一、财务分析的概念
二、财务分析的意义
三、财务分析的步骤
四、企业财务分析中存在的问题
五、相关的对策建议
内 容 摘 要
当前，金融危机导致企业经营维艰，财务危机对企业经营尤为重要。财务分析帮助企业进行财务计划、财务决策、和财务控制，具有重要的战略作用。随着现代企业制度的完善和市场经济体制的确立，财务分析的重要性已成为广泛关注的热点。本文在整理财务分析相关知识的基础上，结合其在企业运用中存在的问题，进行研究分析，并提出了相关建议。
关键词：财务分析；企业管理；意义；问题；建议
财务分析在企业中的研究与运用
随着我国市场经济的不断发展与完善，企业面临的市场环境越来越复杂，市场竞争形势形式也日益激烈化。实现企业的现代化管理，提高企业的核心竞争力正在成为企业新的发展方向。财务管理作为企业现代化管理的重要内容，已经被越来越多的企业经营管理者所重视。因此，加强企业财务分析的能力对于提高企业的核心竞争力有着不可替代的作用。
一、财务分析的概念
财务分析就是以财务报表和其他^^文档为依据，按照某特定的统计分析方法，系统评价和分析企业的经营成果、财务状况和现金流动情况，便于决策者进行决策的一种内部管理行为。财务分析既是已经完成财务活动的总结，又是未开始财务活动的预测，起着承上启下的作用。企业财务分析指标体系为企业决策者提供财务分析数据^^文档，实现经济效益最大化的目标，发挥了支撑和保障作用。
二、财务分析的意义
财务管理作为企业现代化管理的重要内容，已经被越来越多的企业经营管理者所重视。通过财务分析获得企业在某一段经营时期内的财务信息，并据此制定经营的方向或者是调整发展的战略是财务管理的核心内容。财务分析对于企业经营管理具有重要意义：
首先，可了解企业各种财务状况，包括现金流量状况、营运能力、盈利能力及偿债能力，给相关人员和管理者提供了一个评价经营业绩和财务状况的依据。从而找出影响财务状况和经营成果的各种因素，客观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。
其次，对于债权人、投资者来说，财务分析为他们提供信息，帮助实施决策，是一种良好的工具。对于企业内部管理人员来说，财务分析可以帮助内管理人员了解经营情况、找出薄弱环节，发掘潜力。
第三，做好财务分析工作有利于企业合理的规避经营中的风险。企业在经营的过程中，总会因为外部的经营环境的变迁或者是内部的影响因素的变化而产生这样或者是那样的经营风险。比如说，资金周转能力下降造成资本的积压、现金流吃紧面临断裂、资本利用率低下导致企业盈利能力下降以及市场开发受阻造成资金回流减慢等等。财务风险作为企业经营风险的重要内容，也是企业各种风险最终的表现形式。做好财务分析在有利于企业经营者了解企业财务现状的同时还有利于经营者在分析的前提下合理规避财务风险。
最后，通过财务分析，可以多方面揭露矛盾，以便对人力、物力资源进行整合，促进企业经营活动朝健康方向发展，按照企业价值最大化目标运行。
三、财务分析的步骤
虽然财务分析是过程，用来探索和分析，具体的分析程序和内容不尽相同，而是根据分析目的有自己的独特性，个别性，所以没有唯一的一个通用的分析程序，但是分析过程可以找到相同类似的步骤，总结成一个基本步骤。
财务分析的一般步骤包括以下内容：
1、确定企业所处特定产业（或行业）的经济特征
财务分析能不能够在企业范围内完全解决？现在看来是有问题的。因为，财务报表与企业财务特性之间关系的确定不能离开产业经济特征的分析，换句话说，同样的财务报表放在不同产业的企业中，它所体现的经济意义和财务特性很可能完全不同，如零售业、钢铁业、房地产业就有着差别很大的财务比率；又如，高科技产业与传统的产业不仅在产业经济特征上有很大的差别，而且决定其竞争地位的因素也各不相同。在财务分析时，产业经济特征是一个非常重要的分析基础，只有了解和确定一个企业所处特定产业的经济特征，才有可能真正理解财务报表的经济意义，并发挥财务分析在管理决策中的作用。缺乏对所处产业经济特征的把握，那就意味着企业财务分析人员把自己孤立在一个小圈子里面，不知道企业所处的环境、产业发展前景及其影响、竞争地位。
2、确定企业为增强竞争优势而采取的战略
