一、文献综述

股票市场是反映宏观经济的“晴雨表”,宏观经济发展状况是股票市场发展的基础。在股票市场发展的历程中,关于它和宏观经济之间的关系一直都是学者们所感兴 趣的话题,但一直都存在很大的分歧。由于股票市场和宏观经济之间的关系在不同宏观经济环境下会发生变化,考虑到这种特殊性,本文运用现代计量经济学方法研 究股票市场和宏观经济之间的动态关系,并进一步分析在不同市场条件下它们之间的相互影响关系,为政策制定、宏观调控提供参考。 本文首先对国内外关于股票市场和宏观经济之间关系的研究作了文献综述。第二章对股票市场和宏观经济之间的关系进行了理论评述。第三章主要是研究方法的介 绍,首先介绍了传统VAR模型,其次详细地介绍了MS-VAR模型,以及一元MS-VAR和二元MS-VAR模型。第四章首先对宏观指标选取以及数据特征 进行了说明,其次主要是对本文实证结果的说明;实证结果表明基于MS模型和传统模型检验出来的结果存在一些差别,利用模型筛选准则,发现MS模型更好地模 拟了股票市场和宏观经济之间的关系。而二元MS模型考虑到了变量之间的交互影响,因而比一元MS-VAR更精确。通过比较分析本文最后的结论是,股票市场 发展状况决定了股票市场和经济增长之间的关系;而通货膨胀发展水平决定了股票市场和通货膨胀之间的关系。最后,基于本文前面的分析,就我国股票市场的发展 提出了建议,以最大限度地发挥股票市场的功能,为宏观经济稳定和发展服务。 本文主要贡献是不仅利用MS-VAR研究了股票市场和宏观经济之间的变化关系,而且基于MS-VAR模型的估计结果分析了股票市场和宏观经济之间每种关系 存在的经济背景,从而为更好地理解股票市场和宏观经济之间的关系提供参考。

随着股票市场的发展,股票市场和经济增长的关系也成为热点问题。本文运用Johansen协整检验、格兰杰因果检验等计量经济学方法,通过分析我国近年来宏观数据及股市规模、流动性和波动性的季度数据,对中国股票市场发展与经济增长的关系进行了计量学检验。得出的结论是:总体上,中国股票市场和经济增长之间存在长期的均衡关系,经济增长对股市的发展具有一定促进作用,但股票市场对经济增长的作用十分有限。

（10篇以上）

著作：1. 杨高宇;;中国股市周期与经济周期的动态关联研究[J];工业技术经济;2011年10期

2.何颖媛;朱相诚;;股票市场对我国经济增长影响研究的文献述评[J];海南金融;2011年04期

3.黄雷;基于终极控制权论的上市公司股权分置改革和公司治理研究[D];西南交通大学;2010年

4.靳海龙;;我国金融资产与股票市场互动关系研究[J];合作经济与科技;2011年10期

5.陈欣;陈胜利;;股权分置改革前后股票市场与经济增长关系的实证研究[J];重庆与世界;2011年01期

6.姚瑶;我国股票市场和经济发展的相关性研究[D];江西财经大学;2010年

7.刘井旺;经济周期视角下利率对股价影响的实证研究[D];山东大学;2011年

8.王华;宏观经济变量与道琼斯中国海外50指数之间关系的计量分析[D];东北财经大学;2007年

9.孟庆斌;股市价格泡沫研究[D];南开大学;2009年

10.李东;股权分置改革前后中国股票市场与经济增长关系的比较研究[D];长沙理工大学;2010年