金流量风险；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。
1.在筹资风险方面，企业资金结构不合理的现象普遍存在。我国资本市场尚不够发达，企业筹资手段不够丰富。长期以来企业对资本市场的了解还比较匮乏，对资本市场的运转、资本市场的理论缺乏研究，在筹资时较少考虑资本结构和财务风险等，具有一定的盲目性，资金结构中负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。与高负债形成的风险相比，或有负债形成的风险更具隐蔽性，对企业的潜在风险也更大。典型表现是企业的乱担保。部分企业对外担保数额大，期限长，甚至未经同意和审批，董事、经理擅自以公司名义为他人担保等，给企业带来较大的风险。大部分企业对担保疏于管理，也不按照制度规范在表外披露，如果担保对象一旦无法偿债，担保企业的或有负债就转化成负债，突如其来的债务负担很可能导致企业资金紧张甚至资不抵债，诱发企业的财务风险。
2.在投资风险方面，部分企业投资决策随意性大。在企业中，不顾自身的能力和发展目标，热衷于铺新摊子，盲目投资，造成严重损失的例子比比皆是。企业在进行任何一项投资之前，都应对投资项目进行可行性分析，只有在综合考虑各项因素的基础上，当投资项目所产生的净现金流量为正时才是可行的。盲目追求外延式扩张及所谓多样化经营，未经深入调查研究便乱上投资项目，走向破产也就不足为怪了。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失。
3.在资金营运风险方面，我国企业在流动资金等方面的管理也存在很多问题，一些管理手段还比较落后。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。 在应收账款管理中，企业普遍存在只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。
4.在收益分配风险上较少考虑资本结构问题。股利分配政策不仅影响与企业相关的各方面的利益，而且与公司的筹资问题和资本结构问题密切相关，涉及到企业的长远发展。在我国，由于企业为了长期稳定地发展，一般较注重积累，而不倾向于导致企业现金流出的现金股利分配方式；较注重企业的经营成果，即利润指标，而对股价关心较少，从而在收益分配上与国际惯例差距较大。与国际上广泛采用的股利政策相比，我国上市公司较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这在有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。
（二） 提升企业财务管理水平，防范财务风险
财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。但大部分财务风险的形成与企业财务管理不善及缺乏风险意识等等有关。因此提升企业财务管理水平，才能最终防范并化解财务风险，以实现财务管理目标。防范企业财务风险，主要应抓好以下几项工作：
1.改变陈旧观念，从思想上重视财务管理。长期以来，我国企业的财务工作与会计工作也一直未能很好的分开，财务管理从属于会计工作，“财务管理跟着会计核算走，会计核算跟着领导意志走”，财务管理的内容也往往仅限于营运资金管理。在许多学者认为财务管理已取代生产管理成为企业管理核心的今天，这种状况必须改变。激烈的市场竞争和生存压力将迫使企业调整和转变过去陈旧的管理观念。为此，企业应自上而下形成重视财务管理的风尚，重视财务预算、营运资金管理、财务控制等工作，紧紧围绕企业目标，从大局上把握企业经营，提升企业财务管理层次。
2.努力建立和保持最优资本结构，合理进行筹资。筹资分为负债筹资和权益筹资，相比较而言，由于权益性资本不能抵税及其不可收回性，权益资本的成本要高于债务资本的成本。面对各种各样的筹资方法，企业应当克服片面强调财务安全、过于依赖权益资本筹资的保守倾向和片面追求低成本、忽视财务风险而过度举债的倾向，调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。判断资本结构合理与否，可以通过每股收益的变化来衡量。每股收益的无差别点即每股收益不受融资方式影响的销售水平，根据每股收益无差别点，可以分析判断在什么样的销售水平下适于采用何种资本结构。
