目录
一、利润的形成和分配3
二、盈余管理和税收筹划5
三、股利理论与股利政策12
四、股票股利与股票分割13
五、几点思考15
六、总结16
内容摘要：随着企业管理的现代化、科学化，财务管理已成为公司特别是金融公司的重要工作内容和研究方向，而公司财务中收益的形成和分配是企业经济资源合理配置和有效使用的目的，收益分配管理是公司财务的基本内容，收益分配管理包括五个方面：利润的形成和分配、盈余管理和税收策划、股利理论与股利政策、股票股利与股票分割，其中由于盈余管理和税收筹划涉及到公司的利润控制、资产重组及交易和国家税收政策的原因，所以会在正文中着重阐述和例证。
关键词：金融公司，财务管理，收益分配，利润，盈余管理，税收策划，股利，股票
金融公司财务
金融公司财务是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理财务关系的经济管理工作。具体而言，公司财务是为实现理财目标，在企业再生产过程中对资金的融通、投放、收益分配进行预测、决策、计划、分析和控制，核心是对资金及其运动进行有效的管理比如收益分配的管理。
一、利润的形成和分配
公司的收益包括会计收益和经济收益，我们从会计利润的角度研究利益的形成和分配。会计收益是按照公认会计原则在权责发生制的基础上确认的一种收益概念，它根据企业一定期间实际发生的经济业务收入和产生这些收入的费用，以及所得和损失之间的差额计算出来。会计利润是公司在一定时期内相关联的收入与费用配比后的结果。由此，会计利润的确定就转化为收入与费用的计量和配比，收入从广义的角度讲包括营业收入和利得；从狭义的角度讲，仅指营业费用。
会计利润按形成的来源及性质不同，可分为营业利润、投资收益、利得与损失几个方面。
1、营业利润与投资收益
营业利润是指企业在营业活动过程中所实现的收益，它由营业收入与营业成本及费用两个方面构成，在数量上体现为两者的差额。
2、利得与损失
会计利润除营业利润和投资收益外，还包括利得和损失两个方面。其中利得是指由于非常事项以及非主要活动形成的利润增加，如企业无法支付应付款的收益，诉讼的赔偿收入，处置营业资产与出售对外投资所获的净收益，以及各种损失准备调整所获收益等。损失则指由非正常事项以及非主要活动所导致的收益减少。
利润的分配涉及提法定盈余公积金、任意盈余公积金、法定收益金和股利分配。
1、法定公积金
公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%，列入公司法定盈余公积金，用于公司的积累与发展。
2、法定公益金
法定公益金，即公司在提取法定盈余公积金之后，在税后利润中计提的用于购置或建造公司职工集体福利设施的资金
3、任意盈余公积金
任意盈余公积金是在计提法定盈余公积金和法定公益金之后，又公司章程规定股东大会决议提取的公积金。
4、股利
股利是公司在弥补亏损、提取盈余公积金、公益金之后向股东分配的利润。
公司利润分配应按以下三方面分配：
1、计算本年累计盈利。
公司的上一年度亏损额可用本年度税前利润来弥补，本年度税前利润不足弥补的，可以逐年延续弥补期，弥补期最长不得超过5年。
2、计提法定盈余公积金、法定公益金和任意盈余公积金
如果公司本年度累计盈利，则应该按抵减年初累计亏损后的本年度净利润计提法定公积金、法定公益金和任意盈余公积金。
3、支付股利
公司本年度税后利润加上期初未分配利润和盈余公积转入，减去亏损弥补形成可供分配利润，可供分配利润减去计提的法定公积金、法定收益公积金和任意盈余公积金形成可供股东分配利润，公司可用其支付股利，支付股利后形成末期未分配利润。
二、盈余管理和税收筹划
盈余管理是企业在有选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择使自身效用最大化或使企业价值最大化的行为，并且把合法合规作为盈余管理的前提，是金融公司非常重视的一个管理环节。
