一、家庭基本情况与财务状况
二、设定理财目标
三、家庭财务状况和目标分析
四、家庭理财建议
五．结语
内 容 摘 要
现代生活就是理财生活，人的一生至少从经济独立开始，都在自或不自觉地进行理财。理财就是将钱财做最明智的安排，使金钱产生最高效用。理财虽然未必使人致富，但善于理财，有系统的理财会使我们生活清泉长流，富裕有余，进而使各种生活目标顺利实现。本文以自身的家庭理财分析为例，对理财分析做个探讨。
家庭理财计划
一、家庭基本情况与财务状况
我家是一个普通的工薪家庭，是标准的三口之家，父亲是某房地产公司部经理，每月税后收入3000元，母亲是某饭店职员，每月税后收入1200元，本人在银行工作，每月税后收入3300元，收入都比较稳定。未来五年内计划结婚，父母尚无保险，所以制定一个合理的理财规划。
每月收支方面，家庭每月工资收入一共7000元，每月偿还房屋贷款2500元，基本生活开销1000元左右，除此之外的衣、食、行以及娱乐方面花费1000元左右，支出总计约为4500元，因此每月有2500元左右的结余。
年度性收支方面，本人每年年终奖金10000元，父母没有，存款为他们带来的年利息1000元，本人在基金里投资了相当一部分的资金，每年的投资收益率约为20%，因此每年基金带来的分红与收益约有3万元。此外，由于父母目前还没有任何商业保险方面的支出，因此年度性支出并不多，只有一些杂项费用大约5000元就能搞定。这样算下来，家庭年度性结余也还能有7万元左右。
二、设定理财目标
在家庭理财规划里，还有最关心的问题有三个。首先是今年父母的保险问题，虽然父母都有社会保险，但是我决的还是想为他们尽早规划未来养老的问题，毕竟现在看病是家庭的较大开支，选择一款合适的保险，作为家庭理财壁垒。另外，就是针对未来3-5年内的装修与结婚问题对投资做出合理调整与规划。
三、家庭财务状况和目标分析
本人喜欢投资，主要投资在基金方面有10万元的投资，占了相当大的一部分家庭资产，另外现金及活期存款1万元，新购了一套房产用于自用，市值约为50万元，黄金及其他收藏品5000元。家庭负债方面，目前还剩余35万元的房屋贷款未还清，另一方面，本人还打算为父母上一些商业保险各年缴6000元左右，并在未来两年为房屋装修支出10万元左右。三到五年后结婚支出10万元左右。
从目前的家庭财务数据看，家庭每年有7万元左右的结余，但是这7万元的年度收入有42.86%来自于基金分红与收益，占了相当大的一部分。从资产构成来看，家庭总资产61.5万元，主要集中在房产和金融类资产。其中，房产类资产占总资产的81.3%，基金等风险投资占到了家庭总资产的16.2%，远远高于活期和定期存款等变现能力较强的资产占比1.62%。
整体上看，家庭在资产投入上仍然有调整的需求和必要。
四、家庭理财建议
随着我国经济的发展，人民生活水平的提高，家庭金融资产的不断增加，投资理财已成为日益重要的问题，家庭投资理财是针对风险进行个人资财的有效投资，以使财富保值、增值，能够抵御社会生活中的经济风险，不管是储蓄投资、股票投资，外汇、保险投资，由于投资品种日益增多，所需的专业知识也不尽相同，投资方法也很难完全掌握，家庭的资产选择、组合、调整行为均定义为家庭对某一种或某几种资产所产生的需求偏好和投资倾向，本文对家庭的投资理财的这一行为进行了分析，并对家庭投资理财制胜之道和家庭投资理财风险及其规避进行了分析，希望对家庭投资理财的实践有所帮助。 一、家庭投资理财的选择 （一）、进行家庭投资理财选择的必要性 家庭在投资时，首先面临的就是投资方式和领域的选择，一般应以资产的收益与风险以及相互制约关系为考虑基本点，选择某种或某几种资产，并决定其投人数量与比例。改革开放以前，在大多数中国老百姓眼里，“投资理财=银行=储蓄所”，个人金融投资给老百姓带来的仅仅是“存钱生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴银”，个人可支配的收人也达到了数万元。新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。