目 录
一、 中小企业的发展与融资矛盾
二、中小企业融资中存在的问题
（一）企业方面
1、中小企业整体素质问题
2、信用环境问题
3、产业结构问题
（二）银行方面
1、银行经营定位问题
2、信贷管理体制问题
3、银行服务品种问题
4、银企关系问题
（三）社会服务方面
1、直接融资渠道问题
2、政府支持不力问题
3、市场中介服务问题
4、企业资信评估和中小企业信用担保体系问题
三、解决中小企业融资难问题的途径
（一）、吸取国外中小企业融资经验
（二）加强政府的支持力度
（三）、企业重塑机制，规范管理，提高信誉。
（四）健全和发展中小企业信用担保体系
内容摘要
中小企业是我国国民经济的重要组成部分。然而，随着我国经济市场化进程的进一步加快，中小企业面临着许多新的困难，尤其是中小企业融资难问题已成为制约中小企业生存和发展的主要障碍。本文主要从企业、银行、社会三个方面分析了中小企业融资难的原因，进而提出了解决中小企业融资难的几点建议。
关键词： 中小企业 融资难 建议
如何解决中小企业融资难问题
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已经成为市场经济的重要组成部分，成为国民经济的一个新的增长点。据《2001年中国中小企业发展报告》的统计表明，广义的中小企业约有3 980万户，其资产占企业总资产的48.5%，安置着全国69.7%的职工，提供着57.1%的社会销售额，为国家创造了43.2%的税收。到2001年年初，我国的中小企业共创产值10 740亿元，实现销售总额和营业收入达9 884亿元，社会消费品5 813亿元，出口创汇折合人民币741亿元。中小企业不仅在创造社会财富、增加财政税收、繁荣城乡市场、方便群众生活等方面发挥着日益重要的作用，而且在吸纳社会闲散人员和国有企业下岗职工等方面，为社会的稳定和经济的发展做出了积极的贡献。中小企业的快速发展，已得到政府和金融等部门的广泛关注。近几年，国家出台了一系列扶持中小企业发展的政策、措施，国家经贸委设立了中小企业管理局。为切实加强和改善对中小企业的金融服务，中国人民银行先后发布了有关服务中小企业的货币信贷政策和指导意见,为积极支持中小企业发展提出了具体的实施意见。
但是，随着我国经济市场化进程的进一步加快，中小企业仅靠初创时期原始积累、民间借贷以及集资入股等方式的资本投入已无法满足其要求，必须拓展融资渠道，依靠直接、间接融资方式来解决。但是中小企业在资金融通方面受到了较大的限制，从有效需求来看，占全国总企业数90%以上的中小企业占的贷款资源不超过20%，其他融资方式几乎与中小企业无缘。当前中小企业资金短缺的问题，是制约其发展的首要问题，最终将限制我国的长期经济增长速度和质量。当务之急是解决中小企业融资难的问题。
一、中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难的原因，主要有以下几个方面：
(一)企业方面
中小企业的特点主要有：一是企业数目多，但因企业规模小，固定资产比例较低，风险相对较大。二是经济成份复杂，资信程度较低。三是从业人员虽多，但单个企业就业人数相对较少，企业稳定性差。四是人员素质偏低，大部分是属家族式管理。五是自有资金较少，负债较多（见表一）。
表1 1995-2002年中国中小企业资金结构变动状况
企业类型
流动负债
长期负债
所有者权益
资产负债率
流动负债占债务比
长期负债占长期资金比
年度
95-01
02
95-01
02
95-01
02
95-01
02
95-01
02
95-01
02
大型
37.7
38.
22.3
18
40.0
43
60.0
56
62.8
67.
35.8
296
中型
51.1
47.
18.6
16.
30.3
36
69
63
73.3
74.
38.0
30.
小型
52.5
49.
14.5
11.
33.0
39
67
60
78.4
81.
30.5
22.
