基于现金流量的财务预警分析

第1章 前 言2

一、研究背景及研究意义2

二、国内外文献综述2

三、本文的选题确定、研究思路、研究内容及主要成果3

第2章 财务预警系统指标数据选取分析3

一、企业财务预警系统的功能3

（一）信息收集功能4

（二）检测功能4

（三）诊断功能4

（四）纠偏功能4

（五）财务预控功能4

（六）企业健身功能5

二、确定基于现金流量财务预警的指标5

（一）基于现金流量财务预警指标的优点5

（二）财务危机预警模型指标的确定原则7

三、财务预警指标的构建和样本的选择7

（一）原始指标的选择7

（二）样本的选择9

第三章 财务预警模型构建10

一、主成分分析法11

（一）基本思路11

（二）主成分分析的模型11

二、因子分析法12

（一）因子分析模型描述12

（二）因子分析的步骤13

第四章 实证分析13

一、利用因子分析与主成分分析进行数据处理13

二、 预测模型与临界区域的建立分析16

（一）建立预测模型16

（二）预警临界值的确定与其有效性检验16

结 论19

参考文献20

内 容 摘 要

在激烈的市场竞争中，影响企业经营状况的不确定性因素日益增多。企业因财务危机导致经营陷入困境，甚至破产的事件尤为突出。建立有效的财务预警分析模型对企业投资者、债权人、经营者等相关各方都有其现实意义。财务预警作为预告企业财务危机的警示器，对其进行研究不仅具有重要的学术价值，而且具有现实的应用价值。本文从财务危机的预警机理出发，选取能反映企业财务安全的“现金流”指标，采用主成分分析法与因子分析法作为分析工具，通过对我国120家上市公司的实证研究，建立了上市公司财务预警模型，并确定了该模型的预警临界值，对其临界值的有效性进行了检验，同时验证了该模型就预测我国上市公司的财务危机具有较高的可靠性。

关键词：财务预警；现金流量；主成分分析；因子分析；实证研究