公司的营运资金管理(二)

公司的营运资金管理(二)

（二）营运资金低效运营

流动资金周转缓慢,流动资产质量差,不良资产比重较大。应收账款数量普遍增高,且相互拖欠情况比较严重,平均拖欠时间增长,应收账款中有很大一部分发生坏账的可能性较大。在计划经济向市场经济转轨过程中,由于许多企业对市场认识不足,盲目进行生产,导致产品结构不合理,竞争力差,原材料、产成品、半产品等存货不断积压,占用了企业大量资金。此外,部分企业存货的账面价值大大高于其市价,但高出部分并没有被及时摊入企业成本费用中,造成存货中包含大量“水分”。

（三）营运资金管理弱化

现金管理混乱。流动性最强、获利能力最低是现金资产的特点。现金过多或不足均不利于企业的发展。部分企业,尤其是广大中小企业,财务管理机构不健全、财务人员短缺,没有制定合理可行的最佳现金持有量,编制现金预算,并采取有效措施对现金日常收支进行控制。现金管理有很大的随意性,经常出现没有足够的现金支付货款和各种费用或现金过剩现象。这种对现金的粗放型管理模式是不能适应市场竞争趋势的。

（四）固定资产比重过大，资本结构失调，营运资金严重短缺

由于某些企业在经营策略上的失误，不考虑自己本身的投资能力而盲目投资建设，造成了大量的资产闲置，导致运营效率低，此外难以变现的固定资产以及长期资产急剧增加，同时流动资产和收益性资产不断减少，短期借款不断增加，形成了高风险的资本结构。这种不合理的资本结构造成了企业财务状况的恶化，变现能力和支付能力差，企业的营运资金十分紧张。流动资产比重过小，同时还存在大量的不良资产，这些都直接造成了企业资金短缺。

（五）闲置资产过多，占用大量资金

某些企业在发展中受到经济发展变化与传统观念的影响，导致大量的土地、厂房、设备等大量闲置，某些库存商品占用资金过多，从而导致资金的严重不足。要改变这一现状，必须要减少闲置资产的占用，加快流动速度。

（六）负债结构不合理，还本付息压力大

流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大。国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在计划经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。之后又改为凡是有国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款，实行“拨改贷”。这样原有企业更新改造、新建项目以及新设立的国有企业全部变为负债经营，这便直接造成了企业负债率的过高。

此外，重复建设、生产能力过剩、产品没有市场、企业经营管理不善，以及汇率变化等，对企业形成的高负债率的影响也不容忽视。

三、完善企业营运资金管理的对策

（一）改善企业外部环境

企业是社会的组成细胞,它需要一个良性运作的社会环境体系来生存和发展。彻底解决营运资金存在的问题,既依赖于企业自身的努力,也离不开外界的支持。企业外部环境因素的改善,需要依靠政府的宏观调控来进行。

1、政府应在进一步明确政企关系、加快企业制度改革的基础上,进一步完善财政体制改革,为企业形成资本积累机制创造宽松的环境。同时积极推行现代企业制度,充分利用现代企业科学的治理结构,明确各方的责权利,使企业做到彻底的自主理财。企业必须能够真正从其对资产增值的关心上获得增强积累和有效分配投资的内在动力。这样,才能自觉注重资金积累,成为真正意义上的独立经济实体。

2、规范企业的利润分配

当前有些企业,特别是一些承包经营企业,只注重实惠不考虑企业的生产发展后劲,以各种名义乱发奖金或用于福利建设,从而挤占生产资金。考虑到流动资金紧张状况,企业的利润分配应坚持积累优先原则,首先满足生产经营之需要,然后再将税后利润在投资者之间进行分配。

3、在政府职能由直接参与向间接调控转移的进程中,构造一个科学的政府宏观调控机制。制订国民经济发展规划和科学的产业政策,引导生产力布局和经济结构的调整,给企业创造一个良好的社会经济环境。

（二）改变企业经营观念,强化企业内部管理

我国的股份制改造己即将进行完毕,它初步改善了我国企业的资金结构,这也将有助于解决相关的营运资金问题,但并非能够彻底解决。企业要想保持营运资金良性循环,还必须从根本上改变经营理念,增加效率,提高盈利能力,否则,通过发行新股募集的资金也只能维持短期的营运资金周转,无法经受长期考验。针对我国企业营运资金管理上存在的问题,应该首先从企业整体角度采取以下措施,达到改善营运资金的目的：

1、认真做好营运资金计划,事先掌握各流动项目和资本支出的变动趋势,预先消除影响营运资金状况的消极因素。

2、加强营运资金管理的制度建设,做到规范、合理和有序的管理,提高管理层次和水平。

3、建立营运资金管理考核机制,加强企业内部审计的监督力度。

4、加强企业财务预算,提高企业运营效率。通过制定预算,不仅有助于预测风险并及时采取防范措施风险,还可以协调企业各部门的工作,提高内部协作的效率。此外,我国企业的内部审计部门,与国外先进企业相比,还远未发挥出其实际作用。审计部门应该负责整个企业的经营和财务审计。因此,开发内部审计的深层次职能,将推动营运资金问题的解决。第五,提高人员素质。我国企业的管理人员大多缺少系统、专业的管理知识教育,而主要依靠工作经验的积累,这将有碍于管理人员进一步提升管理的先进度和自觉度。通过加强培训,提高人员素质,以改善营运资金管理工作。

（三）控制固定资产投资规模,防止不良流动资产

固定资产投资的特点是,一次性全部投入,且占用资金较大,而资金的收回则是分次逐步实现的。固定资产收回是在企业再生产过程中,以折旧的形式使其价值脱离实物形态,转移到生产成本中,通过销售实现转化为货币资金的。这种资金的回收往往是缓慢的。由于投资的集中性和回收的分散性,要求我们对固定资产投资,必须结合其回收情况进行科学规划。避免出现企业在实际经营过程中,过分追求投资规模,扩大生产能力,而影响营运资金正常运作的情况。不良流动资产主要是指不能收回的应收款项和不能按其价值变现的积压、变质和淘汰的存货。这些不良流动资产产生的主要原因在于管理问题,并会直接导致营运资金的流失,使企业遭受经济损失。防止不良流动资产的产生应做好以下几方面工作:产品以销定产,确定货款回收责任制,与信誉好的用户制定回款周期,保证及时收回货款;在会计核算方面采取谨慎原则,按规定提取坏账准备金,以防止坏账的发生:把好物资采购关,防止采购伪劣物资,并做好仓库物资保管工作,及时维护各类物资,防止变质和损坏;合理确定物资储备定额,防止过量储备,根据市场情况及时调整,对供大于求的物资,按月需求量订货结算,甚至采取无库存管理。

（四）注重调整资金结构

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