在众多的资产选择方式中，及时引导家庭利用资金市场的不景气，以较低的成本筹措社会游资，选择自己适合的方式进行理性投资，就是一种不景气市场条件下的资产选择策略。 如2006年前的中国股市十分低迷，有不少头脑清醒，有远见的投资者，敢以两分的利率向自己的亲朋好友借钱和筹集未到期的银行定期存单，他们将存单用于银行的抵押贷款，并将贷款和借来的资金存入银行用于购买股票，由于投资机会把握准确，投资方式选择合适，结果不到一年，2006年下半年股市兴旺，他们购买股票的收益率达到100%，获得了令人咋舌的高回报。理论与实证分析表明:家庭对资产的选择标准大都是以带来近期新的收人或收人相对量的增加。根据财力和能力使投资多元化，但要避免盲目从众投资、借钱投资。金融投资工具大体分为保守型的如银行存款，成长型的如债券、基金等;高风险高收益型的如期货、外汇、房地产等;精专业知识的如邮品、珠宝、古玩、字画等。尽可能地使投资多元化，但切记不要盲目从众投资，要发挥个人特长，尽可能多元投资，获得最大收益。 （二）、家庭投资理财的品种 当前，新的投资品种逐渐成为个人投资理财的重笋组成部分。诸如金融期货、金融期权等新兴的个人投资理财工具层出不穷，对现代个人理财投资组合影响很大。现在家庭投资理品种主要有： 1.银行存款。对普通百姓来讲，存款是最基本的投资理财方式。与其它投资方式比较，存款的好处在于：存款品种多样、具有灵活性、具有增值的稳定性、安全性。在确定进行储蓄存款后，投资者面临着存款期限结构的选择。投资者选择的主要是活期还是定期，在定期存款中，是只存一年还是更长的时间，这主要看将来的收人和支出状况，以及对未来其它更好投资机会的预期和把握。 2.股票投资。在所有的投资工具中，股票(普通股)可以说是回报率最高的投资工具之一，特别是从长期投资的角度看，没有一种公开上市的投资工具比普通股提供更高的报酬。股票是股份有限公司为筹集自有资本而发给股东的人股凭证，是代表股份资本所有权的证书和股东借以取得股息和红利的一种有价证券，股票己成为家庭投资的重要目标。 3.投资基金。不少人想投资股市，但是不懂得如何选择适合自己的股票，最理想的方法是委托专家代做投资选择，这种投资方式便是基金。投资基金是指通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券，将众多的、不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由专门机构的专业人员按照资产组合原则进行分散投资，取得收益后按出资比例分享的一种投资工具。与其它投资工具相比，投资基金的优势是专家管理、规模优势、分散风险、收益可观。家庭购买投资基金不仅风险小，亦省时省事，是缺少时间和具有专业知识家庭投资者最佳的投资工具。 4.债券投资。债券介于储蓄和股票之间，较储蓄利息高，比股票风险小，对于有较多闲散资金、中等收人家庭比较适合。债券具有期限固定、还本付息、可转让、收人稳定等特点，深受保守型投资者和老年人的欢迎。 5.房地产投资。房地产是指房产与地产，亦即房屋和土地这两种财产的统称。由于购置房地产是每个家庭十分重大的投资，所以家庭要投资于房地产应该做好理财计划;合理安排购房资金并随时关注房地产市场变化，以便价格大幅度看涨时，卖出套现获取价差。在各种投资方式中，投资房地产的好处是其能够保值，通货膨胀比较高的时候，也是房地产价格上涨的时期;并且，可以房地产作抵押，从银行取得贷款;另外，投资房地产可以作为一份家业留给子女。 6.保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。保险不仅是一种事前的准备和事后的补救手段，也是一种投资行为。投保人先期交纳的保险费就是这项投资的初始投入;投保人取得了索赔权利之后，一旦灾害事故发生或保障需要，可以从保险公司取得经济补偿，即“投资收益”;保险投资具有一定的风险，只有当灾害或事故发生，造成经济损失后才能取得经济赔偿，若保险期内没有发生有关情况，则保险投资 全部损失。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。 