一、我国银行业面临的主要问题
二、我国银行业竞争力不足的分析
三、银证合作从根本上提升我国银行业的竞争力。
内 容 摘 要
我国目前的商业银行体系由国有商业银行和股份制商业银行构成,但国有商业银行居于明显的垄断地位。国有独资银行和国有控股的制度安排方式必然导致建立良好的法人治理机制，难以真正作到政企业分开等问题。这些制度缺陷和业务特征决定了我国商业银行体系整体盈利能力低下。中国银行业正在进入发展的关键时期。2006年,随着我国金融体制改革的不断深入,特别是银行业开放过渡期的即将结束,中国银行业赖以生存的环境正在发生深刻变化,银行业的发展面临着诸多机遇和挑战。在这样的时刻,对我国商业银行的竞争力作一次全面体检是很有必要的。在此之前,检查一下银行业的经营环境,可以帮助人们加深对商业银行竞争力状况的认识。加入WTO意味着我国商业银行体系将面临外资银行综合经营、分流存款、客户竞争、人才竞争等挑战。而改善我国商业银行总体经营只有借助于资本市场，实施银证合作才有可能，只有在架起商业银行与资本市场的桥梁后才能根本改善我国商业银行的经营环境，整体提高我国商业银行的竞争力。
我国商业银行竞争力探讨
中国银行业正在进入发展的关键时期。2006年,随着我国金融体制改革的不断深入,中国银行业赖以生存的环境正在发生深刻变化,银行业的发展面临着诸多机遇和挑战。在这样的时刻,对我国商业银行的竞争力作一次全面体检是很有必要的。到2006年底中国将全面开放银行业，这意味着中国银行业将遵循国际上通用的市场经济规则，按照市场经济道的一般规律来办事。完备的价格机制，供求机制，利益制等市场机制的建立，都将大大加剧市场的激烈程度。而在全面开放市场前，如果不能通过深化体制改革提高四家国有商业银行的综合竞争力，中外资银行之间的差距将进一步扩大，其后果不仅四家国有商业银行将受到巨大冲击，还会延缓银行业市场化发展进程。
一、我国银行面临的主要问题
作为中国银行的主体，四家国有商业银行长期以来在促进经济发展方面作出了重要贡献，在支持经济体制改革方面发挥了不可替代的作用。在这些银行中，四大国有商业银行在规模和品牌等方面明显处于领先地位。到2003年6月底，四大国有商业银行吸收了65%的居民储蓄，承担着全社会80%的支持结算服务，货款则占全部金融机构货款的56%。另一方面，股份制商业银行的市场份额则在过去几年里大幅度增长，到2003年6月底，已占中国各类金融机构总资产的13.6%。四大国有商业银行另一个重要优势是隐含的政府担保。但是。国家国有商业银行在改革发展的同时，还存在许多矛盾和问题。金融界权威人士指出，目前有五大问题制约这国有商业银行的发展：
（一）资产质量方面
虽然近年四家国有商业银行在改革货款质量方面取得了一定的成效，但目前各行平均不良货款比较仍处于较高水平。按照估计通行的方法进行测算，2003年底四家国有商业银行不良货款比率约为20%。而国外银行的不良资产率在2%-3%左右。较高的不良货款给银行带来了沉重的包袱，大大影响了其市场竞争力。
（二）资本金与盈利能力方面
与资产质量低下相对应，四家国有商业银行资本充足率约处于较低水平，资本金比率偏低，表明自身抵御风险的能力不强。2003年11月27日，媒体公布了国内4家国有商业银行和8家股份制商业银行获标准普尔评级的消息，他们全部被定为较低等级，根据标注普尔评价显示，招行、华夏、民生、浦发、深发的资本金比较表现 “一般”；中行、交行、建行、光大的资本金比率为“弱”；农行、广发、工行的资本金比较为“相当弱”。为了尽快补充资本金，根据中国加入WTO的承诺，国内银行业在五年过渡期结束后，将全面执行巴塞尔协议。据此，银监会要求到2006年底，我国所有商业银行资本充足率不低于8%，核心资本充足率不低于4%，否则其机构扩张、业务发展和股东分红都将受到限制。为达到这一标准，全国性商业银行开源节流，一面通过强化资本管理、调整产业结构以及适度控制风险资产的增长速度达到节约资本使用的目的，一面则通过股改上市、增发、发行债券、引入战略投资者等方式广开资本补充之门。