中小企业的上述特点，决定了其在融资方面存在着以下问题：
1. 我国中小企业的整体素质较低，是其当前融资困难的最主要的原因。企业内部管理不规范，财务制度不健全，水平较低，财务状况不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，而且相当数量的中小企业产品结构雷同严重，低档产品多，技术含量低，缺乏市场前景，使银行经营面临较大的风险，开展信贷业务。同时，中小企业可供抵押、担保的资产不足，担保难、抵押难。从担保方面看，专门为中小企业提供融资担保服务的担保机构不多。从抵押方面看，一方面，中小企业的可抵押物少，银行对抵押物品的要求苛刻，除了土地和房产，银行很少接受其他形式的抵押品；同时不少中小企业在发展过程中又不同程度地存在着产权不清晰的问题，使得他们既无抵押物品又无法将产权抵押。另一方面，企业办理一笔财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等复杂的手续，涉及许多政府部门和中介机构，要提供多种相关^^文档，办理这些手续，同时要支付相当高的中介费用，这对于习惯进行灵活经营的中小企业而言，无疑会带来很大的制约。被调查的200余户中小企业中，仅有54户企业的主要产品通过了ISO9000质量管理和质量保证体系认证，不足30％，主营产品等级水平居国际水平的企业不足6％，达到国内先进水平的企业为41％。企业生产落后产品，无法唤起银行对其进行贷款支持的积极性。
2、信用环境差。企业信用问题突出地反映在借款主体方面。许多困难企业在银行催收紧的情况下，多头开户，采取"三不"政策，即贷款不还、现金不入帐，与贷款银行不往来。据对某分行调查，与该分行有融资关系的640户中小企业，不良贷款为27.29亿元，占全行不良贷款额的80%，拖欠贷款利息406户，欠息面为63.4%金额达到24.47亿元。据统计，中小企业的资信评估过低，接受调查的200余户中小企业中，仅有五成的企业参加过资信评估，其中评为A级及以上只有61户企业，评为B级的也只有37户企业。
3、产业结构问题。许多中小企业集中在传统产业，技术、设备落后，生产工艺水平低，科技创新慢，产品质量差，竞争能力弱，低水平重复建设问题突出，其中很多企业的产品还属于国家产业明令淘汰或禁止发展的对象，因不能符合贷款条件，被银行拒之门外。
(二)银行方面
1、银行经营定位问题。国有商业银行作为我国银行业的主体,长期以来一直以服务国有大企业，追求规模效益为经营宗旨。信贷市场定位在重点地区、重点行业、重点项目和重点企业，集中资金投向大企业、大项目，因而用于中小企业的信贷资金自然减少。另外，中小企业融资具有需求频繁、金额小的特点，与对大型企业的大额信贷业务相比，成本高、风险大且收益低。这样，在一定程度上影响了银行对中小企业放贷的积极性。中国人民银行上海分行对辖区内浙江、福建两省300户中小企业的问卷调查显示：到2002年9月底，①银行贷款在企业外部融资来源中所占的比重达到了58%，且企业规模越大，银行贷款占比越高；②约11%的企业有过内部集资，约8%的企业利用过民间借贷，其中资产规模低于500万的小企业，职工集资与民间借贷资金占16%；③短期资金40%源于供应商或合资、合作伙伴的商业信用；④企业资本金主要来自内部集资与非正规民间借贷，其中内部集资占25%，民间借贷占14%，其余来自业主及主要创业者的内部自筹资金。有《调查》认为，多种所有制经济发展到今天，已将企业分离出3个层次：第一层是一些年销售额上百亿元、品牌无形资产价值达到数百亿元的著名企业。这类企业是银行争贷的对象，在证券市场融资也不存在障碍；第二层是经过多年发展已打下基础的集团公司，这类企业因已具备一定规模的生产能力、资产和信誉，与银行打交道尽管比位于第一层的企业困难，但融资渠道还是存在的，有些企业还在准备上市；第三层是中小企业。这类企业数量最多，又普遍遇到信用水平低或尚未建立起信用、可抵押资产少、财务制度不健全、资金需求数量少但频率高等问题，银行部门不敢轻易放款，贷款条件也相当严格。