7.期货投资。期货交易是指买卖双方交付一定数量的保证金，通过交易所进行，在将来某一特定的时间和地点交割某一特定品质、规格的商品的标准化合约的交易形式。期货交易分为商品期货和金融期货两大类，对期货交易的选择要谨慎行事。 8.艺术品投资。在海外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资对象。艺术品与其它投资方式相比较，具有以下优点:一是投资风险小。艺术品具有不可再生性，因而具有极强的保值功能，其市场波动幅度在短期内不很大，所以投资者能把握自己的命运，安全性强。 二是收益率高。艺术品的不可再生性导致艺术品具有极强的升值功能，所以艺术品投资回报率高。但同时，艺术品投资缺陷也较突出:一是缺乏流动性，一旦购进艺术品，短期内不一定能出手，其购人与售出之间的期限可能长达几年、几十年、上百年，对于资金相对不太宽裕的一般家庭是不现实的。二是一般情况下艺术品的鉴别需要较强的专业知识，不具有鉴定能力的家庭和个人还是谨慎行事。 二、家庭投资理财的组合 不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。从持有一种资产到投资于两种以上的资产，从只拥有非系统性的单一资产变成拥有系统性的组合资产，这是我国家庭投资理财行为成熟的重要标志，许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。因为资产间具有替代性与互补性，资产的替代性体现在各种资产间的需求的多少。 相对价格、大众投资偏好，甚至收益预期的变动均可能呈现出彼消此长的关系。资产的互补性表现为一种资产的需求变动会联动地引起另一种或几种投资品的需求变动，如住宅和建材、装修业的联动关系等。所以从经济学的角度不难证明，过多地持有一种资产，将产生逆向效应，持有的效用会下降，成本上升，风险上升，最终导致收益的下降。这不利于家庭投资目标的实现，而实行资产组合，家庭所获得的资产效用的满足程度要比单一资产大得多，这经常可以从资产的持有成本，交易价格、预期收益、安全程度诸方面得到体现。比如，市场不景气时，一般投资品市场和收藏品市场同时处于不景气状态，但房市、邮市、卡市、币市、股市、黄金首饰、古玩珍宝的市场疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本价，有的维持较高的价格，也是有可能的，这时头脑清醒，有鉴别能力的投资者，会及时选择上述形式的资产中，哪些升值潜力大的品种进行组合投资，也会获得可观的效益。我国已有不少家庭不仅可以较自如地运用资产组合的一般投资技巧，在投资项目上注重资产澡的替代性和互补性，做到长短结合，品种互补，长期投资与短期投机互为兼顾，并且在市场的进人与退出技巧上亦能自如运用。自有资金与他人资金互相配合，从而使家庭投资理财的效益大力提高。这是效益较佳的资产组合方式。 资产投资需要组合，才能既有效益又避开风险，许多家庭已懂得这一道理，并付诸于自己的投资活动中，但通过大量实证分析，我们发现，有不少家庭，只是单纯地将增加几种投资品种，缺乏内在联系的“凑合”在了一起，并不考虑资产间如何组合才能做到有比例地相互联系和相互结合。其实资产组合是优化家庭财产结构和资产结构，变短期的低收益资产组合为长期的高收益资产组合的一系列活动。有一部分家庭，以中老年家庭为主要构成部分，他们的资产组合中，投资意识不强，保值的意愿使其资产过份向低风险低收益的品种集中，比如储蓄可能占银行与金融资产的85%以上，证券投资的比重过小，其家庭的实物资产多选择有较强消费性质的耐用消费品，是一种较典型的低效益资产组合方式;也有的家庭，以年轻夫妇为重要构成部分，其家庭投资又过份向高收益高风险的品种集中，带有明显的追求投机利润的家庭投资组合，如过份投向股票、期货、企业债券、外汇等形式，甚至为贪图高利参与各类社会集资，一旦失手，往往可能血本无归。这也是一种低效益的资产组合方式。