盈余管理有以下几个特征：
1、只改变会计利润在各会计期间的分布。
2、盈余管理必然涉及
3、盈余管理的主体是企业管理当局。
4、盈余管理的客体是会计原则、会计方法和会计估计，此外，时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一。
5、盈余管理主要目的既明确又非常复杂。
盈余管理还有它自身的动因，它的产生有客观的必然性：会计准则的不完善及会计政策的可选择性、契约不完备和企业治理缺陷、信息不对称。盈余管理从动机上来讲，有筹资动机、避税动机、避免或降低政治成本动机、债务契约动机和炒作股票动机。盈余管理从类型上讲有三个类型：利润最大化、利润最小化和利润均衡化。从管理的主要方法讲，盈余管理可以从五种方法出发：
1、确认收入。包括提前确认收入，延后确认收入，制造收入事项。
2、确认费用。包括费用资本化，递延当期费用，潜亏挂账，提前确认费用。
3、利用关联交易。关联交易可通过这些方法：商品购销与劳务提供、托管经营、转嫁费用负担、无形资产交易、计收资金占用费、资产重组及债务重组。
其中托管经营偏离惯例成为上市公司进行盈余管理的一个重要手段。如ST高斯达（600854）在2000年与长春高斯达生化药业集团公司续签“甘必妥”等专用技术及相关资产的委托经营合同，长春高斯达向其支付托管利润2975万元，占ST高斯达当年利润的99.69%。同样重庆港九、神马实业、有色鑫山、峨眉山、公用科技等均从托管经营中取得了可观的收益。
4、利用非经济损益。非经济损益指公司正常经营之外的一次性或偶发性损益，主要包括股权转让损益、诉讼胜诉损益、费用税收利息减免、补贴收入、新股购冻结资金利息收入等。一般来说公司不是想方设法提高主营业务利润，而是依靠这些偶发的非经常损益进行盈余管理，摆脱困境，达到期望的目的。可以通过出售转让与置换资产、补贴与减免税收来完成。
友好集团（600778）1997年利润总额为3225.76万元，但乌鲁木齐市财政局当年同意以现金形式给予公司补贴1550万元，占税前利润的48.05% 。
5、变更会计政策和会计估计。
经济学理论认为，如果会计政策的选择成本低而变更成本高，且每次的变更成本都远远高于前次的变更成本，则企业在选择会计政策时会相当慎重。除非法律规定企业变更，否则企业不会轻易变更会计政策，但我国会计政策的变更成本较低，会计准则和相关法规并没有规定太高的变更成本，同时会计政策变更却能带来额外收益，这种低成本高收益的机制诱使企业进行盈余管理，可以用以下方法 i， 变更折旧方法和折旧年限，ii ，变更长期股权投资核算方法 iii， 改变存货计价方法 iv改变合并报表合并范围。
在进行管理时还要掌握盈余管理的识别方法：第一、分析性复核法，分析性复核是通过调查企业重要比率或趋势异常变动，及其与预期数据和相关信息的差异。第二，虚拟资产剔除法，将资产负债表中的递延资产、递延税款、待摊费用、开办费、长期待摊费用、三年以上的应收账款等项目剔除。第三，关联交易剔除法，通过来自关联方的营业收入和利润总额的分析，判断企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业。第四，异常利润剔除法，其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入等都属于偶然性收益，在分析时应将其从利润总额中剔除，分析和评价企业利润来源的稳定性。第五，现金流量分析法，通过经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、现金净流量的比较分析，以判断企业的主营业务利润、投资收益和净收益的质量。