2、信贷管理体制问题。一是防范金融风险强化了银行的贷款风险约束机制，对信贷人员实行了以资产质量为主要指标的考核办法，严格了贷款责任追究制度，加大了处罚力度，因而对中小企业“急、小、险”的贷款需求慎之又慎，惧怕担风险。二是银行上收信贷审批权，对基层行的授权授信权限和额度进行了严格的控制，客观上制约了对中小企业的融资。三是银行有一套完整的信贷业务审批制度，操作流程长，贷款手续繁，审批环节多，难以满足中小企业融资简单快捷的要求，影响了中小企业融资的积极性。
3、银行服务品种问题。银行为中小企业提供服务的质量不尽理想，服务手段和品种创新滞后。尤其是对私营、中小企业的融资业务，以存单、票据质押贷款居多，不能满足其融资需求。对中小企业提供的中间业务品种比较单一，配套服务落后。在信息咨询、信用证、代客理财等服务功能方面与中小企业的实际需求相比尚有差距。
4、银企关系问题。目前中国的银行与企业之间并不是简单的以市场为导向的经济关系，其中夹杂着许多非市场的因素，这在相当程度上影响着银行的信贷决策。占资金供给总额75%以上的国有商业银行还不是完全意义上的商业银行，其与老牌国企和政府机构有着天然的联系。中小企业尤其是一些新兴中小企业的组织形式较为灵活多样，有些仅仅是由几个人合伙甚至是独自出资创建起来的，有些是由一家或几家企业改制重组而成的，它们与商业银行之间是纯粹的经济联系，历史亲缘淡薄，与银行形同“陌路人”，自然较难获得银行的信贷支持。
(三)社会环境方面
1.直接融资渠道狭窄。事实上，信贷资金仅仅是中小企业融资渠道的一部分，还应包括股权融资、债权融资。但从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看，中小企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。因经济规模达不到股市要求，中小企业很难上市，也不具备向公众发行债券的能力。75.7％的被调查企业获得外部资金的主要渠道仍为“银行贷款”，依靠“合作基金”、“中小企业发展基金”等渠道获得资金的企业比例仅为1.6％和8.0％。我国的资本市场从其产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，如股份有限公司注册资本最低1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，这些硬性条件是现阶段中小企业达不到的，中小企业根本不可能到沪深两大主板市场融资。在发行债券方面，以往国家和地方发行的诸多债券，主要用于大型工业技改、城市化改造以及基础设施等投资，中小企业难以进入这一投资领域，使得急需长期、稳定资金来源的中小企业只能望而叹息。
2、政府支持不力问题。由于国家财政等方面的原因，政府只注意集中大量资金办大事，在政策上也是向大型企业倾斜。如前一阶段对国有企业改革所采取“抓大放小”的策略就是一个例证。政府以大型企业的发展为中心并无不当之处，但对中小企业的重视程度与中小企业在国家国民经济中的地位极不相称，因而，导致政府无论是在政策上，还是在资金上对中小企业的支持力度不够。国家的资金支持和政策支持与中小企业的需求仍然有很大的差距，不能满足中小企业发展的需要。
3、市场中介服务问题。为了规避风险，银行除少数大中企业外，几乎不再发放信用贷款。客户取得贷款一律要办理抵押和保证手续。但是有实力的大企业不愿为中小企业提供担保，造成担保困难。而要办理财产抵押，需进行财产评估、登记、保险、公证等复杂的手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关^^文档，且综合费用高。近年来，虽然建立了一些信用担保中介机构，但担保体系不健全。
4、企业资信评估和中小企业信用担保体系问题。缺乏统一、规范的中小企业资信评估标准，严重影响了对企业资信的客观、公证评定，失去了银行对其评估结论的信任和认可。目前制约中小企业担保体系健康发展有四个方面：一是缺乏完整的信用担保体系，担保业务不能快速发展。二是缺乏有效的风险补偿机制，商业性信用担保业务谨小慎微。三是缺乏商业银行的有力协作，担保业务不能有效、快速发展。四是缺乏拓展业务的外部环境，制约了信用担保机构的发挥。