还有的家庭虽然也认识到了高收益与高风险并存的道理，并开始按多品种，多期限组合投资项目，但对投资与投机的双重功能，相互关系，对投资项目的市场分割与转换认识不足，以及自有资产与他人资产的关系处理上容易失误，这也是低效益的资产组合方式。 所以由于目前国内的股票市场情况趋于复杂，个人投资者已经很难把握股票投资的时机与品种。当然，这并不意味着投资股票基金已经不适宜投资，实际上以中国目前经济高速增长的势头，加上人民币持续升值带来的投资热潮，股票市场向上的趋势仍未改变，但可以把部分资金投资相对稳定的配置型基金进行投资，既可以降低股票基金投资风险，又可能获得较高的收益。投资组合里还可以搭配银行提供的本金安全收益浮动的人民币理财产品，既可以降低投资风险，收益又比银行利息高。
由于要装修与结婚，未来开支会增加，应做好开源节流的准备，如果家庭收入稳定有结余，可增加基金定投的金额，以未来结婚旅游的名义作一份定投，作为以后结婚度假的储备也是个不错的选择。此外，家庭中父母只有社会保险，是远远不够的。众所周知，通过保险实现稳健的家庭经济风险管理，才能保证家庭生活的幸福平安。保险已经成为家庭在生活的风风雨雨中稳定前行的安全舟。因此，为父母做一份商业保险以刻不容缓。
家庭风险现状分析家庭收入稳定，但理财途径过多集中于基金市场，目前拥有20%的收益并不是长期的保证，风险相对较大；家庭新购了住房加上要结婚，家庭的保险需求主要体现在保障方面。然而父母均只有基本的社会保险，身故、医疗等保障均不足，在遇到重大疾病、收入中断等风险时家庭的保障是脆弱的。
孙先生家庭目前主要的风险包括：35万元的房贷没有还清、随着年龄的增长可能存在的大病带来的收入损失及未来的养老压力等。
针对家庭投资基金的比例，可以大致分为四六开，40%用作股票型基金的投资，另外60%用于债券基金的投资。结合家庭的投资偏好和风险承受能力，基金配置中可以积极激进性品种为主，这样可以较多地分享到目前股票牛市所带来的高收益，也有效规避了自行操作股票的高风险。另外购买方式，除了每月用一部分资金定期定额购买外，还可以在市场低点时择机购买。其次，剩余资金可考虑投资一些收益略高，风险不大的银行理财产品，如新股增值计划，投资于以新股申购为主要目的的资金信托，预期年收益可在4%~12%左右。当然，也对资产的全球配置有兴趣，也可以关注一下最近比较热门的银行或基金公司推出的QDII产品。
由于家庭的未来有较大的开销，在投资理财渠道，上应逐步增加保值型产品投资。丰富家庭资产的持有形式，有利于家庭总资产增长的稳健性，提高家庭资产的抗风险能力。在通胀背景下，实物投资显示出其较强的抗贬值能力和升值潜力，如黄金投资、艺术收藏品投资等，均具有一定的抗贬值功能。考虑家庭目前没有该类资产的投资，建议前期投资比例控制在占家庭总资产的5%左右较为适宜。
家庭保险方面：首先，基本保障补充方面，建议给父母可分别补充总额20万元左右的定期保险(保费低)，用以分散房贷风险和增加对家庭的保障；在分别为自身各自购买10万元左右的重大疾病保险或其他医疗保险作为健康保障。考虑到理财目前以股票基金为主，且比例过高(超过40%)，可配置一定比例的投资连结保险或万能保险，长期来看既可以当作将来家庭储备之用，也可以用作父母养老金储备用，而且可以利用这两类保险之后，附加各类基本的保障保险，比如附加定期寿险、健康医疗险等，这样就能达到保障理财兼顾，且降低风险保障费率的效果。
五．结语
总之，保证整个家庭长期的生活质量，首先应该加强的是家人的收入中断保障(身故及重大疾病)；从长期理财的角度考虑，要逐渐准备结婚和装修的资金和父母养老金。从理财的规划上考虑，要注意分散风险，增加理财渠道，以期获得稳健的收益。
参 考 文 献1. 家庭投资理财ABC 柯静 时代金融 2004年 第11期 2. 家庭投资理财之我见 董雪梅 金融理论与教学 2003年 第2期 3. 家庭投资理财之道 薛韬 国际市场 2001年 第11期 4、家庭理财与保险投资 张勤朴 上海保险 1998年 第08期 5、庄乾志，刘光伟.家庭投资指南，石油工业出版社.2005.6 6.张小平.家庭投资理财应具备什么样的金融意识.投资与理财.2002，第05期
