中介贷款一般就是我们所说的民间借贷，这种类型的贷款，无论是否通过正规的金融机构，突出的特点就是利率高（超过法律规定的上限），如果小微企业经营不善，收到外部环境的冲击比较大，不能将资金及时回笼的话，对小微企业来说风险极大。

    4.三种筹资方式的对比分析

    根据2012年6-7月，浙江调查总队在温州、湖州、衢州等市开展了小微企业资金情况问卷调查相关数据表明，浙江小微企业资金来源自由资金占42.5%，银行贷款占23.9%，民间借贷为33.5%，浙江作为小微企业的集聚地，这份数据非常具有代表性。三种主要筹资方式所占的百分比如图1所示。

    三种筹资方式在手续、筹资成本、风险、申请难度、到账速度方面的对比如表1所示。从手续上来说，投资者个人的储蓄只需直接投入，最为简单，银行贷款需要担保，信用评价，分级审核，最为复杂，民间借贷的手续繁简程度中等；从筹资成本来说，投资者个人储蓄很小，银行贷款需要支付一定利息，成本比较大，民间借贷除了互助式借贷，其他方式的大；从风险角度来说，投资者个人的储蓄基本没风险，银行贷款一般是通过综合的评估，所以也较小，而民间借贷，特别是利率比较高的借贷，风险比较大；从申请难度方面来说，投资者个人储蓄小，银行贷款由于需要一定的担保，而小微企业抵抗风险的能力比较差，所以申请银行贷款难度比较大，而民间借贷不管是互助式借贷还是其他方式的民间借贷，基于亲密关系和高利率的基础，申请都是比较容易的；从到账速度来说，投资者个人储蓄只需直接投入到企业运作中，速度极快，银行贷款需要通过申请，评价，批准，放款等一系列手续，资金到位速度比较慢，民间借贷手续较为简单，到账速度比较快。

    

    图1：浙江温州、湖州、衢州等市小微企业资金主要来源比例图

    表1：三种筹资方式对比

     投资者自由资金 银行贷款 民间借贷

    手续繁简程度 简单 复杂 中等

    筹资成本 小 大 除了互助式借贷，其他方式大

    风险 小 小 大

    申请难度 小 大 小

    到账速度 快 慢 较快

    二、小微企业选择筹资方式所应考虑的因素

    资金对于小微企业来说是至关重要的，筹资是小微企业投资经营的起点，也是使企业正常运作，发展扩大规模的助力器。但是筹资的过程中必然要综合考虑到很多因素，要考虑到不同层次的风险，对筹资成本、等进行分析。在我国，由于规模小，管理制度不健全，会计制度不完善，抵御风险能力差等诸多原因，小微企业的筹资问题表现的极其复杂。

     （一）筹资过程中的风险因素

    筹资风险是企业筹资过程中应该考虑到的一个重要问题，能否正确评价、应对风险直接关系到企业未来的生存及发展状况。企业在筹资的过程中，必须在风险与收益之间进行综合的权衡，在正确认识筹资风险的基础上，掌握筹资风险的防范措施，建立有效的风险防范机制，尽量降低筹资风险。

    1.自由资金缺乏

    我国小微企业的业主自由资金的比重比较高，但这些资金远远不能满足企业的发展要求，为了企业能够正常运转、扩大生产，企业主往往会寻求外部的资金支持，进行负债筹资，这不仅使企业自我积累的筹资机制难以形成，而且使企业抵御风险的能力变弱，大量小微企业创立不久即倒闭。

    2.银行贷款门槛高

    由于小微企业规模小，管理不完善，会计制度不健全，抵御风险能力较弱等自身条件的不足，银行贷款一般难度很大，即使申请下来，利率也较高，要是小微企业在经营过程中遇到问题，资金一时周转不过来，那么这将大大的限制企业的发展。

    3.民间筹资活跃

    如果小微企业业主自由资金不足，银行借贷无门，那么为了维持正常的生产经营，业主不得不寻求非正式金融渠道。民间借贷规模小，利率高，极不规范，风险极大。

     （二）筹资所需的成本因素

    资金的取得通常要付出一定的成本，自由资金的付出同常会限制业主其他方面的支出；进行银行借贷的过程中，不仅要支付利息，还要支付一定的行政收费以及一定数额的第三方中介费用；在民间借贷过程中，要考虑到利息的成本等，因此为了能使企业持续的发展、经营，企业主应该在筹资的过程中充分考虑到成本因素，能适当遇见投入产出比，不盲目筹资，寻求最佳投入产出比的方式，积极寻求新的筹资渠道，将筹资成本控制在合理的范围内。

    （三）根据企业不同发展阶段性特点合理选择筹资方式

    企业的发展往往是分成不同阶段的，通常分为起步阶段、扩展阶段、稳定阶段，这三个不同的阶段有其独有的特征，在不同的阶段都需要资金投入来维持企业的正常运转及发展，在每个阶段抵御风险、管理方式都是略有不同的，为了企业的发展扩大，在不同阶段选择合理的筹资方式显得极其重要。

    1．小微企业在起步阶段的筹资方式