第六，特殊报表项目分析法，即对会计报表中如应收账款、其他应收款、补贴收入、投资收益、关联交易、资产负债日后事项等。第七，审计意见分析法，注册会计师作为独立行使鉴证只能的“经济警察”，其意见是投资者判断公司是否存在盈余管理行为的线索。第八，报表重组识别法，资产重组可分为报表重组和实质重组两类。报表重组并不对企业经营效率产生实质性的改善，只能改变短期内的会计报表数字，如提高利润和净资产收益率等。第九，公司环境信号识别法。第十，公司管理当局说明书分析法，若注册会计师出具了非标准的审计报告，公司管理当局在公司的财务报告中加以说明。
在进行盈余管理中，对于变更长期股权投资核算的方法对企业有重大影响，要遵循实质重于形式的原则。若A持有B15%股份，实质上可以重大影响B，但B当年发生重大亏损。此时A可以持股比例不到 20%为由采用成本核算，减少投资损失。反之，若B当年盈利较多，则A可以顺利成章地运用实质重于形式的原则确认投资收益，并且税法规定企业在实际分回利润时才能补交所得税，因此A也没有税收负担，可谓一举两得。
金融公司财务管理中的税收筹划在西方国家已深入人心，在公司经营和理财活动中具有举足轻重的作用，而在我国由于长期实行计划经济体制，企业的所得收入完全等同于国家的收入，因此企业缺乏税收筹划的热情和积极性。但随着改革开放的深入，企业逐渐成为独立经营、自负盈亏的市场主体和法人实体，实现公司的税后利润最大化，是现今公司管理的目标之一，因此，税收筹划不断的吸引着人们的目光。
税收筹划的含义是指纳税主体在税法规定的许可范围内，针对其自身的特点，为维护自身的权益，通过对企业生产经营过程中筹资活动、投资活动、收益分配活动等进行事先的安排和纳税方案的优化选择，以达到解除税负、减轻税负或推迟纳税的一系列系统的财务管理行为的总称。税收筹划以明确的法律条文为依据，在实施中又顺应了法律的意图，所以它是合法的。税收筹划时纳税人充分了解税法的前提下，运用合法的手段，在纳税还未成立的情况下进行统筹规划，以达到税收收益的最大化。从短期看，企业通过税收筹划会减少纳税，但从长远来看，企业通过税收筹划可以更好的适应国家宏观经济结构的调整，增强企业的竞争能力，推动企业经营秩序与经营机制的完善，从而增强企业长期盈利能力，增加实际纳税水平，有利于国家财政收入的长期稳定增长，可以促使国家税法和税收制度的进一步完善。
税收筹划有一定的目标，公司进行税收筹划是为了消除税负、减轻税负或者推迟纳税，以获得税收收益和财务利益的最大化。企业税收筹划的目标与企业财务管理的目标相互联系、相互影响。科学合理的税收筹划能增加企业收入、提高资金利润率，因而它是实现财务管理基本目标的重要途径之一。企业在追求永续发展的过程中既要考虑近期利润增长和市场的扩大，又要考虑长期持续的利润增长，企业实现效益、利润增长的同时，也要做到与人口、环境、生态相协调、相一致的发展。从税收筹划的角度讲，企业要做到可持续发展，就必须合理的进行纳税规划。税收筹划是由公司财务目标决定并为之服务的，同时单个公司的收入直接影响国家的总收入。公司财务目标的实现应当有利于国家长期税收的良性稳健增长，较高的公司财务收益有利于政府即时税收收入的增加。
税收筹划是一种综合的管理活动，它要求筹划者要具有预测、决策、规划等方面的知识，包括统计学方法、运筹学方法、数学方法、财务、会计学等知识。
税收筹划的主体是进行税收筹划的行为主体，它包括纳税个人和企业法人。
税收筹划应包括一切采用合法或非违法手段进行纳税方面的策划或有利于纳税人的财务安排的行为，主要包括节税筹划、避税筹划、转嫁筹划和涉税零风险。
税收筹划的途径有很多，公司进行税收筹划是为了实现直接减轻税收负担、获取资金的时间价值、实现涉税零风险、提高自身的经济效益和维护合法的权益等目标，因此就必须从公司整个经营过程进行，其中包括筹资的筹划、运营的筹划和分配的筹划。