综上所述，我们可大致了解中国中小企业融资的基本状况是：中小企业融资渠道狭窄；银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷；中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源——不仅权益资金的来源极为有限，而且很难获得长期债务的支持；资产规模是决定企业能否获得银行借贷以及长期债务资金的决定性因素。
二、解决中小企业融资难问题的途径
针对以上情况，要解决中小企业融资难的问题，可从下面几个方面着手：
（一）、吸取国外中小企业融资经验。多年来，西方国家通过立法和改革金融制度、规范金融市场，为中小企业融资创造了便利条件。西方国家中小企业融资有以下经验：1.互助担保。互助担保制度是由协会成员为其成员中的贷款申请者提供共同担保的制度，这种制度是金融界与中小企业密切结合的范例。2.财政资金支持。政府可以给予建立企业以下几种资金支持：政府投资、政府担保贷款、政府对出口贸易提供卖方信贷支持。3.投资协会。一般由政府、银行、保险公司、大型企业等共同出资组成投资协会。协会通过专家理财为社会上的富余资金寻找投资渠道，不仅向初创的中小企业提供资金，而且参与企业的经营管理并提供专业性的服务。4.私人投资。发达国家这些鼓励私人向中小企业投资的税收优惠政策，促进了私人闲散资金投向中小企业。西方国家在这方面的成功做法可以为我们提供有益的借鉴。
（二）加强政府的支持力度。政府对中小企业融资的支持包括多个方面。例如：政府政策的支持、资金的支持、支付手段的支持等。其中最主要的是政策支持。在我国应从税收优惠、贷款援助、财政补贴、扶持基金等方面建立和完善中小企业的扶持政策。具体来讲，政府在税收优惠方面的支持有包括降低税率、税收减免或提高税收起征点、对私人投资所得在一定范围内免征所得税等。通过各种税收优惠，降低中小企业的税赋，是最直接的资金援助方式；政府还可以通过贷款担保、贷款贴息帮助中小企业在技改、出口等方面获得贷款；发挥政府采购中对扶持中小企业的功能等方面的支持。
政府部门要为中小企业融资提供良好的外部环境，着眼于制度的建设和法律法规的保障，为扩大中小企业融资创造条件，保驾护航。
1、优化中小企业金融服务环境。一是进一步强化《合同法》、《破产法》、《担保法》等有关法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的债务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除银行与企业间的信用障碍，防范和化解金融风险。二是进一步完善有关金融法规，加强对中小企业的保护和扶持。建立健全中小企业融资机构，规定中小企业金融机构的设立及融资措施；规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式；规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算等；确定各类银行对中小企业融资的最低比例和融资方式，地方性商业银行和城市信用社要以中小企业为信贷重点，促进中小企业公平参与融资市场竞争，促进中小企业快速、健康发展。
2、建立适合中小企业的融资市场体系。进一步发挥商业银行中小企业信贷部的作用，完善对中小企业的金融服务。根据中小企业的不同特点，确定金融扶持的重点、融资的最低比例和融资方式，各金融机构的信贷部门要积极、有效、合理地开展面向中小企业的金融服务业务。银行、信用社除了信贷支持，还要灵活运用各种金融工具为中小企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产核算等项服务，对资信良好、产供销状况稳定的中小企业推广使用商业汇票、信用证，办理贴现、转贴现和再贴现业务，支持企业扩大票据融资，以满足中小企业全方位、多层次的金融服务要求。