3.科学地进行投资决策。投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。要避免盲目上规模、追求多样化的倾向，科学地进行投资决策，对我国企业而言，主要是做好以下两点：首先必须明确投资是一项经济行为，在进行投资决策时克服“政治”、“人际关系”等因素的影响；其次，在进行投资决策时，还应搞好投资的概预算，充分考虑到投资项目所面临的风险，做好投资项目现金流量预测。只有充分考虑了货币时间价值和投资风险价值的投资决策，才是较科学的投资决策，才能取得良好的效益。
4.加强流动资金管理。流动资金管理包括现金（短期投资）管理、存货管理和应收账款管理等。加强现金管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模。针对传统上我国企业往往倾向于持有较多的存货，占据公司的资金和空间、增加管理成本的情况 ，我国企业可引进最佳订货（生产）批量模型，加强订货提前期、保险储备量的控制，降低存货成本。现代市场经济本质上是信用经济，信用销售已成为企业间交易的主流方式，因而应收账款管理始终是财务管理的重要内容。我国企业必须改变只注重销售业绩，忽视应收账款的控制状况，加强应收账款管理，在日常经营活动中注重对客户的资信调查工作，并提高信用分析能力，控制应收账款规模。同时采取各种措施，尽快追回长期拖欠的账款。
5.合理进行利润分配。股利政策的制定，主要涉及如何确定股利支付比率、以何种形式发放股利、股利政策的稳定性等。股利政策可被看作是表明公司发展状况的重要信息，除重大的投资机会、未来收入的重大变动等特殊情况，公司通常倾向于较稳定的股利分配政策。虽然我国目前的收益分配方法有其存在的深层次原因，但与国际惯例接轨仍然应是我们努力的方向。我国证券市场正逐渐走向规范和成熟，我国企业一方面应通过让售、回购等形式在二级市场上出售国有股，优化企业资本结构，努力与国际接轨；另一方面要注重树立公众形象，把企业价值和股东价值最大化作为首要的财务管理目标，制定稳定的现金股利政策，并综合考虑股利政策和筹资政策，实现最优资本结构。
二、更新财务管理方法和手段
财务管理方法中的数量方法应得到更多的应用,如定量预测、滚动预算、风险决策及不确定性决策等。特别是对跨国经营的企业来说,资本经营目标确定后,财务管理就要运用价值管理的方法,将经营目标进行分解、量化,做出实现经营目标的规划,为企业进行跨国投资与融资,优化跨国资本存量和流量,防范与控制外汇风险提供有用的财务会计信息。
（一）明确财务管理目标
笔者认为以企业价值最大化作为财务管理目标 ,体现了对经济效益的深层次认识 ，不仅考虑了风险与报酬的关系 ,还将影响企业财务管理活动及各利益关系人的关系协调起来 ,使企业所有者、债权人、职工和政府都能够在企业价值的增长中使自己的利益得到满足 ,从而使企业财务管理和经济效益均进入良性循环状态。因此 ,企业价值最大化应是财务管理的最优目标。
（二）财务管理手段信息化
现代财务管理方法和手段的信息化是当前跨国公司应对经济全球化、从事国际商务活动的通行证,也是参与国际竞争与分工必备的手段。企业财务管理信息化是企业管理信息化的核心内容,搭建企业的财务管理信息平台是成功实施企业管理信息化的关键因素之一。以财务为核心的企业管理流程,有效地解决了现代财务管理五个环节(资金、物流、供应商、客户与市场)的信息孤岛及时间、地域和人员差异的困扰。财务管理方法和手段的创新,为财务管理职能的转变和实施全面预算控制提供了可能。从企业管理信息化平台入手,通过引入先进的计算机管理软件,整合、再造企业生产经营的管理流程,实现物流、资金流、信息流和工作流的集成,提升企业管理的效率和效益,是应对WT0的挑战,迅速提升国际竞争力,缩小与国外企业管理差距的有效途径。
（三）财务集中管理是目前世界各大公司采取的管理模式