(三)公司治理结构方面
自1994年前后，政府性银行业务从专业银行中剥离，四大商业银行开始放开手脚平等竞争。竞争的突出表现是按行政区“跑马圈地”层层设点， 遍布全国的营业网点成为各大银行实力的征象，然而由此带来的机构膨胀，冗员曾多，成本曾大，也令各大银行尝尽苦头，网点虽遍布全国，但长期以来有赢利能力的95%以上都集中于上海等六个沿海中心城市，许多金融资源很不丰富地区的力量网点机构连年亏损。如果不甩掉包袱，轻装前进，面对外资银行的竞争，国有银行行势必处于被动。商业银行核心竞争力有赖于清晰的产权制度和法人治理结构；以对银行的经营者产生有效的约束,为银行实施科学管理提供一套必要的动力与激励机制,使中国商业银行的经营效率得以根本改观。当前中国银行业的重点是要解决公司治理由基本架构、基本制度等方面的形似到实际传导和运作等方面的神似的问题。商业银行核心竞争力有赖于数量充足、素质优良、年龄合理、充满活力,能够适应业务发展需要的员工队伍,需要创造有利于优秀人才脱颖而出的环境,建立有效的激励约束机制和科学完善的培训制度,使优秀人才进得来、留得住。为此,商业银行应积极运用经济增加值、平衡记分卡等先进的绩效管理工具,改进传统单纯以财务指标为主的绩效考核方式,建立以RAROC为核心的价值管理体系。四家国有商业银行脱胎于传统体制下政府主导型的银行体制，带有浓厚的行政色彩，在公司治理结构方面存在严复缺陷，经营管理效率不高，难以适应加入日趋激烈的市场竞争形势的要求。
（四）创新能力方面。
从近年来的发展趋势看,中国居民人均收入水平的迅速提升(2005年人均GDP已经超过1200美元),中国已经出现了数量不小的中、高收入阶层,这部分阶层对金融服务的需求已经不局限于银行存款,而开始拓展到个人贷款、财富管理等等方面。吸引客户存款的要素不再是银行的利息,而是银行依托于存款账户提供的便捷的结算服务、灵活的账户管理、多样化的投资理财工具。
在市场竞争条件下，商业银行的金融产品和服务还要与竞争对手进行比较，看看有哪些优点和缺点。所谓竞争优势，最基本的就是比竞争对手更有产品和服务优势。当代金融产品有两大创新趋势：一是标准化的规范服务。比如小额的现金存款和取款，账务查询、核对，转账和代收代付等，都在走向客户自助化，部分业务从柜台服务转移到ATM（Automatic machine）的自助服务。二是个性化的理账服务。应用现代银行再造策略和信息技术改造传统的经营管理模式、业务流程和金融产品，安排高素质的客户经理为大客户提供有针对性的金融服务，这也为业务创新提供了发展的空间。此外，商业银行的金融电子产品要具备兼容性的特征，首先应可以在统一的网络上使用，其次才可以在应用的范围、处理的速度以及有关授信额度等方面增强个性化特色，提供比国内股份制银行和外资银行更为方便、安全、快捷和高效的差异化服务。
（五）内部控制和风险管理水平有待提高。
国有商业银行虽然建立了一系列管理制度和办法，但普通缺乏一套完善的内控和风险防范体系，对银行经营中可能遇到的众多风险，既缺乏预警也缺少化解风险的能力，产生的案件比较多，如内部的贪污、腐败、卷款潜逃情况时有发生，损失较大。