筹资筹划对一个企业来讲， 要生存和发展，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。
企业的筹资方式主要有自我积累、向金融机构贷款、向非金融机构或企业借款、企业内部筹资、向社会发行债券和股票及租赁等。
营运筹划指企业运营过程中的税收筹划主要是通过企业的设立方式、纳税人身份、组织形式、投资地点、领域、财务会计政策的选择等来实现，以达到税收筹划的目的。
企业设立方式的筹划会因为设立方式的不同直接影响企业纳税的差异。目前企业设立的方式，组织形式日益多元化，依据财产和法律责任权限，国际上通常将企业分为公司制企业和个人独资企业。
如一A先生出资经营一家小型加工厂，预计营业利润200000元。该加工厂如不组建公司，而按合伙人的形式注册登记，则对营业利润只课征个人所得税，实行五级累进税率，依税法20000元的利润相应的税率为35%，速算扣除为6750元，则A先生纳税和赢利为：
应纳个人所得税=200000×35%－6750=63250（元）
税后净收入=20000－63250=136750（元）
若该厂以公司的形式进行登记注册，就按企业征企业所得税，税率为33%，假定该厂将税后利润全部作为股息分给A先生，则：
应纳企业所得税=200000×33%=66000（元）
公司税后利润=200000－66000=134000（元）
应纳个人所得税=134000*20%=26800（元）
税后净收入=13400－26800=107200（元）
两者相比，以公司形式注册登记要多负担所得税29550元（66000+26800－63250），与此相对应其税后净收入少了29550元，鉴于此，A先生决定兴办合伙制企业，而不组织公司制企业，在纳税行为发生前，减轻税负。
公司并购税收筹划就是并购公司在对并购模式的选择问题上，作好统筹安排，从而使得并购公司、目标公司及各自股东都能够充分利用税法提供的各种纳税优惠措施。
三、股利理论与股利政策
股利理论包括股利相关论和股利无关论、税收差异论、股东构成理论和信息传递理论。
股利相关论的基本观点是，公司的股利政策与公司的股票市价相关，支付的股利越多，股票的价格就越高，反之则越低，公司股利的支付影响着公司的价值。
股利无关论的基本观点是公司的股利支付对公司的股票价格或资金成本不会产生任何影响，公司的股利政策与公司的股票市价不相关，其理论被称为MM理论。
税收差异理论认为，公司应当根据股东的偏好和自己的投资政策来制定鼓励政策。
股东构成理论认为公司在确定股利分配政策时有两个方案可供选择，第一是公司在股利分配上不强求统一，实行多方案自由选择，第二，采用有利于公司发展的股利政策，“忽视”部分股东的偏好。
信息传递理论的角度认为，公司的股利分配和股票价格与公司价值具有相关性。
股利政策是以公司发展为目标，以稳定股价为核心，在平衡企业外部相关集团利益的基础上，对于净利润在提取了各种公积金后，如何在股东发放股利或者留在公司再投资这两者之间进行分配而采取的基本态度和方针。它包括了几种股利政策类型。
1、剩余股利政策。
2、固定股利支付政策
3、固定股利或稳定增长股利政策
4、低正常股利加额外股利政策
5、上市公司股利分配政策的设计选择与公司的发展阶段
四、股票股利与股票分割
股票股利是企业以发放的股票作为股利的支付方式。相对于其他股利支付方式，股票股利有以下特点：
1、股票股利的发放只改变所有者权益各项目的结构，而不影响所有者权益总额。例，M公司在发放股票股利的股东权益情况如下图
普通股（每股面值1元，10000股）
10000
资本公积
30000
留存收益
30000
股东权益合计
70000
假定该企业宣布发放10%，即1000万股的股票股利，股票当前市价为每股20元，则股票股利发放后的所有者权益如下表