财务分析与企业战略有着密切的联系，如果说产业经济特征是财务分析人员理解财务报表数据经济意义的“航标”，那么企业战略就是财务分析人员在财务分析中为管理决策作出相关评价的具体指南。离开企业战略，财务分析同样会迷失方向，财务分析就不可能真正帮助管理决策作出科学的评价。因此，在有效的财务分析模式中，紧接着产业经济特征分析之后的就是要确定企业战略。
3、正确理解和净化企业的财务报表
尽管财务报表是用于管理决策的，但是财务报表编制的目的与财务分析的目的毕竟有很大的差别。财务分析人员在利用财务报表时，对财务报表本身也有一个理解和净化的过程。所谓理解，是指要了解财务报表的局限，如企业管理当局所作的“盈利管理”导致财务报表的不可靠、不公允；所谓净化，是指财务分析人员对财务报表中的关键项目（如利润额）所作的调整，以增强其可靠性和公允性。
4、为管理决策作出相关的评价
财务分析的主要目的是为管理决策作出相关的评价。管理决策是一个范围很广的概念，就财务分析而言，这里的管理决策主要包括两个类别：一是投资决策；二是信贷决策。
为了发挥财务分析在管理决策、特别是企业估价中的作用，必须运用以上四个相互关联的步骤，这五个步骤构成了一个有效的财务分析模型。因为，它不仅给分析人员提供了管理决策评价的合理的假设（产业经济特征、企业战略和净化了的财务报表），而且还为财务分析本身如何为管理决策服务提供了一个合乎逻辑的理性指南。
四、企业财务分析中存在的问题
1、相关人员素质不高
目前，企业管理正朝着战略管理的方向发展，根据战略管理的要求，财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年我国财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。与此同时，财务分析人员被企业管理层重视的程度不够，现代化管理体系纳入到我国企业经营中的时间还比较短暂，目前我国的企业在经营管理中比较重视的还是经营利润和经营目标的实现，在管理中也比较倾向于各种资源的管理，对财务管理、财务分析还缺乏一定程度的认识和重视，对财务知识以及财务管理手段缺乏系统的研究与应用。
2、财务分析人员所依赖的^^文档具有局限性
企业财务分析是以企业所编制的一定期间的财务报表为主要依据，并结合企业经营过程中的其他有关^^文档，综合评估企业的财务状况、经营成果以及其它有用的信息，为决策提供依据。但是，目前企业财务分析人员往往只是简单地运用企业一定期间的几张报表，就开始从事相关的比率分析、趋势分析等等。我们知道，企业财务报表是运用会计专门方法，并严格按照企业会计制度和企业会计准则的要求，对会计信息进行提炼加工而成，反映的是货币化的信息。而在当前风云变幻的经济环境下，单纯依靠货币化的信息来评价企业具有很大的局限性。
3、手工进行财务分析,成本高,耗时多
进行财务分析所依据的^^文档除财务报表以外,还会涉及日常核算^^文档(凭证、账簿等) 和生产技术方面^^文档。但是,在会计电算化尚未普及、系统不完善、效率不高的情况下,财务分析的工作仍主要由手工执行,凭手工对庞大的日常数据进行财务分析成本高、耗时多。
4、报表分析方法具有局限性
对会计报表使用“比较分析法”进行分析时，其方法受到很大限制，让同行业企业具有可比性，有三个条件必须具备，第一，行业性质相同或者类似；第二，企业规模相近；第三，经营方式相近或相同。这三个条件限制了“比较分析法”的应用范围。又如在进行趋势分析时，由于下面两个方面的因素，也会使该方法的局限性表现出来，调整财务报表时没有考虑物价水平的变动；过去的偶然因素没有剔除，对企业的财务状况反映不准。
5、财务报表数据可比性不强
进行财务分析，首先要编制企业财务报表，这也是企业进行财务分析的主要依据。但是财务报表不一定能完全反映企业经营情况，比如，会计政策和核算方法选择不同，其随意性可能导致有关指标失去可比性，影响对企业财务的分析评价。
6、财务因素分析的滞后性
由于财务指标只是对企业过去财务状况及经营成果的反映，而当前、未来的发展以及其他与业绩密切相关的信息却不能全面反映，但财务分析的目的更注重预测企业未来的现金流和盈利能力，因此财务分析应更注重影响企业未来的经营能力的因素，如产业政策、企业的核心竞争力、企业的成长性等，而这些决定企业未来发展的关键因素却很难从财务报表中得到体现。
五、相关的对策建议
1、提高财务分析人员的素质，提高企业财务分析的能力