从上分析可以看出，我国银行业面临的种种问题必然降低其竞争力，银行竞争力是银行综合能力的体现，是在市场经济环境中相对于竞争对手所表现出来的生存能力和持续发展能力的总和。其分析框架应包括以下四个方面内容：一是银行现实竞争能力，是一个时间剖面的显示性指标集，主要包括市场占有率、盈利能力、经营能力、资产质量、资本充足率等财务会计指标；二是银行潜在竞争力，它代表了一个时间点内银行内部因素影响未来竞争力的隐性指标集，它主要是基于对现实竞争力分析的基础上，重点分析构成银行竞争力的主要制度性影响因素，如银行的组织结构、法人治理结构、业务体系和业务创新能力、银行监管的有效性等，以测度竞争力的后续能力；三是银行竞争力的环境因素，它主要是指社会发展环境、宏观经济环境、社会信用环境、银行体系环境等，以衡量外部环境对银行竞争力的影响状况；四是银行的竞争态势和竞争力的定量评价，它代表了上述显示性、隐性指标集中的相关指标随着时间的变化趋势，并通过归纳汇总，分析银行竞争力的基本竞争态势。
银行竞争力的指标体系可以进一步精确地衡量银行竞争力的强弱，它分为上、中、下三个层次，每个层次由下级层权重合成：首先是比例指标层次，比如流动性比例、不良贷款比例、资本充足率比例、盈利指标比例等。其次是单要素指标层次，包括流动性、盈利能力、资产质量、发展能力、法人治理结构、业务体系、业务创新能力，金融监管有效性、宏观经济稳健性、经济增长速度、信用制度和信用风险共10个方面。第三个层次是银行竞争力的整体性指标。这一层次是银行竞争力测试指标的最上层，是所有与银行竞争力有关的比例指标的综合，全面反映银行竞争力状况。
二、我国银行业竞争力不足的分析
（一）产权特征与制度缺陷
1、国有独资和国有控股的制度安排方式导致难以建立良好的法人治理结构
治理结构是指公司权力机关的设置、运行及权力机关之间的法权关系。良好的公司治理机制通过一定的治理手段，实现剩余索取权与控制权的对称性分布（即权责利相统一），能形成科学的自我约束机制和相互制衡机制，能协调利益相关者之间的利益和权利关系，促使他们长期合作，以保证企业的决策效率。
我国国有商业银行属于国有独资，而国家拥有的所有权具有不可转让的特点，资本市场的竞争机制对国有银行经理人的监督和约束功能难以发挥。国有银行的所有者只能通过用手投票的方式对经理人实施所有权约束。国有商业银行的治理结构的不健全是导致国有商业银行经营效率低下、组织架构行政色彩浓晨的体制原因。
2、国有独资和国有控股的制度安排方式导致政府和银行的关系难以规范
我国的国有独资商业银行和国有控股银行的制度安排实质上是对国有资产的“委托——代理”。而委托——代理关系的建立是以所有权和经营权的分离为前提。在国有产权的委托——代理机制下，政府与银行始终面临如何做到“政企分开”的问题。因为银行以追求最大利润为目的；而政府的目的是社会福利最大化，实现社会的稳定和有序发展，并主要依靠行政力量达到目标。而掌握银行资源的政府很难处理好这两种目标之间的关系，通常会为了政府的目标而牺牲银行的目标，以至于银行经营风险不断增加，风险资产比例不断上升。
（二）业务运行特征与困境
1、银行资本
作为吸纳银行亏损、树立公众信心以及扩张银行规模与市场份额的重要工具，银行资本最关键的作用就是吸收意外损失和消除银行的不稳定因素。
从目前我国国有商业银行的资本状况来看，主要存在以下一些问题：
银行资本数量不足，并且有资本充足率逐年下降的趋势。随着银行业务规模的扩大，其资产规模也大幅增加，而银行资本金却未能保持同步增长，使得银行资本规模与资产规模不能配比。
银行资本结构单一。国有商业银行资本构成中，绝大多数是实收资本、资本公积和赢余公积，即核心资本。而国外大银行通过发行长期次级债券的方式充实资本金，提高了次级债券在银行资本中所占的比重。据美林证券公司分析，在国际大银行的资本结构中，普通股股本所占比重平均为60%，次级债券所占比重达到了25%，从而整体提高资本充足率。相比之下，我国国有商业银行没有充分利用资本市场来补充资本金。