积极鼓励中小企业在股票市场上融资，股票市场应取消上市主体成分的限制，真正向中小企业打开绿灯；积极培育和发展企业债券市场，理顺企业债券发行审核体制，逐步放松规模限制，扩大发行额度。要完善债券担保和信用评级制度，积极支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券进行融资；同时应发展中小企业风险投资市场。首先，应开辟多种形式的风险投资筹资渠道。其次，要建立风险投资公司，可采取由政府部门、金融机构、大中型企业、科研及高校等多家联合组建的方式，资金来源除自有资金外，可开展如信托存放款、投标，财务担保、债券、租赁、提供各种咨询服务等业务取得。再次，应建立健全有利于风险投资的产权交易市场。建立产权交易市场，有利于风险投资基金的退出，促进风险投资事业的健康发展。
（三）、企业重塑机制，规范管理，提高信誉。要改变目前中小企业融资难的现状，企业自身是关键。企业自身素质的提高，是影响其融资的内在原因，也是畅通融资渠道的根本。一是要转换机制，通过股份制改造、出售、兼并、合资等有效途径，真正建立起适应市场经济体制发展的现代企业经营机制。在股份制改造中，要引导和支持企业实行经营者多持股、持大股和减持国有股，在股权设置上重点向经营者、技术骨干和业务骨干倾斜，让持股多的人有更大的经营自主权。在产权出售上，可以采取竞价和折价出售的方式。二是要加强内部管理，做到内部管理制度健全，管理规范, 财务制度完善，报表数据真实，经营运作规范，遵守市场规则。三是要牢固树立借债要还的观念，恪守信用，提高自身资信状况，树立良好的企业形象。
（四）健全和发展中小企业信用担保体系。一是在我国市级城市建立政策性担保机构，促进壮大和发展信用担保体系。二是出台有关法规，健全金融机构与信用担保机构的合作、协调机制。商业银行必须认识到，与信用担保机构合作向中小企业发放贷款，是弱化风险条件下的有效获利方式，应积极参与，从维护自身利益出发，有效地规避风险。三是上下多方联动，健全信用担保环境机制。实行政府推动措施，加强企业信用建设。搞好企业信誉评级，按有无逃废债行为等定量评出信用企业，对信用等级高的企业优先提供担保和支持，并不断的完善人民银行信贷登记咨询系统，方便信用担保机构咨询。尤其城乡信用社对信用担保机构提供的担保放款，实行利率优惠政策，优化担保环境。
我国民间有许多富余的资金，由于投资渠道狭窄，且在这些资金持有者中多数人并无专业理财知识，大量的资金沉淀在银行，没有进行投资，造成资源浪费。如果充分利用这部分资金，不仅可以为这些富余的资金寻找投资渠道，而且可以为中小企业的发展创造有利条件。在中小企业信用担保体系方面，各级政府可根据本地的实际情况先投入一部分资金，设立专门的中小企业担保机构。通过政府担保机构探讨建立中小企业信用担保的经验，形成一系列的规章制度，并不断完善，从而使中小企业信用担保体系得以建立和完善；在筹集担保资金方面，应允许、支持民间资本进入担保行业，以充分利用民间的富余资金，实现中小企业担保基金筹集渠道的多元化，并实现良性运作。中小企业要在信贷市场上获得创业和经营所需资金，关键是要提升中小企业自身的素质和信用等级。中小企业面对机遇与挑战，必须练好内功，用实际行动去赢得银行和政府的信任和支持。中小企业应更新观念，提高对自身素质和信用等级的认识，树立牢固的信用观念，才能争取社会的信任和支持。中小企业的社会信用等级提高后，从社会争取自身发展所需的资金。
总之，解决我国中小企业的融资难问题，将会去除制约中小企业发展的瓶颈，为我国经济发展提供更大的后劲。
参考文献:
李世平，《济南金融》我国中小企业融资的难点及其现实选择2004第三期
向珂，《金融研究》我国中小企业融资渠道的问题研究2002第一期
王立春，《江西社会科学》对中小企业融资难问题的思考
祖洪涛，《济南金融》中小企业信用担保体系实施推进建议2003第三期
5. 陈大章，《时代工商》商业银行为何不愿向中小企业放贷2003第四期
6. 《中国统计年鉴》1996-2003
