我国民营企业借壳上市状况分析——以顺丰控股为例

——以顺丰控股为例

摘 要

借壳上市自上个世纪90年代出现在证券市场上，就一直深受众多资本家的青睐。相比IPO上市，借壳上市都有着不可比拟的优势，那就是它可以帮助企业节省时间，快速进入资本市场进行融资。我国目前的证券市场实行的核准制，是企业选择借壳上市的原因之一，虽然国家层面一直在提要将核准制改革为注册制，但目前来看，注册制还有多久才会代替核准制仍然不得而知。是以，对借壳上市理论与实践的分析研究仍具有重要意义。本篇文章主要介绍借壳上市的研究背景、借壳上市的研究现象和研究意义、研究目的研究方法、借壳上市的定义、借壳上市与直接IPO的区别、借壳上市主要模式、我国民营企业借壳上市的现状，再结合顺丰控股的实例加以说明借壳上市的过程以及借壳过程中面临的风险和解决风险的办法。

关键字：民营企业 借壳上市 资产重组 主要风险

目       录

一、 引言2

（一） 借壳上市的研究背景2

（二） 我国证券市场借壳上市的现象和研究意义2

（三） 研究方法和研究目的2

二、 我国民营企业借壳上市的发展现状3

（一） 借壳上市的定义与目的3

（二） IPO与借壳上市的区别3

（三） 我国民营企业借壳上市的现状4

（四） 我国民营企业借壳上市的主要模式5

三、 顺丰控股借壳上市过程5

（一） 重大资产置换6

（二） 发行股份购买资产6

（三） 募集配套资金7

（四） 借壳上市后对公司的影响7

1． 对股票价格的影响7

2． 对公司财务的影响8

四、 我国民营企业借壳上市存在的主要问题11

（一） 财务风险11

（二） 资产整合风险11

（三） 内幕交易风险11

（四） 审核上市风险12

五、 我国民营企业借壳上市主要问题的应对策略12

（一） 针对财务风险12

（二） 针对整合风险12

（三） 针对内幕交易风险13

（四） 针对审核上市风险13

六、 结论13

七、 文献