2、负债结构单一，既弱化了商业银行的金融服务功能，也使商业银行而临更大的风险
商业银行是高负债的企业，除了资本之外，负债是银行的主要资金来源。商业银行负债的目的主要有两个：一是维持银行资产的增长率；二是保持银行的流动性。
在我国商业银行的负债结构中，存款是支撑商业银行的重要来源，而且有继续增长的趋势，也说明商业银行的资金来源越来越单一。在这种局面下，商业银行之间的竞争从某种意义上来说就是存款的竞争。
20世纪70年代以来，西方发达国家商业银行负债结构发生了明显的变化：一是存款负债的比重在降低，非存款资金来源比重逐步上升；二是存款中定期存款比重上升，而活期存款比重下降。这两个变化一方面为银行经营长期信用创造了必要条件，银行资金来源稳定也降低了流动性风险；另一方面，负债结构的改变导致成本的提高，迫使商业银行不得不经营风险更大的投资和贷款。为适应国际商业银行业的共同发展趋势，我国商业银行负债结构单一的局面必须改变，才能使商业银行实行真正的资产负债管理，降低商业银行的经营风险。
3、资产、负债配比分析
第一，在期限匹配方面，以我国国有商业银行的贷款资产与存款负债作比较来看，我国国有商业银行的存款绝大多数来自居民储蓄存款。在目前的投资环境下，现代居民对待金融资产的态度已经发生了根本性的变化——从追求储蓄功能转向追求金融资产的投资功能。具体到银行所能提供的金融资产与金融服务来看，由于它们大都不具备投资功能，因而，银行提供的金融服务对于居民的吸引力已经大幅下降。居民选择银行储蓄的主要动机已经是为了获得带着微小盈利的流动性手段上，储蓄的期限出现趋短势头。而贷款方面，中长期贷款比重不断提高。短期的储蓄存款资金来源与较长期的贷款资金运用之间存在着严重的期限不匹配，一旦出现任何信心动摇，银行难免发生流动性危机。
第二，利率方面，我国商业银行存款利率一般采用固定利率形式，而在贷款方面，由于目前银行贷款已经处于“买方市场”，在贷款操作中一般采用浮动利率，以反映市场资金供求情况。近年来，我国利率不断下调，筹集的资金成本居高不下，而贷款利息收入却不断下降，形成数额巨大的利息缺口，严重影响了商业银行的盈利水平。
第三，商业银行资产负债流动性对比分析。商业银行的负债流动性高，而资金运用却大多数集中在中长期贷款、长期国债、不动产等流动性很低的资产上，状况令人担忧。
（三）缺乏增长潜力的利润结构
我国的商业银行长期以来实行的是一种单一化的经营模式。这种模式导致了经营思想固化、创新能力弱、技术落后、人才缺乏、经验不足。贷款利息收入几乎可以说是我国商业银行盈利的全部资源，业务单一化的弊端是造成风险过度集中，特别是国有商业银行的贷款大部分都给了国有企业，国有企业的大面积亏损直接影响了银行利润的增长。
利润规模
净资产收益率这个指标可以清楚地反映出我国商业银行与国外大银行资产利用效率的差异。国有独资商业银行的净资产收益率平均为3.9%，股份制商业银行为15.51%，而国外大银行为35.87%。国外大银行的净资产收益率分别是前两者的9.20倍和2.31倍。
资产收益率是衡量银行运用资产获取收入能力的重要指标。上市银行的资产收益率整体高于非上市银行，国有全国性商业银行的资产收益率水平整体高于其他全国性商业银行。2006年，中行、建行、招行和浙商银行的平均资产收益率在0.8%以上，尽管在全国性商业银行中位列前茅，但与国际优秀银行1.17～1.2%的水平仍有较大差距。这表明国内商业银行的竞争力比较差的。
2、利润结构分析
银行的收入来源分为利息收入、金融企业来往收入，手续费收入，汇兑收益、投资收益、其他营业收入等几大块。其中利息收入、金融企业往来收入代表了银行的传统业务收益来源，手续费收入和投资收益代表了银行开发中间业务、利用证券市场等创新方式所获得的收益。加上我国商业银行手续费收入中有相当一部分是伟统的结算收入，投资收益中也很多来自国债、金融债券的投资收入。因此可以说我国商业银行的收入结构相当老化、抗风险能力相当弱。
