基于VAR的我国深市中小企业板风险度量

文档编号:JR381  文档字数:4662

摘  要
 VAR方法是风险管理工具的最新方法。不仅可以度量利率风险，还可以以同一方式度量外币、商品和股权风险，此方法用概率表述度量投资风险。目前，政府相关监管部门正积极出台相关政策维持金融市场稳定，鼓励长期投资、理性投资，反对“炒新、炒差”，而对于金融机构来说，政策的出台即意味着业务的限制，不利于公司长期发展，因此，有必要引入最新的管理工具有效预测市场系统性风险。
 本文讨论了VAR方法的概念和计算方法，并将此方法和GARCH模型应用于我国深圳股票市场中小板风险的衡量。
关键词：中小板 VAR GARCH模型

1 引言 1
2 VAR 2
3 GARCH模型的应用 3
4 实证分析 3
4.1 VAR-GARCH模型的构建 3
4.2 数据来源 4
4.3 收益率时间序列的平稳性分析 4
4.4 中小企业板综合指数风险值分析 5
5 结论 6

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