财务分析人员素质是企业领导需要注意的一个内容。要注意选择优秀的财务分析人员，建立良好的培训机制。同时，企业应在选择财务分析人员的基础上，在企业中建立专门的财务分析岗位，培养适应本企业的专门的财务分析人员。在培养过程中，一方面，要培养基本的分析能力和财务数据的处理能力，另外一方面，要培养综合分析能力，注意知识面的扩宽，这样来提高财务分析人员的综合素质。
2、面对复杂的国内外经济形势，企业经营环境瞬息万变，企业财务分析人员在进行财务分析时，应当根据或家宏观经济和本企业的具体状况，对有关报表的数据进行相应的调整，并结合一些非货币化的信息对企业具体的经营状况进行分析。
3、建立企业会计电算化，为财务分析提供高科技的支持
21世纪,信息技术迅猛发展,电子计算机及网络技术广泛运用于各行各业,企业的财务信息存入计算机,愈来愈多的财务会计事项可实现自动化数据处理。为此，建议在全国尽快普及会计电算化，使财务分析所需的数据绝大部分可来自计算机或网络,由此可直接利用电子计算机对庞大的数据进行快速及时地收集、整理、计算、分类、分析。
4、建立财务分析的指标评价体系，提高财务分析管理的水平
针对行业的不同特点，建立相适应的指标体系和标准，有利于我们在财务分析工作中对财务分析工作进行良好的管理。财务分析的指标体系主要由财务状况指标、获利能力指标、偿债能力指标、现金流量指标、投资报酬指标等构成，是以企业财务报表等核算^^文档作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业风险和营运状况进行分析的财务活动。
（1）财务状况分析：企业的资产、负债、所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况以及企业经营的稳定程度等。常用指标：流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等。以流动资产周转率为例，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。
（2）获利能力分析：获利能力是企业资金运动的直接目的与动力源泉，企业的经营人员、投资者都非常重视。常用指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。获利能力指标一般情况下都是越高越好，越高说明企业盈利能力越强。
（3）偿债能力分析：可分为长期偿债能力和短期偿债能力分析。常用指标有：利息保障倍数、现金比率、速动比率、流动比率。目前企业里应用流动比率、速度比率来进行偿债能力分析的较多，这两个比率越大对债权人越有保障，但比率过大则表明企业对外部资金未能有效运用，通常认为流动比率2：1较好，速动比率1：1较好。
（4）现金流量分析：加强现金流量的分析，确保及时掌握企业经营状况、资金、偿债能力等情况。近年来，企业越来越重视现金流量对企业的影响，意识到现金流量比净利润更能真实地反映一个企业的状况，开始将现金流量分析作为财务分析的重点，现金流量目前已成为企业管理中衡量企业经营业绩和财务状况的一个重要指标。通过现金销售比率、销售现金流量率等掌握经营状况；现金比率、现金负债总额比率等反应企业偿债能力；盈利现金比率、现金流量净利率等反应企业的盈利能力。
5、提高财务分析依据^^文档的质量
第一，拓展财务报告披露的信息。颁布实施的新的会计准则，要求财务报告披露的信息多了，但还够具体全面，有充分揭示的原则，要严格遵守。只要是有影响的财务信息，都要披露给投资者，地点，时间，信息都要准确。定量信息和定性信息都要纰漏，定性信息的纰漏同样重要；同样，非财务信息和财务信息同样重要，也要披露。此外，人力资源状况对于企业经营管理至关重要，要详细披露。
第二，提高财会报告时效性，将财务报告周期缩短。市场经济条件下，信息的时效性越快越好，因此财会报告的时效性同样重要。
第三，加强会计信息披露监管机制。保证会计^^文档的原始性和真实性非常重要，同样，保证会计信息的监管质量，有必要要对会计信息的披露监管进行强化。
6、建立有效的财务监督体系
建立有效的财务监督体系，首先要确保已经制定的政策被优先执行，在投资回收、资产、现金流等面加强财务管理与监督。还有财务控制，提高资金利用率方面也要加强。资本积累是非常重要的一个内容，企业在利润分配时要优先考虑，因为只有良好的资本结构，良好的资本运用效率，才能使企业保持长久的活力。进行财务分析，一定不能太过主观，同时管理也是一样，太过主观化，会影响正确的决策。要严进行成本、利润控制，分次企业经营环境经营目标、经营策略分析、和生产要素投入和产出，还要分析综合分析企业经济效益，提高管理水平和经济效益；最后要加强外部监督，发挥发挥发布审计的作用，例如充分利用会计事务所的服务作用，从而提高企业的财务管理水平。