近年来,美国的大公司对原材料采购、产品销售及资金的结算等业务,普遍实行了母公司集中管理的模式。由于将具有共性的财务工作集中管理,大大减少了因业务的迅猛扩张而增加的财务管理人员,拓宽了财务管理的职能,提高了财务管理人员的工作质量和公司财务管理的规模效益,强化了财务监管。集中财务管理模式需要强有力的监管方式来保障运行和分散风险,与此相适应,独立董事和审计委员会制度在企业法人治理结构中的作用愈来愈受到重视。有的公司还通过上调或下派财务总监、轮换财务主管等方式,实施对子公司的监督与控制。
（四）全面的预算控制体系
建立全面预算控制体系,是跨国公司实施以财务管理为核心的关键环节。预算管理与监控已成为现代企业财务管理的重要内容和管理水平高低的重要标志。预算作为一种控制机制和制度化的程序,不仅是企业法人治理结构完善与否的具体体现,也是生产经营活动有序进行的重要保证,和实施监督与控制、考核与审计的基本依据。企业预算的执行与控制将直接影响企业股票的市场价格。
1.确立“以人为本”的预算理念，提高预算工作的效率
人是预算的制定者、预算信息的利用者、预算的执行者。也是预算制度的考核者。人是预算工作的主体，是预算工作效果好坏的决定性因素。因此，预算工作应该以人为本。比如，不少部门为了小团体的利益。在制定预算时经常表现出本位主义思想。做出较为宽松的预算，即有意低估收入、高估成本。这样的预算违背了预算指标应该尽量客观、公正、可靠的要求。必然影响预算工作的质量。所以应加强注重“以人为本”的预算理念，强调执行预算工作过程中应该尊重人性，注意发挥员工的主观能动性，鼓励各级员工参与预算工作，使预算的执行工程畅通、有效。
2.加强财务基础工作，保障预算信息的真实性
预算编制是建立在财务信息的基础上，良好的财会基础工作是编制一个科学、严谨预算的前提。只有财会基础工作做好了，预算所需要的信息才不会失真，才会充分，预算工作才能顺利进行，从而确保预算的客观效果。
3.确立企业总预算目标管理体系
预算管理是一个综合性的管理过程，它强调的是全程、全员、全额。预算的编制、实施并不仅仅由少部分部门来完成，它需要集中电力企业的整体资源，需要各部门的密切配合。部门之间发生利益冲突时应该以企业利益为最高准绳来协调矛盾和安排活动，这样才能确保企业的市场竞争力。强调制定预算的过程就是电力企业各部门之间的利益调整和分享过程，部门利益应服从企业的利益。在预算的编制、实施过程中应兼顾整体利益及个别利益。财务指标与业务指标的关系。企业的预算活动使各部门问的利益较好地得以协调，这样才有助于企业自身的价值创造，也有利于企业总体目标的顺利完成。
4.建立定期预算分析制度
为落实预算的执行情况，企业应实施月度预算资金平衡例会制度。每月定期召开由总会计师主持的月度预算资金平衡例会，各资金管理部门负责人、专责人参加会议。会议要对上月月度预算和年度预算累计执行情况进行分析、总结、考核，及时发现问题，落实责任，消除差异，同时安排本月资金预算。会议内容以报告形式提请预算管理委员会主任审阅批准，审批后的报告以会议纪要的方式下达执行。
5.建立合理的预算考评体系
预算作为一种价值化的目标体系，在年度终了，对其执行和完成情况，也应通过合理的程序进行考评，奖优罚劣，体现客观公正，挥预算的激励和约束作用。建立完善的预算考评体系，考核体系应涉及企业各个部门，直接影响各部门年终三项责任制考核。合理的考评制度会将预算管理工作推向一个新的水平，确保预算管理落实到位。没有考核，预算工作便无法执行，预算管理也变得毫无意义。严格考核不仅是为了将预算指标值与预算的实际执行结果进行比较，肯定成绩，找出问题。分析原因，改进以后的工作。
三、拓展财务管理内容
（一）企业财务战略
企业财务战略在现代企业管理中的作用越来越重要,企业选择什么类型的企业财务战略将决定着企业财务资源配置的取向和模式,影响着企业理财活动的行为效率。所以,企业在选择财务战略类型的过程中,一定要着眼于企业未来长期稳定的发展、经济周期的波动情况、企业的发展方向和企业增长方式等,并重视以下几方面的问题:
1.企业财务战略选择要与经济运行周期相适应。我们在制定和选择及实施企业财务战略时,必须要顺应经济周期的过程和阶段,并要做到尽可能与经济运行周期相配合。当经济处在复苏阶段时,企业应采取增加厂房设备和劳动力、实行融资租赁、提高产品价格、开展营销筹划的财务扩张型财务战略;当经济处在繁荣后期时,企业应采取稳健型财务战略;当经济处在衰退阶段特别是低谷时期时,企业应采取停止扩张、出售多余的厂房设备、减少雇员、停止不利的产品生产、停止长期采购的防御型财务战略。
2.企业财务战略选择要与产品生命周期相适应。企业生命周期的理论认为,企业的发展都具有一定的规律性,都要经历初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。企业在制定财务战略时,必须正确把握本企业的发展阶段及其每个发展阶段的阶段特色。
3.企业财务战略选择要与企业经济增长方式相适应。企业经济增长一般表现为粗放和集约这样两种方式,但粗放增长方式向集约增长方式转变又是客观的要求和必然的趋势。为推动这种转变的实现,企业财务战略需要从两个方面进行调整,一方面调整企业财务投资战略,加大基础项目的投入力度和规模,提高资源配置能力和效率,为企业的长期、持续发展提供重要的物质基础;另一方面是加大财务制度的创新力度,强化集约经营,推行技术创新,以效益最大化和本金扩大化为目标进行资源配置,限制高投入、低产出对资源的占有和利用,使其企业经营集约化和高效率得以实现。
4.企业财务战略选择要与企业管理体制相适应。现代企业管理的主要目标是实现财务成果的最大化和财务状况的最优化。为此,企业财务战略也必须围绕这个目标来进行,把这个目标作为财务管理工作的出发点和归宿。在当今社会,企业管理以财务管理为中心并非个人主观意志的产物,企业所制定的财务战略就成为协调各部门工作,并对企业内部经营决策及经营管理发挥重要作用,对企业资金的流动和使用起到控制作用。因此,可以这样认为,企业管理体制在很大程度上决定了企业财务战略的选择与制定,只有企业财务战略与企业管理体制相适应,将财务战略的管理理念、财务管理方式等融入企业管理的各个环节,才能保证财务战略发挥重要作用和保证财务战略目标的实现。
（二）资金动态管理
资金统一结算后，可调剂出一部分资金作为信贷资金，减少银行贷款，节省财务费用。同时，增加集团公司资金优势，加速资金周转，提高资金效益。
资金动态管理主要考虑以下问题：
1.资金动态管理的基本框架。在网络环境下资金动态管理的基本框架包括：计划层，即制定资金的长期预算，通过预算管理者可以了解未来现金流入流出情况；日常经营层，即通过日常现金收支管理实时动态反映现金流入、流出情况，让管理者实时了解企业日常经营的现金流入流出情况；短期预测层，即从中央数据库中动态获取销售定单、应收款、存款到期等信息得到短期现金流入量，通过在数据库中获取采购定单、应付款、贷款到期等信息得到短期现金流出量等，自动生成短期预测表。管理者可以通过预测表动态了解近期的现金流情况，合理安排资金，有效进行经营活动。
2.资金管理的组织机构确立。随着经济改革向更深层次发展，财务公司审批越来越难，许多大型集团逐步将结算中心与内部银行合二为一，开始建立财务结算中心。财务结算中心作为集团公司的一个管理部门，它负责整个集团公司日常资金结算，代表集团筹措、协调、规划、调控资金。通过财务结算中心，真正做到有效调节资金流向，宏观控制资金的合理使用，盘活集团沉淀资金，挖掘资金使用潜力，加强资金周转，防止资金流失和体外循环，提高资金的使用效率。因此，要建立网络环境下集团公司资金动态管理模式，应在集团设立财务结算中心，其具备结算中心和内部银行双重职责。一般来讲，集团企业的每个成员无论在银行是否开设账户，都需要在财务结算中心开设内部账户，保证资金的有效管理。
综上所述，新的形势下，企业财务管理出现了新的变化，也给企业财务管理提出了许多新的要求。所以，企业的财务管理要进行改革与探索，通过防范财务风险、更新财务管理方法和手段、拓展财务管理内容、构建财务运行机制等措施来提升财务管理层次，发挥财务监管作用，把企业财务管理水平提高到一个全新的境界。
参 考 文 献
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