相比之下，国外的大银行就截然不同。由于国外银行的资产是多元化的，它们除了客户提供传统的贷款服务外，还为客户提供能满足其各种避险需求、投机需求、套利需求、投资需求等创新产品。它们利用资本市场，结合银行的经营特点创造出了如年金、货币市场存款账户、利率互换、贷币互换等金融工具，一方面从中获取极大的利益；另一方面有效地分散了亏损的风险，使其利润能长期保持较高的增长水平。
三、银证合作从根本上提升我国银行业的竞争力
银证合用的内容十分广泛，概括起来可以分为三种基本形式：第一是外部一般型业务合作，在这种形式下，券商只是银行的普通客户，或券商经手银行股票发行承销业务；第二是外部分工型业务合作，该种形式是银证双方利用各自优势，进进业务分析和组合；第三是企业的组织与股权合作，这是深层次的合作，包括光大集团、中信集团、平安保险等准金融控股公司的实践均属该层次。
具体来说，银证合作的内容主要包括以下几个方面：银行对券商提供融资便利；银证转账业务；法人结算划款与新股发行验资；网上交易；存折炒股或银证通；券商委托银行网点代办开户业务；证券投资基金业务合作；投资银行业务中的合作。银行业与证券业的合作有利于双方业务的发展，彼此均能受益。
实施银证合作的内在原因和外在压力
如何从根本上实现中国银行业的升级，全面提升中国金融体系的竞争力，是目前中国着力解决的问题。要实现这个目标，中国需要构建一个以发达资本市场为核心，包括健全商业银行体系在内的现代金融体系。
资本市场作为现代金融体系中最具活力的要素，要充分发挥其核心的作用，从而推动金融体系的升级竞争力的提升，需要金融体系的合作、融合和沟通。同时，当前中国资本市场和商业银行隐藏的重大发展危机也对银征合作提出了迫争的现实需求。
中国的商业银行无论从体制、运行机制，还是业务模式、金融工具上看仍然是比较传统的，相对于证券、保险而言，银行的市场化的程度较低，创新能力明显不足。中国商业银业的利润93%左右来自传统业务。传统业务自有商业银行以来，其形式虽有所变化，但其基本的运行机制没有变化，远远跟不上现代经济发展和经济体制改革的步伐。随着人们生活水平的提高，人们对金融的需求也不断升级。但作为目前中国金融体系主体的商业银行，其规则、架构、理念也满足不了这种不断升级的金融性需求。这是中国商业银行竞争力不断下降的一个深层次的原因。
商业银行存在某些天然缺陷，例如，资产、负债在收益与风险上的不匹配性；商业银行创造具有投资吸引力和金融资产能力的日渐衰退；支持银行资产的产业大多处在成熟期或衰退期等。这些内在缺陷决定了商业银行的改革和业务创新必须以资本市场为平台，必须在与资本市场的对接上找出路。脱离资本市场这个核心，商业银行机制创新、业务创新是难以找到出路的。因此，中国商业银行是否进行真正的创新，其判断标准之一就是看它是否与资本市场对接。这是因为资本市场是推动金融体系演变的最重要的力量。如果没有资本市场的发展，只是试图的相对封闭的条件下来改革银行体制，进行银行业务创新，那将是很困难的，在这种情况下，整个金融体系难以有质的变化。
从金融业发达国家对其金融体系的改革中可以看出，金融各业间的相互渗透和融合已经成为一种世界性潮流，放松管制，提倡交叉经营是各国政府顺势而为的战略性选择。我国以于2001年12月11日正式加入WTO，并将于5年内逐步开放银行业，到2006年中国的金融市场将全面开放，国内中资银行将面对来自国外的巨型全能金融机构的全方位竞争，这将使中资银行因经营范围的限制而处于不利地位，这会对整个中国银行业的发展产生消极影响。
