利率市场化理论机遇与挑战

                目录

内 容 摘 要3

1 利率市场化的概念4

2 利率市场化的理论依据：金融深化理论4

3 日本利率市场改革对我国的启示5

4 我国利率市场化改革进程6

4.1银行间市场利率自由化化优先6

4.2 长期存款利率市场化要先于短期存款利率市场化6

4.3 长期存款利率市场化要先于短期存款利率市场化6

4.4 大额存款利率市场化要先于小额存款利率市场化7

5.利率市场化给我国带来的机遇7

5.1 利率市场化有助于我国优化资金的配置，使资金流向能产生更高收益的部门。7

5.1.1 资金使用效率的指标7

5.1.2 我国资金使用效率的实证分析7

5.2 利率市场化有助于我国经济更好地顺应世界金融与经济一体化，更好地融入世界经济的大环境中8

5.2.1 推进利率市场化改革有助于我国金融业的对外开放8

5.2.2 推进利率市场化改革有助于我国对外贸易的发展8

5.2.3 推进利率市场化改革有利于加入 WTO 后提升我国银行业的竞争力9

6 利率市场化带给我们的挑战：从利率风险管理的角度9

6.1 利率市场化导致我国市场利率上升9

6.2 利率市场化带来的微观风险及应对措施10

6.2.1 利率市场化对商业银行的挑战10

6.2.2  商业银行应对利率市场化挑战的应对手段：11

6.3 宏观风险及其应对措施11

参 考 文 献12

附 录13

附表113

附表214

附表3 各国利率改革前后实际存款利率的比较15

                               内 容 摘 要

本文首先介绍了利率市场化的概念，对于其理论依据——金融深化理论作了简要的阐释。根据我国的具体国情和改革实践，本文指出了我国的利率市场化遵循的4个原则：货币市场利率市场化优先、贷款利率市场化优先于存款利率市场化、长期存款利率市场化优先于短期存款利率市场化、大额存款利率市场化优先于小额贷款利率市场化。其次，从理论和实证两个方面说明了利率市场化能提高我国的资金使用效率；并且，利率市场化有助于加入WTO后中国银行业提高自身的竞争能力，有助于我国对外贸易的开展。但从利率风险管理的角度，利率市场化也带来了新的挑战，从国际经验来看，利率市场化后真实利率一般都会上升，这提高了我国企业的融资成本。从微观风险来看，利率市场化后对我国金融机构尤其是商业银行的经营管理水平提出了更高的要求；从宏观风险来看，增加了我国央行制定货币政策的难度。