居民投资问题研究(二)

比如前些年如火如荼的e租宝和2018年爆出的钱宝网等线上非法集资骗局。和传统的房地产非法集资骗局相比，这些线上庞氏骗局更加隐蔽，使得投资者无法分辨真伪。传统的房地产非法集资是以高额利息引诱投资者，实则是“借鸡生蛋”，至少房地产公司还有楼盘实体可以在一定程度上对投资者进行补偿。而钱包网等“空壳”公司，完全是靠“拉人头”。气球越吹越大，直到后面拉的投资人提供的资本已经不足以支撑庞大的利息时，气球也自然会爆炸。这几年还新兴了微商和数字货币等新型投资理财。投资微商者更是无不胜数，其主要有日用品、家电和服装等。同样，对于微商投资，居民也是很难分辨传销和分销。往往投入几万元的会费，便开始购买用不到的化妆品和日用品等或者拉亲朋好友入伙，最终除了早期入伙的人，后来者都血本无归。对于当下潮流数字货币，更是真假难辨。比如国际认可的比特币是可以兑换成美元的有价值投资货币，但是像MBI等传销组织发起的M币则是一种变相传销，打着三进三出、拆分配送等幌子专坑中老年人，其实质就是“拉人头”。甚至很多人一旦被洗脑，不顾家人反对也要投资，最终结局可想而知。

二、各种投资方式的优缺点

针对上文所述的居民投资现状和存在问题，本节结合各种投资方式的优缺点进行分析。

(1)传统投资方式

该方式的投资居民往往对新时代的潮流和未来走向不敏感，主要将存款投入银行定期、国债和股票等。这种方式的优点是：投资形式和项目持续了多年，比较稳定，不会出现大起大落。如今证券交易所出台了一系列规范和预案，减少了“暗箱操作”，使得股民炒股更加稳健。缺点是投资收益较小，收益甚至赶不上通货膨胀的速度。在极端市场条件下，股票和国债等也会出现大幅度波动。

(2)分销式投资方式

这种投资方式包括微商分销投资和线上线下整合分销投资。如《无限极》等化妆品品牌就是这种形式。这种投资方式的居民往往既是投资者又是消费者还是分级管理者。通过多级分销（包括线下实体店和微信朋友圈），实现销量最大化。同时公司将资本用于研发更好的产品，打造自己的品牌，更具市场竞争力。该投资方式的优点很明显：居民投资者在销售产品获得收益的同时，还可以作为分级管理者壮大自己的团队，利用公司总部提供的管理技术和优秀产品，将自己的事业越做越好，从而实现创业+投资+回报的中国梦。其缺点是：对公司的真实实力以及产品的质量和市场认可度难以分辨。一旦出现“空壳”公司，或者公司的产品不具备竞争力，那么居民投资者不但浪费了金钱和时间，严重者还会影响到家庭生活。