因此，银证合作是提升我国金融体系竞争力、提高我国金融市场化程度、顺应资本市场和商业银行自身发展需要的必然趋势。
（二）银证合作促进资金合理流动
商业银行有序进入资本市场，资本市场资金以适当方式流向商业银行，这是现代金融体系的一个重要的特征。商业银行与资本市场之间资金的良性互动，必将带来商业银行与资本市场的协同发展，促进金融体系由传统迈向现代。
1、银行与资本市场的资金互动可以实现双赢
从发达国家来看，商业银行与资本市场的资金互动与金融模式的演变有关，是金融监管规则变化的结果。正是金融监管规则的改变才带动了银行与资本市场资金大范围多渠道的流动。一方面，商业银行是资本市场上重要的筹资者；另一方面，商业银行又是资本市场上重要的投资者。现代资本市场是以商业银行为重要参与者的市场，银行是资本市场重要的组成成分之一。
现阶段，我国商业银行与资本市场的资金互动包括两方面的内容：一是银行资金流向资本市场。银行资金进入股票市场主要有两条渠道，即货币市场渠道和贷款渠道。同时，商业银行在债券市场的地位也是举足轻重的，我国发行的国债和金融债券绝大部分是商业银行购买的。如果没有商业银行和货币政策的支持，积极的财政政策是很难实施的。二是资本市场资金进入银行。资本市场也是我国商业银行的筹资场所。但相对外国商业银行而言我国商业银行从资本市场上筹集的资金是非常有限的。到目前为止，我国只有三家上市银行，共筹集了100多亿的资金，与发达国家银行相比，筹集的资金规模较小。
实现商业银行与资本市场的资金互动不仅可以解决银行业面临的业务萎缩、利润下降的问题，为银行大量闲置资金找到了出路，而且可以壮大资本市场的规模，解决资本市场发展所面临的问题，促进其快速、健康发展。
2、加强监管，确保资金的安全性
银行资金与资本市场资金都是资金，都具有逐利性和流动性的本性和特征，决定了银行与资本市场之间具有一种天然的联系。银行与资本市场资金互动的最大好处是提升金融效率，最大问题就是金融风险与危机问题。银行与资本市场的资金互动了加大了金融风的传染性，使金融风险更容易在商业银行与资本市场之间相互传播，当金融风险大到一定程度，就有可能威胁到金融体系的稳定，甚至引发全面的金融危机。中国的资本市场是一个不成熟的市场，中国的商业银行还不是真正的商业银行，这决定了我国必须加强对银行与资本市场资金互动的管理，既要加强银行资金流向资本市场的管理，也要加强资本市场资金流向银行的管理。因此，加强对银行业的监督管理就是显得更为重要。
资本市场的发展会对商业银行产生“革命性”的影响，并非“致命性”的打击。资本市场的发展会改变商业银行的资本结构、负债结构和资产结构，但不会使商业银行的资金来源与运用的总量出现萎缩，相反，为商业银行提供了新的机遇与舞台。
通过以上方式，可以从整体上提高我国银行业的竞争力，再通过实施其它措施，例如加强知识管理提高银行管理水平，通过上市补充资金来源，通过股份制改造弥补产权与制度缺陷等，都将大大提高我国银行业的竞争力，使其在面对国外同行的竞争时，能免扬长避短，充分发挥我国银行业的优势，更好地实施“走出去”战略，吸收和借鉴国外大银行的先进技术和管理经验，为进一步提高自身实力奠定坚实的基础。
参 考 文 献
《银行家》研究中心中国商业银行竞争力评价课题组，2006～2007年全国性商业银行财务评价分析，《银行家》2007年第9期，中国证券网-上海证券报
王松奇、刘煜辉、欧明刚著，《2005-2006中国商业银行竞争力评价》
周骏，朱新蓉，李念斋主编，《2001年中国金融市场发展报告》，北京：经济科学出版社，2001
陈剑夫著，《从功能观看我国金融结构调整》，经济日报，2月1日，2002
乔炳亚著，《银行与证券分业问题研究金融研究》，第一期，2000
6、《中国金融年鉴》、《中国城市统计年鉴》、《中国统计年鉴》
