2.我国银行业上市公司权益资本结构分析

    权益资本是商业银行的自有资金,代表着商业银行的所有权。权益资本来源渠道有两个,其一是内部融资,即银行通过自身经营所获利润积累的资金,体现在盈余公积和未分配利润两项上；其二是外部权益资本融资,即外部投资者投入的权益性资金。[2]

    （1）2013年底,中国商业银行加权平均资本充足率达到12%以上,加权平均核心资本充足率达到9%以上，但是中主要商业银行的资本充足率较2011、2012年不断降低,越来越逼近新的监管底线：加权平均资本充足率达到11%和加权平均核心资本充足率达到8%。

    （2）不良贷款率

    

    图片来源：搜狐财经

    大上市银行2014年上半年的信贷资产质量下行趋势明显，不良贷款余额和不良贷款率“双升”。截至2014年6月末，不良贷款余额达5,197.60亿元，较2013年末增长705.98亿元或15.71%，已十分接近2013年全年的不良额增幅(732.27亿元)。十大上市银行整体不良率较2013年末上升0.07个百分点至1.06%，逾期率较2013年末上升0.34个百分点至1.63%。逾期率与不良率的差距扩大，揭示未来资产质量令人担忧。[3]

    （3）股权集中度过高，股权结构不合理

    表2 ：6家上市银行股权集中度（2014年9月30日）

    中国银行 农业银行 建设银行 招商银行 浦发银行 南京银行

    第1大股东持股比例 67.68% 40.28% 57.26% 17.97% 20.00% 12.73%

    前3大股东持股比例 97.07% 88.53% 93.51% 37.87% 42.16% 36.64%

    数据来源：2014年银行上市公司第三季度季报

     为说明我国上市银行股权集中度高的情况，选取了具有代表性的6家上市银行第1大股东和前3大股东持股比例，见表2。从表2中看出，中国银行、农业银行和建设银行前3大股东持股比例都高达90%左右,招商银行、浦发银行和南京银行前前3大股东持股比例为40%左右,其中中国银行最高位97.07%,南京银行最低，也达到36.64%。上市商业银行股权高度集中，容易出现内部人控制问题，国有股（国有法人股） “一股独大”现象严重，无法最大限度的保护各相关者的利益。上市商业银行作为特殊的企业，利益相关者除了通常意义上的债权人外，还包括相当数量的存款者，当内部人控制现象严重时，可能会导致经营出现问题或者诱发道德风险。

    （4）“三会”功能没有充分发挥

    随着近几年对银行公司治理重视程度的提高，我国上市商业银行大多都建立了 “三会 ”制度，即股东大会、董事会和监事会，其中股东大会是权力机构，董事会是决策机构，监事会是监督审计机构。“三会 ”制度的建立提高了上市商业银行的公司治理水平，但目前看来， “三会 ”的作用未能充分发挥，有些形同虚设。首先，我国上市商业银行虽都设有股东大会，在形式上实现了股权多元化，但由于股权结构不合理，大股东侵害小股东利益的现象时有发生，小股东同时缺乏对商业银行经营进行关注和监督的积极性，存在“搭便车 ”现象，结果造成股东大会形同虚设，起不到应有的作用。其次，作为公司治理的核心董事会由于缺乏独立性，没有形成有效的内部监控机制。董事长兼任总经理的比例很高，这就造成了上市商业银行虽设立董事会，但只是流于形式，无法独立发挥作用。最后，对董事会和高级经理人员进行监督约束的监事会，在目前还难以有效发挥监督约束作用。由于上市商业银行监事会成员大多来自银行内部，其身份多与行政有关联，对监事会行使权力造成阻碍，弱化了监事会的监督功能。

    （5）激励约束机制缺乏长期有效性