7、加强对非财务因素的分析
第一、宏观环境方面
（1）国家产业政策。国家产业政策是影响企业的宏观环境因素中最重要的一个因素,它属于企业不可控因素,但对企业的发展起着举足轻重的作用。因为它在很大程度上决定了企业所在的行业能否获得资金支持和政策优惠,进而影响行业系统性风险。因此在分析的整个流程中应关注企业所处行业的国家产业政策，如考虑出口退税政策调整等宏观因素， 2012年初板材行业出口退税政策的取消就对板材加工企业的外销产生了直接影响。
（2）行业趋势。2010年以来，我国GDP累计增速连续下滑，至2012年二季度已是第9次，以制造业为代表的实体经济陷入萧条，呈现螺旋式的减速。而且从长期看，经济潜在增长率下降也是不争事实。虽然房地产、钢贸、煤炭等多数行业利润不断下滑，但是食品、饮料、医疗器械等行业却表现出持续的高增长性、抗风险性以及刚性需求等特点。特别是在当前CPI快速上涨的时期，食品、饮料等产业的抗通胀性就更突显出来。
第二、企业核心竞争力方面
企业发展的优势在很大程度上是由其核心竞争力决定的。所谓核心竞争力，就是企业保持持续市场竞争优势、无法被竞争对手轻易模仿的能力，包括企业产品研发的能力、独特的生产技术和市场拓展手段等。作为企业，衡量企业核心竞争力应着眼于企业的不可模仿性和战略性，因为一旦企业形成了某种核心竞争力，将会在较长时间内在同行内形成优势。具体而言，衡量指标可大致分为：
（1）创新能力。技术是企业打造核心竞争力最重要的因素，谁拥有先进的技术,谁就是市场竞争的主动者。分析企业现有技术在同业中的位置、科研力量、在技术研发方面的投入情况等。
（2）商誉。企业是否具有能够超过社会平均投资回报率的商誉等无形资产。
（3）技术装备水平。企业技术、装备或经营设施是否先进。
（4）产品替代性。短期内被其他行业或其他产品替代的可能性。
（5）行业壁垒。他人进入此行业所需的资金、技术和政策壁垒情况。
（6）议价能力。企业对上、下游客户的价格谈判地位和能力。
（7）经营成本。是否具备比同业更低廉的生产经营成本，如电费、人力成本。
第三、成长性分析方面
企业只有保持一定的成长性，其业务才不至于萎缩直至在竞争激烈的市场中被淘汰。判断企业的成长性可以通过：
（1）企业所属周期。包括企业所处行业的发展阶段，企业主要产品所处的生命周期，以及企业发展所处生命周期。
（2）市场拓展能力。市场拓展能力是企业成长的内在要求，是企业高速发展的核心，也是提高市场占有率的重要途径。
（3）顾客满意度。只有满意的客户，有不断成长的企业。
虽然相对于财务指标，非财务指标有明显的优点，例如：评价更及时、更直接、更全面、具有前瞻性等。但是，在应用非财务指标时仍然有很多障碍，如评判的主观性强、使用成本高、缺乏统一的计量标准等。在实际分析过程中，需要将企业的非财务信息与财务信息相结合，才能获得对其经营能力更加准确的分析结论，从而有效的控制项目的授信风险。
小结：
本文主要通过对财务分析的意义以及其中存在的问题进行了分析与探讨，并最终提出一些建议和措施来提高企业财务分析的能力。以此来综合性的探讨财务分析在企业管理中的应用。财务分析应当理论与实践相结合，全面分析企业状况，为企业管理者进行决策提供了信息和科学的依据，使财务分析真正地成为企业决策的一部分，充分发挥财务管理在企业管理中的核心作用，更好地为企业服务。
参 考 文 献
[1]汪永军.新会计准则下财务分析的研究[J].中小企业管理与科技(下旬刊),2010(10).
[2]王军东.如何利用财务分析搞好经济管理[J]. China's Foreign Trade,2010(Z2).
[3]胡雪蓉.财务比率分析运用及评价[J].中国商界(上半月),2010(09).
[4]闫兴民.对改进财务分析体系的理论及应用分析[J].中国总会计师,2010(10)
[5]那林军,刘巍巍.发挥综合财务分析作用,积极服务现代企业管理[J].科技信息(科学教研),2007
[6]陈华.加强财务分析 促进企业管理[J].冶金财会,2010