普通股（每股面值1元，10000股）
11000
资本公积
49000
留存收益
10000
股东权益合计
70000
可见，企业发放股票股利的实质是股东权益各项目数额的重新分配，即将股票股利按股票市值从留存收益账户转移到普通股股本和资本公积账户中，实际上也就是将股票股利按市场价值予以资本化。
2、从理论上讲，当企业的盈余总额以及股东的持股比例不变时，每位股东所持股票的市场总值不变。
从企业分配的现实情况看，不仅现金股利与股票股利并存，并且相当多的企业和股东更青睐于股票股利政策或股票股利政策与现金股利政策的联合使用。股票股利对股东的意义在于可以使股东获得股票价格相对上涨的收益和使股东获得节税收益。
股票股利对于企业的意义来讲一般就是有利于企业保留现金，有利于增强企业股票的流动性。
股票股利也有它本身的缺陷，如，由于发放股票股利的手续和程序相对复杂，因而其费用负担也相对较大，还有就是分发股票股利尽管能够减少企业当前的现金支付，但可能加重企业以后的经营压力和财务负担。
股票分割时指将高面额股票拆分为低面额股票的行为。例如，将1股面值为2元的股票拆换为2股面值为1元的股票。股票分割与股利的经济意义基本相同，不同之处在于会计处理方法。由于会计处理方法不同，其对资产负债表的影响也就不同，股票股利没有改变所有者权益总额，但权益内部各项目的结构将会发生变化，股票分割则是既不改变权益总额，也不改变权益结构。
企业进行股票分割的意义在于通过股票分割，可以降低股票的每股价格，从而吸引更多中小投资者，活跃企业股票的市场交易，增强企业股票的流动性。由于股票分割常见于成长中的企业，因此股票分割往往被视为一种利好消息而影响其股票。
五、几点思考
一、公司在财务上要实行严格的把关制度，对于财务人员要不断提高他们的专业素质和能力，对于利益的分配要合理有效的配置，避免浪费和失误而造成损失。
如果财务人员弄虚作假或者中饱私馕那对公司的运筹规划都有着极大的威胁，对于各种投资收益和利润分配公司决策层要高瞻远瞩做好管理才能让企业健康发展。
二、在筹资和盈余管理方面要严格遵守国家法律法规，公司在财务方面一旦有违法操作应该从严惩处以维护各方利益。
三、公司内部应制定相应的制度规则，特别是对于股票股利方面，要有相应的积极措施以防出现意外而造成收益损失。
六、总结
金融公司财务在企业管理中处于极其重要地位，也历来备受最高管理者的关注，在实践中，金融公司财务是一项系统工程，需要组织和驾驭这一过程的管理者应当具有足够的组织、协调能力和高度的责任心与自信心，因此，金融公司财务的管理者应该具备下面几个素质：
1、熟悉国民经济目标和政策，熟悉宏观经济环境和法律、金融市场等外部环境。
2、掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。
3、了解且专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的知识和技能。
致谢：
感谢^文档在成文过程当中给予我帮助的西南财经大学的杨明高老师以及其他相关专业人士，同时特别感谢^文档指导者宋剑涛老师抽出宝贵的时间和精力悉心申阅和指导我的^文档！
参考文献
1. 郑亚光, 饶翠华编著.公司财务.成都：西南财经大学出版社,2004.10.
2. 彭韶兵主编.财务管理. 北京：高等教育出版社, 2003.
3. 张国柱:《上市公司股利分配政策的探讨》，载《汉江石油学院学报》（社会科学版），1999（3）.
4. 时杰, 陈翔编著：《2003年度中国企业最佳案例—财务管理》，北京：商务印书馆，2003.
5. 安庆钊, 李连华《论股利理论与股利政策选择》，载《经济经纬》1999（2）.
6. 郭复初等. 财务通论.上海：立信会计出版社，1997.
